DeFi 프로젝트의 수확 위험 및 효익을 어떻게 평가할까요?

이 글은 Steaker에 게재되었으며, 저자는 Wilson입니다.

이 글은 Steaker DeFi 팀이 DeFi Farming을 진행할 때 사전에 확인하는 목록을 정리한 것으로, 새로운 DeFi 프로젝트에 진입할지 평가하는 SOP/Checklist라고 할 수 있습니다. 이 글을 읽기 전에 독자들은 DeFi와 Yield Farming에 대한 소개를 먼저 읽어보는 것을 권장합니다. 이를 통해 글의 내용을 보다 충분히 이해할 수 있습니다.

·DeFi(탈중앙화 금융): DeFi는 이더리움 플랫폼 위에 구축되어 있으며, 스마트 계약을 통해 자산이나 프로토콜을 실행하여 새로운 프로젝트나 금융 상품으로 조합됩니다. 따라서 "화폐 레고"라고도 불립니다. 이러한 개념 아래에서 금융 서비스는 은행과 같은 중앙화된 기관을 통해 운영될 필요가 없으며, 사용자들은 큰 참여 자유도를 가지게 되어 최초의 "탈중앙화", "투명화"의 이념을 실현합니다.
·Yield Farming: DeFi 프로토콜에 유동성을 제공하여 보상을 얻는 행위(유동성 채굴 Liquidity Mining)로, 다양한 DeFi 프로토콜을 운영하여 암호화폐 자산의 수익률을 극대화하는 거래 전략입니다. 이 행위는 농작물 수확(farming) 수익(yield)에 비유됩니다.

많은 사람들이 DeFi 수확이 위 그림 오른쪽의 Chad DeFi Degen처럼 APY가 높은 프로젝트에 돈을 투자하는 것이라고 생각하지만, 이러한 방식의 결과는 보통 좋지 않습니다. 반면 Steaker DeFi 팀은 위 그림 왼쪽의 보수적인 분석가(Virgin DeFi Analyst)로, 철저한 연구와 분석을 통해 전략적으로 배분합니다.

Part 0: DeFi 프로젝트 평가의 기본 원칙

시장에서 많은 DeFi 프로젝트가 뜨거운 관심을 받고 있지만, 사기나 해킹 사건도 끊이지 않고 발생하고 있습니다. 이러한 상황에서 안전하고 수익성이 좋은 프로젝트를 어떻게 선택할 수 있을까요? Steaker DeFi 팀은 다음 세 가지 부분을 검토한 후 유동성 채굴에 진입할지 결정합니다. 그중 스마트 계약의 내용은 특히 중요하며, 스마트 계약에 문제가 없음을 먼저 확인한 후 다음 단계 평가를 진행합니다:

1. Smart Contract 스마트 계약

스마트 계약은 블록체인에서 실행되는 코드의 집합으로, 다양한 애플리케이션에 맞게 설계된 프로토콜입니다. 양측의 신뢰가 필요 없이, 프로토콜이 설정한 조건을 충족하면 자동으로 실행됩니다. 블록체인의 특성 덕분에 스마트 계약은 공개적이고 투명하며 효율적입니다. 그러나 스마트 계약의 코드는 사람이 작성한 것이므로 의심스러운 함수가 있는지 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 불필요한 코드가 있을 경우 위험이 따르므로, 이 글 후반부에서 주의해야 할 사항을 자세히 설명하겠습니다.

2. Token/Economics 토큰 및 전략 플랫폼의 경제 모델

각 프로젝트는 플랫폼이 원활하게 운영될 수 있도록 자체적인 토큰 경제 모델을 설계합니다. 일반적으로는 합의 메커니즘, 토큰 공급량, 공급 규칙(예: 발행 비율, 수수료 시장, 검증자 수익률 및 목표 스테이킹 비율 등)과 같은 여러 측면이 있습니다. 심지어 일부 신생 DeFi 프로젝트는 투표 규칙과 같은 커뮤니티 거버넌스 기능을 설정하기도 합니다. 깊이 연구해야만 투자 기회와 잠재적 위험을 발견할 수 있습니다.

