코인베이스가 21년 4분기 재무보고서를 발표했습니다: 수익이 사상 최고치인 249억 달러에 도달했으며, 월간 활성 사용자 수는 1140만 명에 이릅니다

저자: Richard Lee, 체인캐처

중국 표준시 오늘 새벽 5:00, Coinbase는 2021년 4분기 및 연간 재무 보고서를 발표했다. 암호화 시장의 변동성 영향으로 Coinbase의 4분기 수익은 249억 달러에 달하며, 3분기(123억 5천만 달러) 대비 두 배 증가하여 역사적인 최고치를 기록했으며, 순이익은 84억 달러로 전 분기의 두 배지만, 지난해 2분기 기록적인 160억 달러에는 미치지 못했다. 그러나 Coinbase는 암호화 시장 전체가 침체기에 접어들면서 2022년 1분기 재무 성과가 하락할 것으로 예상하고 있다.

이 데이터의 영향으로 Coinbase(COIN) 주가는 6.8% 상승하여 179.56달러에 도달했지만, 암호화 시장 전체 상황의 영향을 받아 여전히 지난해 상장 직후 400달러 이상의 가격과는 거리가 멀다. 이전 2월 22일과 23일, ARK 혁신 기금은 총 11만 주 이상의 Coinbase 주식을 매입했다.

수익 전반 상승

재무 보고서에 따르면, 이번 분기 수익 증가의 주요 원인은 "더 높은 변동성과 소비자들이 더 다양한 암호화 자산에 대한 관심"에 의해 주도되었다.

249억 달러의 총 수익 중, 거래 수익은 227억 7천만 달러, 구독 및 기타 서비스 수익은 21억 3천만 달러로, 거래 수익 비율은 91%에 달하며, 3분기(88%) 대비 여전히 높은 단일성을 유지하고 있다.

이 중, 일반(소매) 사용자로부터의 거래 수익은 218억 6천만 달러, 기관 거래로부터의 수익은 9천 1백만 달러로, 거래량의 뚜렷한 증가에 의해 추진되었다: 이번 분기 소매 사용자 거래량은 전 분기 대비 90% 증가하였고, 기관 거래량은 59% 증가하였다. 소매 거래량은 32%로, 3분기(28%) 대비 증가하였으며, 총 거래량은 5470억 달러에 달한다.

또한, Coinbase의 4분기 월간 거래 사용자 수는 1140만 명으로, 3분기 740만 명 대비 54% 증가하였다. 인증된 사용자 수는 8900만 명으로 증가하였다.

거래 토큰 종류를 보면, 사용자는 비트코인 및 이더리움 외의 다른 암호화 자산에 대한 선호가 계속 증가하고 있다. 재무 보고서에 따르면, 4분기 비트코인, 이더리움 및 기타 암호화 자산의 거래량 비율은 각각 16%, 16% 및 68%로, "기타" 토큰 자산의 거래량은 2021년 전체에 걸쳐 지속적으로 상승하여 1분기 40%에서 68%로 증가하였다.

"2021년 전체에서 우리는 기관 사용자가 다른 암호화 자산을 채택하는 비율이 높았음을 보았다."고 Coinbase는 밝혔다.

이전에, 암호화 거래소 BitMart의 투자 매니저 Yolo는 체인캐처에 분석을 제공하며, 메타버스와 밈의 부상, 그리고 Coinbase의 상장 및 관리 작업의 가속화가 비트코인 거래량 비율의 지속적인 하락을 초래했다고 말했다.

Yolo는 장기적으로 메타버스의 복잡성이 증가하고 다중 체인 생태계가 번창함에 따라 BTC 거래량 비율이 낮아지는 것은 확실한 사건일 수 있다고 생각한다. 그러나 시장이 이성으로 돌아올 때 BTC는 여전히 시장의 이익 실현을 위한 휴식 지점이 될 것이며, 거래량 비율이 단기적으로 회복될 가능성도 있다고 덧붙였다.

또한, "구독 및 기타 서비스" 수익 측면에서도 수익이 뚜렷하게 상승하였다. 4분기 구독, 블록체인 보상(Blockchain rewards), 관리 등에서의 수익은 총 21억 3천만 달러로, 전 분기 대비 47% 증가하였다. 이 중, 암호화 자산의 평균 가격은 관리 수익의 주요 요소 중 하나이다.

