ついに、エピックな大崩壊が襲来した。

责编：杨喻程，券商中国
校对：赵燕

ついに、日本の株式市場で史上最悪の暴落が発生し、日経225指数は7%近く急落し、日本の東証指数はサーキットブレーカーを発動し、8年ぶりの最大の1日下落幅を記録しました。これにより、韓国の株式市場も4%以上の暴落を見せました。同時に、ドル円も急落し、現在145円前後まで下落しています。日本の5年物国債利回りも10ベーシスポイント低下し、0.475%となりました。

注目すべきは、米国株先物が引き続き下落しており、ナスダック100指数先物の下落幅は2%に拡大し、S&P500指数先物は1%以上下落しています。米国の2年物国債利回りは9ベーシスポイント下落し、2023年5月以来の最低水準に達しました。暗号通貨市場でも全体的な暴落が見られました。

では、このような状況はどれくらい続くのでしょうか？

宣泄

誰もが予想しなかったことですが、日本銀行の利上げが最大の被害者となったのは日本の株式市場でした。今朝、日経225指数は一時7%以上急落しました。日本の東証指数は下落してサーキットブレーカーを発動しました。東証指数は7月の高値から20%下落しました。日本の銀行業指数は12%下落し、東京証券取引所の業種別指数の中で最も悪いパフォーマンスを示しました。三菱UFJフィナンシャル・グループの株価は一時21%下落し、取引中の記録的な下落幅を記録しました。

同時に、円は再び急騰し、ドル円は145円近くまで下落しました。日本国債先物もサーキットブレーカーを発動しました。

日本の株式市場の影響を受けて、韓国市場も4%以上の大幅下落で始まり、サムスンの株価は5%の下落幅に拡大し、2020年以来の最大の下落幅を記録しました。起亜自動車も5%近く下落し、SKハイニックス、現代自動車、セールスフォースなど多くの株が3%以上下落しました。米国株先物は引き続き下落し、ナスダック100指数先物の下落幅は2%に拡大し、S&P500指数先物は1%以上下落しています。米国の2年物国債利回りは9ベーシスポイント下落し、2023年5月以来の最低水準に達しました。ドル指数は103近くまで下落しました。

オーストラリアのS&P/ASX 200指数は月曜日に2.3%下落して取引を開始しました。オーストラリア準備銀行は月曜日から2日間の金融政策会議を開始します。ロイターの調査によると、中央銀行は金利を4.35%のまま維持すると予想されていますが、市場はオーストラリア準備銀行が利上げを考慮しているかどうかを明確にする金融政策声明に注目しています。

仮想通貨も全体的に急落し、ビットコインは58000ドル/枚近くまで下落し、イーサリアムは7%以上の下落幅を記録しました。最近24時間で109527人が強制清算され、清算総額は3.60億ドルに達しました。

動乱はどれくらい続くのか？

では、この動乱はどれくらい続くのでしょうか？

出来事から見ると、今回の世界的な大暴落は一方で円のアービトラージの反転によるものです。もう一方では、動乱の中東情勢とも関連している可能性があります。まず、円のアービトラージの反転を見てみましょう。ある金融史家は、世界市場の主要な推進力は円の為替レートであり、この傾向は「米国内の動向に完全に注目して価格結果を評価する」人々にとって注目すべきであると述べています。

過去1か月間、円はドルに対して約8%上昇し、金曜日の取引価格は148.84円/ドルで、今朝は145円近くまで上昇しました。これは、7月4日の米国の祝日前夜の状況とは対照的で、その時円は1986年12月以来初めて161.96円/ドルまで下落しました。円の上昇速度は多くの市場参加者を驚かせました。

円高は、これが流行のいわゆる「アービトラージ取引」の終焉を示すのではないかという憶測を呼び起こしました。アービトラージ取引とは、投資家が円などの低金利通貨を借り入れ、その収益をより高い利回りの通貨に再投資することを指します。現在、米国株は円の為替レートの上昇の影響を受けやすく、日本の金融政策の変化は米国の資産価格や全体の先進国の資産価格に深刻な影響を与えています。

投資研究ポータルサイトERICの共同創設者ラッセル・ナピエルは、金融抑圧の状況下で、米国株のこのようなネガティブな反応は悪化するだろうと述べています。なぜなら、アービトラージ取引の投資家は売却を余儀なくされ、一方で日本の金融機関も日本当局の要求に従って株式を売却し、日本国債を購入しなければならないからです。円が深刻に過小評価されており、日本の金融抑圧の需要が迫っているため、投資家はこの変化が訪れる際に米国株の評価が引き続き上昇することを期待すべきではありません。

ナピエルは、最近数週間の円の為替レートの動きとそれが米国株に与える影響は、外国投資家が資本を国内に戻す傾向に入るとき、米国が持続不可能な状況を維持することが困難であることを示すいくつかの早期警告指標を提供していると述べています。この傾向は10年以上続く可能性があります。

一方で、中東情勢もリスク要因として育まれている可能性があります。ハマスの指導者ハニヤが7月31日にテヘランで襲撃されて死亡した後、中東地域の情勢は緊張を続け、多くの航空会社がレバノンのベイルート行きの便を相次いでキャンセルし、多くの国が自国民にレバノンからの早急な離脱を促しています。8月4日、レバノンのベイルート空港は多くの旅行者が出発の準備をしている忙しい様子でした。ドイツのルフトハンザ航空、スイス航空、フランス航空などの航空会社は、レバノンの首都ベイルートへの便を一時停止すると発表しました。

グローバルネットワークによると、米国のAxiosニュースは4日、3人の米国およびイスラエルの官僚の言葉を引用し、イランが最も早く月曜日（8月5日）にイスラエルを攻撃する可能性があると報じています。ここ数日、「復讐」の声がイランのメディアを支配しています。カタールのアルジャジーラは、イランが地域の全面戦争を引き起こさずにイスラエルに対する抑止力を回復しようとしていると報じています。情勢が悪化する中、米国、英国、フランスなどはイランにいる自国民に「早急に離脱するように」と呼びかけています。