NEAR 생태 진행 연구 보고서: 기초 기술, 생태 현황 및 자금 조달 상황

출처: Cabin VC

2021년 하반기, 공공 블록체인 트랙은 DeFi 생태계 발전의 추진으로 집단 폭발 추세를 보이며 경쟁이 심화되었고, 공공 블록체인 생태계의 가치 평가 논리가 재구성되었습니다. 본 보고서는 주로 하위 기술, 생태 진행, 자금 조달 상황 등 방향에서 분산형 Layer1 블록체인 프로토콜 및 스마트 계약 플랫폼 NEAR Protocol의 현재 생태 발전 상황을 정리하여 참고 자료로 제공합니다.

1. 하위 기술 발전

1. 플랫폼 현황

NEAR는 전 상태 분할 기술을 사용하는, 지분 합의 메커니즘(PoS) 기반의 공공 블록체인입니다. 처음에 "이더리움 2.0"을 비전으로 삼아 공공 블록체인 트랙의 경쟁자 중 하나가 되었으며, 성능 목표는 10만 TPS입니다.

NEAR의 가장 큰 특징은 분할 솔루션으로, ETH 2.0의 궁극적인 확장 솔루션도 분할 기술에 기반하고 있어 NEAR의 조기 출시가 일정한 윈도우 기간의 이점을 가져왔습니다. 분할 기술의 특징은 여러 네트워크 장치를 사용하여 병렬 처리 송금 기능을 얻고, 송금 검증의 작업량을 분산시켜 네트워크 노드의 중복 계산량을 줄이는 것입니다. 분할 기술 덕분에 NEAR의 공공 블록체인 인지도는 상대적으로 높습니다.

또한, 분할 기술은 확장성을 강화할 수 있을 뿐만 아니라, 조합 가능성 문제, 분할 간 통신 지연 문제, 분할 간 거래 비용 문제 등을 해결할 수 있습니다. 이러한 문제들은 DApp 및 DeFi 분야에서 큰 수요가 있으며, NEAR 생태계 내 DeFi 프로젝트 발전을 지원합니다.

2. 기술 및 개발 진행

지난 1년 동안 NEAR의 업데이트는 상대적으로 활발했으며, cryptomiso 통계에 따르면 코드 업데이트 빈도는 21위에 해당합니다. 나이트 쉐이드(Night Shade) 분할 설계 솔루션과 레인보우 브리지의 진행이 빠르며, 크로스 체인 브리지 세분화 분야에서 우위를 점하고 있습니다.

（데이터 출처: github; 순위 통계: cryptomiso.com）

（1）나이트 쉐이드(Night Shade) 분할 설계 솔루션

나이트 쉐이드(Night Shade) 분할 설계 솔루션은 NEAR가 사용하는 분할 기술로, 호환성 L1 공공 블록체인을 구축하여 이더리움과 연결할 수 있습니다. ETH 2.0이 채택한 "분할 체인" 모델과 비교할 때, 나이트 쉐이드는 별도의 메인 체인을 유지하는 방식을 채택하여 블록 생산자와 검증자가 단일 메인 체인을 공동으로 구축합니다.

메인 체인 상태를 n개의 분할로 나누어 공개된 정보에 따르면, 현재 NEAR는 4개의 분할이 있으며, 각 분할은 초당 800~1000건을 처리할 수 있고, 각 분할의 확장 능력은 이더리움 1.0의 50~100배에 달합니다.

NEAR는 2020년 10월 메인넷을 시작했으며, 발전 계획은 주로 네 단계로 나뉩니다:

• 제로 단계(phase 0): 간단한 나이트 쉐이드 프로토콜(네트워크 처리량 향상);
• 첫 번째 단계(phase 1): 청크 전용 생산자(chunk-only producer)(네트워크 탈중앙화 수준 추가 향상);
• 두 번째 단계(phase 2): 나이트 쉐이드 프로토콜(검증 노드 사용 장벽 낮추기);
• 세 번째 단계(phase 3): 동적 재분할(무한 확장);

2021년 9월, NEAR는 제로 단계에 진입했습니다. 팀은 2022년 초에 첫 번째 단계에 도달할 것으로 예상하며, 같은 해 3분기에 두 번째 단계, 4분기에 세 번째 단계를 실현할 계획입니다.

