Messariとの対話 Starpower：DePINのブルマーケット展望

業界速報

2024-11-25 21:20:51

コレクション

今回の対話では、エネルギーDePINの重要な問題、グローバル市場の機会、そして技術選定の背後にある考慮事項について深く探討し、暗号とエネルギー業界の結びつきに新たなインスピレーションをもたらしました。

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著者：Starpower

最近行われた「DePIN Power」ポッドキャストでは、Starpowerの共同創設者LaserとMessariの研究者Dylanが深い対話を展開し、エネルギー分野におけるDePIN（分散型物理ネットワーク）の応用と将来の発展について議論しました。

DylanはDePINとRWA（現実世界資産）分野のトップ専門家の一人であり、暗号通貨市場の最新トレンドを共有し、DePINが次のブルマーケットをリードする可能性について楽観的な見解を示しました。

LaserはStarpowerのエネルギーDePINに関する進展を紹介し、DePINエコシステムを推進する上でのブロックチェーンプラットフォームの重要性について議論しました。この対話では、エネルギーDePINの重要な問題、世界市場の機会、技術選択の背後にある考慮事項について深く掘り下げ、暗号とエネルギー業界の結びつきに新たなインスピレーションをもたらしました。

ポッドキャストの完全な内容を視聴するにはこちらをクリック

オープニングとゲスト紹介

LaserはDylanをポッドキャストに招待し、Starpowerプロジェクトの背景とDePINの人気について紹介しました。DylanはMessariでの仕事の内容と過去の経験について説明しました。

Laser
今日はあなたを招待できてとても嬉しいです、Dylan。あなたはDePIN分野のトップ専門家の一人であり、常に多くの深い洞察をもたらしてくれます。今日はあなたをお招きできて光栄です。まず、私たちの状況について簡単に紹介します。

私はStarpowerの共同創設者です。私たちはエネルギー分野のDePINプロジェクトで、現在のデバイスのアクティベーション量から見ると、現在最大のエネルギーDePINプロジェクトであるべきです。今日はDePINをテーマにしたポッドキャストを開催したいと思っています。

あなたの個人的な背景について知りたいですし、Messariに参加するきっかけや、この業界に対する最近の見解も聞きたいです。今、この分野は非常に人気があります。

Dylan
招待していただきありがとうございます。私はMessariの研究アナリストです。主にDePINやRWA（現実世界資産）インフラ、そしていくつかのAI関連の内容を担当しています。これは私たちの企業チームの仕事の一部です。
私の背景についてですが、以前はT. Rowe Price、つまりアメリカの大手資産管理会社のデジタル資産チームの一員として働いていました。彼らのトークン化戦略の策定を支援し、主に主流の暗号資産に焦点を当てた初期の投資展望にも関与しましたが、これらの戦略を彼らのマルチアセット部門に統合する方法についても考えました。以前は暗号のベンチャーキャピタル分野でも働いていました。大学時代（プリンストン）にブロックチェーンクラブを共同設立し、過去5〜7年間にわたってさまざまなプロジェクトに参加しました。初期には不動産のトークン化に関するスタートアッププロジェクトにも関与し、住宅を分割してトークン化し、賃貸物件の株式に変換する試みをしました。
現在、私はDePINに主に注目しており、これは間違いなく暗号分野で現在最も人気のあるセクターの一つです。また、知識の面でも最も興味深いと考えています。

現在の暗号市場の動向

Dylanはトランプの当選による暗号通貨のブルマーケット、DeFiの復活などの市場動向を共有しました。

Laser

素晴らしいですね。大学時代からブロックチェーン業界に関与していたようですね。あなたのプロフィールを見ましたが、大学時代にブロックチェーン関連の組織を設立し、その後ベンチャーキャピタル分野に進み、最終的にMessariに参加したとありました。Messariはこの業界での第一の研究機関ですから、あなたの経験は非常に豊富ですね。最近、暗号業界が非常に活発になっている中で、何か新しいトレンドや興味深いことを見ましたか？もちろん、DePINはその一つです。

Dylan

はい、今の最大のニュースは選挙だと思います。トランプが選挙に勝利し、暗号通貨と株式市場のブルマーケットを引き起こし、さらにはより広範な市場の感情にも影響を与えました。これは主にトランプが暗号通貨を支持していることに起因しています。彼はアメリカに戦略的なビットコインの準備を設立することや、アメリカのSECによる暗号業界への圧力を終わらせることを約束しました。また、Silk Roadの創設者であるRoss Ulbrichtを解放することにも言及し、全体的に暗号通貨を非常に支持しています。これがビットコイン主導のブルマーケットを引き起こし、最近ビットコインは9万ドルを超え、対話を録音している時点で93,000ドルに達しました。

