暗号資産のグローバルライセンス概要（1）：欧米地域

作者：マンキンブロックチェーン

グローバルなフィンテックの急成長の波の中で、仮想通貨資産市場はますます注目を集めています。異なる国や地域は、それぞれの金融システム、規制目標、市場ニーズに基づいて、独自の規制フレームワークとライセンス制度を構築しています。

この記事では、欧米地域の主要国（アメリカ、イギリス、カナダ、スイス）における仮想通貨資産の規制に関するライセンス状況を深く探り、その規制体系、政策法規、各種ライセンスの申請要件と適用範囲を詳細に分析し、関連する業界関係者、投資家、および仮想通貨資産の規制に関心を持つ人々に包括的かつ正確な情報参照を提供します。

アメリカ

（一）アメリカの仮想通貨規制体系の概要

アメリカの仮想通貨規制体系は、その複雑さと多層性で知られ、複数の連邦および州レベルの規制機関を含んでいます。これらの機関は、仮想通貨の異なる機能、性質、用途に応じて、相応の規制措置を実施しています。以下は、アメリカの仮想通貨規制フレームワークおよび主要機関の詳細な整理です。

1.連邦レベルの規制

（1）証券法規制：アメリカ証券取引委員会（SEC）は、仮想通貨規制において重要な役割を果たし、仮想通貨が証券に該当するかどうかを審査します。仮想通貨がHoweyテスト（投資契約テスト）の基準を満たす場合、例えばICO（初回トークン発行）を通じて資金を調達する場合、証券と見なされ、証券法の関連規定に従う必要があります。近年、SECは未登録のICOや特定の暗号通貨取引プラットフォームに対して執行措置を講じ、市場秩序と投資家の利益を守っています。

（2）商品法規制：アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコイン、イーサリアムなどの主流の仮想通貨を商品として定義し、そのデリバティブ市場（先物、オプションなど）を規制しています。CFTCは現物市場に対する直接的な規制は限られていますが、市場操作や詐欺行為に対して執行権を持ち、市場の公平性と透明性を確保しています。

（3）マネーロンダリング防止およびテロ資金供与防止（AML/CFT）規制：金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）は、マネーロンダリング防止およびテロ資金供与防止規制の主要機関です。仮想通貨取引所や保管サービス提供者は、通貨サービス企業（MSB）として登録し、マネーロンダリング防止法（AML）および銀行秘密法（BSA）の関連規定に従う必要があります。これらの企業は、顧客の適切な調査（KYC）手続きを実施し、疑わしい取引を報告し、不正資金の流出を防止します。

（4）税務規制：アメリカ国税庁（IRS）は、仮想通貨を通貨ではなく財産として扱い、その保有および取引に対してキャピタルゲイン税を課しています。また、仮想通貨を使用して商品やサービスを支払うことも課税対象となる可能性があります。IRSの税務規制は、仮想通貨取引の税収コンプライアンスを確保し、政府に安定した税収源を提供します。

2.州レベルの規制

アメリカ各州は、仮想通貨に対する態度と規定に顕著な違いがあります。その中で、ニューヨーク州のBitLicenseは最も厳格な規制フレームワークの一つであり、仮想通貨企業はライセンスを申請し、特定のコンプライアンス要件を満たす必要があります。一方で、一部の州は比較的緩やかな規制政策を採用し、暗号通貨企業を誘致しています。

この州間の規制の違いは、仮想通貨企業に挑戦をもたらし、アメリカ政府が全国統一の仮想通貨規制フレームワークの推進を模索するきっかけとなっています。

（二）重要な政策と立法

1.《デジタル資産市場構造法案》（草案）：この法案は、証券型と商品型の暗号資産の規制境界を明確にし、仮想通貨市場の健全な発展に法的保障を提供することを目的としています。規制範囲と基準を明確にすることで、規制アービトラージや市場間操作のリスクを低減するのに役立ちます。

2.《デジタル税務コンプライアンス法案》（DAC8）：この法案は、仮想通貨取引の税務透明性の問題に焦点を当て、仮想通貨取引所やウォレットプロバイダーに取引情報を税務当局に報告することを要求します。これにより、脱税行為の撲滅が促進され、税収コンプライアンスが向上します。

