Matrixport 投研：DeSci がオンチェーンエコシステムをリードし、2025 年に多様な物語が市場の構造を共に形成する

2025年初、暗号市場の多様化した物語が形を見せ始めています。DeSciの急速な台頭からAI Memeセクターの再定義、さらにはオンチェーンエコシステムの継続的な拡大に至るまで、市場は深刻な構造的変化を経験しています。オンチェーン資金の活発さ、機関投資家の持続的な資金注入、そしてマクロ政策の最適化が、市場にさらなる成長機会を提供しています。

2024年、オンチェーン送金価値が初めて10兆ドルを突破し、市場信頼の指標に

オンチェーン資金の顕著な流動は、市場の強靭性を証明しています。Bitgetの2025年1月3日のデータによると、BTCは過去24時間で現物の純流入が2億ドルに達し、米国のBTC ETFは1日で4860万ドル以上の流入があり、総保有規模は1067億ドルに達しました。2024年全体でのオンチェーン送金価値は初めて10兆ドルを突破し、2021年の取引回数と比較して3倍の成長を見せています。

同時に、契約市場では、$BTC、$SOL、$ETHなどの主流資産の資金純流入が顕著であり、投資家の市場回復に対する楽観的な感情を示しています。DeSciとAI Memeセクターのオンチェーン活動も引き続き増加しており、エコシステムの発展にさらなる活力を注入しています。オンチェーン資金の流動性とエコシステムの活性度の同時増加は、市場が新たな拡張期に入っていることを示しており、オンチェーンデータは市場信頼を観察する重要な指標となっています。

DeSciの熱潮が市場を席巻：オンチェーン革新の核心的推進力

去中心化科学（DeSci）セクターは新年の初めから市場の焦点となっています。2025年1月2日、$BIOが成功裏に上場し、市場の大きな関心を引きました。その後、$SCIHUB、$RIF、$WORMなどの関連トークンが急速に上昇し、DeSciの概念が徐々に主流の投資家の視野に入ってきていることを示しています。

DeSciはブロックチェーン技術を活用して研究資金の提供と知識共有のモデルを再構築し、透明性と効率性の向上を核心に、大量の資金を引き寄せています。トップ所Labsは2025年1月2日のソーシャルメディアの予測で、DeSci、現実世界資産（RWA）、およびAIエージェントの物語が2025年に引き続き温まると指摘し、ブロックチェーン技術がより広範な分野での実用化を支える堅実な基盤を提供しています。

DeSciの台頭は、ブロックチェーン技術が研究分野において持つ巨大な潜在能力を示しており、今後は伝統的な研究資金の参加を引き寄せるだけでなく、オンチェーン革新の新たな成長点となる可能性があります。

AI Memeとエージェントの分化と再定義は市場のより理性的な表れ

AI Memeとエージェントセクターは最近顕著な分化を見せています。2025年1月初旬、人気トークン$AIXBTと$VIRTUALは調整が見られましたが、$FARTCOINと$ACTは逆に上昇しました。その中で、$COOKIEは2025年1月1日に1億ドルの時価総額を突破した後、若干の調整がありましたが、AIデータサービスとエコシステムの拡張におけるその価値は依然として広く注目されています。

AI Memeの市場パフォーマンスは、投機から価値への転換を経験しています。初期の取引所上場に依存していたプロジェクトとは異なり、長期的な応用潜力とエコシステム基盤を持つプロジェクトが徐々に主導権を握っています。この傾向は、市場が評価論理を再定義していることを示しており、投資家は実際の技術力を持つプロジェクトを支持する傾向があります。

政策改善と流動性の回帰がコア資産に新たな動力を注入する可能性

FTXの第11章再編計画は2025年1月3日に正式に発効し、今後60日以内に初回の債権清算を開始する見込みであり、このプロセスは一部の流動性を解放し、市場に限界的な改善を提供します。しかし、2025年の米連邦準備制度の利下げペースは予想を下回る可能性があり、ドル指数は最近2年ぶりの高値を記録し、BTCなどのリスク資産に短期的な圧力をかけています。

同時に、ISO 20022基準に適合するXRPなどの資産は、コンプライアンスとグローバルな支払いの潜在能力により、より多くの機関の関心を引き寄せています。この傾向は、マクロ環境の圧力の中で、強い応用シナリオを持つ資産がより耐圧性を持つことを示しています。たとえマクロ圧力が短期的に市場パフォーマンスを抑制する可能性があっても、政策改善と流動性の回帰はコア資産に新たな成長の動力を生み出すでしょう。

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