Messari：CeDeFi 집합기 OpenOcean의 제품 특징 및 시장 전망 상세 설명

저자: Steven Biekens

원제목: 《An Ocean of Liquidity: OpenOcean and the Quest to Become the CeDeFi Aggregator》

편집: 후타오, 체인 포착기

암호화 거래자가 직면하는 일반적인 문제는 분산된 유동성과 비대칭적인 시장 정보로 인해 거래 효율성이 저하되는 것입니다. 집계기는 여러 유동성 출처에 대한 접근을 한 곳에서 제공함으로써 이 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. 알고리즘을 통해 집계기는 다양한 거래소에서 주문을 라우팅하여 슬리피지, 수수료 및 가스 비용을 고려하여 최적의 가격을 찾습니다. 이는 단순히 거래 유동성의 집계뿐만 아니라 파생상품과 같은 다른 금융 서비스도 포함됩니다.

거래 외에도 유동성 집계기는 다른 금융 서비스에도 도움을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 선물 시장에 진입하거나 암호 자산을 대출하고자 할 때 집계기는 다양한 플랫폼에서 최적의 포지션이나 금리를 찾을 수 있습니다. 현재 거의 모든 집계기는 분산 시장에 집중하고 있습니다. 그러나 사용자가 DeFi와 CeFi 시장의 금융 서비스에 접근할 수 있는 단일 플랫폼을 상상해 보십시오. 이것이 OpenOcean이 구축하고 있는 비전입니다.

OpenOcean이란 무엇인가요?

OpenOcean은 중앙화 및 분산화 시장과 블록체인 간의 유동성 집계기가 되는 것을 목표로 합니다. 현재 OpenOcean은 자산 거래소를 집계하지만, 파생상품 및 자산 관리 서비스와 같은 다른 서비스로 확장할 계획도 있습니다. 궁극적인 목표는 전방위 암호 유동성을 얻을 수 있는 원스톱 상점이 되는 것입니다.

OpenOcean은 2020년 9월에 출시되었습니다. 이 프로토콜은 현재 Ethereum, Binance Smart Chain (BSC), xDai(또는 Gnosis Chain), Avalanche, Polygon, Solana 및 Ethereum Layer 2 솔루션(Arbitrum 및 Loopring)을 포함한 13개의 공공 네트워크에 배포되어 있습니다. OpenOcean은 중앙화 거래소인 Binance에 연결됩니다.

2021년 3월, OpenOcean은 Binance가 주도한 200만 달러의 전략적 투자를 완료하였으며, Multicoin Capital, LD Capital, CMS, Kenetic 및 Altonomy가 포함되었습니다. 후오비 벤처 블록체인 펀드도 2021년 7월 OpenOcean에 대해 전략적 투자를 진행했습니다.

OpenOcean은 어떻게 작동하나요?

최적의 거래 비율을 최적화하는 것이 집계기의 본질입니다. OpenOcean의 핵심은 더 나은 가격, 더 낮은 가스 소비 및 더 낮은 슬리피지를 포함한 여러 매개변수를 최적화하는 라우팅 알고리즘입니다. OpenOcean의 집계 프로토콜은 모든 거래소에서 가격을 가져온 후 가격이 최적이고 슬리피지가 낮은 거래 경로를 찾습니다.

초기 거래 경로를 찾기 위해 OpenOcean은 Dijkstra 알고리즘의 최적화 버전인 D-star 알고리즘을 사용합니다. 그런 다음 머신 러닝을 사용하여 경로를 최적화합니다. 2021년 10월, OpenOcean V2(일명 OpenOcean Atlantic)가 출시되었습니다. 새 버전은 개선된 알고리즘과 기타 프로토콜 업그레이드를 제공합니다.

집계기 프로토콜은 무료로 사용 가능하며, 거래자는 일반적인 블록체인 가스 및 거래 수수료만 지불하면 됩니다. OpenOcean은 다른 서비스가 제공될 때 수수료를 부과할 계획입니다(사용자가 OOE 토큰을 보유하지 않는 한). 예시로는 OpenOcean의 맞춤형 UI, 프리미엄 회원 및 기타 미래 제품을 통해 운영되는 투자 전략이 있습니다.

