トランプの関税政策が市場を203大暴落させましたが、あなたのポジションは大丈夫ですか？今後の相場はどうなるでしょうか？
文章来源：話李話外
昨日（北京時間2月3日）は立春で、民間には「太歳躲春」という伝統的な習慣があります。躲春とは、立春の時期に気の流れが変わると考えられ、人に不利な影響を及ぼす可能性があるという意味です。2025年は乙巳の蛇年で、民間の言い伝えによれば、蛇、豚、猿、虎の人々は太歳に犯されるとされているため、躲春が必要です。
どうやって躲春するのか？静かで閉じられた場所を見つけて、外界の干渉を避け、心の平穏を保ち、感情の波動を避けることです。
しかし、昨日は多くの人が躲春できなかったでしょう。なぜなら、暗号市場は再び312に匹敵する大暴落を経験し、BTCは最低91500近くまで下落し、約6%の下落幅を記録しました。ETHはさらにひどく、1日の下落幅は25%を超えました。他のアルトコインについては、血洗いと表現しても過言ではありません。
最新のオンチェーンデータによると、過去24時間で全ネットワークで719,347人が強制清算され、清算総額は22.89億、ロングポジションの清算は18.19億、ショートポジションの清算は4.70億でした。以下の図の通りです。
昨日の午前中、私は頭を抱えて記事を書いていましたが、数時間後に戻ってみると、すでに暴落していました……残念ながら、2100のイーサリアムの景色を楽しむことを逃しました。
2020年3月12日を思い出します。その日も大暴落があり、ビットコインは7900ドル近くから3800ドル近くまで下落し、約52%の下落幅を記録しました。ETHは200ドル近くから86ドル近くまで下落し、約57%の下落幅でした。（異なるデータ統計プラットフォームによって若干の差異があるかもしれませんが、歴史的データは各自で確認できます）
ただし、今回の203の暴落は312とは異なり、まずBTCのパフォーマンスは比較的堅調でした。次に、ETHの下落幅はBTCよりも厳しいものでした。私は個人的にETHの長期的な発展を比較的楽観視していますが、最近の記事でもイーサリアムについて何度も言及しました。しかし、今回のサイクルの下でのETHは、期待を裏切ることがないようです。最近、イーサリアムについて多く書いていたため、バックエンドのコメントで非難されることも多く、今日はまた何人かの小可愛いをブロックしました。さて、これから数日間は自分を抑えて、イーサリアムについてあまり言及しないようにします。
ここまで書いていると、以前の旧職場のオフィスの壁に掛かっていた言葉を思い出しました：絶望の中から希望を見出し、人生は必ず輝かしいものになる。この言葉は、私のETHに対する個人的な期待を表現するのに適しているようです。
1.今後市場はどうなる可能性があるか？
実は、私はこうした暴落の機会が非常に好きです。前回の記事（2月3日）でも、自分のこのサイクルの計画をさりげなく共有しましたが、その中で、私は1割のC級ポジションをずっと動かさずにいました。これは312や519のような市場に対応するためです。しかし、203の暴落はまだ十分に衝撃的ではないように見え、さらにその日の午前中は記事を書いていたため、特に取引に関する補足的な操作は行いませんでした。
また、312、519、203のようなレベルの大暴落については、無理に理由を探す必要はありません。なぜなら、事後に理由を探しても自分のポジションには何の役にも立たないからです。以前の記事の言葉を借りれば、強制清算された人々には深い同情を表しますが、市場にとっては、清算が多い方が健康的です。
もしあなたが以前の312を経験したことがあるなら、またはK線を直接見たことがあるなら、毎回このような極端な市場では、巨額の清算が伴うことがわかるでしょう。そして、清算の後、しばらくの調整を経て、しばしば一方向の上昇相場が訪れ、新たなATHを突破することもあります。（歴史的な市場は現在を代表するものではなく、未来の市場を直接予測することもできません。DYOR）
10万のビットコインに全力投資できるなら、4000のETHにも全力投資できるし、いつでもゼロになる可能性のあるMemeCoinにも全力投資できる……今どうしたの？数年に一度の大暴落の機会に、逆に怯えているの？
もちろん、怯えていない人もいるかもしれませんが、以前にあまりにも大胆だったため、いつも感情的に全力投資してしまい、今は動けなくなっているのかもしれません。