3. Community 팀 및 커뮤니티 운영

모든 DeFi 프로젝트 뒤에는 각기 다른 팀이 있습니다. 암호화폐 세계에서 커뮤니티 운영은 매우 중요합니다. 팀이 신뢰할 수 있는지 평가하는 것이 좋습니다. 익명 팀이라 하더라도 Twitter, Discord, Telegram, Medium 등의 플랫폼에서 커뮤니티를 운영하는지 살펴볼 수 있습니다. 이러한 플랫폼은 프로젝트의 사용자 활동 정도와 개발 팀이 프로젝트에 책임을 지고 있는지를 관찰할 수 있는 일반적인 커뮤니티 사이트입니다. 이를 통해 프로젝트 실패나 사기의 위험을 줄일 수 있습니다.

Part 1: 스마트 계약 Smart Contract

"나는 Elon Musk의 첫 번째 원리에 대해 항상 동의해왔습니다. 많은 일하는 방식에는 그 맥락이 있으며, 그 맥락과 역사적 배경도 참고할 가치가 있다는 점에 대해서도 반대하지 않습니다. 그러나 때로는 시간이 지나거나 시대가 변하고 기술이 발전함에 따라 가정의 전제가 달라질 수 있으므로, 언제든지 첫 번째 원리를 되돌아보아야 합니다. 블록체인 세계에서 코드는 첫 번째 원리입니다. 따라서 문제가 발생하면 대개 스마트 계약 내에서 먼저 발견하거나 예방할 수 있습니다. 이것이 내가 스마트 계약을 첫 번째로 두는 이유입니다."

Wilson은 원문에서 계약 내 코드의 중요성을 강조했습니다. 다음으로 우리는 제3자 감사, 프로젝트 분기(fork) 전후 비교, 개발 팀의 설정 등을 통해 스마트 계약에 안전성 우려가 있는지 판단할 수 있습니다.

1. 제3자 감사가 있습니까?

DeFi 프로젝트를 볼 때, 먼저 안전성과 관련된 질문을 제기할 수 있습니다. 예를 들어, 이 프로젝트는 신뢰할 수 있는 제3자 감사 회사의 검토를 받았습니까? 공개 보고서를 자발적으로 제공했습니까? 유명한 DeFi 프로젝트는 모두 감사받았으며, 감사가 없는 경우 신중하게 평가해야 합니다. 감사받지 않은 프로젝트는 위험이 따를 수 있습니다. 그러나 새로 나온 수익이 좋은 프로젝트는 이러한 보고서를 갖고 있지 않을 수 있습니다. 감사 회사의 작업 속도가 느리기 때문에 보고서가 나오기 전에 진입하면 수익이 이미 희석되고 연환산 수익률도 낮아질 수 있습니다.

Steaker DeFi 팀은 블록체인 기술과 스마트 계약 개발에 매우 익숙하므로, 보고서가 나오기를 기다리지 않고 Etherscan에서 검증된 소스 코드를 직접 확인합니다. 위험과 관련 보상을 점검한 후 문제가 없음을 확인하면 즉시 진입하여 최신의 안전한 수확을 확보할 수 있습니다.

2. 다른 프로젝트에서 분기(fork)된 것인가요?

감사 보고서가 없더라도 괜찮습니다. 만약 프로젝트가 오래된 프로젝트에서 분기(fork)되었다고 주장한다면, 관련 Diff(코드 차이 비교) 보고서를 찾아볼 수 있습니다. 프로젝트 측에서 제공한 것이든, 직접 코드를 가져와 비교하든 가능합니다. 이 방법은 감사 보고서를 기다리는 것보다 더 빠릅니다. 이 문서의 예를 들어, Diff를 확인하면 Cream Swap은 Balancer와의 Diff 보고서를 자발적으로 제공하여 어떤 부분을 수정했는지, 어떤 기능을 추가했는지 명확히 볼 수 있습니다.