OpenOcean의 사용자 인터페이스

OpenOcean에는 "Go Swap"과 "Go Advanced"의 두 가지 인터페이스가 있습니다. "Go Swap" 페이지는 분산 거래소에서 자산을 교환하는 기본 버전입니다. 거래를 시작하려면 사용자가 먼저 페이지의 "지갑 연결" 버튼을 선택해야 합니다. 이 플랫폼은 다양한 체인에 대해 여러 지갑 통합을 제공합니다. 연결 후 거래자는 거래 쌍과 수량을 선택할 수 있습니다. 그런 다음 다양한 거래소의 가격이 표시되며, 사용자는 최적의 가격으로 거래를 실행할 수 있습니다.

전반적으로 사용자 인터페이스는 간결하고 명확하며, 다른 집계기와 유사한 기능을 포함하고 있습니다. 사용자는 거래소를 직접 사용할 때와 비교하여 거래에서 얼마나 절약했는지 볼 수 있지만, 다른 집계기와 비교하는 것이 유용할 것입니다.

이 인터페이스는 각 자산 교환 경로에 대한 유용한 시각화를 포함합니다. 대량 주문의 경우 경로가 상당히 복잡해질 수 있습니다. 아래의 예시는 집계기를 사용하여 모든 개별 거래를 수동으로 수행하는 것과 비교했을 때의 장점을 보여줍니다.

Binance와 같은 중앙화 거래소에 접근하려면 OpenOcean의 "Go Advanced" 버전이 필요합니다. 이 버전에서는 DEX와 CEX가 나란히 표시됩니다. 또한 CEX와 DEX 가격 간의 차이도 표시됩니다. 중앙화 거래소에 접근하려면 OpenOcean에 등록해야 합니다. 시장가 주문 외에도 중앙화 거래소는 지정가 주문도 제공합니다. 이 기능은 분산 거래소의 거래에는 아직 적용되지 않습니다.

미래 전망

앞서 언급했듯이 OpenOcean은 현재 자산 거래 서비스만 제공하지만, 로드맵에서는 더 많은 서비스가 준비 중임을 강조합니다. OpenOcean은 알고리즘 업그레이드를 계속 진행하고 더 많은 네트워크로 확장할 것입니다. 지정가 주문도 조만간 출시될 예정이며, OpenOcean은 집계 파생상품을 제공하기 시작할 것입니다. 또한 중앙화 및 분산화 거래소 간의 자동 차익 거래를 허용하는 SaaS 제품도 출시될 예정입니다.

2022년을 전망하며, OpenOcean은 선물 집계 거래 및 마진 상품을 출시할 계획입니다. 크로스 체인 집계가 가능해져 크로스 체인 거래가 허용됩니다. 시간이 지남에 따라 OpenOcean은 대출, 보험 및 기타 투자 서비스와 같은 다른 금융 제품도 통합할 것입니다. 2023년에는 금융 솔루션의 스마트 자산 관리 플랫폼을 출시하는 것을 목표로 하고 있으며, 다시 말해 OpenOcean은 중앙화 및 분산화 금융 솔루션의 원스톱 상점이 될 것입니다.

OOE 토큰

OOE(OpenOcean 생태계) 토큰은 OpenOcean의 중요한 구성 요소가 될 것입니다. 이 토큰은 두 가지 용도가 있습니다: 유틸리티와 거버넌스. 토큰의 유틸리티는 토큰 보유자가 OpenOcean 생태계에 참여할 때 얻는 여러 가지 인센티브를 통해 표현됩니다. 여기에는 가스 및 거래 수수료 지불, 유동성 채굴 및 거래 보상 획득, VIP 회원 자격 및 기타 서비스 획득 방법이 포함됩니다. 예를 들어, 사용자가 다양한 체인에서 자산을 거래하고자 할 경우 OOE 토큰은 가스 비용을 지불하는 방법으로 사용됩니다.

