暗号資産 ETF ウィークリー | 先週、アメリカのビットコイン現物ETFに近く10億ドルの純流入があり、日本の主要金融機関がビットコインとイーサリアム ETFの導入を支持しています。

整理：Fairy， ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

10月21日から10月24日まで、世界のビットコイン現物 ETF の保有は全体的に上昇傾向を示し、9225枚のビットコインが増加しました。アメリカではグレースケールを除く ETF とカナダの ETF が増持状態で、それぞれ9587枚と14枚のビットコインを増持しました。それに対して、カナダの保有は269枚減少し、グレースケールの減持量（56枚）を上回りました。

データは @Phyrex_Ni から

アメリカのビットコイン現物 ETF の純流入は9.976億ドル

先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は資金流入のトレンドを維持し、純流入は9.976億ドルとなり、総資産純額は652.5億ドルになりました。この流入は主にブラックロックの IBIT からで、純流入は11.47億ドルです。

先週、3つのビットコイン現物 ETF は純流出状態でした：

• Bitwise BITB は1520万ドルの純流出、資産純額は27.8億ドル；
• グレースケール GBTC は1190万ドルの純流出、資産純額は147.2億ドル；
• ARK 21Shares の ARKB は2.064億ドルの純流出、資産純額は32.9億ドル。

Dune のデータによると、アメリカの現物ビットコイン ETF のオンチェーン総保有量は100万枚の BTC を突破し、現在約104万枚の BTC で、現在の BTC 供給量の5.27%を占めています。

出典：Farside Investors

アメリカのイーサリアム現物 ETF の純流出は2460万ドル

先週、アメリカのイーサリアム現物 ETF は純流入から純流出に転じ、全体で2460万ドルの純流出となりました。流出はグレースケール ETHE からで、5640万ドルの純流出です。一方、ブラックロックの ETHA は1910万ドルの純流入を記録し、他の ETF の資金の流れは比較的安定しており、流入規模は小さいです。

また、Bitwise の ETHW、フランクリンの EZET、グレースケールのイーサリアムミニ信託 ETH には資金の流れは見られませんでした。

出典：Farside Investors

香港のビットコイン現物 ETF の純流出は40.32枚のビットコイン

先週、香港のビットコイン現物 ETF は40.32枚のビットコインの純流出があり、総資産純額は2.86億ドルです。ETF 発行者の華夏が保有するビットコインの総量は2210枚であり、嘉実の保有量はさらに437枚に減少しました。

イーサリアム現物 ETF には資金の流れは見られず、総資産純額は3820万ドルです。10月25日、イーサリアム現物 ETF の1日の取引額は177万ドルに達し、8月5日以来の新高値を記録しました。

データ：SoSoValue

先週の暗号 ETF の動向一覧

日本の主要金融機関がビットコインとイーサリアム ETF の導入を優先する意向を示す

日本のいくつかの主要機関は、暗号通貨取引所取引基金（ETF）についての議論はビットコインやイーサリアムなどの主流トークンに優先的に焦点を当てるべきだと述べています。以前、日本は国際的なトレンドを模倣し、これらの暗号投資ツールを市場に導入するかどうかを検討していました。

この議論に参加している機関には、三菱 UFJ、三井住友などの主要信託銀行、bitFlyerなどの暗号通貨取引所、そして野村証券やSBI証券などの証券会社が含まれています。彼らは金曜日に発表した提案の中で、ビットコインとイーサリアムは巨大な市場価値と「安定した業績記録」を持っているため、これらの暗号通貨は投資家が中長期的に資産を蓄積するのに適していると指摘しました。さらに、提案では税制の見直しを求め、暗号収益に対して分離課税を提案しています。

日本金融庁のある官僚は先月、同機関が暗号通貨の規制政策を見直しており、これが投資を引き入れ、税負担を軽減する機会を提供する可能性があると述べました。しかし、この官僚は、この見直しがまだ最終的な結論に達しておらず、完了するまでに時間がかかる可能性があるとも指摘しました。現在、日本の暗号通貨収益に対する税率は最高で55%です。

