誰もが話題にしているアメリカの選挙は、果たして暗号市場にどのような影響を与えるのでしょうか？

著者：1912212. eth ， Foresight News

旧ソ連には「あなたが政治に興味を持たなくても、政治はあなたに非常に興味を持っている」ということわざがあります。政治は国家機関の運営において、個人や機関、企業、商業運営などに無視できない影響を与えます。暗号市場も例外ではありません。

4年ごとのビットコイン半減期のイベントは、BTCの価格に対する影響がほとんどなくなっています。それでは、アメリカの大統領選挙は暗号市場に影響を与えるのでしょうか？まずは、大選が伝統的な金融市場に与える影響を観察してみましょう。

大選が伝統的金融市場に与える影響

アメリカの大統領選挙は、米国株式市場の短期的な動向に依然として大きな影響を与えます。歴史的に見ると、大選の数ヶ月前には大きな変動が見られることが多いです。そのため、市場はしばしば様子見を選び、結果が明らかになった後に重大な決定を下します。注目すべきは、米国株式市場は大選の翌年により良いパフォーマンスを示すことが多いという点です。

興味深いことに、大選は金の短期的な動向にも一定の影響を与えます。米国株式市場と同様に、資金の避難先としての金も大選期間中に需要が高まり、そのため大選の数ヶ月前から価格が上昇することがあります。

短期的には、アメリカの大統領選挙は米国株式市場や金に対してかなりの影響を与えますが、長期的にはその価格パフォーマンスへの影響は小さく、金融市場に異常を引き起こすことはありません。さらに、短期的には大選がドルやマクロ経済の動向に与える影響もあまり大きくありません。

これは、金融市場における中長期的なパフォーマンスが、しばしばインフレのトレンドなどの経済パラメータに影響されるためです。誰が大統領に選ばれるかは、それほど大きな影響要因ではありません。

現在、ビットコインを筆頭とする暗号市場は数兆ドルに達しており、いわゆる代替資産から主流の視野に入ってきています。ビットコインは、ますますマクロ要因の影響を受けるようになっており、市場の流動性や連邦準備制度の金利政策、アメリカの選挙などがその例です。

連邦準備制度が金利を引き下げ、世界の資本流動性が大幅に向上する時期は、BTCの価格が上昇する時期でもあり、マクロ流動性は依然として暗号市場に決定的な影響を与えています。

さらに、最近数ヶ月の間に発表された非農業雇用データやCPIデータは、連邦準備制度の金利引き下げ決定に重要な参考価値を持ち、発表後には短期間で暗号市場に大きな変動をもたらすことがあります。現在、BTCはマクロ金融市場との連動がますます強まっています。

暗号市場の投資家として、マクロ要因の影響力は無視できません。

暗号企業の寄付が続く

これまでの年、暗号企業はアメリカの政治家に対して寄付を行い続けています。

早くも2022年5月、SBFは2024年のアメリカ大選で1億から10億ドルを寄付すると豪語しました。2024年を待たずに、大規模な寄付を始めました。2022年10月中旬までに、ブルームバーグのデータによれば、暗号業界の参加者はアメリカの政治家に8410万ドルを寄付しており、その約84%はSBFと他のFTXの幹部からのものでした。

最近、ウォール街の電子メールが明らかにしたところによれば、SBFの家族は1億ドル以上のFTX顧客資金を不正に流用して2022年の選挙に影響を与えた疑いがあり、複数の法律訴訟を引き起こしました。この電子メールには、SBFの父親であるJoe Bankmanが政治寄付に関連する財務戦略の策定に関与していたことが詳細に記録されています。

FTX事件以降、暗号業界の政治献金は大幅に減少しましたが、2024年の選挙年が近づくにつれて、政治寄付は再び増加し始めました。

今年の5月までに、暗号業界の2024年アメリカ大選に対する政治寄付は9400万ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。CoinbaseとRipple Labsはそれぞれ2050万ドルと2000万ドルを寄付しました。

暗号業界がアメリカ大選に寄付を行う根源は、大きく分けていくつかのカテゴリーに分類できます。一つは、寄付を通じて大統領候補者や政府官僚の暗号通貨に対する立場に影響を与えることです。政策規制は暗号通貨の合法性、税制、業界の発展に重要な影響を与えます。二つ目は、立法や規制によって自身の利益が損なわれないようにすることです。さらに、暗号企業は寄付を通じてブランドの知名度を高め、良好な公共関係を築くことも目指しています。

Galaxy DigitalのCEOであるMike Novogratzは、2024年の大統領選挙で誰が勝っても、アメリカの暗号通貨は有利な規制を受けるだろうと予測しています。ほとんどのアメリカの政治家は暗号業界の革新を支持する傾向があります。

寄付が政策面での規制に与える影響が大きいとするなら、大選が暗号通貨市場に与える影響はどの程度でしょうか？

長期的には、影響は小さい

2016年から2020年の牛市期間は共和党のトランプ政権下で、2020年から2024年は民主党のバイデン政権下です。BTCを中心とする暗号市場は、それぞれの政権の期間中に強力な牛市を経験しました。