거버넌스 기능은 OOE 토큰 보유자가 제안을 제출하고 투표에 참여할 수 있음을 의미합니다. 투표권은 토큰 보유량에 비례합니다. OpenOcean은 오프체인 거버넌스를 가지고 있으며, OpenOcean의 Discord의 지정된 채널에서 제안을 제출하고 논의할 수 있습니다. 현재까지 투표는 진행되지 않았으며, 거버넌스 구조에 대한 세부 사항은 아직 연구 중입니다.

OOE 토큰은 이더리움에서 발행된 토큰으로, 최대 공급량은 10억 개입니다. 2021년 7월 12일에 78,989,286개의 토큰이 배포되었으며, 현재 유통 중인 토큰은 약 1.5억 개입니다. 나머지 공급량은 향후 5년 동안 다음과 같은 배분에 따라 배포될 예정입니다:

• 5.6%는 2년 내에 전략 투자자에게 배분
• 7.5%는 2.5년에서 3년 동안 사모 및 두 번째 전략에 사용
• 29%는 3년 내에 OpenOcean Lab 지원 프로토콜 개발, 온보드 생태계 파트너, 커뮤니티 개발자 및 보상 프로그램에 사용
• 5년 내에 33%는 유동성 채굴에 사용
• 3년 내에 7%는 커뮤니티 인센티브, 마케팅 및 이벤트를 위한 생태계 재단에 사용
• 15.9%는 3년 이상 팀 및 자문에게 배분
• 2%는 초기 사용자에게, 토큰 발행 시 배분

OOE 토큰은 KuCoin 및 Gate.io를 포함한 여러 거래소에 상장되어 있습니다. OOE의 유통 시가총액은 약 4000만 달러이며, 1inch의 시가총액은 약 7.8억 달러로 현재 DEX 집계기의 시장 리더입니다.

OpenOcean의 동력

출시 이후 OpenOcean의 거래량은 약 300억 달러에 달하며, 주소 수는 40만에 가까워지고, 거래량은 140만 건을 초과했습니다. OpenOcean의 대부분 거래량은 BSC에서의 자산 교환(약 280억 달러)에서 발생하며, 주소 수와 거래 수 또한 마찬가지입니다. 최근 몇 달 동안 Polygon과 Avalanche도 더 큰 거래량과 수량을 유치하기 시작했습니다. Avalanche의 경우, 11월 거래량은 7000만 달러로 8500건 이상의 거래가 이루어졌으며, 10월 거래량은 1300만 달러로 2900건의 거래가 있었습니다. OpenOcean은 10월에 Fantom에 대한 지원을 추가했으며, 해당 네트워크의 거래량은 5000만 달러에 달했고, 11월 거래량은 계속해서 안정적으로 증가하여 1.07억 달러에 도달했습니다. 중앙화 거래소 측면에서 OpenOcean의 등록 사용자는 1.15만 명을 초과했으며, 총 거래량은 250만 달러입니다.

OpenOcean 경쟁자 분석

시장에서 이미 여러 집계기가 존재하며, 그 중 1inch, Matcha 및 ParaSwap이 가장 잘 알려져 있습니다. 이러한 집계기는 여러 체인에서 활발히 활동하고 있지만 OpenOcean만큼 많지는 않습니다.

OpenOcean의 주요 차별점은 중앙화 거래소와 많은 분산 거래소에 대한 접근을 제공한다는 점입니다. 또한 OpenOcean은 슬리피지 측면에서 관대해 보입니다. 긍정적인 슬리피지가 발생할 경우 OpenOcean 사용자는 100%의 이익을 얻으며, 해당 프로토콜은 OOE 토큰을 사용하여 거래 관련 비용을 보조할 계획입니다.

