규제가 빈번하게 시행되면서, 암호화폐 시장에 어떤 영향을 미치고 있나요?

이 글은 01 블록체인에서 발췌한 것으로, 원제목은 《규제의 강타 아래의 암호화폐 시장》이며, 저자는 隋其林입니다.

지난 한 달 동안 암호화폐 시장은 규제의 '엄격함'이 두드러졌으며, 국가가 가상화폐 시장에 강력한 조치를 취했습니다. 먼저 금융업 3대 협회가 공동 발표를 했고, 이어 금융위원회는 비트코인 채굴 및 거래 행위를 단속하겠다고 밝혔으며, 서남부 여러 지방 정부는 가상화폐 '채굴' 행위를 강력히 단속하겠다는 조치를 발표했습니다. 이러한 일련의 동향은 국내 가상화폐 시장에 대한 규제 강도가 새로운 차원으로 높아지고 있음을 나타냅니다.

규제 등 여러 요인의 영향으로 주류 암호화폐 가격은 지속적으로 급격한 변동을 겪고 있으며, 비트코인은 지난 한 달 동안 35% 이상 폭락했고, 이더리움 가격 변동폭도 40%에 가까워졌습니다.

국가가 나서다, 규제가 도달하다

5월 18일, 중국 인터넷 금융 협회, 중국 은행업 협회, 중국 지급 결제 협회는 공동으로 《가상화폐 거래 및 투기 위험 방지에 관한 공고》를 발표하며, 가상화폐는 화폐 속성을 가지지 않는다고 밝혔습니다. 2013년의 《비트코인 위험 방지에 관한 통지》에서도 비트코인을 특정 가상 상품으로 간주하며, 화폐와 동등한 법적 지위를 가지지 않는다고 명시했습니다. 또한 이번 공고는 관련 기관이 가상화폐와 관련된 업무를 수행해서는 안 된다고 강조했습니다. 금융 기관, 지급 기관 등 회원 단위는 가상화폐로 제품과 서비스의 가격을 책정해서는 안 되며, 가상화폐와 관련된 업무를 직접 또는 간접적으로 수행해서는 안 됩니다. 분명히, 비록 해외에서 테슬라를 포함한 여러 기관이 비트코인 결제를 지원한다고 발표했지만, 현재로서는 국내에서 이러한 행위가 통하지 않는 상황입니다. 공고는 또한 소비자에게 위험 인식을 강화할 것을 촉구하며, 소비자에게 신중한 투자를 권장했습니다.

현재 가상화폐 시장의 전체 생태계는 기본적으로 형성되었으며, 산업 체인 상의 많은 유명 프로젝트도 여러 차례의 큰 파도를 겪었습니다. 그러나 대부분의 일반 투자자에게 가상화폐 시장은 여전히 초기 발전 단계에 있으며, 가상화폐 거래에 참여하는 투기 성향이 투자 성향보다 명백히 높습니다. 이전에 동물코인에 의해 촉발된 시장은 더욱 과열된 감정을 부추겼고, 이전에 관련 투자 경험이 없는 '초보자'들이 전설적인 백배코인, 만배코인의 부의 효과에 매료되어 맹목적으로 관련 투자 활동에 참여하게 되었습니다. 이로 인해 가상화폐 거래소가 초래하는 금융 위험이 더욱 확대되어 확산될 조짐을 보이고 있습니다. 이러한 상황에서 소비자에게 위험 방지 인식을 강화하는 것이 매우 필요합니다. 이것이 바로 공고 발표의 초기 취지로, 과열된 투기 행위를 방지하기 위한 것입니다.

세 개 부처가 공고를 발표한 같은 날, 내몽골 자치구 발전 및 개혁 위원회는 《가상화폐 '채굴' 기업 신고 플랫폼 설립에 관한 공고》를 발표하며, 가상화폐 '채굴' 프로젝트를 전면 정리하고 중단하겠다고 밝혔습니다. 이는 대중의 감독 보장 역할을 충분히 발휘하고, 가상화폐 '채굴' 기업 문제에 대한 민원을 전면 수리하겠다는 것입니다.