비록 Q4 재무 보고서 데이터가 양호하게 나타났지만, 암호화 시장 전체가 "약세장"에 접어들면서 Coinbase는 2022년 1분기에 대한 경고를 미리 발령하였으며, 월간 활성 사용자(MTU), 총 거래량, 구독 및 기타 서비스 수익 등의 지표가 이번 분기 대비 하락할 것이라고 밝혔다.

연간 수익 735억 달러 달성

Coinbase의 연간 재무 보고서에 따르면, 이 거래소의 2021년 연간 순수익은 735억 4천800만 달러로, 2020 회계연도 114억 1천200만 달러와 비교된다. 이 중, 총 거래 수익은 683억 7천300만 달러로, 2020 회계연도 109억 6천200만 달러와 비교된다; 총 구독 및 서비스 수익은 51억 7천500만 달러로, 2020 회계연도 4천500만 달러와 비교된다. 야후 금융 채널이 제공한 데이터에 따르면, 23명의 분석가는 이전에 Coinbase의 연간 수익이 732억 달러에 이를 것으로 평균 예상하였다.
Coinbase의 연간 순이익은 362억 4천만 달러로, 2020 회계연도 32억 2천만 달러와 비교된다; 보통주 주주에게 귀속되는 희석 순이익은 319억 달러로, 2020 회계연도 12억 7천만 달러와 비교된다; 보통주 주주에게 귀속되는 희석 주당 수익은 14.50달러로, 2020 회계연도 1.40달러와 비교된다.
2021년, 평균적으로 각 사용자는 Coinbase에 약 64달러의 거래 수익을 가져왔으며, 이는 2020년 대비 42% 증가한 수치이다.

2021년 말 기준으로 Coinbase의 정규직 직원 수는 3730명으로, 2020년 말 기준 대비 3배 증가하였으며, 이는 인도, 캐나다, 브라질 및 싱가포르에서 확장된 엔지니어 팀의 인원을 포함한다.

4분기 말 기준으로, Coinbase가 보유한 현금 및 현금 등가물은 약 710억 달러로, 이는 2021년에 발행된 장기 부채와 관련된 340억 달러의 수익을 포함한다.

미래 3대 전략

재무 보고서에서 Coinbase는 향후 3대 전략을 공개하였다.

"우리 전략의 첫 번째 기둥은 암호화 기술을 투자로 삼는 것이다." 현재, Coinbase는 암호화 투자에 대한 공정 가치가 총 6억 9천600만 달러에 달한다고 밝혔다. 앞으로는 "전 세계적으로 Web3 제품을 광범위하게 출시하기 위해 국제 투자를 계속 확대할 것"이며, 특히 지갑에 중점을 두고 있다. 또한, Layer 2 네트워크에 대한 지원을 확대하고 암호화 파생상품 거래를 제공하기 위한 도구를 구축하고 있다고 밝혔다.

두 번째 전략 기둥은 "암호화 금융 시스템"이다. Coinbase는 이것이 암호화를 일상 활동, 예를 들어 암호화 결제에 더 쉽게 사용할 수 있도록 하는 것을 의미한다고 밝혔다. 이를 위해, Coinbase는 모든 미국 사용자에게 Coinbase 직불 제품을 확대할 계획이며, 이 제품은 사용자가 소비하고 4%의 암호화 보상을 받을 수 있도록 한다. 지난해 6월, Coinbase는 USDC 암호화 대출 저축 제품을 출시한다고 발표했으나, 미국 SEC의 기소 위협으로 중단되었다.

암호화 기술을 응용 플랫폼으로서의 잠재력은 Coinbase의 세 번째 전략이다. "우리는 Coinbase가 Web3 애플리케이션의 게이트웨이 역할을 할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는다."고 하며, Coinbase Wallet(지갑)에 대한 투자를 늘리고 보안 기능을 강화하며 복잡성을 줄이기 위한 노력을 하고 있다고 밝혔다. 또한, 이 회사는 NFT 시장 "Coinbase NFT"와 같은 다른 분산형 애플리케이션을 구축하고 있다.

주목할 점은, Coinbase는 자사의 NFT 시장이 사용자가 다른 제3자 지갑을 통해 접근할 수 있도록 지원할 것이라고 밝혔다.