TRUMPが引き寄せた素人の仮想通貨投資家は、今も利益を上げていますか？

作者：Jaleel加六，BlockBeats

時間を1月17日に戻すと、アメリカの新しい親暗号通貨大統領の就任まで残り2日となります。

この日、トランプは何の前触れもなく、自身のソーシャルプラットフォームであるTruth Social上で、突然$TRUMPという名前の暗号MEMEコインを発表しました。

秒単位の速さで、$TRUMPは2025年の暗号市場の幕開けを引き起こし、史上最も優れたセレブコインとなりました。上場から24時間以内に、次々とトップ取引所であるCoinbaseやBinanceに上場し、24時間の取引量は100億ドルを突破し、ビットコインの24時間取引量の3倍以上に達しました。

陰謀団以外にも、24時間オンラインの投資家たちは、$TRUMPで最初に利益を得た人々です。「トランプの公式アカウントは必ずハッキングされたに違いない」という疑念の中、0xsunを代表とする一部の人々は、長年のチェーン上データ監視能力を駆使して迅速に行動し、早期に購入しました。$TRUMPが発行されてから約10分後、0xSunは購入を開始し、半時間以内に60万ドルを購入、平均コストはわずか0.6ドルで、2750万ドル以上の利益を上げ、一戦で神格化されました。

しかし問題は、MEMEコイン市場は典型的なゼロサム市場であり、技術革新の支えがなく、ファンダメンタルもなく、何の価値も生み出さず、ただ時間の早さが重要であるため、すべての人が0xsunのように幸運であるわけではありません。熱が冷めるにつれて、トランプの妻のコインの発行が$TRUMPの変相増発を引き起こし、$TRUMPの価格は最高72ドルから一路下落し、現在は17ドル前後で維持されています。

初期の統計によると、利益を上げているアドレスのデータは明らかに正規分布を示しており、56万のアドレスが損失を出しており、利益を上げているのはわずか30万のアドレスです。

データ出典：Dune

PHD留子も逃れられない被套

市場は必ずしもすべての人に優しいわけではありません。KOHAはその56万の被套者の一人です。

KOHAはカナダの理工系PhDの学生で、普段は時々アメリカ株に投資をしています。2024年、彼はトランプが大統領に選ばれると賭けて、トランプの会社の株DJTを事前に購入し、最終的に少し利益を上げました。この成功は彼にトランプのビジネスモデルへの信頼を与え、$TRUMPコインもDJT株のように長期的な価値を持つと誤解させました。

しかし、暗号市場のペースはアメリカ株よりもはるかに速いのです。

$TRUMPコインの発行時は、ちょうど北京時間の土曜日の午前中でしたが、アメリカとカナダのタイムゾーンでは金曜日の深夜でした。多くの地元の人々が休んでいる中、KOHAはこの出来事にすぐには気づきませんでした。$TRUMPの発行を知ったのは、KOHAの翌日でした。

トランプが留学生に対して不友好的な政策をしばしば行うため、カナダとアメリカの密接な関係も相まって、幸運なKOHAはトランプの行動に非常に注目される環境にいました。翌日の昼、KOHAは留子グループでトランプがコインを発行したことを知った時、$TRUMPはすでに初期価格から28ドルに上昇していました。

彼はすぐに行動を起こし、Moonshotプラットフォームを通じて$TRUMPを購入しようとしましたが、身分証明、運転免許証のアップロードなどのKYC手続きや購入方法を学ぶのに時間がかかり、最終的に成功した時には価格はすでに30ドルに達していました。それでも、彼はほとんどためらうことなく、参入を決定しました。

「この4年間の任期はまだ始まったばかりで、トランプはこの政権の中で非常に権力を集中させた統治をしています。アメリカの大統領は2期までしか務められないので、誰もが認めるように、2期目はお金を稼ぐため、ビジネスをするためのものです。全世界が彼とビジネスをしたがっているので、今後彼とビジネスをしたい人にとって、$TRUMPはその手段と敷居です」とKOHAの論理は非常にシンプルです。

KOHAにとって、トランプとこの方法で関係を築こうとする人が多ければ多いほど、トランプコインの価格は高くなると考えています。「このコインは明らかにDJTよりも操作しやすいし、SECに報告する必要もなく、総供給量は10億で、流通しているのはわずか2億枚で、80%のトークンはまだ自分の手の中にあります。私はすぐにすべてのDJTを売却し、$TRUMPコインを購入しました。」

KOHAは、トランプのビジネスモデルが暗号市場で再現できると信じる投資家の唯一の存在ではありません。実際、多くの人々はトランプの$TRUMP発行が彼の金融戦略の一部であると考えています。