바인딩되지 않은 토큰을 자금 풀 관리자의 제어권으로 이동시키는 기능을 추가했습니다. 보상이 풀에 분배될 때(예: COMP 또는 CREAM) 매우 유용합니다.

이 설명은 이 기능이 자금 풀에 불필요하게 존재하는 자산을 제거하기 위해 추가되었음을 나타냅니다. 일반적으로 잘못 전송된 디지털 자산을 처리하거나 다른 종류의 토큰을 우연히 얻은 사용자에게 매우 유용합니다.

3. 의심스러운 함수가 있습니까? 계약의 최대 권한자가 대량으로 토큰을 매도할 수 있습니까?

스마트 계약 내에서 의심스러운 함수가 있는지 확인해야 합니다. 예를 들어, 디지털 자산의 가격을 변경하거나 무한히 토큰 수량을 증가시키는 기능, 심지어 유동성 풀 자금을 이동하는 기능 등이 있습니다. 불필요한 함수나 코드는 위험을 초래할 수 있습니다.

4. 개인 키를 소각(Burn Key)하거나 시간 잠금(Time Lock) 등의 보호 조치가 있습니까?

이는 실제로 흔히 사용되는 방법입니다. 계약의 최대 권한을 가진 역할은 Admin/Owner라고 하며, 대부분의 경우 계약을 배포한 Deployer가 됩니다. 계약 내에서 발행, 동결, 일시 중지 또는 소각 등의 작업을 수행할 수 있는 주소가 어떤 것인지, 또는 이 주소가 이러한 rug pull 사용자 행동을 수행할 수 있는 권한이 있는지를 자세히 살펴봐야 합니다.

Rug Pull은 암호화폐 세계에서 일반적으로 권한자가 모두가 돈을 넣은 후 대량으로 매도하여 자금을 한 번에 빼내는 것을 의미하며, 이로 인해 암호화폐 가격이 급락하게 됩니다.

YFI 시리즈의 플레이어들은 여러 풀에서 유동성 채굴을 진행하기 전에 계약이 개인 키를 소각(Burn Key)했는지 매우 신경 씁니다. 이때 Admin의 주소가 누군가 소유할 수 없는 주소처럼 보이는지, 또는 자금을 증가시키거나 이동하는 함수가 실행될 수 없는지를 확인할 수 있습니다. 예를 들어, based money는 처음부터 공식 웹사이트에서 "유일한 규칙은 누구도 규칙을 변경할 수 없다. 소유자가 없으며, 개인 키가 소각되었기 때문에 계약은 변경될 수 없다. 사기가 발생할 수 없다."고 선언했습니다.

계약을 실제로 확인하면 위의 주장을 검증할 수 있으며, 이는 사용자에게 신뢰를 주는 방법입니다.

또 다른 방법은 시간 잠금(Time Lock)을 설정하는 것입니다. 프로젝트가 향후 수정의 유연성을 유지하고 싶지만, 동시에 사용자들로부터 신뢰를 얻고 싶다면 시간 잠금을 설정합니다. 일반적으로 2~3일의 기간이 설정됩니다. 즉, 프로젝트 측이 자금을 모두 이동하거나 초기 약속을 위반하는 작업을 수행하고자 할 경우, 그 행동은 블록체인에 공개되며, 실제로 실행되기까지 2~3일을 기다려야 합니다. 이 시간은 대중이 반응할 수 있는 충분한 시간입니다. 만약 이상이 감지되면, 토큰 보유자는 즉시 자신의 토큰을 매도하거나 자금을 이동할 수 있습니다.

