作者：636Marx

ビットコインのシンボルは「B」の上に2本の縦線が追加されたもので、ドルの「$」のように1本の線が加えられています。BTCは世界初の真の意味での分散型デジタル通貨であり、ニッチなデジタル実験から世界的な金融力への変化は目を見張るものがあります。数セントから10万ドルへの道のりは、技術、金融、そして集団心理の根本的な変化を反映しています。本稿では、ビットコインの最も重要な価格突破の背後にある重要な出来事と触媒を探り、5桁から6桁への発展の軌跡を描きます。

一. ビットコイン初の1万ドル、整数突破

2017年11月、ビットコインは初めて1万ドルを突破し、正式に主流金融分野に入ることを示しました。このマイルストーンは、ビットコインをオタクの探求対象から世界的に認められたデジタル資産へと変え、初めて機関投資家の大規模な関心を引きました。

重要な推進要因

1. 主流意識：2017年のビットコインの急成長は、一般の関心を引き、メディアの報道が広範な暗号投資ブームを促進しました。

2. インフラの発展：MT.gox、火币、Coinbase、OKexなどのプラットフォームは、一般ユーザーの購入とウォレット使用のプロセスを簡素化し、ビットコインをより入手しやすくしました。

3. 投機熱潮：FOMO（乗り遅れ）心理に駆られ、多くの個人投資家が市場に流入し、価格を押し上げました。

このマイルストーンを達成したにもかかわらず、ビットコインは依然として巨大な危機に直面しています。主流メディアはこれを投機バブルと見なし、政府の規制の不確実性と価格の変動性が機関投資家を様子見させています。

二. ビットコイン初の大牛市、2万ドル

2017年末、ビットコインは1万ドルから2万ドルに急上昇し、激しい投機期を経ました。短期間で価格が倍増しましたが、この上昇は堅実なファンダメンタルズの支えを欠いていました。

重要な推進要因

1. ICO熱潮：ブロックチェーンのスタートアップ企業が株式市場のIPOを模倣し、ICO（初回トークン発行）を開始しました。ほとんどのプロジェクトはビットコインを主要な投資媒体として使用しました。

2. 市場心理：暗号投資は一線都市から三四線都市へと拡大し、楽観的な期待と強気の感情が自己強化的な上昇サイクルを形成しました。

3. ボラティリティ：2017年12月に2万ドル近くに達した後、ビットコインは長期的な熊市に突入し、2018年には時価総額が80%以上蒸発しました。

4. 規制の強化：世界各国の政府がICOとデジタル通貨に対する規制を強化しました。

2017年9月4日、中国人民銀行はICOを違法金融活動とし、関連取引所の閉鎖を要求しました。暗号通貨プロジェクトの責任者が呼び出された後、市場は政府の暗号通貨禁止の決意に強く反応し、価格が急落しました。北京の規制当局は15日24:00前に取引所を閉鎖するよう要求し、14日にはbinanceのBTCが20%以上下落し、15日には$2,817に達しました。

三. ビットコインが上昇のボトルネックを突破、機関が参入

2020年12月、ビットコインは再び2万ドルに近づき、2017年の投機潮とは本質的に異なります。今回の上昇は機関の支持とマクロ経済要因によって推進されました。

重要な推進要因

1. 機関の採用：MicroStrategyやテスラなどの大企業がビットコインを資産負債表に組み込み、その長期的な価値主張を検証しました。

2. 半減期効果：2020年5月の第三回半減期がビットコインのインフレ率を低下させ、上昇の原動力を形成しました。

3. 新型コロナウイルスのパンデミック：経済の不確実性と前例のない金融刺激策が、投資家にビットコインをインフレヘッジの手段として選ばせました。

4. ボラティリティの機会：この時期、ビットコインの価格が周期的に激しく変動し、多くの長期投資家と周期的投資家を生み出しました。

中国のDIYビットコインマイニング会社が、2019年11月21日23:00（北京時間）にNASDAQに上場に成功しました。IPO価格の開盤から40%上昇し、市場価値は100億人民元を超えました。筆者は、ビットコインETFが登場する前は、マイニングがビットコインの最も主要な資金流入手段であったと考えています。張楠赓の嘉楠耘智は、吴忌寒のビットメインを曲がり、ブロックチェーンの第一株となりました！