他の市場もこの上昇に追随しています。例えば、DeFiは非常に好調で、「DeFiの復活」と呼ばれることもあります。Hyper Liquidのようなデリバティブプラットフォームは非常に人気があり、すぐにトークンを発表する可能性がありますし、JupiterやRaydiumも好調です。インフラ面では、SolanaやAvalanche、さらには今年はパフォーマンスが悪かったイーサリアムも回復しています。DePINも同様に好調で、Heliumや他の公共トークンプロジェクト、例えばio.netやXnetも、過去一週間で良いパフォーマンスを示しています。全体的に、暗号市場の感情は非常にポジティブです。さらに、連邦準備制度は12月に金利を引き下げる計画を立てており、全体的な経済環境が良好であることから、市場はさらに楽観的になっています。これが現在の全体的な状況です。

DePINがブルマーケットのリーダーとなる可能性

LaserはDePINがブルマーケットのリーダーとなる可能性について言及し、DylanはDePIN分野の現状とその未来の影響について分析しました。

Laser

はい、トランプが当選した後、暗号業界全体が大きく盛り上がったと思いますし、私たちも歴史的な高値に達しました。暗号業界の具体的なセクターについてですが、DePINは------私個人には少し偏見があるかもしれませんが------このブルマーケットの先頭に立つ可能性があると思います。あなたの見解を聞きたいのですが、DePINはこのブルマーケットをリードする可能性があると思いますか？あるいは、ブルマーケットの中で最も人気のあるストーリーの一つになるのでしょうか？

2年前、私たちがStarpowerを設立したばかりの頃、DePINを知っている人はほとんどいませんでした。特に私たちのチームはオーストラリアと東アジアに位置しており、その時はほとんど誰もこの話題を語っていませんでした。しかし、2年が経ち、この話題は熱くなってきました。DePIN業界についてのあなたの見解を聞きたいです。これがこのブルマーケットのリーダーになる可能性があるのか、そしてその長期的な展望はどうなるのか？

Dylan

もちろんです。過去1年、DePIN分野は多くの成功を収めました。初期の資金調達は前年比で500％以上増加し、公開トークンのパフォーマンスもほぼ同様です。第3四半期だけを比較すると、資金調達は700％近く増加しました。私たちは、初期のプライベート市場でも公開市場でも、投資家のDePINへの関心が大幅に高まっているのを見ています。現在、多くのエキサイティングなDePINプロトコルが登場しており、エネルギーや無線通信などの分野をカバーしています。例えば、GEONETのRTK基地局、BroadcastやPipeのCDNネットワーク、GPU計算ネットワークなど、ほぼ毎週新しいプロジェクトが登場しています。これらのDePINプロジェクトは非常に大きな問題を解決しており、広範な拡張市場に直面しています。私はこれがDePINをこの市場のリーダーにする可能性があると考えています。

ただし、現在DePINの公開トークンはまだ少なく、最も有望なプロトコルの多くはテストネット段階または初期段階にあります。これらのプロジェクトは、トークンを急いでリリースするのではなく、ビジネス、トークンエコノミクス、ゲーム理論の構築に焦点を当てています。私はこれが良いことだと思います。DePINの最大の利点は、暗号技術を通じて真の現実世界の価値を創造し、実際のビジネスを構築していることです。この価値創造は他の業界では実現できないものだと考えています。したがって、DePINに関するストーリー、例えばすでにリリースされたトークン、Render、io.net、Heliumなどは、今回の市場で非常に良いパフォーマンスを示すと思います。そして、早期のプロトコルがトークンをリリースし、ビジネスを強化した後、DePINは大きなブレイクスルーを迎え、今後5〜10年の間に暗号業界で最大のセクターの一つになる可能性があります。

エネルギー分野におけるDePINの重要性（00:09:41 - 00:12:30）

両者は、エネルギー分野におけるDePINの巨大な潜在能力、特に太陽光パネルの展開、バーチャル発電所、需要応答などの方向性について議論しました。

Laser

はい、最近Grassのトークンが上場し、非常に良いパフォーマンスを示しています。私は、今後3〜6ヶ月でDePINが非常に盛り上がると感じています。
さて、エネルギーという話題に戻りましょう。以前、DePIN分野の何人かと話をしましたが、その中の何人かはエネルギー系のDePINプロジェクトに非常に期待を寄せています。過去6ヶ月間に、a16z、USV、Multicoinなどの機関から1000万ドル以上の資金を調達したエネルギー系のDePINプロジェクトが3〜5件あり、私たちもAllianceから資金を調達しました。最近、他のDePIN分野でこのような勢いを持つプロジェクトを見つけるのは難しいと思いますが、あなたはどう思いますか？