내몽골은 중국의 중요한 에너지 전원 기지로, 내몽골의 발전소는 주로 석탄 발전에 의존하며, 많은 발전소가 석탄 광산 근처에 위치해 있어 발전 비용이 낮습니다. 따라서 저렴한 전기 요금은 많은 '채굴자'들을 이곳으로 끌어들였습니다. 내몽골이 비트코인 '채굴'을 금지한 첫 번째 지역이 된 이유는 《내몽골 자치구 '14차 5개년' 에너지 소비 이중 통제 목표 달성을 위한 여러 보장 조치》의 배치 요구와 관련이 있습니다. 내몽골은 에너지 소비 이중 통제 목표를 달성하고 저탄소 발전을 촉진해야 합니다.

5월 21일, 국무원 금융 안정 발전 위원회는 제51차 회의를 개최하고 금융 위험 방지를 강력히 강조하며, '비트코인 채굴 및 거래 행위를 단속하고, 개인 위험이 사회 분야로 전이되는 것을 방지해야 한다'고 밝혔습니다. 이는 국무원 차원에서 비트코인 채굴 및 거래에 대해 명확히 단속 요구를 제기한 첫 번째 사례입니다. 만약 세 개 협회의 공고가 일종의 호소였다면, 금융위원회의 이번 회의는 규제를 강화하고 위험 확산을 방지하겠다는 강력한 신호를 발신한 것입니다.

이것이 끝이 아닙니다. 5월 25일, 가상화폐 '채굴' 행위를 추가로 정리하고 단속 강도를 강화하기 위해 내몽골은 《가상화폐 '채굴' 행위에 대한 8개 조치(의견 수렴 초안)》를 발표했습니다.

5월 26일, 국가발전개혁위원회는 《전국 통합 대데이터 센터 협력 혁신 시스템 컴퓨팅 허브 시행 방안》을 하달하며, 전국 컴퓨팅 허브 노드를 배치하고 '동수서산' 프로젝트를 시행해야 한다고 밝혔습니다. 이는 대규모 컴퓨팅 조정을 지원하고 데이터 흐름을 지향하는 새로운 컴퓨팅 네트워크 구조를 구축하기 위한 것입니다. '동수서산' 프로젝트의 제안은 매우 전략적이고 선도적이며 혁신적이며, 디지털 인프라 구축을 가속화하고 탄소 정점 및 탄소 중립 요구를 이행하며 동서부 조정 발전을 통합하는 데 중요한 의미를 가집니다.

5월 27일, 국가 에너지국 사천 감독 사무소는 가상화폐 '채굴' 관련 상황 조사 좌담회를 개최하겠다는 통지를 발표했습니다. 통지에 따르면, 국가 에너지국의 관련 요구에 따라 사천의 가상화폐 '채굴' 관련 상황을 충분히 이해하기 위해 6월 2일에 좌담회를 조직할 예정입니다.

이번 정책에서 볼 수 있듯이, 채굴이 중단된 이유는 가상화폐 자체가 현행 법률에서 인정받지 못할 뿐만 아니라, 그 막대한 에너지 소비 특성이 탄소 중립 정책과 배치되기 때문입니다. 국가는 채굴 행위를 강력히 규제하는 동시에 디지털 인프라 구축을 적극적으로 추진하고 있으며, '동수서산' 프로젝트는 녹색 발전과 동서부 디지털 경제의 조화로운 발전을 실현하는 데 중요한 지원 역할을 하고 있습니다. 이 프로젝트의 시행은 전국적으로 데이터 센터가 합리적으로 배치되고, 친환경적이며 집약적인 인프라 통합의 새로운 구조를 형성하는 데 기여할 것입니다.

국가가 왜 강력히 나서고 있는가?

환경 보호 관점에서, 중국 정부는 제75차 유엔 총회에서 다음과 같이 제안했습니다: "중국은 국가 자발적 기여를 강화하고, 더욱 강력한 정책과 조치를 취해 이산화탄소 배출량이 2030년 이전에 정점에 도달하도록 노력하며, 2060년 이전에 탄소 중립을 실현하기 위해 노력할 것입니다." 이는 글로벌 환경 보호의 공동 제안에 따라 인류 운명 공동체를 구축하고 지속 가능한 발전을 실현하기 위한 책임 있는 결정입니다.