選挙期間から9月までの期間を考慮すると、下の図に示すように、BTCの価格は変動するものの、一定のリターンを得ています。特にトランプ政権の初期には、市場リターンが最も高かったです。

2017年の牛市周期や2020年の新型コロナウイルスによる無限QEは、暗号市場に巨額の資金流入をもたらしました。

トランプ政権下では、彼がツイッターでビットコインについて言及しましたが、その価値を認めることはありませんでした。

バイデン政権下では、暗号通貨に対する寛容な態度が続いていますが、FTX事件以降、米SECの取り締まりが厳しくなっています。しかし、全体的に見て、アメリカは暗号分野における技術革新や資本流入において依然として先行しています。

2021年の牛市周期や2024年初頭に米SECがビットコイン現物ETFを承認したことも、暗号市場にかなりの活発さをもたらしました。9月11日のデータによれば、BTC現物ETFの総純流入は170億ドルに達しました。

このように、過去2回の周期の市場歴史的なパフォーマンスを見る限り、共和党や民主党の大統領候補者が政権を握っても、暗号市場の上昇トレンドには影響を与えませんでした。

大選の影響要因は限られていますが、暗号市場に長期的な影響を与えるのは、業界自身の技術発展や連邦準備制度の会議決定などの重要な要因です。

短期的には、影響は大きい

長期的には大選の影響は小さいですが、短期的にはかなりの影響が見られます。

7月14日の午前、候補者のトランプが暗殺され、その日のBTCは2%上昇し、6万ドルの壁を突破しました。翌日には再び6%上昇し、6.5万ドル近くに達し、その後も上昇を続けました。

7月28日、トランプは注目のビットコイン会議に出席し、その後、市場は好材料が出尽くした後の悪材料が現れました。7月29日、ビットコインは7万ドルを突破した直後から下落を始め、8月初めにはパニック売りが発生しました。

8月23日、独立大統領候補のロバート・ケネディが選挙活動を停止しトランプを支持した際、ビットコインは6万ドルから6.5万ドル近くに急上昇し、1日の上昇率は6%を超えました。

最近の数日間のアメリカ大統領候補者の討論では、ハリスとトランプが暗号通貨に言及しなかったため、市場の反応は全体的に冷淡でした。

アメリカの大統領選挙日は通常、4年ごとの11月の第1火曜日です。この日は「選挙日」と呼ばれています。したがって、次の重要な時間の節目は11月5日です。この時、BTCは選挙結果が発表された後に激しい変動を起こす可能性があります。

過去の周期を見ると、米SECが厳しい取り締まりを行い悪材料が出て下落した際は、しばしば市場の短期的な底値圏となります。そして、アメリカ大統領選挙が決着し、すべてが決まった時、暗号市場の強い様子見資金は、徘徊するスタイルを改め、大胆に賭け始めます。

アメリカ大選がPolymarketを舞台中央に押し上げる

予測市場が今年これほどまでに盛り上がるとは誰も予想していませんでした。賭けプラットフォームとして、ユーザーは暗号通貨を使って自分の選択に賭けることができ、その内容はスポーツ、文化、経済、暗号通貨、大選結果など多岐にわたります。

Polymarketが爆発的に人気を博したのは、今年のアメリカで最も注目された大統領選挙イベントです。トランプの暗殺後の勝利確率、バイデンの辞退率、ハリスの参加後の勝利確率は、さまざまな声明や討論の中でデータの変動を引き起こしました。

Duneのデータによれば、Polymarketの8月の取引量は4.72億ドルに達し、歴史的な新高値を記録し、前月比で20%以上の増加を見せました。さらに、月間アクティブユーザー数は6.3万人を超え、これも歴史的な新高値で、前月比で42%以上の増加です。そして、8月の単月新規ユーザー数は7.1万人に達し、同様に歴史的な新高値を記録しました。

これら3つのデータが歴史的な新高値を記録した背景には、Polymarketが市場から広く注目されるようになったことがあります。現在、その大選予測データはブルームバーグやCNBCなどで引用され、広く注目を集めています。

1confirmationの創設者は、市場の真実を見つけるのは難しいが、Polymarketは実際の資金を賭けることで市場の真の見解を示すことが非常に意義深いと述べています。市場は、11月の大選後にニュース、文化、スポーツなどの市場がより人気のある分野になると認識しているようで、Polymarketは意見の相違が存在する場所に非常に適しています。

Polymarketはアメリカ大選のイベントから恩恵を受け、注目を集める効果を生み出し、暗号製品の中でも比較的成功した例の一つと言えます。

小結

要するに、アメリカの大選イベントは暗号業界の規制や政策に一定の影響を与えますが、大きな変化は起こりません。大選はPolymarketのような一部の製品プロトコルにも一定の後押し効果を持ちます。市場の動向に関しては、長期的な影響は小さいですが、重要な時間の節目には依然として市場に短期的な大きな変動をもたらすでしょう。