ムラッドインタビュー：メモコインのスーパーサイクルが億万長者を生む

整理 \& 编译：深潮TechFlow

ゲスト：Murad Madhov

ポッドキャストソース：Decypher Podcast

原題：The Memecoin Supercycle Will Mint Billionaires - Murad | Ep 14, Murad | Memecoin

放送日：2024年10月2日

背景情報

Murad Madhovは企業家であり投資家で、次のパフォーマンスが最も良い資産はMemecoinsであるという独自の理論を提唱しています。これはネットのMemeに基づく暗号資産です。彼は、これらの資産が百万長者、千万長者、さらには億万長者を生み出すと考えています。

現実：アルトコインが行き詰まる理由

• Muradはアルトコインの現状と未来について議論しました。彼は、2016年以降、暗号通貨への関心が徐々にアルトコインに移り、それらの本質を深く理解しようと試みていると述べました。Muradは、現在Binanceに上場しているすべてのアルトコインが不調で、ほぼすべてが下落していることを指摘し、唯一の例外が2つあると述べました。

• Muradは、暗号業界は技術主導の業界ではなく、資産の生産と投機の業界であると強調しました。彼は、コミュニティの構築には時間がかかり、少なくとも1年は必要だと考えています。アルトコインの成功は、一般の人々を富ませることができるかどうかにかかっています。彼はまた、アルトコインと暗号技術トークンの関係は単なる競争ではなく、対立に近いと述べました。

Meme Coinsの重要性

• Muradはアルトコインに対する見解をさらに詳述し、それらは単なるポップカルチャーの産物ではなく、コミュニティの象徴であると考えています。彼は、アルトコインの成功は、どのように進化し市場の需要に適応するかにかかっていると指摘しました。彼は暗号業界の発展の歴史を振り返り、2014年の最初のオスカーの波と2017年のICOブームを挙げ、これらがアルトコインの台頭を促進したと考えています。

• 彼は現在の市場の変化を分析し、現在の多くのDeFiプロジェクトが高評価で上場しているため、一般の投資家が本当に潜在能力のあるプロジェクトを見つけるのが難しいと指摘しました。Muradは、一般の投資家がトークン自体が製品であり、ソフトウェアではないことを徐々に認識し始めていると強調しました。彼は、現在の暗号業界は依然として資産生産を主とする業界であり、技術はその付属物に過ぎないと考えています。

未来のトレンド

• Muradは、未来のトレンドはアルトコインとコミュニティの密接な結びつきになると考えています。彼は、進化し続け、市場の変化に適応できるアルトコインだけが競争に勝つことができると信じています。彼は、市場の変化とトレンドは業界内部の要因だけでなく、外部の世界の影響も含まれ、両者を組み合わせて分析する必要があると述べました。

Memecoinsの台頭：暗号の新時代の幕開け

• MuradはMemecoinsの台頭についてさらに探求し、これを「ポストソフトウェア」現象と呼びました。彼は、Doge、Pepe、SafeMoonなどのMemecoinsが天文学的な時価総額に達したことを市場が目撃しており、これがこれらのトークンの価値が実際の製品に依存していないことを証明していると指摘しました。Muradは、これはソフトウェアやプラットフォーム自体が暗号プロジェクトの核心製品ではなかったことを示していると考えています。

• 彼は、現在リスク投資に好まれている多くのプロジェクトが、日々の収入が500ドルに過ぎないにもかかわらず、70億ドルの評価で取引されていることを挙げ、これが彼らの価値がキャッシュフローに基づいていないことをさらに示しています。Muradは、すべてのアルトコインは実際にはMemecoinsであり、ただより複雑なバージョンであるという議論の余地のある見解を示しました。彼は、もしトークンが価値保存の手段でもなく、収入を分配しないのであれば、それはMemecoinであると説明しました。

コミュニティとトークンの価値

• Muradは、真の製品はコミュニティとトークンであり、ソフトウェアそのものではないと強調しました。彼は、この考え方が人々が暗号通貨の宇宙全体を新しい視点から分析するのに役立つと考えています。彼は、多くのプロジェクトの創設者やリスク投資家が収入を分配できない理由を規制に求めているが、これは多くの場合、彼らの利益によるものであると述べました。