「トランプはこの市場に入れず、融和もできず、融合することも不可能です。彼と彼の小さな娘イバンカとの対立は、実際には金融イデオロギーの二つの派閥の対立を示しています。資本間の対立は、血縁すら融合できません。」KOHAは分析し、彼にとって伝統的な金融市場はウォール街と民主党のユダヤ資本によって支配されていると考えています。トランプはこのシステムに溶け込むことができず、彼の唯一の道は、虚構通貨の非中央集権的な特性を利用して、自分自身の金融秩序を築くことです。

KOHAの暗号業界に対する理解は「二つの資本の対立の意外な受益者」です。そしてトランプは政策上、友好的な態度を示しています：暗号通貨の規制を緩和し、市場により自由な取引環境を提供すること；ビットコインが7.5万ドルを突破し、暗号市場全体が牛市の狂乱を迎えること；共和党の議員がビットコインの戦略的備蓄を推進し、市場の信頼をさらに強化すること。これらすべての要因が、KOHAに壮大な投資の物語を与え、$TRUMPが長期資産であると信じさせました。

KOHAが$TRUMPが常に上昇していることに気づいたとき、彼は40ドルで再度買い増ししましたが、2日後の月曜日の営業日には、$TRUMPはFOMO（取り残される恐怖）段階から利益確定段階に入っていました。市場の流動性が低下し、買い注文が減少し、KOHAの手元のコインは徐々に被套された流動性となり、平均価格は36ドルでした。

このサイクルは明らかな賭け盤

KOHAと同様に被套しているのは、李毅です。

しかし、暗号市場に対する経験がまったくなく、どの取引所があるのかすら知らないKOHAとは異なり、李毅はこの市場でしばらくの間、経験を積んできました。取引所すら知らない初心者たちと比べて、李毅は少なくともどこで取引すべきかを知っており、暗号市場の論理が重要ではないことも理解しています。感情こそが唯一の決定要因です。李毅は複数の暗号投資グループに参加し、市場の動向を常に注視し、「暗号市場のベテラン」を自称するトレーダーたちの売買に従っています。

彼は確かに利益を上げました。

$TRUMPの初期の動きの中で、彼は「直感がないなら、従うべきだ」という操作で17ドルの低位で購入し、価格が急騰した後、無事に売却し、利益を得ました。しかし、利益を得た後、彼は少し過信してしまいました。

利益を得た後、李毅は退場を選ばず、「次の$TRUMP」を探し始めました。

案の定、トランプ家族は李毅を失望させることはありませんでした。トランプコインの発行から2日後、トランプの妻メラニアコイン（$MELANIA）が発行されました。同時に、暗号投資グループでは「家族コイン」という概念が流行し始めました。

公式の支持は得られませんでしたが、トランプの小さな息子バロンの名前が、コミュニティによって「トランプ家族」の名の下に、$TRUMPの価格が急騰する中で「未来の大統領のコイン」として誇張され、さらにはトランプ家のベビーシッターがコインを発行したという噂も広まり、急速に資金を引き寄せました。そして李毅もその一人でした。

彼は無邪気に、これらのコインの論理が$TRUMPと同じであり、$TRUMPのように急騰することができると考えました。そこで、彼は大部分の利益を妻のコインと息子のコインに投資しました。

しかし、市場は彼に二度目のチャンスを与えませんでした。

他の家族コインはすぐにゼロになり、李毅の元本は被套され、利益も瞬時に蒸発しました。現在、彼はWorld Liberty Financial（WLFI、トランプ家族の分散型金融プロジェクト）をどうやって購入するかを探し回り、新しい投機プロジェクトで取り戻そうとしています。「もう一度賭けてみる、WLFIはトランプコインの正統性を引き継ぐかもしれない」と李毅は言いました。

このサイクルでの最大の変化は、皆がすでに本音をさらけ出したことです。

もはや包装は必要なく、技術革新のあるプロジェクトであるふりをする必要もなく、5000ドルを支払ってライターに立派な英語のホワイトペーパーを書かせ、難解な新概念を積み上げる必要もありません。

この牛市の遊び方はシンプルで粗暴です------感情を炒め、セレブを炒め、話題を炒め、認知の差を炒めます。FOMOの感情を利用して、一連の新しい山寨コインを生み出し、新しい投資家の幻想を利用して収穫します。

過去には、新しいチェーンのプロジェクト工場が少しは手間をかけて、見かけ上の革新性のあるプロジェクトに偽装していました。BSC、Aptos、Arbitrumの新チェーンが立ち上がった初期には、市場は同じような光景を経験しました------匿名の「革新プロジェクト工場」が押し寄せ、新しいチェーンの効果を利用してTVLとユーザーを収穫し、市場の熱が冷めると、コミュニティとウェブサイトを閉鎖し、資金を持ち去って姿を消しました。