이더리움 2.0의 주요 세 단계 및 발전 상황과 비교하면:

• Phase 0: 신호 체인, 지분 증명(PoS) 네트워크 출시;
• Phase 1: 분할 체인(Shard Chains), (분할 가능성 제공);
• Phase 2: 전환 및 실행, (DApp 및 스마트 계약의 이전 완료, 크로스 체인 기능 실현);

이더리움은 2020년 12월 Phase 0 단계를 시작했으며, 2021년 Phase 1 단계를 추진하고 있습니다. 현재 커뮤니티는 POW에서 POS로의 전환 예상 시점을 2022년 6월경으로 보고 있으며, 불확실성이 존재합니다. 전반적으로 NEAR는 분할 기술 구현 속도가 빠릅니다.

NEAR의 향후 발전 계획에 따르면, 팀은 2022년 4분기에 Phase 3(동적 분할)를 실현할 것으로 예상하며, 네트워크는 자원 사용 상황에 따라 분할을 동적으로 나누고 합칠 수 있습니다. 이론적으로 이는 NEAR의 무한 확장을 가능하게 할 것입니다.

（2）크로스 체인 브리지 및 이더리움 EVM

2021년 1분기에 시작된 새로운 DeFi 열풍은 공공 블록체인 경쟁을 다시 한 번 격화시켰습니다. 자산의 크로스 체인 수요가 증가함에 따라 세분화된 크로스 체인 브리지 시장이 생겨났으며, NEAR는 기술 배치에서 선입 우위를 보였습니다.

NEAR의 레인보우 브리지(Rainbow Bridge)는 이더리움과 NEAR 네트워크 간의 상호 운용성을 실현하는 데 사용되며, 이종 크로스 체인으로 두 개의 독립적인 하위 공공 블록체인을 연결하여 기존 생태계 장벽을 해결합니다.

레인보우 브리지의 기술 원리는 두 개의 경량 클라이언트(Rust 언어로 실행되는 이더리움 경량 클라이언트, Solidity 언어로 실행되는 NEAR 경량 클라이언트)를 통해 두 클라이언트가 신뢰할 필요 없이 추적 상태를 검증하고, 최종성을 확인한 후 데이터를 중계 계층을 통해 서로의 생태계로 전송하는 것입니다.

이를 통해 자산의 크로스 체인 상호 통신을 실현하고, 사용자, DAPP, 개발자는 허가 없이 이더리움과 NEAR 간의 자산 이동을 완료할 수 있습니다.

2020년 12월, NEAR는 이더리움 크로스 체인 레인보우 브리지를 공식 출시했습니다. 2021년 1분기, 레인보우 브리지는 NEAR와 이더리움 메인넷 간에 운영되었으며, 초기에는 40개 이상의 DeFi 프로젝트가 구축을 시작했습니다. 2021년 4월, 레인보우 브리지가 공식 출시되었고, 2021년 11월에는 레인보우 브리지 2.0 버전이 공식 출시되었습니다. 2021년 2월, NEAR는 EVM 계획을 발표하였으며, 이더리움 EVM과의 호환성은 이더리움 애플리케이션 생태계가 NEAR에서 거의 제로 난이도로 실행될 수 있음을 의미합니다.

NEAR는 크로스 체인 브리지와 이더리움 EVM의 출시 시기가 빠르며, 공공 블록체인의 크로스 체인 브리지화 추세에서 혜택을 보고 있으며, 일부 이더리움 생태 프로젝트의 이전을 유도하고 있습니다.

3. 네트워크 및 플랫폼 활성 정도

2021년 7월 이후, NEAR 네트워크의 신규 주소 수가 기하급수적으로 증가하였으며, 7개월 이상 동안 주소 총 수가 419.82만 개를 초과하고, 생존 주소 수는 400.08만 개에 달했습니다. 2022년 1월, NEAR의 한 달 신규 주소 수는 188.20만 개에 달하며, 전월 대비 404.08% 증가했습니다.

（일일 신규 계정 수, 데이터 출처: explorer.near.org）

（총 신규 계정 수, 데이터 출처: explorer.near.org）

NEAR 네트워크의 계약 수는 안정적으로 증가하고 있으며, 2021년 7월과 11월의 월별 계약 증가 수는 3000개를 초과했습니다. 2021년 12월과 2022년 11월에는 매월 계약 증가 수가 4000개를 초과했습니다. 동시에, 일일 활성 계약 수는 2021년 7월부터 두 배 이상 증가하기 시작했으며, 이후에도 활성 추세를 유지하고 있습니다.