• 彼は、収入の分配が始まると、投資銀行家はExcelを使ってプロジェクトの公正価値を見積もることになり、これが現在の市場評価を大幅に下回る可能性があると警告しました。したがって、Muradは、キャッシュフローや収入分配のないプロジェクトはすべてMemecoinと見なすことができると強調し、この見解は暗号通貨市場を理解するための新しい視点を提供します。

業界の未来に対する見解

• 対話の中で、ホストは彼の父親が DeFi に興味を持つ理由がその合法的な金融基盤にあることを示唆し、DeFiが暗号業界に何らかの 価値提案 をもたらしたと述べました。

• Muradは、彼がMemecoinsが新しい波であると考えているにもかかわらず、業界に流入する資金が減少することはないと述べました。彼の見解は、Memecoinsの台頭がより多くの投資家と資金を引き寄せる可能性があり、暗号業界は依然として成長と革新の可能性を持っているというものです。

Memecoinsと文化コミュニティの暗号分野における重要性

• MuradはMemecoinsが暗号技術トークンに与える影響を強調し、彼らは暗号技術への攻撃ではなく、暗号技術トークンへの「吸血鬼攻撃」であると考えています。彼は、多くのDeFiプロジェクトがトークンなしで正常に機能できることを指摘し、例えばUniswapは、最良の製品が必ずしもトークンを必要とせず、最良のトークンが必ずしも実際の製品を必要としないことを示しています。

• Muradは、一般の投資家がすべてのトークン、技術的な裏付けのあるものでも単なるMeme画像でも、実際にはカジノのテーブルであることを徐々に認識し始めていると述べました。彼は、一般の投資家がすでに100億ドルの価値があるカジノのテーブルに入札する理由を考え始めており、実際のコミュニティを構築し、一般の人々を富ませ、富の増加を実現することを提案しています。彼は、Memecoinsが2016年と2017年のICOブームのシーンを再現していると考え、その鍵は人間の動機と需要にあると述べました。

コミュニティの力と文化の構築

• Muradは、真のコミュニティがトークンのパフォーマンスを推進する重要な要素であると強調しました。彼は、強力なコミュニティは「カルト」のようなものであり、その中でメンバーのトークンへの忠誠心と熱意が供給の制限をもたらし、「ダイヤモンド手」効果を形成すると述べました。たとえトークンの価格が上昇しても、コミュニティのメンバーは簡単に売却することはなく、トークンへの認同感と帰属意識が彼らをより保持する意欲を高めます。

• 彼は、コミュニティの構築には一般の人々が富を増やすことが必要であると指摘しました。歴史的に、多くの成功した暗号プロジェクトは、投資家が利益を得ることで強力なコミュニティを構築してきました。例えば、ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、そしてShiba InuやDogecoinのような一部のMemeトークンは、多くの一般の投資家を惹きつけ、彼らはトークンを保持することでかなりの利益を得ており、これが彼らのアイデンティティをこれらのトークンと密接に結びつける要因となっています。

トークンの分配と富の効果

• 空中投下について話す中で、Muradは、空中投下は一度きりのイベントであり、大多数の人々は最終的にそれをETHやステーブルコインに交換するために売却するだろうと指摘しました。彼は、Memecoinsの富の効果とは異なり、Memecoinsの成功はそのトークンの分配が動的であり、時間の経過とともにコアホルダーの割合が増加することにあると考えています。小型トークンが中型トークンに成長する際、大多数の供給量はその信者の手に集中し、これが将来の需要の増加においてこれらのトークンに大きな潜在能力を与えます。

• Muradはまた、真の「カルト」コミュニティは市場の変動と試練を経験する必要があり、いくつかの大幅な下落を経験した後にのみコミュニティの堅実性と持続性が証明されると述べました。この経験は、コミュニティ内のホルダーをより堅固にし、需要が来たときに価格の急上昇を促進することができます。

Memecoinsの暗号市場トレンド

• Muradは、現在の暗号市場に対する投資哲学、特にMemecoinsへの関心を強調しました。彼は、Memecoinsが市場でのパフォーマンスが他のトークンを大きく上回っていると考えています。特にビットコインの背景において。