하지만 프로젝트 측이 실제로 프로젝트를 업데이트하거나 개선하려는 경우, 사용자에게 먼저 공지하고, 실제로 변경할 때 사용자들이 2~3일 내에 블록체인에서 변경 내용을 확인할 수 있습니다.

Part 2: Token/Economics 토큰/경제 모델

첫 번째 원리를 기억하십시오: 스마트 계약의 코드를 확인하고 문제가 없음을 확인한 후, 이는 기술적인 첫 번째 관문을 통과한 것일 뿐입니다. 두 번째 관문은 보다 실용적인 측면을 살펴보는 것입니다. 아래에서는 실제 운영의 주요 사항에 대해 더 이야기하겠습니다.

1. 애플리케이션 및 평가

DeFi 프로젝트의 애플리케이션 유형도 매우 중요합니다. 높은 연환산 수익률을 보고 바로 시장에 뛰어드는 것은 아닙니다. 각 DeFi 애플리케이션은 그에 상응하는 평가와 주기를 가지고 있습니다. 현재 애플리케이션은 매우 다양하며, 기본적인 수요는 대출 시장, 거래 시장, 계약 시장, 투자 전략 플랫폼 등입니다. 이러한 장기적인 수요가 있는 프로젝트는 평가가 더 높고 지속 가능성이 더 좋습니다. 일부 프로젝트는 단순히 사람들이 채굴하도록 하여 플랫폼 거래 유동성을 제공하고, 보상이 다 소진된 후에는 후속 계획이 없는 경우가 많아 이러한 프로젝트는 주기가 짧습니다.

예를 들어 대출 시장을 운영하는 Cream과 Compound 두 프로젝트는 각각의 거버넌스 토큰이 몇 년의 발행 주기를 가지고 있으며, 담보 대출과 차입은 레버리지 거래 및 금융 시장의 기반 시설로 볼 수 있습니다. 이들은 "필수 수요"에 해당하며, 이들 프로젝트는 커뮤니티 거버넌스 및 유동성 채굴 메커니즘이 있어 몇 년 동안 긍정적으로 평가될 수 있습니다. 만약 단순히 다른 프로젝트를 분기(fork)한 것이라면, 미래에 대한 제품이 없기 때문에 짧은 기간 내에만 투자할 수 있으며, 평가도 크지 않을 것입니다. 예를 들어 Sushi Swap이나 지난해 대부분의 음식 이름을 가진 프로젝트는 사용자가 Uniswap에 유동성을 제공하기만 하면 채굴에 참여할 수 있지만, 채굴 후에는 판매할 수밖에 없으며, 미래의 거버넌스 용도가 없습니다.

2. 풀에 들어가기 전에 어떤 토큰을 준비해야 할까요?

많은 DeFi 프로젝트는 사용자가 토큰을 자금 풀에 넣어 유동성을 제공할 것을 요구합니다. 풀에 넣기 전에 어떤 종류의 토큰을 준비할지 생각해야 하며, 안정적인 코인, 가격 변동이 있는 코인, 또는 단일 코인 이상의 제공 여부가 수익에 영향을 미칩니다.

단순히 안정적인 코인을 제공하고 토큰을 받는 "공짜 풀"이라면, 이는 상대적으로 안전하고 위험이 낮은 방법입니다. 예를 들어 YFI의 한 풀에서는 yCRV를 발행하여 스테이킹(stake)하면 전략 플랫폼에서 제공하는 YFI 토큰을 보상으로 받을 수 있습니다. USDT, USDC를 Cream/Compound에 담보로 제공하면 CREAM/COMP 등의 보상 토큰을 받을 수 있습니다. 이러한 방식은 토큰을 직접 판매하여 수익을 얻는 방법이며, 본금도 안정적인 코인이기 때문에 변동성의 영향을 받지 않지만, 연환산 수익률(APY)은 보통 낮습니다.

3. 무상성 손실

앞서 언급한 공짜 풀 외에, 또 다른 풀은 위험과 보상이 더 높으며, 무상성 손실(Impermanent Loss, IL) 또는 일시적 손실에 직면할 수 있습니다.

