4年周期に別れを告げ、2025年に暗号の新しい構図の中でどのように持続的に利益を上げるか？
時間の複利効果を通じて、継続的に富を蓄積する。出典：Miles Deutscher X アカウント
翻訳：深潮 TechFlow
4年周期が終了しました。私たちは暗号通貨の新しいパラダイムに入っています------適者生存、不適者淘汰。
以下は、2025年に市場の変化にどのように対応するかの戦略です。未知の領域で引き続き富を蓄積するために。
私の戦略を共有する前に、なぜ4年周期が過去のものになったのかを考えてみましょう。
私が考えるに、4年周期がもはや適用されない理由は2つあります。
- 半減期効果の減少
まず、供給側から見ると、ビットコイン ($BTC) の半減期効果は徐々に減少しています。
毎回の半減期で、新たに発行されるビットコインの量が減少する幅も縮小しています。
例えば、2012年と2016年の半減期では、発行量がそれぞれ50%と25%減少したため、市場価格への影響は非常に顕著でした。
しかし、2024年には、半減期の発行量の減少幅はわずか6.25%です。これは、半減期が価格を押し上げる効果が以前ほど強くないことを意味します。
- ETFが市場のルールを変えた
次に、需要側から見ると、ビットコインETFの導入は重要な変数であり、市場のルールを永続的に変えました。
ビットコインETFは、伝統的な金融市場の投資家が間接的にビットコインに投資できる金融商品です。
導入以来、歴史上最も成功したETF製品となり、需要は予想を大きく上回っています。
この需要の流入は、暗号市場の全体的な構図を変えただけでなく、多くの古い市場の法則（例えば4年周期）を打破しました。
ETFの最大の影響は、アルトコイン市場に現れています。詳しく説明しましょう。
過去には、ビットコインとアルトコインの価格のローテーション関係を示すグラフをよく見かけました。これは2021年には確かに成り立っていました。
しかし、現在ではこの関係は無効になっています。
（原図は Miles Deutscher から、深潮 TechFlow によって翻訳）
ビットコインの富の効果が消失
2017年と2021年、ビットコインの価格が上昇する際、多くの裕福なビットコインのクジラが利益を中央集権型取引所（CEX）のアルトコインに移し、アルトコイン市場の繁栄を促進しました。
しかし、現在では新しい資金のほとんどがビットコインETFを通じて市場に流入しており、これらの資金はアルトコイン市場には流れていません。
言い換えれば、資金の流れ方が根本的に変わり、アルトコインはもはやビットコインの富の効果を享受できなくなっています。
個人投資家はステージ2（ETH）とステージ3（メインストリームコイン）をスキップした
個人投資家は、いわゆる「オンチェーンカジノゲーム」（Pump Fun）と呼ばれる高リスクの投機プロジェクトに直接流れ込んでいます。
2021年と比較して、今回の周期の個人投資家の数は明らかに減少しています。これは主にマクロ経済環境の圧力と、前回の周期で多くの人々がLUNA、FTX、BlockFi、Voyagerなどの事件で大きな打撃を受けたためです。
しかし、市場に残っている個人投資家は、メインストリームコインをスキップし、オンチェーンでの機会を探しています。
この現象が市場にどのように影響しているかについての詳細な分析はこちらで読むことができます。
私の判断が正しければ、つまり周期理論がもはや適用されないのであれば、未来の市場にはどのような変化がもたらされるのでしょうか？
悪いニュースと良いニュースがあります。
悪いニュースは： "寝て稼ぐ"ことがより難しくなったということです。これは業界が徐々に成熟している自然な兆候です。
実際、現在市場にはより多くの取引機会がありますが、もしあなたが2021年の戦略をそのまま使い続けるなら------例えば、たくさんのアルトコインを持ち、静かに「アルトコインシーズン」の到来を待つ------あなたは失望するか、さらにはパフォーマンスが悪化するかもしれません。
良いニュースは： 4年周期なるものが存在しないので、暗号通貨特有の要因によって引き起こされる長期的な熊市はもはや発生しないということです。もちろん、マクロ経済の観点から見ると、長期的な熊市は依然として可能ですが、暗号通貨は孤立して動いているわけではなく、マクロ経済との関連性は今まで以上に密接です。
