戦況が激化し、イーサリアム L2 戦争の現状を明らかにする
もし私たちが単にMEVと手数料に基づいてL1トークンを評価するなら、最終的にはすべてゼロになるでしょう。著者：Ceteris
編纂：Luffy，Foresight News
昨年の《インフラストラクチャー年次展望》レポートでは、「L2戦争」という章を特に書き、Rollup分野に対する私の見解と今後1年間のトレンドを述べました。主なポイントは以下の通りです：
BlastはRollupアーキテクチャの混合であり、「kumbaya」時代の終わりをもたらすでしょう。
L2エコシステムはさらに断片化し孤立化し、L2はそれぞれ独自のクロスチェーン/相互運用性基準とSDKを導入して新しいチェーン/L3を立ち上げるでしょう。
Rollupは代替データ可用性層（DA）を使用して拡張する必要があります。
DAは価値蓄積の源として消失します。DAは破壊的イノベーションを迎え、DAにプレミアムを課すことはもはや実行可能ではありません。
イーサリアムの新しいブルマーケットのテーマは「グローバル証明検証層と通貨」です。
DA層の価値蓄積は制限されます。
すべての価値が順序層に集まるなら、L2トークンの価値蓄積は理論的には正のものです。
この記事の見解は時代遅れです。イーサリアムは多くの危機を経験し、上記の見解は現在繰り返し提起され、議論されています。さらには、大部分のイーサリアムコミュニティがL1の拡張に注意を移し、もはやRollupに価値を譲渡しないことが見受けられます。
https://twitter.com/ChainLinkGod/status/1832198208287863174
しかし、誰もがこれに注目し議論しているため、それはもはや真の「アルファ」や逆の見解ではありません。それでは、私たちは今日何を見ており、次に何をすべきでしょうか？
Rollupの現状
まずは収入です。EIP-4844後、イーサリアムの収入はどのように変化しましたか？以下のGalaxyからのグラフが直感的な答えを示しています。DAはもはやイーサリアム経済の重要な価値駆動要因ではありません。
これは完全に悪いことですか？いいえ！イーサリアムには選択肢がありません。私たちが強調したように、DAは「破壊的イノベーション」を経験しており、これはプレミアムを課すことがより困難になることを意味します。私たちは、イーサリアムが他のDA層よりも高い料金を請求できると確信していますが、Rollupがどの程度それを実現できるかは不明です。共有DA層の主な利点は相互運用性です。共有DA層を通じて、クロスチェーンはより安全になり、この方法で規模の経済を実現できます。同様に、これは重要な利点ですが、誰もその価値がどれほどかを本当に知りません。Rollupは他のDA層の10倍の料金を支払うのでしょうか？それとも100倍？この質問には明確な答えがありますが、私たちはそれが何であるかを知りません。
したがって、イーサリアムのDA料金収入の減少は自然なことであり、選択肢がありません。現在、一部の人々はMax ResnickとDoug Colkittを代表として、イーサリアムのRollupロードマップに疑問を呈し始めています。
https://twitter.com/0x doug/status/1831898285130330367
https://twitter.com/MaxResnick1/status/1831764059664085461
今や皆がDAの破壊的イノベーションがイーサリアム経済に与える影響について一致した見解を持っているので、これは必然的に失敗するのでしょうか？
イーサリアムの前進の道
私たちが年次展望レポートで述べたように、イーサリアムのテーマは現在「グローバル証明検証層と通貨」に集約されています。これは一体何を意味するのでしょうか？
さて、これは完全に正しいわけではありませんが、私たちは確かにこれが何を意味するかを知っています。イーサリアムは最も分散化され、歴史的に最も古い基盤層であり、資産の発行と検証において他のすべてのブロックチェーンよりも競争優位性を持っています。経済的な利益がそれほど強くなくても、イーサリアムは依然として優れた資産です。しかし、すべての実行作業を除去すると、イーサリアムはEIP-1559以前の経済モデルに戻り、その大部分が回収されることになります。
https://twitter.com/ceterispar1bus/status/1815855290577031247
これが、私たちが多くの人々がL1の拡張に再び注目し、アプリケーションをイーサリアムL1に戻すことを見始めている理由です。私たちはL1での実行が費用を生むことを知っています。私たちが知らないのは、世界がETHを通貨として採用するかどうかです。もしすべてのRollupがETHを通貨として使用するなら、それはBTCのように世界中で使用される国家支援のない通貨になるでしょう。私にとって、これは楽観的で可能性のある結果であり、課題はVitalik、Justin Drake、あなた、または私がETHを通貨と見なすかどうかはほとんど関係ありません。
ETHは世界通貨になるのか？
私たちは以前の質問に戻ります：なぜ人々は再びL1のスケールを拡張し、L1の費用を引き上げようとしているのでしょうか？これは正しいのでしょうか？TheiaのFelipeは、もし私たちがMEVと費用に基づいてL1トークンを評価するだけなら、彼らはどうせゼロになるので、唯一その評価が合理的であることを証明できるのは「新興市場の準備資産」、すなわち「通貨」になることだと考えています。私はこの見解を支持します。
https://twitter.com/TheiaResearch/status/1829508309696786700
最後に、Wei Daiは、Rollup中心のロードマップを経済的に実行可能にするために、イーサリアムがL2にネットワーク効果を提供する必要があると考えています。その方法は2つあります：
ソートに基づいてコンポーザビリティと検閲耐性を提供する。
より強力な共有決済で、L2で発行された資産も他のL2で使用できるようにして断片化を排除する。
これはイーサリアムが長期的に機能する唯一の方法です。
https://twitter.com/_weidai/status/1830488020556083533
私は上記のすべての見解が実行可能であると考えていますが、真の答えが何であるかはわかりません。ある見解では、イーサリアムが再びL1の拡張に焦点を当てるなら、それは「より悪化したソラナ」になるだけだと言われています。なぜなら、イーサリアムはL1の実行においてソラナと競争することは決してできないからです。私は誰もが本当に結果を知っているわけではなく、人々はただ異なるものを信じているだけだと思います。最終的には、市場が何が価値があるかを決定するでしょう。