·Impermanent Loss(무상성 손실/일시적 손실): 탈중앙화 거래소에서 유동성 제공자는 동시에 매수자와 매도자가 됩니다. 풀 내의 토큰은 거래에 따라 가격이 변동하여 보유 포지션에 영향을 미치므로, 가격이 하락할 때 본금이 손실될 뿐만 아니라 강제로 추가 매수하게 되면 손실이 더욱 커질 수 있습니다.

그러나 일시적이라는 것은 문자 그대로 생각하는 것만큼 간단하지 않습니다. IL이 있는 풀에서 사용자가 철회할 때 손실을 입을 확률이 높습니다. 철회 시점을 잘 잡거나 깊이 이해한 후에 헤지 작업을 하지 않는 한 손실을 피하기 어렵습니다. 그러나 높은 위험은 보통 높은 연환산 수익률을 동반하므로, 손실을 감수하면서 단기간에 손실을 회복할 수 있는지가 관건입니다.

풀을 다룰 때, 이 풀에서 IL이 발생할 가능성이 있는지, 발생할 경우 어떻게 대응할 것인지, 발생하지 않을 경우 다른 위험(예: 시스템 설계의 슬리피지 등)이 있는지 모두 고려해야 할 위험입니다.

4. 시장의 유동성

이는 고액 자산 사용자나 기관 사용자가 특별히 주의해야 할 부분입니다. DeFi의 수익이 상당하고 암호화폐 세계의 인기 주제가 되었지만, 자금량은 전통 거래 시장에 비해 여전히 적습니다. 대량의 자금이 유입되면 전체 연환산 수익률이 희석될 가능성이 큽니다.

예를 들어, 특정 풀의 자금량이 약 200만 달러이고 현재 연환산 수익률이 365%로 매우 매력적이라면, 한 대형 투자자가 800만 달러를 직접 주입하면 연환산 수익률이 70% 이하로 떨어져 예상했던 하루 1%의 수익과는 큰 차이가 날 수 있습니다.

또는 대형 투자자가 시가총액 100만 달러의 거버넌스 토큰을 채굴한 후 이를 판매하려고 할 때, 해당 토큰의 최대 거래 시장인 Uniswap의 유동성이 10만 달러에 불과하다면, 판매 즉시 가격이 0으로 떨어질 수 있습니다. 이 경우 보상은 100만 달러가 아니라 10분의 1도 안 될 수 있으며, 이는 처음부터 조사해야 할 부분입니다.

물론 소액 투자자는 이러한 문제에 직면하지 않지만, 자금량이 적은 장점은 이 부분을 걱정할 필요가 없다는 것입니다. 그러나 비싼 가스 비용 문제에 직면할 수 있습니다. DeFi 열풍 기간 동안 가스 가격은 매우 높았으며, 대부분의 시간에 200~1000 gwei의 거래가 블록에 성공적으로 포함되기 위해 필요했습니다. 성공적인 거래를 위해서는 2~10 USD 정도의 비용이 들며, 스테이킹(stake), 예치(deposit), 인출(withdraw) 등의 다른 작업도 5~100 USD가 들 수 있습니다. 복잡한 DeFi 작업을 완료하려면 한 번 이상의 거래가 필요하며, 5~6번의 거래를 해야 할 수도 있습니다. 따라서 소액 투자자가 본금이 충분하지 않다면 얻을 수 있는 수익이 부담을 감당할 수 없게 됩니다.

5. 프로젝트 측의 특별 규칙 설정

다음으로, 몇 가지 특별한 규칙을 소개하겠습니다. 일부 프로젝트는 자체 거버넌스 토큰의 특별 경제 규칙을 가지고 있으며, Halving, Burning, Minting, Rebase 등이 포함됩니다. 그중 Rebase 방식은 가장 큰 위험을 동반하므로, 이 몇 가지 작업에 대해 간단히 소개하겠습니다.

