BTCのボラティリティ：1週間の振り返り 2024年10月28日～11月04日

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2024-11-04 19:03:19

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重要指標：(10月28日午後4時 -> 11月4日午後4時香港時間）

BTC/USD 価格上昇+ 0.15% ($ 68, 500->$ 68, 600), ETH/USD 価格下落-2.4% ($ 2, 520->$ 2, 460)
BTC/USD 年末(12月)ATM ボラティリティ上昇+ 3.7 ポイント（54.3->58.0), 年末 25デルタスキュー下落-0.6 ポイント( 3.7->3.1)

現物テクニカル指標一覧：

水曜日にコイン価格は歴史的な新高値を記録し、最初は選挙前に現物市場が爆発する可能性を過小評価していると感じました。しかし、コイン価格は最終的に高値を維持できず、急速に反落し、70kドルの価格が現在の主要な抵抗レベルとなりました。同時に、記録された最高価格は市場の次のラウンドの競争の目標となります。前提はトランプが選挙に勝つことです。
現在、私たちは今後数日間、コイン価格が66kドルから70kドルの間で変動する可能性があると考えています。選挙の結果が次の大きな動きの指針となるまで。
ハリスが勝利した場合、コイン価格は63.5kドルから64kドルのフラッグサポートを下回り、60kドルまで下落する可能性があります。さらに、次の数日間でサポートゾーンの下方54kドル付近まで滑落する可能性もあります。一方、トランプが勝利した場合、コイン価格は74kドルを上回り、77kドルから78kドルまで上昇する可能性があります。

市場テーマ：

Polymarketでのアメリカ大選のオッズの変動に伴い、暗号通貨分野の取引活発度が増加しました。トランプが勝つオッズが67%に上昇したとき、BTCUSD現物価格は一時73.6kドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。その後、週末の世論調査がオッズを55%に戻したとき、コイン価格は反落し、67.5kドルを試す動きとなりました。共和党が席を占めるオッズも48%から37%に低下しました。オッズの差が縮小しているにもかかわらず、各市場の価格動向は市場の感情が依然として強気であり、トランプの勝利に備えていることを反映しています。
アメリカの非農業雇用者数（NFP）データは1.2万人で、予想の10万人を大きく下回りました。しかし、市場はこれをあまり気にせず、最近のハリケーンや労働者のストライキに起因すると考えています。BTCUSD現物市場はデータ発表後に新たな流入を見込み、価格は一時71.5kドルまで上昇しましたが、その後全ての上昇幅を吐き出しました。市場は選挙期間中、追い上げ行動に対して慎重な姿勢を保っています。
Microstrategyは先週の財務報告で、420億ドルのビットコイン投資計画を発表しました。主に株式と転換社債の発行を通じて資金を調達し、ビットコインの保有量を増やすことを目指しています。中期的には、これが価格を押し上げる効果があるはずですが、短期的な価格動向は主に選挙の影響を受けています。

BTC インプライドボラティリティ：

今週の実際のボラティリティは増加しており、主にPolymarketの選挙オッズの変動によるものです。オッズは58%から67%、再び54%へと往復しました（トランプがリード）。高頻度の実際のボラティリティは40台の中程度に上昇しましたが、これはビットコインの歴史の中では特に高い数字ではありませんが、明らかに前の数週間よりは高いです。さらに、11月1日の期限日決済後のコイン価格の変動は、選挙前に市場が保有する空売りガンマが増加していることを示しています。
今週のインプライドボラティリティのレベルは良好なサポートを得ており、市場は11月の期限日向けのオプションに対する需要の大波を見ています。主にアメリカの選挙後の期限日に焦点を当てています。需要は主に75kドルから80kドルの上昇行使価格に集中していますが、純粋な取引ボラティリティのストラドル/ストラングルの組み合わせも見られます。大量の需要の影響を受けて、ボラティリティは最近の低点から反発しました。
市場は選挙日のイベントボラティリティを週末に最近の低点まで低下させました。目に見える高ボラティリティのロールオーバーデータとシータデータが小口投資家を週末に空売りを保持させるように促しました。選挙とFOMC後の金曜日に期限が切れるストラドルのボラティリティがわずか7%のプレミアムであるため、イベントボラティリティの中でロングガンマを保持することには十分な利益の余地があると考えています。67%から54%のオッズの変化だけで、コイン価格は先週73.5kドルから67.5kドルまで下落しました。これは、トランプが勝利した場合に75kドルまで上昇するか、ハリスが勝利した場合に60kドルまで下落することは難しくないことを示唆しています。

スキュー/クルトosis：

今週のスキューは引き続き下落しており、現物価格の変動や選挙オッズの変化を追跡しているようです。11月8日の期限日のスキューは実際にかなり激しく下向きに反転しており、市場がトランプの勝利に備えていることを反映しています。また、ハリスが「予期せず」勝利した場合、コイン価格が下落することによるスリッページが高くなると考えています。
ピーク度は今週徐々に低点から上昇しています。市場ではリアルタイムの価格の両側に買い手が現れており、特に11月の期限日向けに。

皆さん、来週の運を祈ります！