四. 3万ドルから6万ドルへ：小売の熱意と企業の認知

2021年1月から4月にかけて、ビットコインは3万ドルから6万ドル以上に急上昇し、小売投資家の熱意と機関の認知度が同時に高まりました。

重要な推進要因

1. テスラの投資：テスラは15億ドルのビットコイン投資を行い、一時的にビットコインでの支払いを受け入れ、デジタル通貨の合法性を高めました。

2. ソーシャルメディアの勢い：X（旧Twitter）での「レーザーアイ」運動が、小売投資家から広く支持されました。

3. ETFの進展：ビットコイン先物ETFが進展し、規制の態度が開放的になっていることを示しました。

2021年には国内でビットコインマイニングが明確に禁止され、5月12日には「暗号KOL」マスクがXで「ビットコイン採掘における化石燃料の使用量の急増」に懸念を示し、テスラは「ビットコインでの車両購入を一時停止した」と発表しました。マスクがこのニュースを発表した後、数分以内にビットコインは下落し、マスクはビットコインの価格に影響を与えようとしているようでした。

五. ビットコインが再び7万ドルのボトルネックを突破：インフレとヘッジ

2021年11月、ビットコインは6.9万ドルに近づき、インフレヘッジツールおよび安全資産としての地位が地政学的不確実性の時期に強化されました。

重要な推進要因

1. インフレ懸念：世界的なインフレの上昇が、ビットコインのデフレ資産としての価値を際立たせました。

2. 機関製品：アメリカがビットコイン先物ETFを承認し、伝統的な投資チャネルを拡大しました。

3. 地政学的事件：ロシア・ウクライナ紛争が、ビットコインの検閲抵抗資産としての価値を際立たせました。

2022年2月24日、政治的手段によるNATOの第6回東方拡大の失敗が、2年半にわたるロシア・ウクライナ戦争を引き起こしました。西側はゼレンスキーに数億ドルのビットコインを寄付し、8000万ドル以上の寄付が明確に記録されています。ロシアは3000億ドルの主権資産が凍結され、これはロシアのその年のGDPの20.27%に相当します。ロシアは「赤星テレビ」で軍のビットコインマイニング場を展示しました。現在のロシア・ウクライナ戦争は塹壕戦の様相を呈しており、次の2年半で戦争が終わるかどうかは不明です。

六. ビットコイン10万ドルのバベルの塔：自由と貪欲

筆者が執筆している時点で、ビットコインは99,419.99ドルに達しており、ビットコインが10万ドルに迫る中、複数の要因がこのマイルストーンの実現が単なる投機以上の基盤を持っていることを示しています。

重要な推進要因

1. 現物ビットコインETF：潜在的な現物ETFの承認が、万億規模の機関資金を解放します。

2. 2024年の半減期：2024年4月の半減期がビットコインの供給をさらに引き締め、新たな牛市を促進します。

3. 世界的な採用：エルサルバドルと中央アフリカ共和国がビットコインを法定通貨として採用し、より広範な受け入れの道を開きます。

4. 米ドルの去勢：米ドルの代替案を求める国々が国際貿易と準備金にビットコインを採用しています。

バベルの塔はキリスト教の旧約聖書の第一巻に由来し、旧約聖書では人類が天に達するバベルの塔を共同で建設しました。最終的に、天に至る近道は言語と誤解によって破壊されました。ビットコインは中本聡が通貨の膨張と銀行システムの周期的リスクを排除しようとしたバベルの塔です。

ビットコインの最初のユーザーは、2010年5月22日にプログラマーのハニエッツ（Laszlo Hanyecz）が1万BTCで2つのピザを購入したことです。初めての大規模な使用は、2011年2月のダークウェブ「シルクロード」で、ビットコインを使用してさまざまな違法な取引が行われました。ダークウェブ「シルクロード」は2013年10月にFBIによって壊滅させられ、取引額は驚くべき2.14億ドルに達しました。その驚くべき理由は、その時ビットコインのほとんどが10ドル/枚の近くであったからです。後の統計によると、「シルクロード」の総売上は約952万BTCに達しました。

現在、ビットコインは大手上場企業や多国籍企業に認められています。無限の分割可能性、ビットコインのパッケージ化、そしてアルトコインの派生によって、ビットコインは新たなインフレを生み出しています。周期的な半減、暗号KOL、機関投資家によって、ビットコインは新たな金融システムリスクを生み出し続けています。

筆者はスタフリの『世界通史』で、5万年前に人類が7つの大陸への移住を完了したことを見ましたが、世界は西漢時代に中国のシルクロードが現れるまで存在しませんでした。旧約聖書にあるように、乳と蜜の流れる土地、一つの言語を話す人々が存在することは、古代の東方で起こったに過ぎません。

筆者は、「一つの言語を話す人々」に対するビットコインの戦略が正しいと考えています。世界銀行は報告の中で、「ビットコインは故意のポンジスキームではない」と指摘しています。

筆者は、ビットコインは国境を越えたマルチ商法であると考えています。