（일일 활성 계약 수, 데이터 출처: explorer.near.org）

（총 신규 계약 수, 데이터 출처: explorer.near.org）

NEAR의 크로스 체인 브리지와 이더리움 EVM의 출시 시기가 빠르며, 크로스 체인 브리지 세분화 개념에서 일정한 선발 우위를 보이고 있으며, 일부 이더리움 생태 프로젝트의 이전을 유도하고 있습니다. 공공 블록체인 세분화 개념 트랙에서도 여전히 확장 가능성이 있습니다.

2. 생태 진행

1. 생태 개요

2022년 2월 21일 기준, NEAR 생태계는 주로 인프라, 확장 도구, 개발 도구, DeFi, NFT 등 분야를 포함하며, 생태 프로젝트 및 생태 협력 프로젝트는 총 293개로, 그 중 완전 원주율 프로젝트는 17개 이상입니다.

Coinmarketcap의 Near Protocol 생태계 분류에 따르면, 현재 이 생태계의 총 시가 총액은 185.27억 달러 규모입니다. 생태 내 및 생태 협력 프로젝트의 시가 총액 순위 상위 10개는: Chainlink, NEAR, The Graph, Maker, Siacoin, Ontology, Band Protocol, Covalent, Balancer, Somnium Space Cubes입니다. 이 중 DeFi 트랙 프로젝트가 가장 많으며, 원주율 프로젝트는 여전히 일정한 발전 공간이 있습니다.

defillama 데이터에 따르면, NEAR DeFi 생태의 TVL은 2021년 9월 처음으로 1억 달러를 돌파하였고, 최고 2억 달러를 초과했습니다. 최근 TVL 평균 규모는 1.32억 달러를 유지하고 있습니다. 총 잠금량 순위 상위 3개 프로젝트는: Ref Finance (REF), Meta Pool (META), Oin Finance (OIN)이며, 이 세 프로젝트는 NEAR 체인상의 DeFi 블루칩으로, Ref Finance가 기여한 TVL 비율은 70%에 달합니다.

（데이터 출처: defillama）

2. 생태 스타일 및 주요 트랙

NEAR의 시가 총액 변화 경로를 관찰하면, NEAR는 공공 블록체인 경쟁에서 느리게 시작했지만, 2021년에는 가속화 징후가 나타났습니다. ETH 2.0의 완전한 구현 시간이 상대적으로 길어, 시장은 NEAR의 윈도우 기간 발전 상황에 주목하고 있습니다.

NEAR는 크로스 체인 측면에서 강한 타겟팅을 가지고 있으며, 이더리움 생태계를 연결하는 것을 목표로 하여 ETH2.0에 직접적으로 대응하고 있습니다. NEAR의 확장 능력과 수수료 감소는 사용 장벽을 낮추며, 레인보우 브리지의 목적도 이더리움과의 상호 운용성을 실현하는 것입니다. NFT, DeFi 분야의 발전과 일부 이더리움 생태의 이전에 따라 NEAR의 EVM Aurora 데이터는 안정적으로 증가하고 있습니다.

2월 21일 기준, awesomenear에 따르면 NEAR 생태계에서 인프라, NFT, DeFi 분야의 프로젝트 수가 가장 많으며, 각각 81개, 75개, 75개에 달합니다. 현재 147개의 DApp 중 프로젝트 분류는 주로 NFT, DeFi, Gaming, DAO입니다. 더 대표적인 NEAR 원주율 프로젝트 중 인프라 및 확장 도구 수가 가장 많습니다:

동시에 인프라 및 프로토콜은 각자의 분야에서 확장되고 있으며, 부분 생태계를 형성하고 있습니다. 예를 들어 Octopus, Aurora 등이 있으며, Aurora가 지원하는 협력 프로젝트는 66개에 달하고, The Graph, Math Wallet, imToken, DefiLlama, API3, Cobo 등이 포함됩니다.

또한, NEAR의 하위 분할 기술은 다양한 트랙에서 결합 개념을 가져오고 있으며, "분할 저장" 등의 개념이 있습니다. 해외 커뮤니티에서는 NEAR의 "환경 친화적인 블록체인" 개념에 대한 논의가 활발합니다.