3.行政命令：2022年、バイデン政権は《デジタル資産の発展に関する行政命令》を発表し、革新の促進と消費者保護の強化を強調しました。この行政命令は、各規制機関に対し、協調と連携を強化し、仮想通貨市場の健全な発展を促進し、消費者の合法的権利を保護することを求めています。

（三）主要なライセンス：MSB、BitLicense

1.通貨サービス業（MSB）ライセンス

Money Service Businessは、政府または規制機関が、資金移動、支払いサービス、または通貨交換などの金融サービスを提供する企業に対して行う登録および規制要件です。

規制機関：アメリカ財務省傘下の金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）

適用範囲：（1）送金業務（Money Transmission）：資金を一地点から別の地点に移動するサービスを提供します。例えば、銀行、電信、またはオンラインプラットフォームを通じた国際送金。（2）外貨交換（Currency Exchange）：通貨間の交換サービスを提供します。例えば、ドルをユーロに、人民元をドルに交換するなど。（3）支払い手段の発行と販売：旅行小切手、プリペイドカード、または電子財布のチャージサービスを提供する企業。（4）デジタル通貨サービス：暗号通貨取引、ウォレットサービス、ビットコインまたは他のデジタル通貨の交換と取引を含みます。

要件：

（1） 登録：企業はFinCENにMSBとして登録し、銀行秘密法（BSA）およびマネーロンダリング防止（AML）規定に従う必要があります。

（2） コンプライアンス計画：顧客の適切な調査（KYC）および疑わしい活動報告を含む効果的なAMLコンプライアンス計画を策定し、実施します。

（3） 報告義務：FinCENに対して定期的に報告を提出します。例えば、大額現金取引報告や疑わしい活動報告など。

2.ニューヨーク州仮想通貨ライセンス（BitLicense）

BitLicense、"New York State Department of Financial Services Virtual Currency License"は、ニューヨーク州金融サービス部（NYDFS）が2015年に導入した規制フレームワークで、ニューヨーク州内で仮想通貨関連業務を行う企業を規制するためのものです。企業が行う具体的な業務に応じて、以下の2種類に分かれます：

·仮想通貨ライセンス：基本的な仮想通貨業務のライセンス。このライセンスは、法定通貨の送金を伴わない業務に適用されます。

·仮想通貨および送金業者ライセンス：仮想通貨だけでなく、仮想通貨を法定通貨に交換したり、送金を行う企業に適用されます。

規制機関：ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）

適用範囲：ニューヨーク州内で仮想通貨業務を行う企業、業務範囲には（1）仮想通貨の受け取り、保管、送金。（2）仮想通貨の交換：仮想通貨をドルまたは他の通貨に交換する、またはその逆。（3）仮想通貨取引：ビットコインなどの仮想通貨の売買取引。（4）支払い処理：仮想通貨を使用した支払いサービスが含まれます。

要件：

（1）資本要件：NYDFSが定める最低資本要件を満たし、財務の健全性を確保します。

（2）コンプライアンス計画：AML、KYC、サイバーセキュリティ対策を含む包括的なコンプライアンスおよびリスク管理計画を策定します。

（3）報告義務：NYDFSに対して定期的に財務およびコンプライアンス報告を提出します。

イギリス

（一）イギリスの主要な規制フレームワーク

イギリス（および以下のスイス）はEU非加盟国であり、独自の仮想資産法的フレームワークを持ち、EU加盟国のMicAフレームワークには含まれていません。

1.マネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与（CFT）

2017年のマネーロンダリング規則（2020年改訂）に基づき、すべての仮想通貨企業はFCAに登録する必要があります。

企業は以下を満たす必要があります：顧客 適切な調査 （ KYC ）：ユーザーの身元を確認し、取引リスクを評価します。疑わしい取引報告（SAR）：疑わしい取引を規制機関に迅速に報告します。コンプライアンス計画：AML/CFT規定に準拠する内部管理プロセスを確立します。

2.消費者保護

仮想通貨自体は法定通貨や金融商品とは見なされないため、ユーザーの資金は預金保護制度（FSCS）によって保護されません。FCAは一部の暗号派生商品（CFD、オプションなど）に対して禁止措置を講じ、個人投資家が高いボラティリティによって重大な損失を被るのを防ぎます。

