私はチェーン上で100kのミームコインを遊んでいて、1ヶ月で8万元を稼いでいます。

著者：Joyce，BlockBeats

編集：Jack，BlockBeats

「私は数ヶ月前に辞職し、フルタイムでmemeに取り組んでいます。」memeプレイヤーの陸奇（仮名）はBlockBeatsに語った。4ヶ月前、Solana上のmemeコインBOMEは、3日間で時価総額が0から15億ドルを突破し、100倍以上の上昇を記録し、多くの暗号初心者がmemeを始めるきっかけとなった。陸奇もその一人で、「memeをプレイしているとき、私は財布に3〜4万ほど入れていましたが、この数ヶ月間は追加投資をしていません。計算すると、毎月7〜8万元を稼げています。」

陸奇と同じような状況の人は多く、彼らはほぼ24時間チェーン上にいて、入場のチャンスがわずか3分間しかないのを待っている。memeコインを保有する時間も通常は分単位である。

彼らが取引するほとんどのトークンは、Solana上の発行プラットフォームPump.funから来ている。数ヶ月間、Pump.funは日平均収入が60万ドルを超える成績を維持しており、毎日1万以上の新しいトークンがPump.funに登場している。多くの人々が流動性の薄い間を行き来し、さまざまな方法で段階的な確実な利益を求めている。

500K上限、小型のものだけをプレイ

4ヶ月前、Ethereum上の土犬の時価総額が1Mドル未満であれば、大多数の人はそのトークンのコンセンサスが緩い、チームが「草台」すぎると推測して手を出さなかった。しかし、Solanaでは、ちょうど利益を得ることができるコンセンサスを得るためにかかるコストと時間ははるかに少ないため、ハンターと獲物の違いは数分の間にしかない。

3分、ハンターが獲物に変わる

入場してから1年も経たない、memeに高強度で取り組み始めた佳維（仮名）は、自分の「遅れ」を感じている。「グループ内で誰かがuniとは何かと尋ねたとき、私の第一反応はuniswapでしたが、実際に皆が言っていたのはunibotでした。」

一般のトレーダーはトークン契約を見た後、分析のためにチャートツールにコピーし、購入するかどうかを決定する必要がある。memeプレイヤーにとって、このプロセスは分単位で行われる。あるトークンの「購入信号」が現れた後、すでに十数分が経過している場合、「収網の瞬間」が近づいていることに警戒する必要がある。

memeコインIQ（左）、ZESTY（右）の分線

素早く出入りする原理は非常にシンプルで、プレイヤーは期待を高めるmemeコインは必ず呼びかけの段階を経る必要があると考えている。したがって、他の人よりも早く入場する必要がある。数分遅れて入場すると、購入価格が数倍異なる可能性がある。そして、少しの利益であれば問題ないが、大抵の場合、3分遅れて入場すると「高値での買い」になる可能性が高い。

例えば、このmemeコインCLOWNは、01:20以前に上昇の兆しがあり、その後の10分間で4倍以上に上昇し、その後初期の位置まで下落した。グループに送られたトークン契約は、監視ツールが信号を発信し、フォロワーが情報をキャッチして入場し、グループメンバーが発見して再共有する段階を経ているため、トレーダーがそれを見たときには、契約を選んでチャートツールで分析し、注文を出すプロセスを経る必要がある。入場時間が数分異なるだけで、倍増が損失に変わる可能性がある。

左：memeコインCLOWNの秒線、右：コミュニティ内のmemeコインに関する議論

小型の中で10倍を探す

素早く出入りする戦略は、memeプレイヤーの時価総額に対する保守的な見積もりから生まれたもので、これはmeme市場のゲームルールである。一部のmemeコインを共有するTelegramコミュニティでは、メンバーは少なくとも400〜500人、多ければ数千人に達する。あるmemeコインの時価総額を100K未満から数百Kに引き上げることができれば、早期に伏せた大口は十分な利益を得ることができる。