• Muradは、ビットコインが多くの機関投資家を引き寄せているにもかかわらず、過去1年間にビットコインを上回るパフォーマンスを示したトークンは42種類しかなく、そのうち13種類がMemecoinsであることを指摘しました。この現象は明らかに市場のトレンドを示しています。

Memecoinsのパフォーマンス

• Muradは、Memecoinsが市場でのパフォーマンスが非常に優れており、多くのMemecoinsが他のタイプのトークンを超える利益をもたらしていると指摘しました。彼は、過去40週間の間にビットコインの価格が調整されたとき、Memecoinsは通常最も強力に反発するトークンであると述べました。このトレンドは、一般の投資家がMemecoinsに対する熱意を持ち続けていることを示しています。

未来の市場トレンド

• Muradは、もし未来の市場サイクルが過去と似ているなら、2024年に優れたパフォーマンスを示すトークンは2025年にも引き続き優れたパフォーマンスを示すだろうと考えています。彼は、歴史的に各サイクルの第3年には、特定の業界やトークンが強力なパフォーマンスを示すことがあると述べました。例えば、2016年のイーサリアムとRipple、2020年のDeFiやNFTなどのプロジェクトは、サイクルの後期において巨大な利益を実現しました。

社会心理と投資行動

• Muradは、投資家の行動が社会心理の影響を受けることが多いと強調しました。彼は、多くの一般の投資家が周囲の成功した人々の投資行動を模倣することがあると指摘しました。例えば、友人や家族がMemecoinsで利益を上げたという話です。この模倣効果は、より多くの投資家がMemecoins市場に流入し、価格を押し上げる要因となります。

• 彼は、より多くの一般の投資家が市場に参入するにつれて、彼らは自分の周囲の成功事例に似た投資機会を探す傾向があり、これがMemecoinsの熱潮をさらに促進するだろうと述べました。彼は、2025年がMemecoinsとAIトークンのパフォーマンスが際立つ年になると信じており、「放物線」のような成長が見られる可能性があると考えています。

イーサリアムとソラナ：新時代のカジノ

• Muradは、なぜ彼が特にイーサリアムとソラナのこの2つのプラットフォームのMemecoinsに注目しているのかを議論しました。彼は、これらのプラットフォームのエコシステムがそれらを暗号市場の「カジノ」にしており、過去のいくつかのサイクルで大量の富とユーザーを蓄積していると指摘しました。

イーサリアムとソラナのエコシステム

• Muradは、イーサリアムとソラナの成功は、彼らが大量のユーザーと投資家を引き寄せることができる点にあると強調しました。彼はイーサリアムを「大カジノ」と表現し、2016年と2017年のICOブームの中でイーサリアムが主要な取引媒体となり、その後DeFiやNFTの台頭においても重要な役割を果たしていると述べました。これにより、イーサリアムは単なるブロックチェーンプラットフォームではなく、ユーザーがさまざまな取引や投資を行う経済体となっています。

• ソラナも同様の状況で、MemecoinsやDeFi活動を引き寄せることで自らのエコシステムを構築しています。Muradは、他の新興ブロックチェーンプラットフォーム、例えばAptosやSuiが、イーサリアムやソラナの成功を模倣し、「価値保存」の新たな選択肢となることを望んでいると考えています。

Meme Coinsをユーザー獲得ツールとして

• Muradは、多くの新興ブロックチェーンプラットフォームがMemecoinsをユーザーを引き寄せるツールとして利用していると指摘しました。彼は、Memecoinsがユーザーをこれらのプラットフォームに参加させ、取引活動と流動性を増加させることができると考えています。彼は、これらの新しいプラットフォームのチームがMemecoinsを通じてそのトークンの価値を高めようとしているが、大多数の場合、これらのMemecoinsはチームやリスク投資会社によって推進されており、実際のコミュニティによって駆動されているわけではないと述べました。