3. 대표 샘플 및 자금 지원

NEAR의 인프라는 상대적으로 완벽하며, NEAR의 이더리움 가상 머신 Aurora와 크로스 체인 브리지 레인보우 브리지는 "ETH2.0"의 기본 조건을 제공하며, 일부 이더리움 개발 팀을 유치하고 있습니다. NEAR가 공식 출시한 레인보우 브리지는 첫 번째로 출시된, 신뢰가 필요 없는 완전 탈중앙화된 이더리움 크로스 체인 브리지로, 허가 없이 자산을 이동할 수 있게 하여 금융 인프라 구축을 가속화합니다.

자산 이동을 지원하는 것 외에도, 레인보우 브리지가 개발한 크로스 체인 시나리오는 NFT 거래, 계약 정보 전송 저장 등을 포함하여, 친숙한 NFT 및 DeFi 발전 환경을 형성합니다.

2021년 중반, NEAR 생태계에서 NFT 및 GameFi 개념 프로젝트 ZED RUN이 여러 체인 게임 중 두드러지며, 주요 게임 길드 YGG의 참여로 시장의 핫 게임 중 하나가 되었습니다. 이 게임은 이더리움에서 NEAR로 이전된 전형적인 사례로, NEAR 생태계의 잠재력을 보여주는 신호가 되었습니다.

DeFi 및 크로스 체인 브리지 시장에서 Ref Finance, Flux Protocol, Meta Pool, 1inch 등의 DeFi 프로토콜이 NEAR 체인상의 DeFi 블루칩 프로젝트로 자리 잡아 DEX, 크로스 체인 대출, 유동성 스테이킹, 집계기 등의 핵심 역할을 제공합니다.

이러한 기반 위에서 NEAR 공식은 DeFi 트랙의 생태 지원 및 자금 지원이 시장의 예상을 초과한다고 밝혔습니다. 2021년 10월, NEAR는 8억 달러의 생태 발전 기금을 출시하였으며(후에 16억 달러로 증가), DeFi가 이 계획의 주요 초점이 되었습니다. 이 중 3.5억 달러(후에 7억 달러로 증가)는 DeFi 및 유동성 채굴 관련 분야에 사용됩니다.

다른 동종 트랙 공공 블록체인의 생태 기금과 비교할 때, NEAR의 8억 달러 규모의 생태 발전 기금은 상당히 크며, 생태 내 프로젝트의 시장 주기 중 장기 발전을 지원할 수 있습니다:

또한, NEAR의 첫 번째 글로벌 해커톤 총 상금 풀은 100만 달러 규모로, Solana 등 공공 블록체인의 이전 해커톤 상금 규모와 동일합니다.

NEAR는 DeFi 전용 기금에 대한 중요성을 높게 평가하고 있으며, 전용 기금 금액 비율이 총 금액의 40%를 초과합니다. 또한, 팀은 Proximity Labs 부서를 독립적으로 분리하여 Grants DAO를 통해 생태를 지원하고 있습니다. 공식 발표에 따르면, 각 Grants에서 받을 수 있는 자금은 5000달러에서 수백만 달러에 이릅니다. NEAR 체인상의 DeFi 프로젝트는 폭발적인 성장을 맞이할 것으로 예상됩니다.

거대한 생태 기금의 유인으로, 향후 1년 동안 대량의 DeFi, NFT 및 DAO 개념 프로젝트가 출현할 것으로 예상되며, 이후 주기에서 프로젝트 폭발기를 맞이할 것입니다.

4. 생태 협력

2021년 4분기, NEAR 생태 협력 속도가 빨라졌습니다: 2021년 10월, NEAR는 데이터 인덱싱 및 쿼리 서비스 The Graph의 테스트 버전을 출시할 것이라고 발표했습니다; 2021년 11월, NEAR 기반의 이더리움 확장 솔루션 Aurora가 Chainlink 가격 피드를 통합했습니다. 수집된 바에 따르면, NEAR 생태계 내 주요 협력 프로젝트는 다음과 같습니다:

（데이터 출처: 커뮤니티 정리）

주로 Near 보유자, 생태 네트워크 검증 노드, DeFi 사용자, NFT 플레이어, GameFi 플레이어 등을 대상으로 하며, 기술 개발자 커뮤니티, 2차 시장 자본 및 기관 지원자로부터 지속적으로 지원을 받을 수 있습니다.