·Halving(반감기): 동일한 시간 내에 보상으로 유입되는 토큰의 수량이 절반으로 줄어들며, 이는 토큰 발행 속도가 절반으로 감소함을 의미합니다.
·Burning(소각): 토큰 소각은 프로젝트 측이 일부 토큰을 영구적으로 제거하여 총 공급량을 줄이는 것을 의미합니다. 이는 시장에서 유통되는 토큰 수량을 줄일 뿐만 아니라, 토큰을 더 희소하게 만들어 가격 상승을 유도할 수 있습니다.
·Minting(발행/증가): 처음 발행할 때 주조된 토큰이나 이후 팀이 증발하기로 결정한 경우 모두 Minting을 사용하며, 이는 토큰 총 공급량의 증가를 의미합니다.
·Rebase(탄력적 공급 조정): 시장 수요 변화에 따라 토큰 가격이 변동할 때 공급량도 탄력적으로 조정되며, 사용자가 보유한 토큰의 가치는 여전히 동일합니다. 공급량을 확대(Expanding)하거나 축소(Contracting)하여 토큰을 목표 가격으로 되돌리는 메커니즘입니다. 예를 들어 Ampleforth 또는 YAM Finance가 이러한 메커니즘을 설정하고 있습니다.

2020년에 큰 인기를 끌었던 YAM은 AMPL의 토큰 공급량 규칙을 개선하여 Uniswap에서 안정적인 코인의 시장 가격을 기준으로 하였습니다. 사용자가 보유한 수량은 가격 변동에 따라 증가하거나 감소합니다. 일부 사용자는 이 토큰의 전체 경제 개념을 이해하지 못하고 참여하게 되었고, 당시 발견된 rebase 버그와 일련의 중앙화 거래소에서 발생한 사건들로 인해 이러한 문제가 발생하였습니다. 그 결과, 아래 스크린샷의 피해자처럼 무슨 일이 발생했는지 모른 채 돈이 증발하게 됩니다:

Part 3: Community 커뮤니티 운영

마지막 부분은 중요한 추가 요소로, 팀이 커뮤니티를 운영하고 공개 정보를 제공하는 데 얼마나 노력을 기울였는지도 필수적입니다.

주류 정보 플랫폼에 상장되었습니까?

팀이 경험이 있는지, 암호화폐 생태계를 잘 이해하고 있는지를 알기 위해서는 그들이 주류 정보 웹사이트에 상장 신청을 했는지를 살펴보면 됩니다. 단기적인 사기 프로젝트나 암호화폐와 DeFi를 이용해 코인을 발행하려는 조직은 이러한 플랫폼에서 노력하지 않을 것입니다. 더 나아가, 자신의 거버넌스 토큰 로고를 어디에 업로드해야 할지조차 모르는 경우도 많습니다. 다음은 몇 가지 일반적인 정보 웹사이트입니다:

CoinMarketCap, Coingecko: 암호화폐 시가총액 순위 및 가격 조회 웹사이트

DeFi Pulse: 유명한 탈중앙화 프로젝트 시가총액 순위 웹사이트

Yieldfarming.info: DeFi Degen의 수확 연환산 수익률을 조회하는 웹사이트

Etherscan: 유명한 이더리움 블록체인 탐색기

1. 팀은 누구인가요? 누가 투자했거나 유명한 KOL이 추천했나요?

팀이 계약에 서명했는지, 유명한 벤처 캐피탈이 투자했는지, 정직한 커뮤니티 KOL이 소개했는지 등은 여전히 중요한 요소입니다. 그러나 지난해 DeFi 열풍과 2017년 ICO의 상황을 비교하면, DeFi 프로젝트는 제품이 먼저 존재한 후에 토큰을 발행하므로, 이전의 백서만 작성하고 토큰을 발행하여 자금을 모집하는 ICO와는 다릅니다. 따라서 평가가 더 복잡해집니다.