トレーダーは自分が「盤」の中でどの位置にいるかを分析する必要がある。後から入場する者が100K-200Kで入場できれば、数倍の利益を得ることができる。500Kは多くのmemeプレイヤーが収網の位置だと考えており、600Kの時価総額は「少し高い」と見なされる。さらに上に行くには、より多くの確実な信号が必要である。

あるトレーダーのmemeコインABDULとMUMIの取引記録、最高時価総額はそれぞれ247.5Kと483.5K

memeの盤が一般的に時価総額が低いもう一つの理由は、参加者の元本があまり多くないことである。BlockBeatsが数人のmemeプレイヤーと交流した結果、多くのプレイヤーの元本は3-5SOL程度であり、一度に最大2つのトークンを同時に取引し、取引額は0.5 SOLから2 SOLの間である。「私は大市場の状況が悪いとき、meme市場が活発になると感じています」と陸奇は言った。

より成熟したツール

確実な上昇期待のあるトークンの底値は、しばしば奪い合いによって決まる。信用の観点から、グループメンバーがコミュニティに投稿するmemeコインの時価総額は通常100K以上であるが、実際の高倍率を得るには数十Kの時に入場する必要がある。

「グループで他の人の出力を待っていてもお金は稼げない」、ベイベ（仮名）にとって、グループメッセージは取引の補助参考としてのみ機能し、能動的な監視が主導権を保証する。BlockBeatsは、memeを頻繁にプレイするプレイヤーが同時に2〜3種類のツールを使用していることを発見し、最も一般的に使用されるのはGMGN、NFT Sniper（abotとも呼ばれる）、Bullxである。

トークンの動向を確認することは、これらのツールの最も基本的な機能である。memeをプレイする準備作業は「コインから人を探す」と「人からコインを探す」に分けられる。この需要において、あるツールはボードを作成し、チップの分布を分析するのに適しており、他のツールはアドレスの異動をより敏感に通知し、さらに他のツールは取引速度に優れている。

使いこなすことは第一歩に過ぎず、自分に合ったスマートマネーと狙撃ツールを見つけることが最も重要である。

GMGNとNFT Sniperは、関連する利害関係者のチップの分布を確認する上で突出した利点を持っている。GMGNは比較的初心者に優しく、dev、前列の購入者、保有大口、スマートマネー、KOLなどの指標を確認でき、ウォレットリストを作成することもできる。一方、「人からコインを探す」段階では、GMGNとNFT Sniperの両方がチェーン上の異動通知機能を提供しており、ユーザーが監視したいチェーン上のアドレスをフォローリストに追加すると、これらのアドレスが取引行動を行った際に、ユーザーはウェブ端末やモバイル端末のtgbotで通知を受け取り、第一時間に情報を得ることができる。

左：GMGN；右：NFT Sniper

memeプレイヤーの徐白（仮名）は友人と一緒に同じスマートマネーリストを維持しており、新しい信号が出たとき、徐白はどれだけの注目を集めたウォレットが車に乗っているかを確認し、GMGNでトークンの前列アドレスの過去の取引を確認して、購入するかどうかを決定する。信号が頻繁に現れるとき、佳維は最初にNFT Sniperを確認し、NFT Sniperのインターフェースはアイコンが少なく、情報を取得するプロセスがより便利で、さらに詳細な自動取引戦略がある。

左：GMGN；右：NFT Sniper

これらの観点で適切なツールを備えるだけでなく、より多くのアルファ信号を得たいトレーダーは、スマートマネーの指示だけに依存せず、むしろより早く新しいコインを探し、例えばまだ内盤にあるmemeコインを探す。内盤とは、Pump.funに発表された新しいコインの時価総額が67.8K未満で、流動性がraydiumに移行する前の段階を指す。大部分の新しいコインは内盤を満たすことができないが、「信号」を持つ特別な選手が現れることもある。

