BAL의 「Balancer War」 논란을 일으키다? 0xMaki의 새로운 프로젝트 Aura Finance 속독

저자：0xMaki

편집: foresightnews

3월 28일, 「CRV-veCRV」토큰 경제학을 참고한 veBAL 메커니즘이 Balancer에 정식으로 출시되었으며, 사용자는 80/20 BAL/ETH 풀의 BPT(Balancer 자금 풀의 유동성 토큰 증명)를 잠금하여 veBAL을 얻을 수 있습니다. 이를 통해 Balancer V2의 거버넌스 권한, 프로토콜 배당 권한과 veBAL의 깊은 결합이 이루어집니다.

veBAL 출시 10일 이래, 23% 이상의 veBAL이 잠금되었습니다.

그리고 4월 8일, SushiSwap 공동 창립자 0xMaki는 Balancer 거버넌스 포럼에서 「Balancer 투표 위임에서 Aura Finance를 화이트리스트에 추가하는 제안」(Allowlist Aura Finance in Balancer VotingEscrow)을 시작하며, Balancer 수익 거버넌스를 기반으로 한 새로운 프로젝트 Aura Finance를 정식으로 출시했습니다.

어떤 면에서 Aura Finance는 Balancer에 대해 Convex가 Curve에 해당하는 위치에 있으며, Aura Finance는 어떤 모델 설계를 가지고 있으며, 「Curve War」를 재현할 수 있을지, BAL에 대한 「Balancer War」 전투를 일으킬 수 있을지 살펴보겠습니다. 이 제안서를 함께 살펴보겠습니다.

개요

이 제안서는 Aura Finance를 Balancer 투표 위임 계약의 화이트리스트에 추가하여 Aura Finance가 veBAL(즉, 80/20 BAL/WETH BPT 형태로) 잠금하여 Balancer 거버넌스에 참여하고, Balancer 생태계 참여자에게 추가 AURA 보상을 제공하되, BAL 보상을 즉시 처리할 필요가 없도록 하는 것입니다.

구체적인 내용

Aura Finance는 Balancer 시스템 위에 구축된 새로운 프로토콜로, 사용자들의 BAL 예금을 집계하고 Aura의 네이티브 토큰 AURA를 통해 Balancer의 LP와 BAL 스테이커에게 최대한의 인센티브를 제공합니다.

BAL 스테이커에게 Aura는 토큰화된 포장 토큰 auraBAL을 생성하여 veBAL에 원활한 사용 흐름을 제공합니다:

auraBAL 토큰은 VotingEscrow에서 가장 오랜 시간 동안 잠금된 80/20 BPT를 나타내며, 사용자는 Aura에서 BAL을 스테이킹하여 Balancer에서 기존의 bb-a-USD 보상 수익을 얻을 수 있습니다(Foresight News 주: USDT, USDC, DAI 및 aUSDT, aUSDC, aDAI로 구성된 BPT로, veBAL 스테이커가 받을 수 있는 프로토콜 수수료 지급).

또한 BAL 배분 수익과 Aura 시스템에서 제공하는 추가 AURA 보상이 포함되며, 사용자는 언제든지 BPT 심층 안정 풀을 통해 auraBAL 토큰을 BAL로 교환할 수 있습니다.

유동성 제공자(LP)에게 Aura는 Balancer 게이지 가속 풀 시스템(gauge boosting system)의 복잡성을 제거하고, 모든 Balancer 유동성 게이지 예금에 대해 원활한 사용 흐름을 제공합니다. ------Aura는 LP가 프로토콜이 보유한 veBAL을 통해 높은 수익을 올릴 수 있도록 하며, 동시에 추가 AURA 보상을 축적할 수 있도록 합니다.

Aura에 잠금된 BAL은 유통이 중단되며, DAO와의 일치를 유지하는 것이 우리의 목표입니다.

토큰 AURA와 거버넌스

Aura Finance는 AURA 토큰을 생태계 내의 거버넌스 및 인센티브 도구로 사용할 것을 제안하며, 잠금된 AURA 토큰은 시스템 내에서 거버넌스 권한을 가지며, 프로토콜이 보유한 veBAL 투표권을 사용하여 투표할 수 있습니다. 이를 통해 Balancer 위에 번영하는 AURA 생태계를 구축할 수 있습니다.

동시에 권한이 증가함에 따라 책임도 증가합니다. 이는 향후 20년 동안 Balancer 인센티브의 유동성을 효과적으로 통제하는 거대한 경제적 힘입니다. 따라서 이러한 통제는 완전히 탈중앙화되어야 하며, Aura는 이 과정을 완전히 온체인으로 진행할 수 있도록 투표 위임을 시스템에 추가했습니다. 투표자 기반이 충분히 성숙해지면, 통제권은 4/7 다중 서명에서 온체인 계약 세트로 이전됩니다.

Aura의 Voting 계약은 EIP1271을 지원하며, 이는 온체인 투표 결과를 Snapshot으로 전달하여 Balancer 거버넌스에 참여할 수 있음을 의미합니다. 이 전환은 Aura 투표 계약이 실제 테스트를 거치고 유권자 기반이 성숙해진 후(출시 후 3-4개월) 이루어져야 합니다.

세부 사항을 많이 제공하지 않고, AURA 배포에 대한 간략한 개요는 다음과 같습니다:

• 50%는 Aura에서 Balancer LP를 통해 받은 BAL에 비례하여 보상으로 분배됩니다;
• 10%는 auraBAL/BPT 유동성 풀에 지급되며, 4년 동안 분배됩니다;
• 5%는 Aura/ETH 유동성 풀에 보상으로 지급됩니다;
• 17.5%는 금고에 귀속됩니다;
• 2%는 인센티브 토큰 보유자를 유도하는 데 사용됩니다;
• 0.5%는 이 제안의 유권자(투표 허가자)에게 지급됩니다;
• 1%는 향후 인센티브에 사용됩니다;
• 2%는 BAL 금고에 사용되며, 2년 동안 분배됩니다;
• 2%는 시스템 유도 인센티브에 사용됩니다;
• 10%는 Aura 팀 인센티브에 사용되며, 2년 동안 분배됩니다;
• 100% 공정하게 출시되며, VC나 시드 투자자는 없습니다;

AURA의 배포 일정은 다음과 같습니다:

팀

Aura 팀은 훌륭한 성과 기록을 가진 DeFi 구축자와 선구자로 구성되어 있으며, Aura Finance는 현재 Peckshield의 감사를 받고 있으며, 이후 최고의 회사와 협력하여 두 번의 감사를 진행할 계획입니다.

제안 규범

Balancer 멀티시그가 계약에 스마트 지갑 검사기를 추가할 것을 제안하며, 이후 제안이 성공하면 Aura Finance가 제공한 veBAL 예금자 계약을 화이트리스트에 추가할 것입니다. Balancer 팀은 화이트리스트에 추가하기 전에 이 계약을 수동으로 검토할 것입니다.

Aura의 100% 공정한 발행을 유지하고, 위험 투자 없이, Balancer 금고 DAO가 Aura 금고에 30만 달러의 보조금을 제공하여 감사 비용을 보상하고 추가적인 안전성을 위해 사용하도록 제안합니다.