これらのプロジェクトの背後には、しばしば見慣れた顔があり、ただ衣装を変え、いくつかのコードを変更するだけで新しい人気コインに変わります。彼らは最初はある新しい公チェーンの最初の人気プロジェクトであり、匿名で神秘的で、著名な投資家が支援することもなく、大企業の監査も受けず、KOLによって持ち上げられ、コミュニティのFOMOの感情を利用して、次々と富の神話を作り出します。

しかし今、市場は別の合意に達したようです：これは新しい賭け盤であり、富の移転ゲームです。

もはや「技術革命」について語る人はいなく、「世界を変える」ことについて語る人もいません。皆が心の中で理解しています------この局で負けたら、次の賭けに備え、賭けをしたい人は来て、負けを受け入れればいい。暗号市場は本来、そうするためのものです。杭州のナイトクラブのスタッフでさえ、山寨コインをショートすることを知っています。

そして李毅は、この富の移転ゲームの中のもう一人の参加者に過ぎません。

ショートする人が勝者？

このインタビューでトランプコインから暗号市場に入った新人の中で、最終的に利益を上げて去ったのはL教授だけです。

$TRUMPコインの嵐の中で、大多数の人々は上昇を賭け、高騰を必死に追い求め、その結果、高値で被套されました。しかし、逆の方向を選んだ人々もいます------ショートし、成功裏に市場の熱狂の中で逆風で利益を上げました。

L教授は、金融学の教授であり、同時に経験豊富な先物トレーダーです。彼は市場構造を長年研究しており、暗号通貨の価格変動が伝統的な金融市場よりもはるかに激しいことを理解しています。そして$TRUMPはMEMEコインであり、基本的な支えがなく、完全に市場の感情に依存しているため、短期間で急騰した後に暴落する可能性が高いことを意味します。

しかし彼の取引戦略は単純に市場の下落に賭けるのではなく、先物取引の最も基本的な「ヘッジ」戦略です：

彼は5万ドルで現物を購入し、上昇の利益を逃さないようにします。同時に、1万ドルで5倍のレバレッジをかけて$TRUMPの契約をショートし、リスクをヘッジします。もし$TRUMPが持続的に上昇すれば、彼の現物の利益が契約の損失をカバーできます。もし$TRUMPが暴落すれば、彼のショートポジションが損失を補填し、さらには超過利益をもたらすことができます。

L教授は、多くの個人投資家のギャンブル的なレバレッジ取引には賛同していません。「契約の本質はリスクを分散することであり、利益を拡大することではありません。」しかし、大多数の人々はこの理屈を理解していません。

同時に、L教授はピーター・リンチの見解に非常に賛同しています。「ショートする大資金は、最高点でショートすることはなく、市場が半減した後、個人投資家が「これ以上下がらない」と言って底を打ち始めるときにショートするのが好きです。」これが、L教授が$TRUMPが急騰した後の急速な下落の中で、急いでショートポジションを決済しなかった理由です。

暗号投資グループでは、常に自分の高レバレッジの成果を自慢する人がいます。「今日はまた50倍のレバレッジでショートして、2000ドル儲けた！」、「昨日のロングポジションが爆死して、今日はショートで取り戻した！」しかし実際には、このような戦略は結局ギャンブルです。

L教授の成功は、盲目的に高レバレッジをかけ、運を賭ける個人投資家たちと鮮やかに対比されます。市場の激しい変動と高レバレッジが組み合わさると、逆の動きが一度でも起こると、口座が瞬時にゼロになることがあります。多くの個人投資家は$TRUMPの高値で狂ったようにロングレバレッジをかけ、価格がさらに急騰することを夢見ていましたが、結果的に市場に反撃され、直接爆死して清算されました。

最終的に、$TRUMPの価格が高値から下落する際、L教授のヘッジ戦略は彼に安定した利益をもたらしました。彼は0xSunのように先行して利益を得ることもなく、李毅のようにFOMOの感情で騙されることもなく、理性的なリスク管理に基づいて、暗号市場の極端な状況で生き残り、安定して利益を上げました。

新人が暗号市場に入るには、どれだけの罠を踏まなければならないのか

このトランプコインの狂潮の中に入ったのは、経験のない初心者だけではなく、伝統的な投資市場から来た多くの古参プレイヤーもいます。彼らはA株、商品先物、さらには茶葉の投機市場で経験を積み、さまざまな資本ゲームを見てきました。

L教授は幸運でしたが、すべてのベテランが過去の経験をもとに暗号市場で成功を再現できるわけではありません。言い換えれば、彼らは正式に取引を始める前に、多くの罠を踏まなければならないのです。

