실물 자산 블록체인 상장 방식의 장단점 분석

본 문서는 2020년 6월 1일 백화 블록체인 공공 계정에 처음 게재되었으며, 저자는 연입니다.

1. 실물 자산의 블록체인 상장란 무엇인가?

예를 들어, 대백이 블록체인 환경에서 주택을 구매하는 과정은 어떤 모습일까요? 이 과정에서 유형 자산은 디지털 공간 내에서 관리, 저장 및 거래할 수 있는 형태로 전환됩니다. 간단히 말해, 이는 대백이 중개인이 아닌 자산 기록을 관리하는 방식을 제공합니다. 블록체인이 제공하는 소프트웨어 환경에는 호스팅, 거래 플랫폼, 청산소 및 합법적인 등록부가 포함되어 있으며, 이 모든 것이 자산의 토큰화에 내장되어 있습니다.

또한, 블록체인상의 다른 참여자들은 실시간으로 해당 자산과 관련된 정보를 영구적으로 검증하고 저장하여 중앙 기관과 제3자에 대한 신뢰의 필요성을 줄입니다. 마지막으로, 토큰화는 자산을 여러 부분으로 나누어 필요할 때 여러 소유자가 있을 수 있도록 하며, 궁극적으로 이것이 탈중앙화된 "증권화"입니다.

2. 토큰화 트렌드

지난 1년 동안 현실 세계 자산의 토큰화는 많은 관심을 끌었습니다. 실제 물리적 객체는 블록체인에 있다고 해서 단순히 변화하지 않지만, 블록체인상의 실물 자산을 토큰화하는 것은 "누가 자산을 소유하고 있는지"의 투명성을 높이는 데 확실히 기여합니다. 이는 원자재 거래, 경매 또는 부동산 개발과 같은 것들을 위한 탈중앙화된 진실의 출처를 만듭니다.

블록체인 농업의 예를 들면, 매일 수 톤의 옥수수, 밀 및 기타 상품이 공급자 간에 거래되고 인도됩니다. 이러한 인도는 일반적으로 품질, 보상 및 배송 시간과 같은 계약을 포함합니다. 토큰화를 활용하면 이러한 계약을 블록체인에서 밀, 옥수수 등의 상태에 대한 실시간 데이터를 사용하는 단일 출처로 처리할 수 있습니다.

3. 대체 가능성 VS 독특성

자산과 그 토큰은 대체 가능성이 있을 수도 있고 독특할 수도 있습니다. 대체 가능성은 토큰과 자산이 쉽게 서로 교환될 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 1파운드의 은은 다른 1파운드의 은과 같으며(품질이 동일한 한), 이를 세분화하여 거래할 수 있습니다.

독특한 자산은 쉽게 세분화되거나 동등한 자산으로 선언될 수 없습니다. 배는 독특한 자산으로, 즉시 다른 배로 교환될 수 없습니다. 비록 독특한 토큰을 세분화할 수는 있지만(예: 배의 1/3 소유), 반드시 대체 자산의 방식으로 이 세분화된 토큰을 거래할 수 있는 것은 아닙니다.대체 자산과 독특한 자산은 블록체인에서 모두 존재할 수 있습니다.

4. 소유권 VS 제한된 권리

블록체인이 권한 관리를 간소화하는 또 다른 방법은 소유권과 제한된 권리를 명확히 하는 것입니다.

예를 들어, 집주인은 재산을 소유하고 있으며 이를 세입자에게 임대할 수 있습니다. 세입자는 집주인과 같은 권리나 책임이 없으며, 제한된 권리는 스마트 계약에 내장될 수 있습니다. 제한된 권리는 스트리밍 서비스나 미술관이 개인 소장자로부터 그림을 임대하는 것과 같은 아이디어에 적용됩니다. 이러한 유형의 스마트 계약은 더 복잡할 수 있지만, 일반적인 서면 형태와 비교할 때 블록체인에서의 관리와 이해가 더 간단합니다.

실물 자산 블록체인 상장의 장점:

1. 블록체인의 불변성은 소유권을 증명합니다.

우리는 블록체인이 불변의 특성을 가지고 있다는 것을 알고 있으며, 이 기능은 토큰화에 잘 전이될 수 있습니다. 거래의 디지털 기록은 각 이해관계자와 투자자가 자신의 소유권을 증명하는 데 도움이 됩니다.

동시에, 이러한 구조는 사기의 기회를 줄이는 데도 도움이 됩니다. 만약 토큰 소유자가 특정 토큰을 여러 번 판매하려고 시도하거나 하나의 토큰을 여러 투자자에게 양도하려고 한다면, 이 구조는 소유권의 정확한 기록을 보여주어 그가 거래를 위조하고 투자자를 속일 수 없게 만듭니다.

2. 프로그래머블성은 자동화를 허용하고 거래 및 공유 관리를 개선합니다.

스마트 계약은 다양한 비즈니스 논리를 포함할 수 있는 능력을 의미하는 프로그래머블성을 가지고 있으며, 특정 조건이 충족될 때 자동 이벤트를 생성하는 데 도움이 됩니다. 이는 더 나은 사전 설정된 규칙을 의미합니다. 토큰화는 투자자 관리도 더 쉽게 만듭니다.

제3자 교환에 의존함으로써, 복잡성 없이 이차 거래를 추적할 수 있습니다. 토큰이 내장된 규정을 포함할 수 있기 때문에 이러한 프로그래머블성은 결제 속도를 높이는 데 매우 유용합니다.

3. 유동성 개선

토큰화 자체는 부분 소유권의 기회를 증가시킵니다. 달러와 같은 법정 통화는 0.01달러까지 낮출 수 있지만, 토큰은 최대 18개의 소수점을 가질 수 있어 특정 제한 조치를 취하지 않는 한 토큰의 가격은 훨씬 낮을 수 있습니다.

이는 투자자가 시장에 진입할 기회가 훨씬 낮아지고 더 많은 소유권의 공간이 더 커짐을 의미합니다. 예를 들어, 투자자는 특정 부동산에 100,000달러를 투자할 필요 없이 토큰화된 부분 소유권에 5,000달러를 지불할 수 있습니다.

하지만 치명적인 단점도 존재합니다. 실물 자산을 블록체인에 올리는 진정한 도전은 블록체인 거래의 영구성입니다. 예를 들어, 당신의 집의 계약서가 블록체인에 있고, 당신의 모기지 제공자가 실수로 잘못된 수신자 주소로 보냈다면, 이 작업은 변경할 수 없습니다. 더 나쁜 것은, 만약 그 주소가 다른 사람의 것이라면, 그 사람은 이제 당신의 집을 소유하게 됩니다!

법원에 소송을 제기해도 당신의 집을 되찾을 수 없습니다. 유일한 방법은 네트워크가 블록체인의 분할에 대해 합의하는 것입니다. 이러한 가역성 문제를 해결하는 것은 블록체인 상의 실물 자산 성공의 핵심입니다.

5. 결론

블록체인상의 실물 자산은 많은 공급망, 물류 및 계약 관리 문제를 간소화할 수 있습니다. 그러나 이 기술은 몇 가지 단점을 가지고 있어 사용 가능성에 도전이 될 수 있습니다. 이러한 시스템이 운영되기 전에, 우리는 신뢰할 수 있는 거래 방식을 통해 신원을 검증하고 오류를 피하며 분쟁을 해결해야 합니다.