3. 최신 자금 조달 상황

1. NEAR 자금 조달 규모

2022년 이전, NEAR는 6590만 달러 이상의 자금을 조달하였으며, 투자자는 DCG, Pantera Capital, Electric Capital, Coinbase Ventures, Blockchain.com, Baidu Ventures 등이 포함됩니다.

2022년 1월 13일, NEAR는 최신 1.5억 달러 자금 조달 라운드를 완료하였으며, 이 라운드의 대규모 자금 조달은 Three Arrows Capital이 주도하고, Mechanism Capital, Dragonfly Capital, a16z, Jump, MetaWeb.vc(NEAR 생태 기금) 등의 기관이 참여했습니다. 대부분은 원주율 암호화 기금에 속하며, 주요 기관의 영향력 있는 개인 투자자도 포함되어 있습니다. 기관 지원이 비교적 안정적입니다.

2. 대표 샘플 자금 조달 상황

NEAR는 초기 2020년에 Open Web Collective를 설립하여 자금 조달을 지원하였으며, 설립 시기가 상대적으로 늦고, 초기에는 개발자에게 기술 지원을 제공하는 데 집중했습니다. 2021년, 앞서 언급한 NEAR 생태 8억 달러 생태 기금의 지원으로 대량의 자금이 DeFi 및 NFT 분야에 유입되었습니다.

자금 조달 상황을 보면, 이들 프로젝트의 사모 기간 동안 자금 조달 규모는 모두 백만 달러 수준이며, 대부분은 시드 단계에서 NEAR 생태의 지원과 자금 지원을 받았습니다. 블루칩 및 스타 프로젝트의 A 라운드 자금 조달은 천만 달러 규모 이상이며, 트랙의 주요 공공 블록체인 블루칩 프로젝트의 자금 조달 범위와 유사합니다. 일부 이전 프로젝트는 NEAR의 하위 기술을 추가한 후 서사성과 관심도가 높아졌습니다.

대표 샘플 자금 조달 상황은 다음과 같습니다:

（1）인프라 :

Aurora：

Aurora는 NEAR 팀이 만든 이더리움 가상 머신으로, 생태 내 중요한 인프라입니다. Aurora의 TVL은 현재 4.71억 달러 규모이며, 이전된 이더리움 프로젝트에는 Terra (LUNA), DODO, Oin Finance, Multichain, The Graph 등이 있습니다.

2021년 10월, Aurora는 1200만 달러의 첫 번째 자금 조달을 받았습니다.

Octopus Network：

Octopus Network는 NEAR 기반으로 출시된 첫 번째 애플리케이션 체인 개발 프로토콜로, Octopus에서 출시된 애플리케이션 체인의 검증 노드 시장을 통해 인프라를 제공합니다. 검증 노드는 자신이 책임지는 애플리케이션 체인의 토큰을 받을 수 있습니다.

2021년 1월, Near 재단으로부터 100만 달러의 전략적 투자를 받았습니다. 평가액은 2000만 달러에 달하며; 2021년 4월, Octopus Network는 300만 달러의 시드 라운드 자금 조달을 완료했습니다. 평가액은 여전히 2000만 달러입니다; 2021년 7월 A 라운드에서 500만 달러의 자금을 조달했습니다. 평가액은 4000만 달러입니다; 2021년 8월 공모 라운드에서 IDO를 통해 99.69만 NEAR를 확보하여 약 1000만 달러의 가치를 지닙니다.

（2）DeFi

Ref Finance：

Ref.finance는 NEAR 체인에서 첫 번째 탈중앙화 AMM(자동 시장 조성자) 거래 플랫폼으로, 핵심 AMM을 중심으로 한 전체 DeFi 서비스 및 제품을 구축하여 NEAR 생태계에서 전형적인 DeFi 블루칩 프로젝트로, Uniswap과 대응할 수 있습니다. 2021년 9월, 블록체인 NEAR 생태 Ref finance가 출시되었으며, 첫 두 주 동안 APR이 400%를 초과했습니다.

2022년 2월 18일, Ref Finance는 480만 달러의 자금을 조달했습니다.

（3）NFT

ZED.RUN（ZEST）：

경마 게임 ZEST는 이전에 이더리움에 배포되었으나, 이후 NEAR로 이전되었습니다. 2021년 6월, Yield Guild Games(YGG)는 ZED RUN의 NFTs에 투자한다고 발표하여 시장의 대규모 관심을 불러일으켰습니다.