市場の「リスク選好期」と「リスク回避期」は、マクロ経済条件の変化によって引き起こされる可能性が高いです。これらの変化は通常、数ヶ月にわたる一方向の上昇トレンドではなく、短期的な小型のエコーバブル（mini echo-bubbles）を引き起こします。エコーバブルとは、マクロ環境の変化によってもたらされる短期的な市場の反発であり、規模は小さいものの、過去の大型バブルに似た特徴を持っています。
これらのバブルの中には、多くの稼ぐ機会があります。
例えば、2024年には異なるホットトピックのローテーションを目撃しました：11月はミームの熱潮、12月はAIコンセプト、1月はAIエージェントです。今後も新しいトレンドが間違いなく現れるでしょう。
もしあなたが十分に敏感であれば、これらはすべて素晴らしい稼ぐ機会ですが、過去の周期とは少し異なる戦略を採用する必要があります。
これが私が次に議論したい内容です：私の戦略。
数日前、@gametheorizingと夕食を共にし、彼は非常に洞察に満ちた見解を示しました。
多くの人々が追求している究極の目標があります：ポートフォリオを5倍、10倍、あるいは20倍にすることです。
しかし、実際には、より良い戦略は孤注一擲ではなく、複数の小さな賭けに集中することです。小さな勝利を継続的に積み重ねることで、長期的にはこの方法がもたらすリターンはより大きくなる可能性があります。
したがって、全てを賭けてアルトコインシーズンがあなたの資産を急速に倍増させることを期待するよりも、時間の 複利効果を通じて、富を持続的に蓄積することを試みる方が良いでしょう。
具体的には、以下のような戦略を採用できます：
小さな賭け > 利益確定、再度賭け > 再度利益確定、繰り返し。
これが、多くの暗号分野のトップトレーダーや思想家（例えばJordi）がかつてプロのポーカープレイヤーであった理由です。彼らはポーカーから、確率思考で各取引を見て、可能な結果を評価する方法を学びました。
私の投資ポートフォリオは現在、以下のように配分されています：
50%を長期的に見込みのある高信念資産に投資し、50%をステーブルコインとアクティブな取引に使用します。この資金を利用して、市場で短期的な機会を探し、柔軟に出入りします。
さらに、私はステーブルコインを取引の成否を測る基準として使用しています。取引を終了するたびに、利益をステーブルコインに戻し、自分の収益状況を明確に把握します。
もしあなたの暗号通貨投資ポートフォリオが過度に分散していて、現在の市場の変化にどう対処すればよいかわからない場合、先週私はガイドを共有しました。市場の変化に基づいて投資ポートフォリオを最適化する方法を詳しく説明しています。
この記事では、各取引に「無効化」（INVALIDATION）基準を設定することの重要性を強調しました。これは、ある暗号通貨を購入する際に、あなたの選択を検証するための明確な理由が必要であるのと同じです。いわゆる「無効化」とは、市場の条件があなたの期待に合わなくなったときに、タイムリーに取引を終了する基準を指します。
私は、多くの人が取引に入る際に基本的なリスク管理意識を欠いており、明確な退出基準を設定していないことに気づきました。このような行動は、しばしば不必要な損失を引き起こします。
もしあなたが今、将来の収益性を大幅に向上させるための提案を求めているなら、それは：各取引に対して明確な技術的またはファンダメンタルな「無効化」基準を設定することです。これにより、リスクをより良く管理できるだけでなく、取引の全体的な効率も向上します。
もちろん、ある取引に対するあなたの自信の程度や期待される保有期間は、「無効化」の基準やトリガー条件を設定する方法に影響を与えるかもしれません。しかし、いずれにせよ、事前に計画を立てる必要があるという事実は変わりません。明確な退出計画を持つことは、成功する取引の鍵の一つです。
現在の市場が必ずしも過去の周期の法則に従っているわけではありませんが、私は依然として未来に対して自信を持っています。正しい心構えと戦略を維持すれば、2025年には大きな成長の余地があると期待しています。
現在、私たちは熊市の段階にいますが、市場のトレンドは必ず変わり、多くの新しい機会をもたらすでしょう。その前に、あなたの最優先目標は生き残ることです。
暗号通貨市場のリターンは、激しい変動の中で持ちこたえることができる人々に属することが多いです。市場がどのように揺れ動こうとも、忍耐と粘り強さが最終的な勝利の鍵です。
