アメリカの関税引き上げが暗号市場の動揺を引き起こすが、ステーブルコインとETFの増加により今後の市場に期待 | Hotcoin Research 市場インサイト：2025
加密通貨市場の動向
現在、暗号通貨の総時価総額は3.13兆ドルで、BTCの割合は60.9825%、1.91兆ドルです。ステーブルコインの時価総額は2239億ドルで、最近7日間の上昇率は3.08%、その中でUSDTの割合は63.46%です。
今週のBTCの価格はレンジでの変動を示しており、BTCの現価格は$96,628；ETHもレンジでの変動を示しており、現価格は$2,645です。
CoinMarketCapの前200のプロジェクトの中で、一部は上昇し大部分は下落しており、その中で：OMは7日間で12.92%上昇、VIRTUALは7日間で41.22%下落、FARTCOINは7日間で51.85%下落、SPXは7日間で48.72%下落しました。AIエージェントプロジェクトは大幅に下落し、夢の始まりの場所に戻りました。
今週、アメリカのビットコイン現物ETFの純流入は1.824億ドル；アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入は4.204億ドルです。
2月8日の「恐怖と欲望指数」は44（指数は先週より低下）、今週の感情は：6日間は中立、1日間は欲望です。
市場予測：今週、アメリカ政府がカナダ、メキシコ、中国に対して関税を引き上げる行政命令を出したため、暗号市場に恐慌感が広がり、先週末には1日で20%以上の下落がありました。しかし、ステーブルコインは引き続き増加し、増加率も上昇しています。アメリカのBTC、ETH現物ETFはともに純流入です。オンチェーンで観測されたところ、最近半年間に入場した短期資金が市場から退出し始め、クジラが増資モードに入りました。今回の大幅下落はチップの持ち替え段階であるべきであり、この期間を大切にすべきです。DEXの取引活発度も一定の減少が見られ、この段階では主流コインを保持し、潜在的なトラックに対しては観望的かつ保守的な態度を取ることをお勧めします。
今を知る
先週の大事件の振り返り
2月3日、トランプは命令に署名し、メキシコとカナダからの輸入製品に25%の関税を課し、中国には10%の関税を課すことを発表しました。この命令は火曜日に発効します。暗号通貨は避難的な動きが見られ、大幅に下落し、BTCは最新で8%下落し92,798.34ドルとなりました。Bitwiseのアルファ戦略責任者Jeff Parkは、ドルとアメリカの金利が最終的に弱まるため、持続的な関税戦争はビットコインにとって長期的には「驚異的」になるだろうと述べました；
2月5日、ニューヨークタイムズによると、アメリカ証券取引委員会（SEC）は、暗号通貨に関連する執行行動を専門に扱っていた50人以上の弁護士とスタッフからなる特別部門を削減しています。関係者によれば、これはトランプ大統領とその政府が暗号通貨およびその他のデジタル資産の規制に関して取った最初の具体的な行動の一つです。トランプの最初の行政命令の一つは、暗号通貨の成長を促進し、「デジタル資産に対する過剰な規制を排除する」ことを目的としています；
2月5日、Cointelegraphによると、アメリカ下院と上院の共和党指導者たちは、デジタル資産の枠組みとステーブルコインに関する立法を策定するための作業部会を設立することを発表しました；
2月5日、ライトコインの公式Twitterは、NYSEがアメリカSECにグレースケールのLTC ETF（Grayscale's Litecoin ETF）の19b-4ファイル申請を提出したと発表し、ライトコイン（LTC）信託を現物ETFに変換することを求めています；
2月6日、バロンズによると、トランプ政権の支援を受けて、アメリカの銀行業界は暗号通貨との協力を拡大する見込みで、バイデン政権の時のように銀行がこの分野に入ることを制限しなくなる可能性があります。連邦預金保険公社（FDIC）は、銀行が事前に規制の承認を得ることなく特定の暗号業務を行うことを許可するために銀行のガイドラインを修正する計画です；
2月6日、アーサー・ヘイズは今日ブログ記事を発表し、ビットコインの戦略的準備政策はひどいものであり、「政府が資産を蓄積する根本的な問題は、彼らが資産を売買する主な理由が政治的利益であり、金融的利益ではないことです。」と述べました。この政策は政局の変化に伴い変わる可能性があり、ビットコインの元々の動向を変える可能性があります。したがって、アーサー・ヘイズはビットコインが70,000ドルから75,000ドルを再テストするだろうと考えています。美連邦準備制度、アメリカ財務省、日本などが何らかの形で通貨を印刷するか、無許可の暗号通貨の革新を許可する具体的な立法を制定しない限り、現在の市場状況は改善されません；