분명히, 탄소 중립이라는 큰 배경 속에서, 에너지를 과도하게 소비하는 암호화폐 채굴 산업은 이 목표를 달성하는 데 장애물이 되고 있습니다. 케임브리지 대학교 대체 금융 연구 센터의 데이터에 따르면, 2021년 5월 19일 기준으로 전 세계 비트코인 '채굴'의 연간 전력 소비량은 약 133.68TWh입니다. 이 숫자는 어떤 개념일까요? 스웨덴 전체 국가의 2020년 전력 소비량도 겨우 131.8TWh에 불과합니다.

출처: FINANCIAL TIMES

게다가 채굴은 대량의 전력을 소비할 뿐만 아니라, 화력 발전 방식으로 비트코인을 채굴할 경우 이산화탄소 배출량을 더욱 증가시킵니다. 국내 가상화폐 채굴 장소는 주로 내몽골, 신장 및 사천 서부에 분포해 있으며, 내몽골과 신장은 화력 발전을 많이 사용하고, 사천은 주로 수력 발전을 사용합니다. 화력 발전은 석탄이나 기타 화석 연료를 태워 열 에너지를 전기로 변환하며, 석탄을 태우는 과정에서 이산화탄소를 배출하여 환경 문제를 일으킵니다. 장기적으로 볼 때, 이는 블록체인 산업의 지속 가능한 발전에 도움이 되지 않으며, 탄소 중립을 저해합니다.

또한 현재 중국의 동서부 에너지 분포가 불균형합니다. 인구 밀집 지역과 경제가 발달한 지역(예: 베이징-톈진-허베이, 장강 삼각주, 광둥-홍콩-마카오 대만 지역, 성주이)은 에너지가 부족하고, 서부 지역 및 경제가 덜 발달한 지역은 에너지가 풍부합니다. 내몽골은 베이징-톈진-허베이 등지의 전력망으로 전력을 송전하는 중요한 역할을 하고 있으며, 중요한 서부 전력 동송 지역입니다. 또한 현재 5G, 산업 사물인터넷 및 스마트 도시의 빠른 발전은 상당한 에너지 소비 수요를 발생시킬 것입니다. 비트코인 '채굴'이 내몽골에서 만연하게 방치된다면, 내몽골의 전력 균형 및 서부 전력 동송 전략에 일정 부분 영향을 미칠 것입니다.

주로 수력 발전 방식을 사용하는 사천의 경우, 사천의 에너지 구조는 본래 수력 발전에 의존하고 있으며, 사천은 지형이 험준하고 하천 낙차가 커서 인근 소형 수력 발전소의 발전량이 외부로 송전되지 못하는 실정입니다. 게다가 풍수기에는 수량이 많아 사천 내에서 에너지가 버려지는 현상이 실제로 존재합니다. 따라서 폐기 에너지를 활용하여 수력 발전 방식으로 채굴하는 것은 환경 오염을 일으키지 않으며, 풍수기 과잉 전력 소비에 일정한 도움이 됩니다. 풍수기 채굴은 좋지만, 평수기와 고수기에는 전력이 그렇게 많지 않기 때문에 이 문제를 어떻게 해결할 것인지도 6월 2일의 좌담회에서 논의될 것입니다.

환경 보호 관점 외에도, 최근 몇 달간 암호화폐의 미친 상승세는 시장을 과열시켰고, 거품이 매우 큽니다. 시장의 과열로 인해 많은 일반 투자자들이 암호화폐 시장에 참여하게 되었고, 대부분은 투기적 행동으로 볼 수 있습니다. 대량의 자금이 비트코인 거래에 투입되면 실물 경제에 대한 지원이 약화되어 금융 위험이 확산될 가능성이 있습니다. 더 중요한 것은 비트코인이 특정 가상 상품으로, 실제 가치의 지지를 받지 않으며, 화폐와 동등한 법적 지위를 가지지 않기 때문에 비트코인 투자 거래는 보호받지 못합니다. 이 시점에서 규제 강화를 통해 과열된 시장을 진정시키는 것이 필요합니다.

암호화폐 산업에 어떤 영향을 미칠까?

금융위원회 회의 이후, 암호화폐 시장의 거품은 큰 타격을 입었습니다. 비트코인 가격은 계속 하락하고 있으며, 5월 23일 비트코인 가격은 최저 31815.67달러에 도달했습니다. 베이징 시간 6월 8일 2시 45분 기준으로 비트코인 가격은 35544.78달러로 반등했으며, 지난 24시간 내 하락폭은 0.97%입니다. 같은 5월 23일, 다른 암호화폐들도 집단적으로 폭락했습니다. 이더리움은 2400달러 이상에서 하락하여 최저 1739.03달러에 도달했습니다. XRP 리플은 약 12.94% 하락했으며, 도지코인은 10% 이상 하락했습니다.

