牛市到来、DeFi 分野で今後注目すべき 8 つのトレンド

著者：Vincent Maliepaard

編纂：ブロック騎士、PANnews

DeFiは数十年で最も積極的な革新の波の一つを推進しています。ある人々はDeFiが成熟した業界だと感じるかもしれませんが、それは依然として急速に発展しており、伝統的な金融を再定義する可能性のあるツールを次々と発表しています。

以下では、DeFiにおける最も有望な進展のいくつかと、この変革の最前線にいるプロトコルを見ていきましょう。

1. 利回り自動マーケットメイキングプロトコル

利回り自動マーケットメイカー（AMM）は、利回りを管理し取引するための画期的なアプローチを導入しています。

Pendle Financeなどのプロトコルは、資産が生み出す利回りを元本の価値から分離し、投資家が対象資産を売却することなく将来の利回りに投機またはヘッジできるようにします。

これにより、新しい取引戦略の扉が開かれ、投資家が金利リスクに対処する方法が再構築され、固定収益ポートフォリオにさらなる柔軟性と流動性がもたらされます。

Yield AMMは、資本効率を最適化する最前線に立ち、従来の金融業界では達成できなかったリスク調整後のリターンを解放しています。

2. 利回りアグリゲーターと抽象プロトコル

DeFiがますます複雑になるにつれて、利回りアグリゲーターは複雑さを最小限に抑えつつ利回りを最大化する重要なツールとなっています。

Yearn Financeなどのプラットフォームは、さまざまなプロトコルの中から最適な機会を自動的に探し出すことで、ユーザーが複数のポジションを手動で管理する必要を減らします。

抽象化の面では、新しいプロトコルが参加者が豊富な技術知識なしでDeFiシステムと対話することを容易にしています。

これらのツールは共に参入障壁を打破し、DeFiをより直感的にし、一般ユーザーや効率的で手間のかからないソリューションを求める機関参加者にとって利用しやすくしています。

3. 統合貸付市場を持つデリバティブDEX

貸付サービスを分散型取引所（DEX）に直接統合することで、DeFiにおけるデリバティブ取引の勢いが増しています。dYdXやSynthetixなどのプラットフォームはこのアプローチを先駆けて採用し、トレーダーが貸付資産を利用してデリバティブ取引やヘッジポジションを行えるようにしています。

これにより、高度なリスク管理と資本効率を求める成熟したトレーダーにシームレスな体験が提供されます。

永久契約や合成資産を持つこれらのプラットフォームは、DeFiにおけるより深い流動性とより複雑な取引戦略の基盤を築いており、特に機関が分散型市場に対する関心を高める中で重要です。

4. フラッシュローン金庫とワンクリックループ

フラッシュローンは、担保なしで大きな資金を借り入れることを可能にするDeFiの最もユニークな機能の一つであり、同じ取引内でローンを返済することが前提です。

この分野の次の発展は、フラッシュローン金庫に関連しており、ワンクリックで「ループ」や「再借入」などの複雑な戦略を実行できるようになります。

かつては専門的な技術が必要だったものが、今では誰でも利用できるようになり、高度な金融戦略がより身近なものとなります。

Into TheBlockやいくつかの利回りアグリゲーターは現在、その金庫に類似の構造を実装していますが、一般向けのアプリケーションはまだ非常に初期の段階にあります。

5. 現実世界資産（RWA）のトークン化

不動産、商品、株式などの現実世界資産（RWA）がトークン化されることで、DeFiの影響力はブロックチェーンの外に広がっています。

Ondo FinanceなどのプロジェクトやブラックロックのBUIDLファンドなどの機関のイニシアチブがこの流れをリードし、これらの伝統的に流動性が低い資産をDeFiエコシステムに持ち込んでいます。

RWAのトークン化は、以前はアクセスが難しかった市場の流動性を解放し、DeFiローンに新しい担保の選択肢を提供し、分散型金融の範囲を拡大します。

このトレンドは、伝統的な金融とDeFiの境界を曖昧にし、機関資本を引き寄せ、分散型市場の潜在能力を拡大しています。

6. プロトコルベースの信用システム

DeFiは、ブロックチェーンのネイティブデータ（取引履歴、ステーキング行動、ガバナンス参加など）を利用して信用度を評価するプロトコルベースのシステムを活用して信用ルールを再構築しています。

この分散型のアプローチは、従来の金融機関が見落としがちな個人や企業の信用チャネルを拡大し、より包括的な信用市場を提供します。

中央銀行や従来の信用スコアリングシステムを回避することで、DeFiは資本調達の民主化を実現し、世界中のオーディエンスに新しい借入機会を創出します。

現在、この分野で完全に実現されたソリューションを提供できる成熟したプロトコルは存在しませんが、私たちは遅かれ早かれDeFiにおける重要なアプリケーションの最初の波を見ることになるでしょう。

7. 貿易と売掛金ファイナンス

DeFiは貿易と売掛金ファイナンスを通じて企業に迅速な流動資金を提供し、世界のビジネスを変え始めています。請求書をトークン化し、それをローンの担保として使用することで、企業は特に支払いサイクルが長い業界でより迅速に資金を得ることができます。

GoldfinchはDeFiプロトコルの一例であり、DeFi資本と伝統的な売掛金ファイナンスを結びつけることで、現実世界の企業に分散型ローンを提供しています。

この革新は、伝統的な銀行ローンに対する真の代替手段を提供し、貿易ファイナンスの民主化を実現し、世界貿易に新しい流動性チャネルを開きます。

8. 知的財産（IP）の分割

知的財産（IP）資産のトークン化は、新興のトレンドであり、DeFi分野において巨大な潜在能力を持っています。特許、商標、著作権の所有権を分割することで、企業は知的財産を支えるトークンの新しい市場を創出し、投資家がこれらの貴重な資産の株式を売買できるようにします。

VitaDAOはこの分野の先駆者の一つであり、特に長寿研究の分野において生物医学知的財産の共同所有とトークン化に焦点を当てています。

このアプローチは、研究に新しい資金調達の手段を提供するだけでなく、より広範なオーディエンスに知的財産投資を開放し、知的財産資産をより流動的でアクセスしやすいものにします。

DeFiの革新サイクルは鈍化する兆しを見せていません。現実世界資産のトークン化、利回り戦略の簡素化、信用システムの再構想が進む中、DeFiは金融の風景を根本的に変える準備が整っています。

これらのトレンドは成長を促進するだけでなく、より多くの機関の参加を引き寄せ、伝統的な金融と分散型エコシステムの間のギャップを縮小しています。

これらの革新が普及するにつれて、DeFiは可能性の限界を突破し続け、新しい市場を解放し、資本の流れを再構築し、私たちが知っている金融を再定義します。