熊市生存ガイド：3つの相場に依存しない暗号通貨の利益戦略

原文タイトル：3 ways to earn in crypto

原文著者：The DeFi Investor

原文翻訳：Yuliya，PANews

最近の暗号通貨市場は低迷していますが、市場にはトークン価格の上昇に依存しない利益の機会が依然として存在します。実際、伝統的なトレーダーや投資家以外にも、多くの参加者が他の手段を通じてこの分野でかなりの利益を上げています。本記事では、技術と戦略の観点から、市場のトレンドに依存しない3つの利益モデルを深く分析します。

1.エアドロップと収益農場

現在のDeFiエコシステムでは、BTC、ETH、SOLなどの主要資産を中心とした流動性マイニングとエアドロップのメカニズムがますます整備されています。Pendleプロトコルを例にとると、そのスマートコントラクトはステーブルコイン資産のロックによって19%の固定年利（APY）を得ることができ、BTC資産では12%の固定年利回りを提供します。戦略の組み合わせと資金の利用効率を最適化することで、専門的なオペレーターは50-80%のステーブルコイン年利を実現できます。

2.高FDV新コインのショートアービトラージ

バイナンスが最近上場した新しいトークン

バイナンス取引所に新たに上場したトークンの技術分析によれば、ほとんどのトークンは TGE 後に明らかな下落傾向を示します。この市場現象は主に2つの核心要因から生じています：

• トークンの分散化が深刻：オンチェーンデータによると、毎日数万のトークンが発行されています
• 評価体系の不均衡：プロジェクト側は高評価モデルを通じて早期投資家の現金化を図る傾向があります

市場の常言のように、「混乱の中にはしばしば機会が潜んでいます」。この市場の非効率性は、専門トレーダーに顕著なショート機会を提供します。Hyperliquidを代表とするデリバティブ取引プラットフォームは、新しいコインの永久契約を迅速に上場することで、ショート戦略に有効な取引チャネルを提供しています。ただし、新たに発行されたトークンの高いボラティリティ特性を考慮し、リスク対リターン比を最適化するために低レバレッジ戦略を採用し、小規模な試験を通じて戦略経験を積むことをお勧めします。

3.資金調達率アービトラージ（デルタニュートラル戦略）

永久契約市場の価格決定メカニズムにおいて、資金調達率はロングとショートの双方の周期的な決済メカニズムとして、アービトレーダーに顕著な利益空間を提供します。

• 資金調達率が正のとき、ロング側はショート側に費用を支払う必要があります；
• 資金調達率が負のとき、ショート側がロング側に支払います。

専門トレーダーは、デルタニュートラルなポートフォリオを構築することで資金調達率の差益を捕らえることができます。具体的な操作として、顕著な正の資金調達率が観察された場合、1000ドルのBTC現物ロングと1000ドルの契約ショートポジションを同時に構築することができます（資金調達率はCoinglassプラットフォームで監視可能）。市場中立戦略を通じて安定した利益を得ることができます。

現在、EthenaやResolvなどのプロトコルは自動化された資金調達率アービトラージシステムを開発し、ユーザーにパッシブ収益を提供しています。しかし、手動での多品種アービトラージ戦略は時間がかかりますが、より高い利益を得る可能性があります。投資家はHyperliquidプラットフォームの「Funding Comparison」機能を使用してアービトラージの機会を探すことができます。

まとめ

市場が下落している間でも、暗号通貨分野には多くの機会が存在します。一般的な認識とは裏腹に、暗号市場には依然として多くの無効な現象があり、これがアービトレーダーに豊富な利益空間を提供しています。すべての参加者は、自分が得意で利益を上げられる特定の分野を見つけ、不断に精進し、その分野の専門家になることを目指すべきです。