去中心化ステーブルコインの再定義：USDD 2.0 進化の道全解説

辞龍迎蛇の際、暗号通貨市場は大きなイベントを迎えました：1月25日、分散型ステーブルコインUSDDは新たな旅を開始し、「アップグレード版」USDD 2.0を発表しました。これは、真のゼロトラスト、ゼロ検閲、完全な分散型、決して凍結されず、安全で信頼できるステーブルコインを構築することを目的としています。

USDD 2.0の導入は、最近の不安定な暗号通貨市場に「安定針」を注入したことは間違いありません。ローンチから2週間足らずで流通量は1億を突破し、多くの業界関係者は分散型ステーブルコインが再定義される可能性があると考えています。本記事では、USDDの進化の道を深く解読します。

なぜUSDDをアップグレードするのか？

USDDは最初、アルゴリズムステーブルコインとして暗号市場に登場し、TRON DAO Reserveとブロックチェーンの主流機関によって発起されました。TRONネットワーク上で運用され、BTTCクロスチェーンプロトコルを通じてイーサリアムとバイナンスチェーンに接続されています。USDDを導入した背景には、暗号コミュニティが現在のステーブルコイン業界の繁栄が各大規模な中央集権機関によって支配されていることに気づいたことがあります。極端な環境や突発的な事象に直面した際、ユーザーの財産安全がリスクにさらされるため、中央機関に依存せず、外部の規制要因に干渉されない分散型ステーブルコインの解決策が急務となりました。そのため、「破局者」としてのUSDDが誕生しました。

実際、USDDのアップグレードは思いつきではなく、孫宇晨は2022年の公開書簡でUSDDのアップグレードの道筋を計画しており、USDDの発展を1.0宇宙、2.0天宮、3.0月球、4.0火星の4つのバージョンに分け、人類とTRONが未来の宇宙探査に参加する4つの目標を象徴しています。

1.0宇宙バージョンでは、TRON USDDの発展はTRON DAO Reserveと業界の主流機関に全権委任されて管理されます。TRON DAO Reserve設立当初は、ブロックチェーン業界の発起人が集めた100億ドルの高流動性資産を初期準備金として保管・管理し、TRON USDDの為替安定性と剛性利率の支払いを維持します。TRON DAO Reserve設立当初、USDDの基礎無リスク利率は30%と定められ、USDDを受け取る関連する分散型および中央集権機関がこの利率を実行するよう調整されました。

USDD 2.0のアップグレードは、その安全性、分散化、全体的な安定性を強化することを目的としており、より強力なメカニズム（例えば、安全な清算プロセス、動的担保比率の調整、強化されたリスク管理プロトコル）を統合することで、USDDが市場の変動に対してより良く耐えられるようにします。例えば、USDDの価格が偏差した場合、アービトラージの機会が買いまたは売りを促し、価格を正軌に戻すことで、常に米ドルとの1:1のペッグを維持します。

言うまでもなく、TRON USDDはTRONのステーブルコイン発展の小さな一歩ですが、人類が究極の金融自由を実現する大きな一歩です。

USDD 2.0と旧版の違いは？

USDD 2.0は完全に分散型のステーブルコインであり、米ドルにペッグされ、暗号通貨の担保によって支えられています。従来のステーブルコインとは異なり、USDD 2.0は中央機関なしで運用され、さらにコミュニティ主導の機能を追加する計画があり、ユーザーがガバナンスや意思決定に積極的に参加できるようにし、プロトコルが集団の投入に基づいて発展することを保証します。また、システムの透明性と効率性を強化し、担保管理と流動性ソリューションを改善しました。新しいUSDDは、ユーザーにとってより安全で適応性の高いステーブルコインを提供し、分散型金融（DeFi）プラットフォームとの統合を容易にし、エコシステムの長期的な成長と持続可能性を確保します。

さらに、USDD 2.0は改ざん不可能で凍結できず、ユーザーが自分の資産を完全にコントロールできるようにし、その分散型の特性により中央集権のリスクを回避し、DeFiエコシステム内の取引に信頼不要のソリューションを提供します。これは、伝統的な金融と進化するDeFiの世界とのギャップを埋め、ユーザーに安定した信頼できる通貨で取引や投資を行うことを目的としています。

以前のバージョンと比較して、USDD 2.0は多くの重要な改善と革新を導入し、分散化と安全性をさらに強化しました。

USDD 2.0のコアイノベーションは過剰担保（Over-collateralization）であり、すべての発行されたUSDDは100%を超える資産によって支えられています。ユーザーはTRX、USDTなどの資産を担保にしてUSDDを鋳造でき、担保比率は通常業界標準以上に設定されており（下の図参照）、市場の変動による安定性リスクを防ぎます。担保率が設定値を下回ると、システムは清算メカニズムをトリガーし、一部の担保を自動的に売却して安定性を維持します。