2月7日、ニューヨークポストによると、トランプの暗号顧問委員会の潜在的な候補者が明らかになりました。これらの業界の幹部には、元Krakenの総合法務顧問マルコ・サントリ、Rippleの共同創設者ブラッド・ガーリングハウス、ポッドキャストのホストフランク・チャパロ、CircleのCEOジェレミー・アレール、CoinbaseのCEOブライアン・アームストロング、Crypto.comのCEOクリス・マルザレクが含まれています；
2月8日、ロイターによると、アメリカのトランプ大統領は共和党議員に対し、最も早く金曜日に対等関税政策を発表する計画を伝えました。
マクロ経済
1月29日、2025年の最初の金利決定で、カナダ中央銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げて3.00%とし、市場の予想通り、連続して6回目の会議で金利を引き下げました。前の2回の会議では50ベーシスポイント引き下げられました；
1月30日、欧州中央銀行の新年の初会合で、預金メカニズム金利を25BP引き下げて2.75%とし、市場の予想通り、連続して4回目の会議で25BP引き下げました。主要再融資金利と限界貸出金利はそれぞれ3.15%と3.40%から2.90%と3.15%に引き下げられました；
2月3日、CoinDeskによると、Coinbaseは正式にイギリス金融行動監視機構（FCA）から暗号通貨登録ライセンスを取得し、イギリス最大のライセンスを持つ暗号通貨取引プラットフォームとなりました；
2月6日、イギリス中央銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げ、基準金利を4.75%から4.5%に引き下げ、市場の予想通り、今回の金利引き下げサイクルで3回目の引き下げとなりました；
2月7日、CME「連邦準備制度観測」データによると、今夜アメリカの非農業雇用データが発表された後、連邦準備制度が3月に25ベーシスポイント引き下げる確率は14.5%から8.5%に低下し、維持する確率は85.5%から91.5%に上昇しました；
2月8日、連邦準備制度の金融政策報告：適切な時期にバランスシートの縮小を停止する計画。
ETF
統計によると、2月3日から2月7日までの間に、アメリカのビットコイン現物ETFの純流入は1.824億ドル；2月7日時点で、GBTC（グレースケール）は合計で218.6億ドル流出し、現在192.31億ドルを保有し、IBIT（ブラックロック）は現在561.22億ドルを保有しています。アメリカのビットコイン現物ETFの総時価総額は1152.48億ドルです。
アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入は4.204億ドルです。
未来を見据えて
イベント予告
CoinDeskは2025年2月18日から20日まで香港でConsensus Hong Kongを開催します；
ETHDenver 2025は2025年2月23日から3月2日までアメリカ・デンバーで開催されます。
プロジェクトの進展
人工知能データプラットフォームPundi AIは、そのトークンFXが2025年2月10日にPUNDIAIにアップグレードされ、トークン供給量が1/100に減少することを発表しました；
AIエージェントトークン化育成および取引プラットフォームMars Protocolは2月14日から内部テストを開始します；
Baseチェーン上のオープンソースソフトウェアプラットフォームTea Protocolのメインネットは2025年2月14日に開始されます。
重要なイベント
- アラブ首長国連邦SCAは証券および商品トークン化の規制草案を発表し、一般の人々は2月14日までフィードバックを提供できます；
トークンのアンロック
Cheelee（CHEEL）は2月10日に1185万枚のトークンをアンロックし、約9327万ドルの価値があり、流通量の1.18%を占めます；
The Sandbox（SAND）は2月14日に1.87億枚のトークンをアンロックし、約6881万ドルの価値があり、流通量の6.24%を占めます；
Sei（SEI）は2月15日に2.24億枚のトークンをアンロックし、約4834万ドルの価値があり、流通量の2.25%を占めます。
私たちについて
Hotcoin Researchは、Hotcoinのコア投資研究部門として、暗号通貨市場に対して詳細かつ専門的な分析を提供することに専念しています。私たちの目標は、異なるレベルの投資家に対して明確な市場の洞察と実用的な操作ガイドを提供することです。私たちの専門的なコンテンツには、「Web3を楽しむ」シリーズのチュートリアル、暗号通貨業界のトレンドの深い分析、潜在的なプロジェクトの詳細な解析、そして市場のリアルタイム観察が含まれています。初めて暗号分野を探求する初心者から、深い洞察を求める経験豊富な投資家まで、Hotcoinは市場の機会を理解し把握するための信頼できるパートナーとなります。
リスク提示
暗号通貨市場は変動性が高く、投資自体にはリスクが伴います。私たちは、投資家がこれらのリスクを完全に理解し、厳格なリスク管理の枠組みの下で投資を行うことを強くお勧めします。資金の安全を確保するために。
