Compound와 Coinbase가 연이어 USDC 저축 상품을 출시하여 암호화폐 시장에 더 많은 달러 유동성을 주입할 것으로 보인다

이 글은 링크 캡처의 오리지널 기사입니다.

6월 29일, Compound와 Coinbase가 차례로 USDC 저축 상품을 출시했으며, 연 이율은 약 4%로, 보다 전통적인 금융 시장의 자금을 암호화폐 시장으로 유도하려고 시도하고 있어 시장의 광범위한 관심을 끌고 있습니다.

미국의 전통 은행 저축 계좌 이율은 오랫동안 낮은 수준에 머물러 왔습니다. 예를 들어, 미국 은행의 소액 예금 연 수익률 (APY)은 0.05%를 넘지 않으며, 일부 고저축 이율 계좌를 제공하는 은행의 제품 APY도 보통 0.60% 정도입니다. 따라서 미국 주민의 저축률은 높지 않으며, 미국 경제 분석국의 데이터에 따르면 최근 미국의 개인 저축률은 14.9%입니다.

이에 비해, Compound와 Coinbase가 출시한 USDC 스테이블코인 저축 상품의 수익률은 약 4%로, 전통 저축 계좌의 평균 수준을 훨씬 초과하며, 잠금 기간이 없어 사용자는 언제든지 자산을 입금하거나 인출할 수 있어 높은 안정성과 수익을 추구하는 자금을 유치할 것으로 예상됩니다.

또한, 두 가지 저축 상품은 사용자가 DeFi 애플리케이션을 사용할 때 자주 마주치는 복잡한 메커니즘인 개인 키 관리, 법정 화폐를 암호화폐로 전환, 이율 변동 등을 사용자에게 절약해 줍니다. 이에 대해 The Daily Gwei의 창립자 Anthony Sassano는 분석하며 "본질적으로 Compound Treasury는 DeFi의 사용하기 쉬운 프론트 엔드 역할을 할 것입니다."라고 말했습니다.

알려진 바에 따르면, Compound와 Coinbase가 출시한 저축 상품은 USDC 발행사인 Circle과 협력하여 만들어졌습니다. 6월 24일, Circle은 기업이 DeFi 프로토콜에 쉽게 접근할 수 있도록 하는 새로운 DeFi API를 출시한다고 발표했습니다.

하지만 구체적인 포지셔닝 측면에서, Compound가 출시한 Compound Treasury는 주로 은행, 핀테크 회사와 같은 상업 고객을 대상으로 하며, 고객은 신청서를 작성해야만 해당 제품을 사용할 수 있습니다. 반면 Coinbase의 저축 상품은 주로 해당 플랫폼의 소매 사용자들을 대상으로 하며, 조건을 충족하는 사용자는 간단한 등록 후 계좌에 보유한 USDC로 4%의 연 이율을 누릴 수 있습니다.

수익 출처 측면에서 현재 Compound 프로토콜의 USDC 예금 변동 수익률은 1.07%로, 이번 USDC 저축 상품의 4% 연 이율보다 현저히 낮아 많은 사용자가 트위터에서 이에 대해 의문을 제기했습니다. Compound의 창립자 Robert Leshner에 따르면, Compound Treasury 수익의 주요 출처는 Compound 프로토콜에 있다고 합니다.

현재 Compound 유동성 채굴 계획은 여전히 진행 중이며, 사용자가 자산을 예치하면 거버넌스 토큰 COMP 보상을 받을 수 있습니다. 이를 바탕으로 4%의 연간 수익은 USDC 예금 수익과 유동성 채굴 수익 두 부분으로 구성됩니다.

Coinbase 저축 상품의 수익 출처는 전적으로 대출 수익이며, Coinbase는 사용자의 USDC를 "검증된 대출자"에게 대출합니다. Coindesk에 따르면, Coinbase의 이 저축 상품 기능은 암호화 대출 기관 및 다른 거래소의 제품과 유사하며, 후자는 보통 약 8%의 수익률을 제공합니다. 그러나 Coinbase는 상대적으로 낮은 수익률을 제공하는데, 그 이유는 "신원 불명의 제3자"에게 대출을 제공하지 않기 때문입니다.

현재 Coinbase의 이 저축 상품은 미국의 특정 조건을 충족하는 일반 사용자에게 개방되었으며, 하와이와 뉴욕의 사용자는 제외됩니다. 또한 Coinbase는 사용자가 대출한 암호화폐는 FDIC 또는 SIPC 보험의 보호를 받지 않지만, 사용자에게 원금 보장을 제공한다고 안내하고 있습니다.

암호화 연구 기관 MessariCrypto의 창립자 Ryan Watkins는 트위터에서 "Compound Treasury의 출시와 Circle의 DeFi API를 둘러싼 일련의 조치로 인해 이러한 추세는 계속될 가능성이 높으며, 이는 더 많은 달러 유동성이 DeFi로 유입될 것임을 의미합니다."라고 언급했습니다.