この記事を書いている時点で、市場は少し反発し始めました。ETHは2800にも達していませんが、BTCはすでに10万を超えています。昨日、グループ内で面白い比較の画像を見かけましたが、ETHは失望の面では本当に人々を失望させていないようです。以下の図の通りです。
反発があったからといって、すぐに再度ロングポジションを取るのは避けるべきです。このような振動相場では、ロングでもショートでも自分を「作死」させる可能性があります。もしポジションを持っているなら、203のようなレベルの暴落を利用して、安い現物を拾うことができます。もしポジションを持っていないなら、自分のポジション管理の問題を再考し、計画を立てることが重要です。
今後の市場の動向について、ここではグループ内の一部の仲間の意見を引用します（仲間のプライバシーを守るため、名前/ニックネームは省略します）：
A）週足レベルで「看跌吞没」が見られ、MACDと組み合わせると、さらなる調整が続く可能性があります。また、3日足レベルでも「看跌吞没」が見られ、短期的には楽観的ではありません。上昇トレンドラインが破られましたので、結果を見守りましょう。以下の図の通りです。
B）8日から18日までにもう一波があるかもしれません。4日は注意が必要です。
C）基本的な変化を単純に見ると、アメリカの関税政策が直接的な原因ですが、その背景には利下げの期待が低下していることがあります。つまり、12月20日の利下げ期待が低下した場合、基本的な状況が変わり、このようなネガティブな要因が無限に拡大します。当時の「猛虎下山」と月足のピンバーのテクニカル面、さらにAIが米国株のバブルを破裂させる影響についても、数日前にグループ内でこの伝達プロセスについて話しました。これも今回のAIが最も下落した理由の一つです。
もちろん、他の仲間もそれぞれの意見を表明しています。要するに、市場は変動しており、人々の心も変動しています。悲観的な人もいれば、楽観的な人もいますが、最終的に買うか売るか、具体的に何を買うか売るか、どう合理的に買うか売るか……これらの問題の決定権は実際にはあなた自身にあります。
私は個人的に取引ガイドを行うのが得意ではなく、取引ガイドを行いたくもありません。他の人に明確な買い/売りのアドバイスを提供することもできません。私ができるのは、話李話外という橋を通じて、皆さんにポジション管理とリスク管理をしっかり行うように促し、暗号市場における個人的な経験、見解、または考えを提供することだけです。
現在、市場は新たな十字路に立っています。自ら降りることを選ぶ人もいれば、すでに振り落とされた人もいます。また、機会を利用して乗車する人もいます。あなたはどのような状況ですか？
とにかく、私は引き続き比較的楽観的な姿勢を保ちます。振り落とされることはありません（実際には昨年12月に分批で降りていますが、これは2月3日の記事でも言及しました）。それでも、以前の記事の見解を維持します：まだ熊市には入っておらず、今回の牛市は完全には終わっていません。少なくとも私は10万のビットコインの熊市を見たことがありません（もしかしたら5年後に見るかもしれません）。しかし、時間が経つにつれてリスクは増大し、この牛市に残された時間も少なくなっています。自分のポジションとリスク許容度に基づいて、既存の戦略とリズムを維持すればよいのです。
牛市のこの段階で最も良い操作は、分批で売却することです。牛市では富を守ることが、富を創造することよりも難しいです。特に新人は、簡単にレバレッジをかけたり、簡単に契約を扱ったり、簡単に全力投資して底を狙ったりしないでください。これらはすべて、あなたの資産をゼロにしたり、山の頂で風に吹かれて凍えさせたりする可能性があります。
市場の核心的な論理やプレイは、できるだけ多くの人を損失させることです。したがって、さまざまな情報が見られます。参加する機関が多ければ多いほど、市場のサイクルはますます複雑になります。これが、17年の牛市が21年の牛市よりも利益を得やすかった理由であり、21年の牛市が現在の牛市よりも利益を得やすかった理由です。
特に現在の消費低迷の大環境の中で、大部分の人々（主に個人投資家）は、投資に使える資金を持っていないか、持ち出すことはないでしょう。特にリスクの高い分野の投資においては、生活が困難であるため、投資を行う余裕はありません。