3.税務政策

キャピタルゲイン税（CGT）：仮想通貨を売却することでキャピタルゲイン税が発生する可能性があります。所得税（Income Tax）：マイニングや仮想通貨の支払いを受け取ることで得た利益には所得税が課される可能性があります。付加価値税（VAT）：一部の仮想通貨取引には付加価値税が適用される可能性がありますが、支払いに使用される仮想通貨は通常VATが免除されます。

4.ステーブルコイン規制

·イギリスは、特に支払い手段として使用されるステーブルコインに対してより厳格な規制を計画しています。

·イングランド銀行は、ステーブルコインを潜在的なシステミックリスクと見なし、準備資産の透明性と運営監査の要件を提案しています。

5.市場の乱用と詐欺の撲滅

·FCAは、仮想通貨関連投資の高リスクを投資家に警告し、登録されたサービスプロバイダーを通じて取引を行うことを奨励しています。

·未登録または許可のない企業は、FCAの警告リストに掲載される可能性があります。

• 1.金融行動監視機構（FCA）

·FCAは、イギリスの仮想通貨規制の中心機関です。

·規制対象の業務には、暗号通貨取引所、ホスティングウォレットサービスプロバイダーなどが含まれます。

• 2.イングランド銀行（BoE）

·ステーブルコインと支払いシステムを規制します。

·金融の安定性に関連するリスクに注目し、将来の中央銀行デジタル通貨（CBDC）研究で主導的な役割を果たします。

• 3.イギリス歳入関税庁（HMRC）

• 仮想通貨に関連する税収政策を担当し、キャピタルゲイン税や付加価値税を含みます。

（三）主要ライセンス：仮想資産サービス提供者登録FCA

FCAの仮想資産サービス提供者（VASP）は、イギリス政府が2017年のマネーロンダリング規則（2020年改訂）に基づいて設立したライセンスで、仮想資産関連業務を行う企業はFCA（金融行動監視機構）に登録し、規制を受ける必要があります。その核心的な目標はマネーロンダリングとテロ資金供与を防止することであり、同時に仮想資産業界の透明性とコンプライアンスを促進します。

1. VASPライセンスを申請する必要がある企業には以下が含まれます：

（1）仮想通貨取引所：

·法定通貨と暗号通貨の交換サービスを提供します。

·暗号通貨間の交換サービスを提供します（ビットコインとイーサリアム間の取引など）。

（2）ホスティングウォレットサービスプロバイダー：

·仮想資産のホスティングサービスを提供し、秘密鍵の保管、デジタル資産の安全を確保します。

（3）その他の仮想資産サービス：

·ICO/IEO（初回トークン発行）、トークン販売などの関連活動を含みます。

2.仮想資産サービス提供者ライセンスを申請する際、企業は以下の要件を満たす必要があります：

（1）マネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与（CFT）コンプライアンス

·企業は、包括的なマネーロンダリングおよびテロ資金供与計画を策定し、実施する必要があります：

顧客 適切な調査 （ KYC ）：顧客の身元を確認し、取引活動を監視します。

疑わしい活動報告（SAR）：異常な取引を発見した場合、FCAに報告します。

リスク評価：顧客およびビジネス関係に対して動的なリスク評価を行います。

データ保存：取引およびKYC記録を最低5年間保存します。

（2） 上級管理チームの審査

• FCAは企業の管理層に対して「適合性と健全性」（Fit and Proper）テストを行います：

  管理者はコンプライアンスの経験と良好な道徳的記録を持っている必要があります。

無犯罪証明書と財務背景調査の結果を提供する必要があります。

（3） 資金およびリソース要件

• 申請企業は、運営を支えるための十分な財務リソースと技術能力を証明する必要があります。

• 明確なビジネスモデルとコンプライアンス資金計画を持つ必要があります。

（4） コンプライアンス責任者の任命

• 企業は、AML/CFTポリシーの実施を監視し、FCAに報告する責任を持つコンプライアンス責任者（Compliance Officer）を任命する必要があります。