暗号 ETF に関する見解と分析

バイナンスの最新レポート：80% のビットコイン ETF 需要は個人投資家から

バイナンスの新しいレポートによると、現物ビットコイン ETF が導入されて以来、大部分の需要は機関投資家ではなく個人投資家から来ているとされています。バイナンスのアナリストは、10月10日現在、非機関投資家が現物 BTC ETF の管理総資産（AUM）のほぼ80%を占めていると述べています。

さらに、1月に導入されて以来、現物ビットコイン ETF に蓄積された633億ドルの管理資産の中には、必ずしも暗号通貨分野の新しい投資ではない部分が多く含まれています。

ブルームバーグのアナリスト：伝統的金融機関がビットコイン ETF に関心を持ち、資金の流動性と需要を改善する助けになる

データによると、過去4年間で取引を開始した1800の ETF の中で、ブラックロックの IBIT の資金流入量が最も多いです。ブルームバーグの ETF アナリスト、ジェームズ・セイファートは、大量の資金が迅速に流入している理由の一部は、投資家がビットコインに投資したいと考えていたが、ETF が承認される前には安全で簡単な投資手段がなかったためだと述べています。現在、ETF が取引を開始し、この需要が急速に市場に入ってきています。

彼は「これは抑圧された需要の一部だと思いますが、人々がより多くのことを理解するにつれて、新しい需要でもあります。伝統的な金融機関もこれらの製品に関心を持っています——先物取引に参加しているヘッジファンドを含めて。これが流動性と需要の改善に役立ちます。」と述べ、ヘッジファンドは常に ETF を買い、先物契約を売却していると付け加えました。

一方、イーサリアム現物 ETF のパフォーマンスは期待外れです。Farside のデータによると、これまでに9つの ETF が累計で4.919億ドルの純流出を記録しています。しかし、これは需要が回復しないことを意味するわけではありません。投資家は現金を他の製品に投入しており、これは転機が近づいている可能性を示唆しています。

セイファートは「ただ、グレースケール ETHE の流出量が他の（イーサリアム）ETF の流入量を圧倒しているのが現状です。」と付け加えました。

見解：ハリスが当選すれば、XRP、SOL などの他の暗号通貨 ETF の承認は難しい

2人の ETF 専門家は、民主党の大統領候補ハリスが11月の選挙で勝利すれば、XRP や SOL の ETF 申請は結果が出ない可能性があると述べています。ブルームバーグの上級 ETF アナリスト、エリック・バルチュナスは「ハリスが勝てば、発行者が誰であれ、これは承認されないでしょう。」と述べています。一部の業界専門家は、資産管理の巨人ブラックロックがビットコインとイーサリアムの ETF を導入する競争に参加したことで、SEC がそれらを承認する可能性が大幅に高まったと考えています——ただし、ブラックロックが実際にどの程度の影響を持っているかは不明です。

バルチュナスは「もし前大統領トランプが選挙に勝てば、ブラックロックが Bitwise、VanEck、その他の暗号通貨 ETF を BTC や ETH 以外に拡大しようとする企業に参加しているかどうかにかかわらず、さらなる暗号通貨 ETF が登場する「かなりの機会」があるでしょう。」と述べています。

ETF ストアの社長ネイト・ジェラシはこの見解に同意し、「ハリス政権は追加の現物暗号 ETF を承認する可能性が低いようで、少なくとも選挙後すぐには承認しないでしょう。」と述べています。

フォックス記者：ライトコイン創設者が LTC ETF 申請に楽観的

フォックスビジネスの記者エレノア・テレットは、ライトコイン（LTC）の創設者チャーリー・リーがフォックスビジネスチャンネルのインタビューで「カナリアキャピタルがライトコイン ETF の申請を行ったことを嬉しく思います。私たちは確かにライトコインに対する多くの機関の需要を見ています。グレースケールのライトコイン信託の毎日の成長から、機関の需要が明らかです。その価格は現在、資産純額の2倍以上です。ライトコインはビットコインに非常に似た商品であるため、ライトコイン ETF がすぐに承認されることを期待しています。」と述べたことを明らかにしました。