이번 정책은 암호화폐 가격에 큰 영향을 미칠 뿐만 아니라, 채굴 관련 기업에도 일정한 영향을 미칩니다. 상대적으로 이 일련의 정책은 대형 채굴장 및 채굴 풀에 더 큰 영향을 미치며, 많은 대형 채굴장은 해외 채굴장 배치를 강화하고 있으며, 중앙아시아와 북미가 주요 배치 방향입니다. 반면 일부 소형 채굴장이나 개인 채굴자는 영향을 덜 받습니다.

채굴장의 철수 및 폐쇄 외에도, 여러 채굴기 서비스 플랫폼이 중국 본토 IP를 차단한다고 발표했습니다. 5월 23일, 채굴 풀이 있는 후오비는 중국 본토 사용자에게 채굴기 및 파생 서비스를 제공하는 것을 중단했으며, 이미 구매한 BTC 채굴기 제품에 대한 채굴기 위탁 서비스도 중단했습니다. 5월 26일, 클라우드 채굴 플랫폼 비트코인 사슴은 모든 중국 본토 지역 IP를 차단하고, 플랫폼이 중국 본토 주민에게 서비스를 제공하지 않도록 할 것이라고 선언했습니다. 실체 채굴기 채굴 플랫폼 화성 클라우드 채굴도 5월 26일 베이징 시간 20:00부터 중국 본토 IP의 접근을 차단한다고 발표했습니다.

전 세계 각국의 암호화폐에 대한 태도

중국뿐만 아니라, 전 세계 여러 나라가 최근 암호화폐 시장의 규제를 강화하고 있습니다.

미국:

5월 19일, 미국 상원 은행, 주택 및 도시 문제 위원회 의장 셔로드 브라운은 공개 서한을 발표하며, 통화감독청(OCC)이 암호화폐 기관의 은행 신탁 면허 발급을 중단하고, 이전 정부가 발급한 몇몇 면허를 재검토할 것을 제안했습니다. 5월 20일, 미국 통화감독청(OCC), 연방준비제도(Federal Reserve), 연방예금보험공사(FDIC)는 암호화폐 규제를 위한 '부처 간 스프린트 팀'을 구성하는 방안을 고려하고 있습니다.

터키:

5월 1일, 《공식 공보》에 대통령 명령이 발표되었으며, 터키는 암호화폐 자산 회사를 자금 세탁 및 테러 자금 조달 규정을 준수해야 하는 기관 목록에 포함시켰습니다. 이 결정은 발표 즉시 효력을 발휘하며, 금융 규제 기관이 암호화폐 자산을 조사하기 쉽게 만들 것입니다. 5월 7일, 터키 재무부 장관 뤼트피 엘반은 이 나라의 암호화폐 거래소가 1만 터키 리라(약 1200달러)를 초과하는 모든 거래를 금융 범죄 조사 위원회(MASAK)에 보고해야 한다고 발표했습니다. 엘반은 MASAK에 암호화폐 거래소를 감사하고 감독할 권한을 부여할 것이라고 밝혔습니다.

이란:

5월 7일, 이란 중앙은행은 해외에서 채굴된 암호화폐 거래를 금지했습니다. 현지 언론은 이 조치가 국내 자본 유출을 방지하기 위한 것이라고 보도했습니다. 자본 유출은 자국 통화 리알(Rial)의 가치 하락으로 인한 것일 수 있습니다.

대부분의 국가가 암호화폐 산업에 대한 규제를 강화하고 있지만, 일부 국가는 격려하는 태도를 보이고 있습니다. 예를 들어 인도는 5월 31일 인도 중앙은행이 암호화폐 거래를 금지하지 않으며, "인도에서 암호화폐 투자는 100% 합법이며, 중앙은행의 새로운 공고는 암호화폐 회사와 거래할 권리를 명확히 확인했다"고 밝혔습니다. 인도에서 가장 오래된 암호화폐 거래소인 제브페이의 공동 CEO 아비나시 셰카르는 인도 중앙은행의 입장이 더 많은 인도 투자자들이 가상화폐를 구매하도록 유도할 것이라고 말했습니다.