（5） サイバーセキュリティおよび技術要件

• 企業は、ITシステムとネットワークセキュリティ対策が業界標準に準拠していることを証明し、顧客の資金と機密情報を保護できる必要があります。

• 定期的にセキュリティ監査とストレステストを実施します。

（6） 消費者保護

• 顧客資産と企業運営資金を分離する必要があります。

• 顧客にサービス条項および潜在的リスクを明確に開示する必要があります。

カナダMSBライセンス

（一）カナダの重要な規制フレームワーク

1.通貨サービス業（MSB）登録

2020年6月1日以降、カナダは仮想通貨サービス提供者（VASP）をMSBの定義に含め、以下を含みます：

·仮想通貨と法定通貨の交換サービスを提供します。

·仮想通貨間の交換サービスを提供します。

·仮想通貨送金サービスを提供します。

2.証券法の適用

仮想通貨は証券またはデリバティブと見なされる可能性があり、以下の業務は関連する証券法規に従う必要があります：

·暗号資産取引所：州レベルの証券規制機関に登録する必要があります。

·トークン発行（ICO/IEO）：トークンが投資契約の性質を持つ場合、証券法に従う必要があります。

投資管理：仮想資産を含む投資ファンドは、投資管理者として登録を受ける必要があります。

3.税務政策

カナダ歳入庁（CRA）は、仮想通貨を法定通貨ではなく商品と見なし、以下の税務要件が適用されます：

·キャピタルゲイン税：仮想通貨を売却または交換する場合、キャピタルゲインを申告する必要があります。

·所得税：マイニング収入や仮想通貨の支払いを受け取る場合、課税対象の収入として計上する必要があります。

·商品およびサービス税（GST）/販売税（HST）：一部の仮想通貨取引には適用される可能性があります。

4.消費者保護

·カナダは、仮想資産プラットフォームにユーザー資金を保護することを要求し、通常はホスティングメカニズムを採用する必要があります。

·プラットフォームは取引リスクを明確に開示し、誤解を招く宣伝を禁止します。

5.国際協力

·カナダは、金融行動特別作業部会（FATF）の仮想資産規制基準を遵守し、国際的なAML/CFTフレームワークと整合性を保ちます。

（二）主要な規制機関

1.カナダ金融取引および報告分析センター（FINTRAC）

·職務：仮想通貨サービス提供者（VASP）のマネーロンダリングおよびテロ資金供与の監視を担当します。

·登録要件：仮想通貨取引または移転業務を行うすべての企業は、FINTRACに通貨サービス業（MSB）として登録する必要があります。

2.カナダ証券管理局（CSA）

·職務：証券または投資契約に関連する暗号資産活動（取引所、投資プラットフォームなど）を規制します。

·適用範囲：仮想通貨が証券と見なされる場合、証券法の要件に従う必要があります。

3.州レベルの金融規制機関

·例えば、オンタリオ州証券委員会（OSC）は、州内の暗号資産プラットフォームに対して直接的な規制を実施します。

（三）主要ライセンス：MSB

カナダ金融取引および報告分析センター（FINTRAC）は、仮想通貨関連業務を通貨サービス業（MSB、Money Service Business）ライセンスの規制範囲に含めています。MSBライセンスを持つ企業は、マネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与（CFT）の関連法規を遵守する必要があります。