Dylan

はい、私はエネルギーがこのサイクルの中で最もエキサイティングなDePINのサブフィールドの一つであると考えています。これは主にこの分野の機会が非常に大きいからです。まず、世界はよりクリーンなエネルギーへの移行に努めており、多くの政府が二酸化炭素排出量を削減しようとしています。そして、クリーンエネルギー、特に太陽光と風力は、この目標を達成するための最良の方法です。現在、太陽光は世界で最も安価なエネルギーであり、DePINは太陽光パネルの設置と拡張を促進する最良の方法、少なくとも資本効率の面では最良の方法かもしれません。これは巨大な機会であり、トップのベンチャーキャピタルもこれを認識しています。

さらに、太陽光パネルと分散型エネルギー資源を電力網に統合するには多くの問題があります。これらの資源を調整することは大きな課題であり、バーチャル発電所や需要応答プログラムはリアルタイムデータの問題を解決し、現代化された電力網に貢献することができます。したがって、新しい太陽光の展開を促進することは巨大な市場です。アナリストは、アメリカだけで毎年数兆ドルが必要であり、電力網を再生可能エネルギーに適応させるために必要だと予測しています。そして、DePINはこの問題の大部分を解決できる可能性があるため、非常に意義があります。これがこの分野に多くの機会がある理由であり、なぜそれがエキサイティングであるかです。

私はエネルギーがこのサイクルの中で最も顕著なストーリーの一つであると考えています。無線分野も好調で、Heliumは最近8桁の年収を達成し、DAWNやXNETも良い成果を上げています。もちろん、これらも兆ドル規模の問題ですが、エネルギーは生存に関わる問題であり、同時に世界で最大の市場かもしれません。もしDePINがエネルギー分野で成功を収めることができれば、どのレベルでも大きなブレイクスルーとなるでしょう。

異なるDePINプロトコルの違い（00:12:44 - 00:17:13）

DylanはエネルギーDePINプロジェクトにおける3つの主要な問題と方向性を分析しました：太陽光の設置を促進すること、分散型エネルギー資源の統合、そして現実世界資産の市場化です。

Laser

はい。エネルギーDePINが人気の分野になったもう一つの理由は、それがAIと密接に関連しているからだと思います。MarcとBenは最近、AIとエネルギーの問題について再度議論しました。一方では、計算需要の増加による混雑、もう一方ではアメリカの電力網システムの混雑、そして太陽光パネルの設置速度の加速があります。これは「不可能な三角形」のようなもので、この問題を解決することは大きな挑戦です。持続可能な電力供給を確保すること、そしてAIの持続可能な発展は大きな問題です。したがって、エネルギーDePINはAIの「双子の兄弟」のようなものです。

もう一つ質問したいのですが、エネルギーは非常に大きな分野です。この分野については深く研究されていると思います。現在、この分野には多くのプロジェクトがありますが、あなたの視点から見ると、これらのプロジェクトの違いは何ですか？例えば、あるプロジェクトはこの問題に焦点を当て、別のプロジェクトは別の問題に焦点を当てています。それらの背後にある理由や違いは何ですか？

Dylan

はい、私はエネルギー分野の各プロトコルが独自であると考えています。いくつかのプロトコルは確かに同じ問題を解決していますが、他のプロトコルは複数の問題を解決しています。したがって、すべてのプロトコルを一つのカテゴリーに分類するのは難しいです。しかし、現在の最大の3つの問題は次のとおりです：
第一は、太陽光パネルと太陽光発電所の設置とインストールを促進することです。トークン報酬を通じて、人々が屋根の太陽光、太陽光発電所、またはバッテリーや電気自動車の充電スタンドなどのクリーンエネルギー関連機器を設置する障害を克服することを促します。これは重要な分野であり、Starpowerもある程度これを行っていますし、アメリカには他にもいくつかのプロジェクトがあります。

第二の大きな問題は調整です。つまり、分散型エネルギー資源（DER）を電力網に統合することです。私はブロックチェーンがこの問題を解決する最良の方法であると考えています。なぜなら、それは検証可能なオンチェーンデータを提供し、DeFiブロックチェーンネットワークに接続できるからです。ブロックチェーンの相互運用性は、多くのアプリケーションと協力してエネルギー調整の効率を向上させることを可能にします。同時に、ユーザーが自分のデータを共有することを奨励し、さらには彼らのエネルギーの制御権をバーチャル発電所のオペレーターに委ねることもできます。これらのオペレーターは電力網にコスト削減をもたらし、その節約はユーザーに還元されます。