このようなコインの中で、memeプレイヤーは自分が庄家とチップを奪い合っていると見なしており、「塞」という言葉を使って購入することを指す。これにより、より早く発見する速度が得られる。ベイベはBullxを好んで使用しており、「新しいコインの監視体験が非常に良く、取引も非常に速い」と述べている。

Bullxページ

GMGN、NFT Sniper、Bullxの機能は重複しており、それぞれに異なる利点がある。コミュニティ内では、memeプレイヤーがこれらのツールの使用感について議論することがよく見られ、反応速度を比較している。自分に合ったmemeツールの使い方をマスターすることが、memeに取り組む上での入門となる。

devは必ず逃げるが、devは必要である

取引で勝つために最も重要なのは、自分の対戦相手が誰であるかを理解し、彼らの行動を予測することである。meme市場では、対戦相手の役割が何度も変わってきた。devから「CTOチーム」、さらには「陰謀グループ」やスマートマネーへと。

CTOが明確なコンセンサスになる

昨年末、Solanaエコシステムでmemeシーズンが始まったとき、コミュニティではmemeコインのdev rugトラップについて議論されていた。トークンが上昇した後、devがプールを撤去したり、非常に低コストで取得したコインを売却することで、すべての流動性を持ち去り、「断頭」ラインを残すことができる。

当時のチャートツールは主にbirdeyeであり、birdeyeは異なる取引量の3種類でトレーダーを区別することしかできず、devチームは暗闇に隠れていた。しかし、GMGNやNFT Sniperなどのチェーン上の追跡ツールが登場したことで、この状況は完全に変わり、両者はdevと初期のトレーダーのチップの状況を明確に表示できるようになった。

左：birdeye；中：GMGN；右：NFT Sniper

Pump.funでコインを発行するには0.02SOLしか必要なく、トークンが外部市場に流入すると、devは数倍の利益を得ることができる。そして、名牌信号があれば、もう一層の保険が得られる。多くのmemeプレイヤーがBlockBeatsに対して、「devがまだ車に乗っているmemeコインは買わない」という取引の原則の一つであると述べている。「開発者は時限爆弾のようなもので、私の習慣はdevがまだいるのを見たら買わず、devが売却する信号が出た後に状況を見てから入ることです」と陸奇はBlockBeatsに語った。

したがって、大部分のmemeコインはdevが売却した後にしか上昇しない。佳維がGMGNを使い始めたとき、多くのmemeコインのdevがオープン時に売却し、完全に踏み外した後の上昇を見逃していることに気づいた。例えば、下の図のDLORFとOOOは、それぞれdevがすべてのトークンを売却した10分後と1時間後に上昇を始め、上昇幅はどちらも数十倍である。

図中の赤いDSアイコンはdevがトークンを売却する操作を示す

しかし、devの売却は単なる雷点排除信号に過ぎず、上昇するmemeコインは「CTO」という段階を欠かすことができない。

CTOとはCommunity Takeover（コミュニティ接管）を意味し、元の開発者がプロジェクトを放棄し、ユーザーコミュニティが接管する状況を指す。ある暗号プロジェクトがCTOされた後、個人投資家にとっては開発者のインサイダー取引の雷点が排除され、コミュニティがプロジェクトの発展を主導することを意味する。例えば、中本聡の消失とビットコインの上昇は、最もクラシックなCTOモデルと見なされるかもしれない。

memeにおいて、CTOはチームがrugされたmemeコインを購入し、TwitterやTelegramでmemeコインコミュニティを継続的に運営する形で現れる。「しばらくの間、devが逃げた後にCTOされたコインを拾うことで、かなりの確実な利益が得られた」と徐白は回想する。「その時、あるトークンがCTOされた後、私はチームが組織したTelegramグループに入ってコミュニティの雰囲気を見て、チームが音楽を流しているか、皆が盛り上がっているか、DEXの更新にお金を払うかどうかなどの状況を通じて、トークンの上昇スペースを判断していた。」

