DWF Ventures：TONに興味を持つVCはまだ評価中で、出資には慎重を期す必要がある。

原文来源：DWF Ventures X アカウント

著者：DWF Ventures

編訳：Golem，Odaily 星球日报

2024 年アジアブロックチェーン会議（ABS 2024）と TON Open Summit が台北で開催され、DWF Labs 傘下の投資機関 DWF Ventures は、会議後に市場の感情、暗号流動性、VC のコンセンサス、TON エコシステム、台湾の暗号コミュニティの観点からいくつかの参加者の見解を共有しました。Odaily 星球日报 がその内容を編訳し、読者の参考に供します。

市場感情の変化

ストーリーの変化：過去3四半期において、多くの重要なストーリー（再ステーキング、並行 EVM、AI、BTC L2 など）の熱度は徐々に低下しており、特にアルトコイン市場が完全に回復していない状況では顕著です。

ファンダメンタルへの回帰：市場がそれほど活発でなくなると、コミュニティはより保守的なアプローチを取る傾向があります。人々は、投機や炒作から、プロトコル設計の改善、製品の構築、現実世界での採用と発展の推進といったより基本的な作業に注意を向け始めています。

暗号通貨の流動性

新しい流動性：暗号市場は次回の大規模な流動性注入が業界を前進させることを期待しています。特にビットコインとイーサリアムの ETF が承認された後、期待されていた大量の新資本注入が実現しなかった状況においてです。

アルトコイン供給：暗号通貨の全体的な流動性は増加していますが、増加し続けるアルトコインの供給量には追いついていません。

次の流動性の触媒：今後数ヶ月間、コミュニティが注目している重要な影響要因は、米連邦準備制度の利下げとアメリカの選挙です。

VC のコンセンサス

VC の配置：ほとんどの VC は資本投入のペースを遅らせていますが、DWF Ventures は依然として質の高い適正評価の投資機会を積極的に探しています。

TON への関心：多くのベンチャーキャピタル（アメリカに本社を置く VC も含む）は、TON エコシステムおよびそのプロジェクトの潜在能力を探ることに興味を示しています。しかし、大多数はどの垂直分野やプロジェクトに投資する価値があるかを評価中です。

TON エコシステム

バイナンス上場：Open Summit の期間中、バイナンスは TON トークンを上場させ、TON エコシステムにとっての好材料となりました。

開発者の増加：過去2四半期で、TON 上の開発者数は急速に増加しており、中国の開発者数の増加が最も顕著です。中国の開発者は、Catizen のようにゲームメカニクスに日々のオンチェーンチェックインを組み込み、TikTok スタイルのバイラル短編動画をマーケティングツールとして使用するなど、ユーザーの引き付けにおいて革新性を発揮しています。同時に、TONX のようなコミュニティも TON の開発者ネットワークを拡大するために努力しています。

ミニプログラムについて：TON はそのミニプログラムと Telegram の流通チャネルを通じて影響力を最大化することを目指しています。TON は最近、Cocos Engine と Tencent Cloud との戦略的パートナーシップを発表し、それらのゲームエンジンとリソースを活用することを目指しています。同時に、Catizen は TON 上に Citizen Game Center を立ち上げ、200 以上のミニゲームをプレイヤーに提供しています。

Tap-to-Earn 以外の垂直分野：TON は Tap-to-Earn ゲーム（Notcoin や Hamster Kombat など）で知られていますが、このエコシステム内の他の垂直分野も注目に値します。これには、WeChat スタイルのミニゲーム、短編動画ストリーミング、ソーシャルプラットフォーム（デーティングプラットフォームなど）が含まれます。

DeFi：TON 上の DeFi は徐々に発展しており、まだ大きな向上の余地があります。その TVL の成長と USDT の統合は、DeFi の採用率を高めるのに寄与しています。

台湾の暗号コミュニティ

ビルダー主導：台湾では、暗号ビルダーの数が VC や暗号機関よりも多いです。その大多数は Solana や Sui などのエコシステムで働いており、台湾におけるそのエコシステムのコミュニティを拡大することを目指しています。

KOL コミュニティ：KOL 文化は台湾で特に人気があります。そのため、コミュニティ内で 𝕏 や Youtube に登場する KOL をよく見ることができます。