1.適用範囲

以下の業務はMSBライセンスを申請する必要があります：

（1）仮想通貨と法定通貨間の交換サービスを提供します。

（2）仮想通貨間の交換サービスを提供します。

（3）仮想通貨送金サービス（送金、支払い、清算など）を提供します。

（4）仮想通貨に関連するその他の金融サービスを提供します。

2.ライセンス申請要件

MSBライセンスを申請するには、以下の条件と要件を満たす必要があります：

（1）登録要件

·FINTRACに登録：仮想通貨業務を行う企業は、すべてMSBとして登録する必要があります。

·登録申請は、企業が業務を開始する前に完了する必要があります。

（2）マネーロンダリングおよびテロ資金供与コンプライアンス（AML/CFT）

企業は、AML/CFTコンプライアンス計画を策定し、実施する必要があります：

·リスク評価：ビジネスモデルに基づいてマネーロンダリングおよびテロ資金供与のリスクを評価します。

·顧客 適切な調査 （ KYC ）：

顧客の身元を確認します（身分証明書、住所証明書など）。

顧客の取引を監視し、疑わしい行動を特定します。

·記録保存：すべての取引記録と顧客情報を最低5年間保存します。

·報告義務：疑わしい取引報告（STR）：異常な取引を特定し、報告します。

大口仮想通貨取引報告：単一取引額が10,000カナダドルを超える取引はFINTRACに報告する必要があります。

·コンプライアンス責任者の任命：コンプライアンス計画の実施を監督するコンプライアンス責任者（Compliance Officer）を指名します。

（3）技術およびセキュリティ要件

·顧客資産とデータを保護するための安全な技術措置を採用する必要があります。

·定期的にサイバーセキュリティ監査を行い、技術システムが業界標準に準拠していることを確認します。

（4）資金および財務要件

·企業は、運営を支えるための十分な財務リソースを持っていることを証明する必要があります。

·顧客資金と企業資金を分離し、利益相反を避ける必要があります。

スイス

スイスは「暗号通貨とブロックチェーンの楽園」と称され、その規制フレームワークは革新を支援しつつ、金融の安定性とマネーロンダリング（AML）要件にも配慮しています。スイスは技術中立性の原則を採用し、既存の法律や規制を調整して仮想通貨やブロックチェーン関連業務をカバーしています。

（一）スイスの重要な規制フレームワーク

スイスの規制フレームワークは、既存の金融法に基づいており、主に以下のカテゴリに分かれます：

1.マネーロンダリングおよびテロ資金供与（AML）

·仮想通貨の交換、取引、保管、または移転サービスを行うすべての企業は、AML法規に従う必要があります。

·企業は：

金融仲介機関として登録（FINMAまたは指定された自己規制組織を通じて）。

顧客の適切な調査（KYC）を実施。

疑わしい取引を報告（STR）。

2.金融市場基盤法（FMIA）

·証券性のあるトークン（株式トークンや債券トークンなど）は、FMIAの規制を受けます。

·取引プラットフォームや保管サービスを提供する企業は、証券取引または金融市場基盤の要件を満たす必要があります。

3.暗号資産の分類

FINMAは、仮想資産を以下の3つのカテゴリに分類しています：

（1）支払いトークン：主に支払いまたは送金に使用されるもの（ビットコイン、イーサリアムなど）；AML法規の対象ですが、証券とは見なされません。

（2）ユーティリティトークン：ブロックチェーンアプリケーションやサービスへのアクセス権を提供するもの；投資ツールとして機能する場合のみ証券と見なされます。

（3）資産トークン：資産に対する権利を表すもの（債務、株式、または実物資産など）；証券法の規制を受けます。

4.ブロックチェーンおよびDLT法案

·DLT上で発行された証券に法的地位を付与：DLTで発行された証券に伝統的な証券と同等の法的地位を与えます。

·保管および破産保護：DLT資産の保管者の法的責任を明確にし、保管された暗号資産に対して破産保護を提供します。

（二）主要な規制機関

1.スイス金融市場監督機関（FINMA）

·職務：金融市場および金融サービスに関連する仮想通貨業務を監督し、特に証券、支払い、銀行サービスに関連する企業を規制します。

·規制の核心：

マネーロンダリングおよびテロ資金供与（AML/CFT）。

投資家保護と市場の誠実性。

スイス金融市場基盤法（FMIA）およびマネーロンダリング法（AMLA）に準拠。

2.スイス国立銀行（SNB）

·職務：仮想通貨が貨幣政策や金融の安定性に与える潜在的な影響に注目します。

3.ブロックチェーンおよび分散台帳技術（DLT）法案の実施機関

·スイスは「分散台帳技術法案（DLT Act）」を通過させ、DLTおよび暗号資産の法的地位を規定しました。

（三）主要ライセンス：FINMA

スイス金融市場監督機関（FINMA）は、仮想資産および金融サービスに関連するさまざまなライセンスを管理および発行しています。

1.銀行ライセンス（Banking License）

適用範囲：預金サービス、暗号資産の保管、および法定通貨との交換に関連する業務を提供します。暗号通貨取引所やプラットフォームが顧客資金を保有する場合、通常はこのライセンスが必要です。

