2024年にはまだ山寨シーズンがありますか？現在、どのような投資機会がありますか？

在この一連の牛市の中で、なかなか「アルトシーズン」が訪れなかったが、最近ようやく動きがあった。APEから始まり、DYDX、SUSHIなど、多くのアルトコインが大幅に上昇している。今回は本当に牛が戻ってきたのか、それともアルトが好材料を利用して出荷するのか？かつて暗号市場で必然的に現れた「アルトシーズン」の法則が、今年はなぜ通用しないのか？

過去のアルトシーズンはどうやって来たのか？

過去のいくつかの牛市では、アルトシーズンの到来は必然的な現象のように見えた。ビットコインとイーサリアムの価格が上昇すると、投資家は主流のコインで十分な利益を得て、資金が徐々に流出し、よりボラティリティの高い、しかしより高いリターンをもたらす可能性のあるアルトコイン市場に流れ込む。したがって、アルトコインはこのような資金の後押しを受けて順番に上昇し、独特の「アルトシーズン」の相場を形成した。

しかし、2024年にはこの法則が通用しないようだ。ビットコインは半減期イベントとETFの触媒によって、価格が急上昇し、2.6万から7万ドルの高値に達し、主流の資金はすでに大きな利益を上げている。常識的には、この時期はアルトコインが大いに活躍する時期であるはずだが、現実は失望をもたらしている。多くの投資家が事前に仕込んで歴史的な相場の再現を期待していたが、深くはまってしまい、巨額の損失を被っている。今年、ビットコインを上回るアルトコインはほとんどなく、適切なアルトコインを選ぶことは海の中から針を探すようなものだ。

2024年のアルトシーズンが欠席した理由は？

過去のアルトシーズンは「自然現象」であったが、今年はなぜ欠席しているのか？その背後には複数の要因が絡み合っている。

まず、新しいストーリーが欠如している。各牛市の背後には、強力なストーリーが駆動している。例えば、2017年は初のトークン発行ブーム、2021年はDeFi、NFT、GameFiなどの新興概念が支えていた。しかし、今年の暗号市場には新しいプロジェクトが多く存在するが、基本的には古い瓶に新しい酒を詰めただけで、資金を引き寄せて大相場を駆動するのに十分な魅力的な新しいストーリーが欠けている。

次に、トークンの希薄化がある。この一連の牛市では、多くの高時価総額で流通量の少ないトークンが上場しており、データによればこれらのプロジェクトの平均流通率はわずか14%で、約900億ドルのトークンがロック解除を待っている。プロジェクトが過度に飽和し、トークン供給が過剰になると、アルトシーズンは続かなくなる。

もう一つの重要な要因は、ビットコイン現物ETFの登場が資金の流れを変えたことだ。これまで、投資家は主に中央集権的取引所（CEX）を通じてビットコインに接触しており、これらの投資家はしばしばアルトコインを試みて、アルトコイン市場を活性化させていた。しかし、ETFの承認は大量の機関資金を引き寄せ、これらの資金はビットコインにのみ興味を持つようになった。このような機関資金の構造的変化は、アルトコインの市場需要を弱め、従来の資金の流れの法則を破壊した。

さらに、マクロ経済の不確実性が市場の保守的な感情を強めている。世界経済の見通しは懸念されており、投資家はこのような環境下でより慎重になっており、アルトコインはボラティリティが高く、リスクがより大きいため、このリスク回避の雰囲気の中で特に疲弊している。

次のステップはどうするか？

暗号市場の動向は不確実性に満ちている。今後、金利引き下げ政策が経済を安定させれば、投資家のリスク選好が回復し、ビットコインの市場支配地位が挑戦される可能性があり、資金は他の優良資産、特に一部の潜在的なアルトコインにより自由に流れるかもしれない。しかし、もし景気後退の懸念がさらに高まれば、ビットコインは避難資産としての地位をさらに強化し、その市場支配地位は高いまま維持されるだろう。

しかし、どのような状況でも、間違いなく言えることは、アルトコイン間の分化がますます激化するということだ。優良プロジェクトはその独自の技術的優位性、応用シーン、市場の潜在能力によって際立ち、劣悪なプロジェクトは苦境に立たされ、市場から徐々に淘汰される可能性がある。

このような複雑で変化の激しい市場環境に直面して、盲目的な操作は間違いなく投資リスクを大幅に増加させる。一般の投資家にとって、アルトコインの機会に限定する必要はなく、より安定した製品に目を向けて、不確実性の中で確実性を探すことを検討しても良い。例えば、4E理財はUSDT年利5.5%の理財商品を提供しており、流動性と定期性を自由に組み合わせることができ、資金を無駄にせず、市場の変化を静かに待ちながら柔軟に投資できる。

もちろん、多様な資産配分は単一市場のボラティリティリスクを軽減するのに役立ち、この期間中に他の分野の投資機会に重点を置くこともできる。例えば、4Eは伝統的な金融市場における株式、指数、外国為替、金などの資産クラスもサポートしており、U本位のワンストップ取引を提供し、より安定した成長機会を提供している。

要するに、2024年のアルトシーズンが訪れるかどうかは、現時点では未知数である。暗号市場が進化し続ける中で、市場の法則はもはや過去のように信頼できるものではない。複雑で変化の激しい市場に直面して、投資家は慎重さを保ち、リスクを合理的に分散し、過去の経験に頼るだけでなく、多様な投資の中で安定した成長機会を探すべきである。