집계기 중에서 1inch는 거래량의 시장 리더로, 단지 10월에만 이더리움에서 거의 150억 달러의 거래량을 기록했습니다. 1inch가 시장에서 압도적으로 앞서 있지만, Matcha와 Paraswap과 같은 경쟁자들이 천천히 따라잡고 있습니다. 10월에 이 두 집계기의 거래량은 각각 약 3.5억 달러와 2억 달러에 달했습니다. 사용자 수와 거래 수와 같은 다른 통계도 1inch가 시장의 선두주자임을 보여줍니다.

동시에 OpenOcean은 이더리움에서의 매력이 크지 않습니다. 반면 10월에 OpenOcean의 이더리움 거래량은 겨우 100만 달러를 초과했습니다. 3월과 5월은 OpenOcean이 가장 활발했던 달로, 월 거래량이 1000만 달러를 훨씬 초과했습니다. 1inch, Matcha 및 ParaSwap과 비교할 때 OpenOcean은 지갑 및 거래 수량 측면에서도 개선의 여지가 있습니다.

공정하게 말하자면, OpenOcean의 거래량은 주로 Binance Smart Chain 및 Polygon과 같은 다른 체인에서 발생합니다. 그러나 1inch도 이러한 블록체인에서 주요 DEX 집계기입니다. 1inch의 총 거래량은 120억 달러를 초과하며, 매월 Binance Smart Chain에서 11.5만 명 이상의 사용자를 보유하고 있습니다. 반면 OpenOcean의 경우 약 28억 달러입니다. Polygon의 경우, 1inch의 거래량은 74억 달러를 초과하며, OpenOcean은 5000만 달러입니다.

사용률을 높일 수 있는 한 가지 방법은 사용자에게 OpenOcean의 라우팅 알고리즘이 어떻게 작동하는지 보여주는 것입니다. 예를 들어, OpenOcean이 거래를 위해 가격을 제시할 때마다 다른 DEX 및 DEX 집계기와의 비교를 표시할 수 있습니다. OpenOcean이 실제로 최적의 가격을 제공한다는 것을 사용자에게 보여주는 것이 끌림을 높이는 데 도움이 될 것입니다.

장기 경쟁

거래소와 집계기 간의 경쟁은 매우 치열합니다. 사용자는 반드시 충성스럽지 않으며, 주로 최적의 가격을 얻는 데 관심이 있습니다. 따라서 집계기는 뛰어난 라우팅 알고리즘을 개발하여 경쟁합니다. 2021년 10월 V2 출시의 일환으로 OpenOcean은 성능 테스트를 진행했습니다. Binance Smart Chain에서 완료된 4500건의 거래 중 OpenOcean은 60%의 경우 1inch 및 ParaSwap보다 더 나은 가격을 제공했습니다. 이더리움에서의 거래에 대해서도 OpenOcean은 "더 많은 경우 다른 DEX 집계기와 비교하여" 더 나은 수익을 제공했습니다. 그러나 세상은 정지하지 않으며, 집계기는 경쟁자를 이기기 위해 알고리즘을 계속 업그레이드할 것입니다. 결국 이는 장기적인 경쟁으로 변하게 됩니다.

또 다른 문제는 OOE 토큰이 OpenOcean이 창출한 가치를 얼마나 잘 포착할 수 있는가입니다. 집계기는 분산된 유동성을 연결하는 데 중요한 역할을 하지만, 경쟁이 치열해짐에 따라 장기적으로 집계기가 어떻게 수익을 올릴지는 불확실합니다. 따라서 OpenOcean이 향후 추가(고급) 금융 서비스를 제공하려는 의도는 타당합니다.

OpenOcean은 여전히 시장 리더에 비해 일정한 격차로 뒤처져 있지만, 사용자에게 DeFi와 CeFi 시장에 대한 단일 접근을 제공함으로써 거대한 기회를 포착하고 있습니다. OpenOcean은 경쟁이 치열한 분야에서 여전히 젊은 프로젝트이며, 야심찬 로드맵을 가지고 있습니다. 시간이 지나면 총 유동성 원스톱 상점이 되는 비전을 실현할 수 있을지 증명될 것입니다.