さらに、USDD 2.0は価格安定モジュール（PSM）を導入して、ステーブルコインからUSDDへの変換を実行します。PSMは、USDDとサポートされているステーブルコイン（最初はUSDT）との間でシームレスでほぼゼロコストの交換を可能にし、将来的には他のステーブルコインのサポートも徐々に増やしていく予定です。これにより、ユーザーの柔軟性とアクセス性が向上します。

PSM機能は使いやすく設計されており、迅速で安全な変換を提供し、スリッページや追加費用がないため、他のステーブルコインとの相互作用を維持するために1:1のUSDDペッグを求めるユーザーにとって重要なツールとなります。また、市場は自発的にUSDDの価格安定を維持します。もし市場でUSDDの価格が0.98 USDTに下がった場合、アービトラージャーは低価格でUSDDを購入し、PSMを通じて1:1の比率でUSDTに交換することで、USDDの価格を1ドルに戻すことができます。逆に、USDDの価格が1ドルを超えた場合、ユーザーはより多くのUSDDを交換し、市場供給を増やして価格上昇を抑制します。PSMを通じて、USDDはUSTのような崩壊リスクを回避し、より強い市場適応能力を持っています。

さらに重要なのは、透明性と安全性を確保するために、すべてのUSDDをサポートする担保は公開検証可能なスマートコントラクトに保管されていることです。ユーザーはブロックチェーンブラウザでコントラクトアドレスを確認し、いつでも資金を検証できます。これにより、担保が影響を受けず完全に安全であることが保証され、ユーザーはTRONSCANにアクセスしてコントラクトアドレスを入力するだけで資金残高を確認できます。

さらに、安全性はUSDD 2.0の最優先事項であり、そのスマートコントラクトはブロックチェーンセキュリティ会社ChainSecurityによって厳格なセキュリティ監査を受けており、プロトコルの安全性と完全性を確保しています。これらの監査は潜在的な脆弱性を評価し、システムの堅牢性を検証しました。ChainSecurityの報告書では、USDD 2.0のコントラクトコードベースは満足のいく高水準の安全性を提供しており、資産の償還能力と機能の正確性において優れたパフォーマンスを示しています。

上記の分析に基づいて、比較を簡単にまとめることができます：

注目すべきは、孫宇晨が以前Xプラットフォームで「USDD 2.0のAPYは20%で、完全にTRON DAOが補填し、すべての利息は透明なアドレスに事前に送信されます。他の理由はありません------ただ、私たちには十分なお金があるからです。だから、もう私に『利益はどこから来るのか』といった質問をしないでください」と述べたことです。

率直に言って、USDD 2.0がJustLendを通じて20%の年利を実現できるのは、主にTRONエコシステムの強力なサポート、過剰担保モデル、利益補填メカニズム、そしてTRONがステーブルコイン市場での主導的地位を持っているからです。まず、TRON DAOの補填は利益の支払いの安定性を確保し、公式データによれば、TRONに基づくステーブルコインの総時価総額は630億に近づいています。

次に、TRONエコシステムはDeFi貸付、取引手数料収入などのさまざまな方法で利益を生み出し、USDD 2.0の高い利益を支える有効な基盤を提供しています。

このように、USDD 2.0の20%の利益は強力な資金サポートを受けており、ユーザーの利息源が安定して信頼できることを保証し、業界の他の競合と比較しても「遥かに先行」しています：

USDD 2.0への移行方法は？

USDD 2.0は移行機能を導入し、USDDOLDを保有するユーザーが新しいUSDDにシームレスにアップグレードできるようにしました。また、移行は時間制限がなく、いつでもトークンを変換できます。移行ページにナビゲートするだけで、移行機能にアクセスできます。

移行金額を入力：新しいUSDDに変換したいUSDDOLDの数量を指定し、入力した金額がウォレット残高を超えないことを確認します。

取引を確認：関連ウォレットを使用して移行を承認し確認します。一度確認されると、等価の新しいUSDDがウォレットに記入され、移行プロセスにはガス取引手数料のみがかかります。

USDD 2.0は金のスプーンを持って生まれたのか？新しいUSDDは孫宇晨の長期戦略の一環かもしれない

トランプがアメリカの第47代大統領に順調に選出されると、世界の暗号業界は新たな変革期に突入しました。アメリカの政策の調整や、ステーブルコインへの規制の支持は、USDD 2.0により大きな市場潜力をもたらすでしょう。