「余剰資産」の重要性

• Muradは「余剰資産」の概念をさらに説明し、イーサリアムとソラナの投資家が大量の資産を保有しており、これらの資産がMemecoinsに移転される可能性があると述べました。彼は、これらの投資家にその資産の5%または10%をMemecoinsに投入するよう説得できれば、これらのトークンに巨大な資金流入をもたらすだろうと考えています。

• それに対して、Muradは他のチェーン（例えばTronやAptos）への関心が少ない理由は、これらのチェーンが十分な「余剰資産」と総価値ロック（TVL）を欠いていると考えているからです。これにより、資金を引き寄せる上でより多くの課題に直面し、取引所上場やユーザーのクロスチェーン移転に依存することになり、摩擦が増加します。

• Muradの見解は、イーサリアムとソラナが暗号市場において独自の地位を持ち、どのようにMemecoinsを通じてユーザーと資金を引き寄せているかを強調しています。彼は、これらのプラットフォームのエコシステムがそれらを暗号市場の「カジノ」にしており、今後の市場トレンドはこれらのプラットフォームの強力なユーザーベースと余剰資産から利益を得続けるだろうと考えています。同時に、彼は他の新興ブロックチェーンプラットフォームの潜在能力に対して慎重な態度を取り、彼らが類似の成功を収めるためにはより多くのユーザーと資金のサポートが必要であると考えています。

Memecoinsの進化：銀行からMemesへ瞬時に

• この対話の中で、MuradはMemecoinsの価値と未来のトレンドについて議論し、伝統的な金融と暗号市場の間の転換、およびそれがMemecoinsの発展にどのように影響するかを強調しました。

Memecoinsの評価とブロックチェーンの関係

• Muradは、Memecoinsの評価が特定のブロックチェーン自体を超える可能性があるが、これは通常偶然であると述べました。彼は、ブロックチェーンの選択が初期評価（例えば30億ドル以下）において重要であり、これらのチェーン上の「余剰資産」がMemecoinsの急速な成長を促進できると考えています。しかし、市場の発展に伴い、Memecoinsの価値はそのブロックチェーンとの関係が薄れる可能性があります。

中央集権取引所の影響

• Muradは、2025年の中頃までに、多くの優れたMemecoinsが中央集権取引所に上場されるだろうと予測し、これがそれらの流通と受容をさらに促進するだろうと述べました。彼は、Robinhoodのような取引プラットフォームが台頭しており、ユーザーが伝統的な銀行口座を通じて迅速にMemecoinsを購入できるようになり、ブロックチェーン取引の複雑さや手数料を省くことができると指摘しました。この簡素化された購入体験は、より多くの一般の投資家をMemecoins市場に引き寄せる可能性があります。

リスクとリターンの最適範囲

• Muradは、彼が注目している市場資本範囲、すなわち500万ドルから2億ドルのMemecoinsについて議論しました。彼は、この範囲のリスクとリターンの比率がより良いと考えています。いくつかの大型Memecoinsは引き続き上昇する可能性がありますが、中型市値のMemecoinsの中により良い投資機会があると彼は考えています。彼は、市値が低いMemecoinsへの投資を推奨しません。なぜなら、それらはリスクが高く、ボラティリティが大きいからです。

Memecoinsの分類

• MuradはMemecoinsを二つのカテゴリに分けました：一つは「PvP」（プレイヤー対プレイヤー）、すなわち迅速な取引と投機に類似しているもの；もう一つは「PvE」（プレイヤー対環境）、すなわちコミュニティを構築し、長期投資を目指すMemecoinsです。彼は後者により傾倒しており、短期的な迅速な取引ではなく、長期的なコミュニティ構築に注目しています。

保有戦略と未来展望

• Muradは、今後14ヶ月間、ほぼすべてのMemecoinsを保有し、2025年の10月または11月に再評価する計画を立てています。彼は、これがMemecoinsのスーパーサイクルになると信じており、「信念のスーパーサイクル」の概念を強調し、投資家に短期取引をやめ、コミュニティ構築と長期保有に注目するよう促しています。

加速主義とMemecoinsのダイナミクス

• MuradはMemecoinsの生産速度、コミュニティ構築の重要性、そして彼の投資戦略に対する見解を深く探求しました。彼は、現在の市場環境がMemecoinsの急速な成長を促進しており、同時に投資家が潜在的な勝者を探す際のリスクとリターンのダイナミクスを変えていると考えています。