이 게임 개발 회사 Virtually Human Studios는 A 라운드에서 2000만 달러를 조달하였으며, TCG(The Chernin Group)가 주도했습니다.

Paras：

Paras는 NEAR 체인에 구축된 암호화 디지털 수집품 NFT 거래 플랫폼으로, 이 플랫폼은 디지털 수집품 외에도 만화 유료 읽기 방식을 출시하여 커뮤니티의 사랑을 받고 있습니다. 지난해 7월, 이 플랫폼의 가상 캐릭터 IP "털복숭이 부자" NFT 시리즈 작품이 커뮤니티의 관심을 끌었습니다.

（4）기타

Machina：

Machina는 Pos 저장 솔루션으로, NEAR 나이트 쉐이드 기술을 사용하여 저장할 데이터를 확장합니다. Machina는 독특한 "분할 저장" 개념을 제안하여 시장의 관심을 받고 있으며, 공식 정보에 따르면 Machina에는 현재 2200명 이상의 활성 개발자가 있으며, 저장 네트워크는 2022년 4분기에 출시될 예정입니다.

3. 대표 자본 및 생태 연계성

NEAR는 초기부터 Coinbase를 포함한 업계 최고의 투자 기관의 지원을 받아 공공 블록체인 트랙의 강력한 경쟁자가 되었습니다. 최근 자금 조달은 Three Arrows Capital이 주도하였으며, 전 ParaFi Capital 파트너 Santiago Santos, Aave 창립자 Stani Kulechov, 헤지펀드 거물 Alan Howard 등 암호화 분야에서 활발한 투자자들이 참여했습니다. 이는 일정한 암호화 원주율 분야의 인정을 나타내며, 커뮤니티 기반이 있습니다.

Coinbase Ventures의 투자 스타일을 보면, 공개된 자료에 따르면, Coinbase Ventures의 현재 투자 포트폴리오 암호 자산은 약 32개이며, NEAR는 시가 총액 8위에 해당합니다. Cionlist에 나열된 공모 정보에서 NEAR는 1000% 이상의 수익률로 SOL 등 인기 공공 블록체인과 어깨를 나란히 하고 있습니다.

NEAR의 최신 대규모 자금 조달을 주도한 Three Arrows Capital(삼중 화살 자본)은 싱가포르에 등록된 헤지펀드로, 2020-2021년의 상승장에서 활발히 활동하였으며, SOL, AVAX의 투자자이기도 합니다. 이들 자산은 지난해에도 큰 폭으로 상승했습니다. 그 창립자 중 한 명인 Su Zhu는 암호화 커뮤니티에서 비교적 활발하게 활동하며 일정한 영향력을 가지고 있습니다. 현재 Three Arrows Capital은 DeFi 및 NFT 방향에 대한 지원이 비교적 명확합니다.

불완전한 통계에 따르면, Three Arrows Capital은 2020년 말부터 2021년 말까지 거의 20개의 DeFi 및 DAO 개념 프로젝트에 투자했습니다. 2021년 Three Arrows Capital의 투자 포트폴리오 수는 a16z에 이어 두 번째로 많으며, DeFi 프로젝트가 80% 이상을 차지합니다. 2021년 8월, Three Arrows Capital은 NFT 기금 Starry Night를 출시했습니다.

또한, Three Arrows Capital은 Solana 생태계 내 일부 프로젝트에도 투자했습니다. NEAR가 시장에서 Solana 생태계 및 AVAX 생태계와 동일한 트랙에 있으며 서로 경쟁 제품인 만큼, 기관이 Solana 생태계를 지원하는 방법은 NEAR 생태계 지원에도 적용될 수 있습니다.

4. 주요 발전 노드

1. 경쟁력

현재 공공 블록체인의 핵심 경쟁력은 이전하기 어려운 생태계 시스템으로, 사용자, 개발자 및 커뮤니티 등을 포함합니다. 초기 공공 블록체인은 일정한 방어벽을 형성하였으며, DeFi 생태계의 폭발 이후 더욱 뚜렷해졌습니다.

NEAR는 이전 주기에서 공공 블록체인 프로젝트로서 생태 발전을 지원할 수 있는 자금 규모가 크며, 생태의 장기 발전을 지원할 수 있습니다. 분할 기술을 핵심으로 하고, 레인보우 브리지를 조기에 제안한 NEAR는 일정한 시장, 커뮤니티 및 사용자 기반을 확보하고 있습니다.