実際、孫宇晨がUSDD 2.0を発表したタイミングは非常に「興味深い」ものでした------

• 昨年11月、孫宇晨はトランプ家族プロジェクトWorld Liberty Financial (WLFI)の顧問に就任しました。WLFIはXプラットフォームで「孫宇晨の見解と経験が私たちの革新と発展を続けるのに役立つ」と述べました。報道によれば、発表の前日、孫宇晨はWLFIに3000万ドルを投資し、最大の投資家となりました。
• 1月19日、関係者によれば、トランプ家族が支持する暗号プロジェクトWorld Liberty Financial（WLFI）は、TRONのメインネットトークンTRXをその暗号通貨準備に組み入れる計画を立てています。
• 1月20日、オンチェーンデータは孫宇晨が1500万ドルを使って10億枚のトランプ家族の暗号プロジェクトWLFIトークンを購入したことを示しています。
• 1月25日、USDDは新たな旅を開始し、「アップグレード版」USDD 2.0を発表しました。

Arkhamの監視データによれば、現在TRXはトランプ家族の暗号プロジェクトWLFIの保有時価総額で2番目に大きなトークンとなっており、USDCに次いでいます：

1、USDC：1547.8万枚、約1549万ドル；

2、TRX：4071.8万枚、約954万ドル；

3、STETH：1829枚、約485万ドル。

もし孫宇晨がリソースの優位性を持っているとしたら、それは誇張ではなく、彼とトランプ家族プロジェクトとの関係からも明らかです。その基盤の上でUSDDをアップグレードすることは自然な流れであり、リソースと人脈を活用してアップグレードを効果的に実現し、プロセスの安全性を確保できます。さらに、TRONエコシステムがステーブルコイン市場での中心的地位を持つことは、USDD 2.0が「ゼロから始まる」ステーブルコインではなく、金のスプーンを持って生まれたことを意味します。孫宇晨はSNSで「CEXとの連絡を歓迎し、すべてに20%の年利USDD報酬を提供する」と自信満々に述べています。

さらに、ホワイトハウスの暗号およびAI担当者David Sacksは、最近のデジタル資産に関する記者会見でステーブルコインへの関心を表明しました。David Sacksはシリコンバレーの著名な投資家であり、PayPalの初期幹部であり、Web3と分散型金融の強力な支持者です。彼は暗号通貨と伝統的金融システムの統合を長年推進しており、ステーブルコインが世界の決済分野で中心的な役割を果たすと何度も述べています。

David Sacksとその背後にあるシリコンバレーの資本力は、USDD 2.0を世界金融システムに導入し、ステーブルコイン市場の重要な変数となる可能性があります。DAOガバナンスと過剰担保モデルを採用したUSDD 2.0は、分散型ステーブルコインのトレンドに合致しており、PayPalやStripeなどの決済ネットワークの分散型代替案となる可能性すらあります。これにより、USDD 2.0はTRONエコシステムのステーブルコインのアップグレードにとどまらず、孫宇晨が世界のステーブルコイン市場やDeFiシステムの大方向において長期的な戦略を展開していることが見えてきます。

USDD 2.0はTRONエコシステムの核心的なステーブルコインとして、世界の決済や国際的な清算に使用されることが期待されており、採用された過剰担保+分散型ガバナンスモデルはWLFIの分散型金融の要件にも合致しています。もしWLFIが政策のさらなる支持を得ることができれば、USDD 2.0はTRONエコシステム内の「分散型ドル」となる可能性があり、世界のステーブルコイン市場で重要な地位を占めることができます。

まとめ

龍蛇の変化、木雁の間、君子は世の中で柔軟に変通し、内心の安定を保ちながら、重要な時に果敢に行動し、時勢を見極めて適度を保ち、極端に走らないことを意味します。孫宇晨が龍蛇の交替の時にUSDD 2.0をアップグレードすることを選んだのは、まさに時流に乗ったと言えるでしょう。

もちろん、USDTは現在のステーブルコイン市場の覇者であり、TRONネットワーク上のUSDTの取引量も非常に巨大です。USDDがUSDTの地位に挑戦するにはまだ少し難しいでしょう。また、他の新興ステーブルコインもUSDDの将来の競争相手となる可能性があります。例えば、First Digital USD（FDUSD）はバイナンス取引所からの大きな支持を受けており、市場競争はますます激化するでしょう。

しかし、孫宇晨とTRONエコシステムの支持の下、USDD 2.0は分散型ステーブルコインとしての独自の優位性を示しており、将来的にはステーブルコイン市場の重要な構成要素となる可能性があります。