「A株は牛短熊長、小型株や劣悪株を炒めることが生存の道だ。」これは「酥饼哥」を含む多くの国内の株主の共通認識です。長年にわたり、A株の投機スタイルは彼に短期的な波動操作、低価格での仕込み、市場の感情を利用することに慣れさせました。

酥饼哥が$TRUMPのような強力な投機概念を持つコインを見たとき、彼はすぐに親しみを感じました------「これは高いコントロールを持つ小型株ではないか？」そこで、彼は「賭けてみることにしました」。

69ドルの高値で4000元以上の$TRUMPを購入した酥饼哥は、回本の可能性を計算しようとしました。コインの価格が下落する中、BlockBeatsとのインタビューの過程で、$TRUMPの価格は26ドルであり、これは5%上昇するためには5万元を追加購入しなければならないことを意味しました。しかし彼自身も、これは「韭菜式幻想」に過ぎないことを知っていました。

被套した後、酥饼哥は暗号市場のゲームルールがA株よりもはるかに残酷であることに気づきました。「制限がなく、資金の出入りは完全に無秩序で、庄家は瞬時に洗盤できる；規制がなく、マーケットメーカーはいつでも流動性を引き抜き、自由にコントロールできる；時間の窓がなく、24時間取引が行われ、市場は休みがなく、個人投資家には全く喘ぐ機会がない。」酥饼哥は感情を抱え、三日三晩文句を言いたい気持ちでした。

A株の短期戦略に慣れた多くの投資家は、最終的に$TRUMPで利益を上げることができず、波動取引を試みて何度も出入りした結果、元本を失ってしまいました。

しかし、暗号市場は人を食い尽くす場所であり、伝統的な株式取引と暗号取引の水土不服を克服した後、酥饼哥は別の罠を踏んでしまったことに気づきました。

「回本は無理だと思った後、損切りを準備していたが、実際に買ったのは偽コインだった」と、まだ取引プラットフォームで現物が上場される前に、酥饼哥は取引グループの大哥たちの操作に従い、ある取引プラットフォームのweb3ウォレットで最初の$TRUMPを購入しました。

以前にweb3ウォレットを使用したことがなかったため、彼はずっとグループ内で皆の価格を見ていただけで、購入後も再度確認することはなく、売却の準備をして初めて、自分の資金が実際の市場に流入していないことに気づきました。実際には、ハッカーがデプロイした「偽コイン契約」に飲み込まれてしまったのです。

これは暗号市場での資金搾取の比較的単純な方法に過ぎず、その後にはさらに多くの罠が「酥饼哥」を待ち受けています。

良し悪しが混在する暗号投資の有料グループは、温水で青蛙を煮るようなものです。最初は無料で、女ブロガーの美しい写真や、稼いでいるような類似のスクリーンショット、車を買ったり家を買ったりする写真で引き寄せ、内部の大哥たちは新参者に取引口座の開設方法や取引方法を熱心に教えます。この段階で、大哥たちは取引プラットフォームからの手数料を受け取ることができます。

個人投資家の資金を使って注文を押し上げ、手数料を刷るのはまだ良い方で、最も直接的なのは、取引を持ちかけて資金を搾取することです。「正確な内部情報がある」と主張しますが、実際にはすべて計画された収穫の罠です。また、現在小紅書で最も多い詐欺は、いわゆる「量子ロボット取引戦略」で、月間30%の利益を実現できると主張しています。

暗号市場はまったく異なる世界です。ここでのゲームは「秒」を単位とした高頻度の対抗であり、逃した一秒が巨額の損失を意味することがあります。さらに悪いことに、多くの古参プレイヤーは豊富な資金を持ち、「大資金重注」の戦略を採用することが多く、その結果、市場の「頂点」の標的となります。市場を掌握する大庄家たちは、彼らが入場する前から準備を整え、これらの「大魚」が釣られるのを待ち、迅速に資金を吸収します。

この見えない戦争のPVP対決の中で、資金の流動と市場の支配権は常に少数の人々の手に握られています。伝統的な市場思考にとどまっているプレイヤーにとって、暗号市場のルールはしばしば彼らを驚かせます。なぜなら、ここではリスクと機会が共存していますが、より多くの場合、リスクが優勢だからです。

これらの古参プレイヤーが我に返ったとき、彼らは自分たちが長年の経験を通じて暗号市場で豊かな富を得ることができなかっただけでなく、「入場即収穫」の典型的な存在になってしまったことに気づきました。かつて慣れ親しんだ経験則は、この全く新しい市場の前では無用の長物となってしまいました。

そしてこれらは、彼らがこの業界に入る際に支払わなければならない学費なのです。