Memecoinsの加速生産

• Muradは「Memecoin加速主義」という概念を提唱し、毎日新たに登場するMemecoinsの数が急激に増加していると強調しました。彼は、将来的には毎日数十万種類の新しいMemecoinsが生まれる可能性があると予測しています。この現象は、この市場で真の勝者を見つけることをさらに困難にし、大量の新しいプロジェクトが投資家の注意と資本を希薄化させることになります。

コミュニティの重要性

• Muradは、強力なコミュニティを構築するには通常少なくとも1年の時間が必要であると強調しました。彼は、すでに確立されたコミュニティ（すなわち「カルト」）が将来の競争においてより有利であると考えています。なぜなら、これらのコミュニティはより高いサポートと忠誠心を提供できるからです。彼は、すでに良好なコミュニティ基盤を持つMemecoinsに投資することを好み、新たに登場するプロジェクトを追いかけることは避けています。

リスクとリターンの変化

• Muradは、市場の変化に伴い、小型Memecoinsへの投資のリスクとリターンが低下している一方で、成熟したMemecoinsコミュニティへの投資のリスクとリターンが上昇していると指摘しました。彼は、過去には小市値のMemecoinsの上昇潜力が大きかったが、現在では大市値のMemecoinsの上昇機会が高いと述べました。彼は、価格が低いがコミュニティが活発なMemecoinsを選ぶことを好んでいます。

陰謀集団を避ける

• Muradは、Memecoins市場に存在するカバル現象について議論し、一部の小グループが市場を操作してMemecoinsの価格に影響を与えることを指摘しました。彼はこの集中化された操作に反対し、去中心化で自然に成長するMemecoinsを選ぶことを好みます。彼は、投資するプロジェクトが人為的な介入なしに価格発見を行い、公平で透明性を保つことを望んでいます。

Memecoins業界のナビゲーション

• Muradは、Memecoins業界の未来の発展トレンドについて議論し、特に競争が激化する環境で投資機会を見つける方法について述べました。彼は、ますます多くの参加者が市場に参入するにつれて、一般の投資家がより多くの課題に直面する可能性があるが、真のコミュニティと「文化」に注目することで成功の道を見つけることができると考えています。

一般投資家の課題

• Muradは、多くの一般の投資家がMemecoinsを投機しようとする際に損失を被る可能性があり、最終的には強力なコミュニティ基盤に基づくMemecoins（すなわち「カルト」）がより良い投資選択であることに気づくと考えています。彼は、投資家に小市値プロジェクトをスキップするよう提案しています。なぜなら、それらの成功確率は極めて低く、約95%の確率で利益を上げられないからです。

真のコミュニティを識別する

• Muradは、Memecoins業界には多くの詐欺行為が存在し、特に多くのインフルエンサーが投資家の利益を考えていないことを強調しました。彼は、99%のインフルエンサーが市場を操作し、彼らの影響力を利用してMemecoinsの価格を操る可能性があると述べました。彼は、投資家が真のコミュニティを識別するためのチェックリストを作成し、複数の次元で良好なパフォーマンスを示すプロジェクトを探すことを提案しました。公平なトークン分配と活発なコミュニティサポートを含めて。

Memecoinsの未来トレンド

• Muradは、未来のMemecoinsが単純なジョーク画像や動物テーマから、より複雑で真剣なテーマへと移行するだろうと予測しました。彼は、Memecoinsが実際には「トークン化されたコミュニティ」であり、将来的には各単語、数字、文などに関連するMemecoinsが登場するだろうと考えています。彼は、このような環境では、真に価値のあるMemecoinsが少数しか浮かび上がらないと述べました。

運動トークンの台頭

• Muradは「運動トークン」という新しい分類を提案しました。これらのトークンは単なるコミュニティの代表ではなく、特定の哲学や信念を担うトークンです。彼は、未来の成功するMemecoinsは、強い感情的反応を引き起こすプロジェクトであると信じています。彼はこれを「信念のスーパーサイクル」と呼び、これらのトークンがより高次の文化や運動の代表となると考えています。