Matrixport 投資研究：オプションを活用したBTCリスク管理

グローバル流動性の変化が明らかであり、BTCは調整段階に入る可能性があります。流動性のトレンドは通常、BTCの価格動向に約13週間先行して影響を与えるという証拠があります。

FOMC会議のタカ派基調がBTCの上昇トレンドを抑制する可能性

2024年12月のFOMC会議以降、BTC ETFへの資金流入は安定し、記録的な359億ドルのピークを維持しています。しかし、連邦準備制度が徐々にタカ派的になっているため、リスク資本は金融政策がより明確になる前に、これらのETFへのさらなる投資をためらう可能性があります。市場は最初、12月のFOMC会議のタカ派基調を軽視しましたが、BTCの歴史的なパフォーマンスの分析は、このタカ派の発言がBTCの上昇を制限する可能性があることを示しています。連邦準備制度がよりハト派的な立場に転換するシグナルを発するまで、BTCの上昇は制約されるかもしれません。

多くの人々が2024年のBTC価格の上昇をETFの導入に起因していると考えていますが、これは連邦準備制度の政策変更とより密接に関連している可能性があります。2024年の上昇は、2024年1月末に連邦準備制度のパウエル議長がよりハト派的な態度を取ったことから始まりました。これはBTCの上昇の勢いと一致していますが、3月のFOMC会議では、パウエルが連邦準備制度がいつ利下げを開始するかについての態度があまり明確でなくなり、この不確実性がその後の6ヶ月間の横ばいを引き起こし、次の行動が9月の連邦準備制度のハト派への転換に大きく依存することになりました。

トランプの政策立場が暗号通貨の上昇を助ける一方で、連邦準備制度のタカ派的立場が上昇の余地を制限する可能性も排除できません。現在、市場の下方リスクは限られているように見えますが、事前にリスク管理を行うことでリスクを回避できます。

インプライド・ボラティリティが低く、オプションを合理的に利用することで市場エクスポージャーを維持しつつリスクを管理できる

現在、インプライド・ボラティリティが低水準にあるため、オプションは魅力的な機会を提供しています。コールオプションは相対的に安価で、トレーダーは潜在的な上昇から利益を得ることができます。また、トレーダーはプットオプションを使用して、低コストで豊富なBTCの利益を保護することもできます。現在の不確実な見通しを考慮すると、オプションを利用することは、トレーダーが市場のボラティリティエクスポージャーを維持しながらリスクを管理するための慎重な方法です。

上記の意見はMatrix on Targetに基づいており、お問い合わせでMatrix on Targetの完全なレポートを入手できます。

免責事項：市場にはリスクがあり、投資には慎重さが求められます。本記事は投資のアドバイスを構成するものではありません。デジタル資産取引には大きなリスクと不安定性が伴う可能性があります。投資判断は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した上で行うべきです。Matrixportは、本内容に基づいて提供された情報に基づくいかなる投資判断にも責任を負いません。