もちろん、ギャンブラーを除いて、一夜にして富を得る幻想を抱いている人を除いてですが、正直に言うと、この分野でギャンブルをするよりも、直接マカオに行った方が良いです。少なくとも、そこで遊ぶときは、頭を使ってもっと多くの知識を学ぶことができ、退屈にテーブルの前でじっとしている必要もなく、プロジェクトの研究に時間と労力を費やす必要もありません。ギャンブルの結果は同じかもしれませんが、マカオに行けば、少なくとも明確に負けることができます。
2.最近皆が注目しているアメリカの関税問題について
実際、アメリカの関税政策は一日二日で始まったものではありません。トランプが就任する前から関税を引き上げると言っており、この期待はずっと存在していました。ただ、最近の関税政策は市場に十分な下落理由を与えただけです。市場はレバレッジを整理する必要がありますが、下落には理由が必要であり、関税の実施は良い理由となります。
しかし、関税の影響が経済（アメリカ経済）に即座に現れるのでしょうか？
これは短期的な苦痛と長期的な利益の間でバランスを取ることです。確かに、関税はアメリカ国内の生産を促進することができますが、この最終的な伝導効果は数年の時間を要する可能性があります。今日関税政策が発表され、外の商品が入ってくるのが難しくなったからといって、内部の企業が明日すぐに必要なものを生産できるわけではありません。
短期的な観点から見ると、関税政策は確かにDXY（ドル指数）を強化し、さまざまなリスク資産（株式市場、暗号市場）を下落させる直接的な要因となります。長期的な観点から考えると、関税はインフレリスクを再燃させる可能性があり、企業や消費者はコスト上昇と利益縮小の打撃を受け、多くの資金が避難的な配置を選択する必要があります。
この短期的および長期的な影響がどれほど大きいかは、アメリカと他の国（カナダ、メキシコ、中国など）との貿易量に大きく依存します。双方の貿易量が大きければ、その影響、つまり世界経済への影響は確実に大きくなり、市場の流動性を大きく損なうことになります。
現在、トランプの関税戦争はまだ始まったばかりです。注意すべきは、始まりであって終わりではないということです。そして、トランプが今後関税に関してどのような動きをするかは誰にもわかりません。アメリカは今後EUに対して関税を引き上げる可能性があると言われており、この「期待」の下で市場が暴落するのは合理的な理由のようです。
3.暴落は恐れるべきではない、恐れるべきはあなたのポジションが消えること
個人投資家にとって（特に2～3回の牛熊サイクルを経験した古い投資家にとって）、203のようなレベルの暴落は何に過ぎないのでしょうか？
2017年の94の暴落（数日間でビットコインが40%以上下落）、2020年の312の暴落（ビットコインが50%以上下落）、2021年の519の暴落（ビットコインが30%以上下落）、これらは私たちが経験したことです。
そして、昨日の203のようなレベルの暴落は、実際には昨年も一度発生しました。2024年8月5日、その日ビットコインの価格は58,200から直接49,500のサポートラインに落ち、1日の下落幅は昨日の下落幅よりも大きかったです。今、当時の状況を覚えている人がどれだけいるでしょうか。
暴落は恐れるべきではありません。恐れるべきはあなたのポジションが消えることです。暴落があり、ロングポジションがほぼ清算されるまで、市場は整理された後に軽やかに再出発する可能性があります。また、以前の記事で整理したいくつかの触媒を忘れないでください：
さらに多くのアルトコインETFが今年中に通過する可能性がある
アメリカの暗号戦略備蓄計画の期待は依然として存在する
さらに多くの国が暗号通貨の備蓄問題を探求している
大型機関が依然として暗号分野に深く関与し、配置している
など……
ちょうど数日前のサルバドルの件についても触れておきます。誇張する自媒体に惑わされないでください。サルバドルが市場の暴落を引き起こしたと言われていますが、彼らは2月1日にビットコインを購入し、2月2日にビットコインの法定通貨地位を取り消すと発表しました。正直なところ、もし誰かが私に巨額のローンを約束してくれるなら、前提としてアメリカが中国に属することを認めるなら、私は間違いなくそれを認めます。お金を得ることが何よりも重要です。以下の図の通りです。
とにかく、恐怖感に支配されてポジションを失わないようにしましょう。自分の戦略とリズム計画を維持し、集中して考え続けてください。繁華な時にはバブルを見抜き、興奮している時には危機を考え、皆が恐れている時には、自分が耐えられるリスクのポジションを持って勇敢にチャンスをつかむべきです。