主要要件：

·最低資本要件：最低1,000万スイスフランの資本金。

·AMLコンプライアンス：マネーロンダリング（AML）および顧客適切な調査（KYC）計画を実施します。

·リスク管理：効果的なリスク管理システムと内部監査メカニズム。

·顧客資金の分離：顧客資金は企業資金と厳密に分離し、資金の安全を確保します。

規制の利点：銀行ライセンスを取得すると、企業は合法的に顧客資金を扱うことができ、より多くの機関投資家を引き付けることができます。

2.証券仲介ライセンス（Securities Dealer License）

適用範囲

·証券性のあるトークン（資産トークンなど）の取引プラットフォーム、仲介業者、またはトークン発行者。

·顧客に対して証券取引、マッチングサービス、またはトークン化された資産の販売を提供します。

主要要件

·資本金要件：最低150万スイスフラン。

·規制報告：定期的にFINMAに取引報告および財務データを提出します。

·透明な運営：プラットフォームまたはサービスがFMIAの透明性および公正性の要件を満たすことを確保します。

·コンプライアンス計画：市場リスクおよびマネーロンダリングリスクを管理するための強力な内部コンプライアンス計画を確立します。

3.フィンテックライセンス（FinTech License）

適用範囲

·革新的な金融技術に関連する企業、例えばブロックチェーン技術、スマートコントラクトサービス、またはDLTプラットフォームを提供する企業。

·企業は最大1億 スイスフラン の顧客預金 を受け入れることが許可されますが、貸付や利息の支払いには使用できません。

主要要件

·資本金要件：最低30万スイスフラン。

·コンプライアンス義務：AML法規を遵守し、強力なKYCポリシーを実施します。

·顧客資金の保護：資金の保管保障を提供し、資金の使用範囲を明確にします。

·技術基準：技術プラットフォームの安全性と安定性を確保します。

·適用の利点：小規模な革新企業向けに設計されており、従来の銀行ライセンスの高いハードルを下げます。

4.資産管理ライセンス（Asset Management License）

適用範囲

·仮想資産または伝統的な金融資産の管理を提供する企業。

·ファンド管理会社やトークン化された資産を管理する企業を含みます。

主要要件

·資本金要件：管理資産規模に応じて、資本金要件は通常50万から200万スイスフランです。

·AMLコンプライアンス：マネーロンダリングおよびテロ資金供与ポリシーを実施します。

·報告と透明性：FINMAに対して資産管理活動を定期的に報告します。

·顧客資金の保管：顧客資金の安全な保管を確保し、破産保護要件を満たします。

規制の利点

·高ネットワース顧客や機関投資家を引き付け、企業の信頼性を高めます。

マンキン弁護士のまとめ

欧米地域における仮想通貨資産の規制は多様な特徴を示しています。

·アメリカは複雑な多層的な規制体系を構築し、連邦および州レベルをカバーし、さまざまな法案を通じて規制範囲を明確にし、主要なライセンスであるMSBおよびBitLicenseは異なる仮想通貨業務に適用され、企業に対して登録、コンプライアンス、報告などの厳格な要件を課しています。

·イギリスはFCAを中心とした規制機関を持ち、マネーロンダリング、消費者保護、税務政策などの多方面の法規に基づいて仮想通貨企業を規制し、仮想資産サービス提供者登録FCAライセンスは企業が複数の次元でコンプライアンス基準を満たすことを要求し、マネーロンダリングを防止し、消費者の権利を保護します。

·カナダは仮想通貨サービス提供者をMSBの定義に含め、FINTRACなどの機関によって規制し、通貨サービス業登録、証券法の適用、税務政策などに関する規定を設け、MSBライセンスの申請には登録、コンプライアンス、技術および資金などの多方面の要件が含まれます。

·スイスはFINMAを主要な規制機関とし、既存の金融法に基づいて規制フレームワークを構築し、仮想通貨を分類して規制し、発行される銀行ライセンス、証券仲介ライセンス、フィンテックライセンス、資産管理ライセンスは適用範囲と要件においてそれぞれ異なり、さまざまな仮想通貨関連業務を行う企業に対してコンプライアンス業務を行うための多様な選択肢を提供します。

全体として、これらの国の規制措置は、仮想通貨市場の革新とリスクのバランスを取り、投資家の権利を保護し、金融市場の安定を維持することを目的としています。仮想通貨市場の継続的な発展に伴い、規制政策も引き続き進化し、改善されていくでしょう。