第三の大きな問題は、現実世界資産（RWA）の市場化です。例えば、太陽光プロジェクトへの投資です。これらはトークン化された株式の形であり、投資家は投資を通じてリターンと利益を得ることができ、これらのプロセスは完全にオンチェーンで行われます。これにより、これらの資産に対する流動性が向上します。なぜなら、従来の市場ではこれらの資産の流動性が非常に低いためです。例えば、従来の市場で太陽光発電所や風力タービンに投資することは非常に困難です。しかし、ブロックチェーンは内蔵のDeFi市場とネットワークを通じて、これらの資産にトークン化と取引のプラットフォームを提供することができます。

私はこれらの問題が互いに密接に関連していると考えていますので、多くの企業がこれらの交差領域で活動しています。同時に、いくつかの企業はピアツーピアのエネルギー取引を試みており、これは非常に複雑な問題であり、現在は初期段階と概念段階にあります。したがって、私はこれらの問題を3つのカテゴリーに分類し、各プロトコルが独自の方法でこれらの問題を解決していると考えています。時には、すべての問題を同時に解決することもあります。

地理的地域とDePINプロトコルの焦点（00:17:25 - 00:18:47）

両者は、異なるDePINプロトコルが異なる地理的地域に焦点を当てていること、そしてこれらのプロトコルが世界的に拡大する可能性について議論しました。

Laser

はい、私は異なるプロトコルが異なる地理的地域に焦点を当てていると思います。

Dylan

はい、その通りです。例えば、Daylightは完全にアメリカに焦点を当てており、Fuseは現在完全にヨーロッパに焦点を当てています。他にもアジア市場に焦点を当てているプロジェクトもあり、いくつかのプロジェクトはグローバルなものであったり、グローバルなバーチャル発電所を構築することを計画しています。したがって、異なるプロトコルは異なる方法と地理的な区分を持っています。同時に、エネルギー市場の規模が巨大であるため（5〜10兆ドル）、現在これらのプロトコル間にはあまり実質的な競争がないと思います。むしろ、Web2や従来のソリューションとの競争が多いです。

Laser

はい、この分野には非常に大きなスペースがあります。すべてのWeb3のエネルギーDePINプロジェクトを一つの部屋に集めたら、私たちはおそらくお互いを見つけることすらできないでしょう。この分野にはあまりにも多くのものがあります。

Dylan

完全に同意します、完全に同意します。

異なるブロックチェーンプラットフォームにおけるDePINエコシステムのパフォーマンス（00:18:51 - 00:23:23）

LaserとDylanは、DePINプロジェクトがSolana、EVM、その他のブロックチェーン上で展開される際の違いについて議論しました。DylanはDePINプロジェクトにおけるSolanaの人気の理由を分析しました。

Laser

もう一つ質問があります。DePINは現在最も人気のあるストーリーの一つです。私たちは多くのLayer 1またはLayer 2ブロックチェーンが彼らのDePINエコシステムを推進しているのを見ていますが、その中で最も良いパフォーマンスを示しているのはSolanaです。私たちもSolanaで構築しています。

あなたがこれまでに多くのDePINプロジェクトを研究した後、どのように見ていますか？いくつかのプロジェクトはEVM上に構築され、いくつかはSolana上に、またいくつかはIoTeXやPolygon上にあります。技術的または経済的な観点から、これらの間にはどのような違いがありますか？

Dylan

はい、DePINの面白い点は、ついに現実の問題を解決していることです。これは実際のアプリケーションシナリオです。私は、Solana、Polygon、またはイーサリアムのようなほとんどの基盤となるブロックチェーンがDePINをサポートできると考えています。しかし、私たちは確かに多くのプロトコルがSolana上に構築したり、Solanaに移行したりするのを見ています。

その理由の一つは、Solanaが過去数年間、非常に使いやすいLayer 1ブロックチェーンになることに注力してきたからです。例えば、非常に低い取引手数料と高い取引容量です。これはDePINプロジェクトにとって非常に魅力的です。なぜなら、彼らはイーサリアムのようなネットワークの混雑に直面したくなく、Layer 2の実験的な問題や流動性の分裂を理解するのに苦労したくないからです。