2021년, BSC, Solana, Polkadot, Avalanche, NEAR, Fantom 등 공공 블록체인이 잇따라 새로운 열풍을 일으켰으며, 대부분의 생태를 가진 공공 블록체인은 높은 처리량과 낮은 비용 등의 기술적 이점을 갖추고 있습니다. DeFi 및 크로스 체인 방향의 발전은 시장이 공공 블록체인 생태계의 가치 평가 논리를 업데이트하는 데 기여했습니다.

전형적인 Solana 생태계를 예로 들면, 2020년 7월 암호화 거래 플랫폼 FTX가 Solana에서 DEX Serum을 구축한다고 발표하여 Solana에 "거래소 공공 블록체인" 개념을 부여하였고, 그 가격은 한 달 내에 170% 상승했습니다. 2021년 6월, 이더리움과 Solana 간의 크로스 체인 브리지 Neon Labs가 출시되어 시장의 Solana 생태계에 대한 기대를 다시 한 번 높였습니다.

이후 많은 기관이 동시기 공공 블록체인 및 생태계를 어느 정도 Solana 생태계와 비교하여 가치 평가를 조정하였으며, NEAR도 그 중 하나입니다. 현재 NEAR의 가치는 공공 블록체인 중간 위치에 있으며, 공공 블록체인의 TVL 순위도 큰 공간이 있습니다.

（데이터 출처: defillama, TVL 순위 기준）

ETH2.0이 완전히 성숙하기 전의 윈도우 기간 동안, NEAR는 "미리 사용 가능한 ETH 2.0"을 통해 일정한 초기 이익을 확보하였습니다. NEAR는 크로스 체인 브리지 및 이더리움 EVM을 빠르게 추진하여 NFT 및 DeFi의 발전을 위한 기초를 마련하였으며, NEAR는 공공 블록체인 브리지화 추세에서 혜택을 보고 있습니다. 이더리움 2.0의 DApp 생태계가 공식적으로 이전하는 데 필요한 시간은 불확실하므로, NEAR의 서사성은 여전히 공간이 있습니다.

현재 NEAR는 623억 달러의 시가 총액을 보유하고 있으며, 시가 총액 순위는 25-35 사이에서 변동하고 있습니다. Solana, Avalanche 등 동종 트랙 공공 블록체인에 비해 시가 총액은 여전히 공공 블록체인 트랙 중간 위치에 있습니다. 시장이 공공 블록체인 생태계의 가치 평가 논리에 변화가 있음을 고려할 때, NEAR의 현재 시가 총액 순위는 여전히 상승 공간이 있으며, 공공 블록체인의 특징, 지원 기관, DeFi 생태 지원에서 이점이 존재합니다.

또한, NEAR 생태의 자금은 충분히 풍부하며, 현재 시장이 지속적으로 하락세에 있을 가능성이 높기 때문에 공공 블록체인 생태의 경쟁 및 발전은 장기 자금 지원이 필요합니다. NEAR의 16억 달러 규모의 글로벌 생태 유인 및 Proximity Labs의 7억 달러 규모의 Grants DAO는 매우 중요한 프로젝트 인큐베이션 역할을 할 것입니다.

시장 반응을 보면, NEAR가 생태 기금을 출시한다는 소식은 강한 영향을 미쳤으며, Footprint Analytics에 따르면, 해당 기금 소식 발표 후 NEAR의 DeFi 총 잠금량이 빠르게 1.4억 달러를 돌파하여, 당일 20% 증가하였고, 원주율 토큰 NEAR도 소식 발표 다음 날 역사적인 최고치를 기록했습니다.

2. 위험 요소

(1) 생태 발전 경쟁 심화: 하위 프로토콜의 다중 체인 공존 구조가 이미 나타났으며, 지속성이 강합니다. 공공 블록체인 생태는 각자 독립적인 생태를 발전시켜야 하며, 생태 간의 경쟁 및 협력 관계가 점점 복잡해지고, 생태 간의 자원 경쟁이 심화되고 있습니다.

(2) NEAR는 DeFi, NFT, DAO 방향에 자원 투자가 많으며, DeFi의 시장 주기는 전체 체인 생태 발전에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.