DeFi 제품은 일반적으로 스마트 계약으로 이루어져 있으며, 팀이 서명했는지는 그리 중요하지 않습니다. 주로 스마트 계약에 문제가 있는지를 살펴보는 것이 중요합니다. 따라서 Sushi, Based 등 익명의 팀이 만든 프로젝트에도 많은 사용자가 참여하고 있습니다.

그러나 서명된 팀은 더 장기적으로 운영될 가능성이 높습니다. 대중의 관심을 받기 때문에 책임을 져야 합니다. 또한 프로젝트에 공동 서명자가 있는지도 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 유명한 DeFi 프로젝트 YFI의 Andre Cronje는 독자적으로 개발할 권한이 너무 커서, 이후 YFI 민팅 관리의 개인 키를 다중 서명으로 변경하고 많은 암호화폐 커뮤니티 KOL을 공동 서명자로 초대했습니다. 이러한 방식은 이후 많은 DeFi 프로젝트의 커뮤니티에 영향을 미쳤습니다. 예를 들어 Cream의 공동 서명자들 중에는 Compound의 CEO인 Robert Leshner, FTX의 CEO인 Sam Bankman-Fried, Multicoin Capital의 Kyle Samani 등 많은 암호화폐 유명 인사들이 있습니다. 이전에는 VC가 자금을 지원하는 방식이었다면, 이번 DeFi는 커뮤니티 거버넌스 방식으로 참여하여 프로젝트를 더욱 정직하게 만드는 효과를 가져왔습니다.

2. 주류 커뮤니티 플랫폼의 변화

커뮤니티 운영 방식도 변화하고 있으며, Discord와 Twitter가 주요 플랫폼으로 자리잡고 있습니다. Twitter에서는 다양한 암호화폐 KOL들과 지속적으로 상호작용하고 의견을 발표해야 하며, 프로젝트의 최신 상황도 가장 빠르게 업데이트됩니다. 바이낸스의 CEO인 Zhao Changpeng(CZ)도 Twitter를 자주 사용하여 글을 올립니다. Discord와 Telegram은 해외 암호화폐 커뮤니티에서 자주 사용되는 플랫폼으로, 다양한 프로젝트의 사용자들이 채널 내에서 서로 논의할 수 있습니다. 이러한 커뮤니티의 활발한 정도를 관찰할 수 있으며, Medium은 보다 공식적이고 상세한 내용을 발표하는 플랫폼으로, 중요한 사항을 공지하는 데 자주 사용됩니다.

결론

DeFi의 부상과 함께 사람들은 높은 수익에 대한 열띤 논의에서 점차 그 이면의 운영 메커니즘에 익숙해지고 있습니다. 그러나 Wilson이 글에서 지적했듯이, DeFi는 니치 시장으로 많은 수익 기회가 있지만, 상대적으로 높은 진입 장벽이 있으며, 복잡한 프로젝트들 속에서 진정으로 안전하고 수익 기회가 있는 프로젝트를 찾아내기 위해서는 일정 수준의 전문성이 필요합니다. 암호화폐 시장에서 하루는 인간 세계의 1년과 같으며, 시장은 매일 급변합니다. 산업에 종사하는 사람들은 새로운 소식을 가장 먼저 알게 되며, 시장에 많은 정보 정리나 교육 자료가 소개될 때쯤이면 기회는 이미 사라지고, 남은 것은 실패한 방법과 비싸게 치솟은 암호화폐 가격뿐입니다. 이때 시장에 진입하는 것은 이미 늦어버립니다.

이 글의 내용은 어떤 투자 조언을 구성하지 않으며, 순수하게 경험과 분석을 공유하는 것입니다. 어떤 DeFi 게임을 하기 전에 스스로 연구하고 이해하며, 손실을 감당할 수 있는 자금만 사용하여 진입해야 합니다.