したがって、Solanaは自然にデフォルトの選択肢となりました。SolanaのチームはDePINプロジェクトの推進とサポートに非常に良い仕事をしています。多くのDePINプロジェクトにとって、Solanaは比較的安全な構築プラットフォームです。なぜなら、Layer 2の実験が少ないからです。去中心化の程度に関する純粋な理論的な議論や、Solanaとイーサリアムの間の「Twitter論争」は、DePINプロジェクトにとっては重要ではありません。DePINプロジェクトは、自分たちの問題を解決することにもっと関心を持っています。例えば、調整やネットワークの立ち上げです。彼らはただ、信頼できて正常に機能する基盤ネットワークが必要です。

さらに、多くのDePINプロジェクトがSolana上にあるため、相互運用性と組み合わせの容易さが非常に高まっています。したがって、Solanaはデフォルトの構築プラットフォームとして徐々に位置づけられています。あなたが言及した昨日上場したpeaqも、非常に強力なエコシステムを持っています。また、IoTeXも同様に強力なエコシステムを持っています。これらのブロックチェーンは、DePINプロジェクトにモジュール化されたサービスソリューションを提供することで、多くのプロジェクトを引き付けています。今後、Solanaが主要なプラットフォームとして続くのか、それともより分散化が進み、いくつかのDePINプロジェクトがより「カスタマイズされた」ソリューションを選択するのかを見ていくことになるでしょう。私は現在の状況をこのように要約します。

Laser

はい、私個人の感覚では、DePINプロジェクトにとって、技術的な観点と展開の観点から、最も重要なのは使いやすさと低取引手数料です。あなたが言及したように、完全に去中心化であるかどうかは私たちにとって重要ではありません。なぜなら、すべてのDePINプロジェクトの目標、または私たちが解決したい問題は、現実世界の問題だからです。例えば、すべてのエネルギー系DePINプロジェクトにとって、私たちの目標は現実世界における再生可能エネルギーの発展を加速し、現実のニーズを満たし、実際の問題を解決することです。

したがって、IoTeX、peaq、Solana、または他のEVMプラットフォームのいずれを選択しても、プロジェクトにとっては問題ありません。私たちがそれに精通していれば大丈夫です。また、プロジェクトの初期段階では、オンチェーンの流動性が重要な要素となる可能性があります。これは、どのエコシステムでトークンとメインネットを発表するかに影響を与える可能性があります。なぜなら、エコシステムが大量の流動性サポートを提供する必要があるからです。したがって、この観点から見ると、Solanaはより有利かもしれません。

DePINの未来展望（00:23:23 - 00:25:10）

DylanはDePINの未来に対して期待を寄せており、来年DePINがさらに大きな発展を遂げると予測しています。特にエネルギー関連プロジェクトがメインネットに上場した後のさらなる成長についてです。

Laser

これは私の個人的な見解です。私たちの側に少し偏っているかもしれません。あなたはどう思いますか？最後に何か共有したいことはありますか？

Dylan

はい、全体的に、私たちが議論したように、DePINは暗号分野で最もエキサイティングなセクターの一つだと思います。これは現実の問題を解決しており、暗号分野では珍しいことです。私たちは、以前には暗号業界に存在しなかった現象を目の当たりにしています。非常に強力なインフラとWeb2の背景を持つ創設者がDePIN分野に参加し、彼らの業界の長期的な問題をDePINを通じて解決しようとしています。これらの問題は従来の方法では解決できません。これが私をDePINに対する期待で満たしています。

私は今、実際のビジネスが構築されていると考えています。例えば、Glowというエネルギー関連のプロジェクトは、すでに7桁の収入を上げています。Heliumは8桁の収入を達成し、Geodnetも7桁の収入を実現しています。私たちはDePINの中でオンチェーンの収入が出始めているのを目の当たりにしています。これは以前の暗号業界では非常に珍しい現象であり、いくつかの分野を除いてはほとんど見られません。

私は来年がDePINにとって非常に重要な年になると考えています。私たちは、すでに一定の製品市場適合性を持つプロトコルが収入とビジネスを成長させ続けるのを目にするでしょう。特にエネルギー関連の最もエキサイティングなプロジェクトがメインネットにトークンを上場し、実際にエコシステムを拡大し発展させることになるでしょう。今年は狂ったような成長を見ましたが、来年はさらに大きな成長を見られると思います。

DePINは、暗号業界内だけでなく、業界外にも広がり、より多くの人々に知られるようになるでしょう。私たちは、より多くのエキサイティングなアイデアや革新、そしてより多くの優れた創設者がこの分野に参入するのを目にするでしょう。私は未来に対して期待でいっぱいです。

Laser

はい、私はDePINがWeb2とWeb3の架け橋となり、より多くのWeb2の人々がWeb3を積極的に理解する手助けをすることができると信じています。FTXのようなネガティブなイメージではなく。