しかし、すべてのCTOされたmemeコインが安心して乗れるわけではなく、CTOの理解において、徐白の視点はコミュニティの雰囲気を感じることから、チップの分布を分析することに変わっている。

10秒で入場、団体が庄を座る

現在、CTOプロセスはmemeコインのライフサイクルの標準的な段階に組み込まれており、すべてのmemeコインはこの売り込みを行うことを学んでいる。GMGNはトークンに「CTO接管」のマークを付けており、ホットリスト上のほとんどのmemeコインにはCTOのマークが付いているが、このコインの上場時間はまだ1時間も経っていない。

例えば、下の図のMARUでは、devがトークンが上場した後すぐに購入したが、わずか27秒で全てを清算し、5SOLのコストで0.01SOL（約2.08ドル）の利益を得ただけである。devが売却した後、MARUは上昇を始め、50分以内に20倍の上昇を記録した。

図中の黄色のアイコンは「CTOコミュニティ接管」を意味する

本当にそんなに反応が早く、呼びかけに効果的なCTOチームが存在するのだろうか？「ほとんどのCTOは自作自演であり、これはmemeをプレイする上での常識です。」徐白は述べ、BlockBeatsが数人のmemeプレイヤーにインタビューした結果、プレイヤーはCTOの手法を熟知していることがわかった。「自分がGMEのCTOチームだと言っている人を4、5人見たことがあります」と陸奇は回想した。中には「光速CTO」もおり、「devが売買で利益を得た後、すぐにCTOして再度利益を得る」というものもある。

MARUの例を挙げると、devがコインを売却した後、10秒も経たないうちにいくつかのアドレスが迅速に購入し、持ちコインの大口となった。彼らは20〜40倍の利益率に達した後、集中して売却し、MARUのコイン価格は7分で52%下落した。コミュニティの見解では、このような状況はdevチームがCTOの形でインサイダー取引を行っている可能性が高い。

MARUの持ちコイン大口の取引記録

memeプレイヤーはすでに対策を講じており、持ちコイン大口の利益状況はmemeプレイヤーが必ず確認する指標である。「もし大口が入場し始めたら、試しに追随してみることができる。もし彼らがあまりにも多くの利益を得ている場合は、慎重に入場する必要がある」と佳維は述べた。一方、徐白はすでに戦略を変更しており、「今、良いタイミングに出会った場合、devがまだ車に乗っているときは私も追随する」と語った。

Milady cabalsと「陰謀グループ」

CTOの論理が「コミュニティガバナンス」から「個人の庄から団体の庄への移行」に変わると、潜在的なrugの雷点は再び個人投資家の考慮に戻ってくる。しかし、memeの熟練者にとって、このプロセスには利益を得るための競争の余地がある。Milady cabals（Milady陰謀グループ）は、佳維がmemeを始めたときに学んだ最初の「隠語」である。

Twitterで「Milady cabals」を検索すると、多くの議論が見つかる。最初の議論は5月末に集中しており、陸奇は「しばらくの間、Miladyのアイコンを持つKOLがTwitterで呼びかけると、すぐに他のMiladyのアイコンを持つ人たちが彼をリツイートし、彼らが呼びかけた土犬の時価総額は非常に高かった」と回想する。

したがって、このグループのTwitterの通知をオンにし、彼らのチェーン上のアドレスを監視することは、この期間のmemeプレイヤーにとって重要なmemeの根拠となった。この発見はPump.funの公式もネタにしたことがあり、「13のMilady陰謀グループの中で、私は真剣です）」というものである。

昨日、元々模倣盤として見られていなかったFWOGが、7時間で50倍の上昇、取引量は6000万ドルを超える成果を達成した。そのCTOチームのcaller @deecayzのTwitterアカウントのアイコンはMiladyであり、彼のbioには過去にCTOとして成功した2つのmemeコインが示されている。

FWOGが高値に達したとき、FWOGのTOP3大口は清算して利益を確定し、チェーン上の監視員ai_9684xtpaはこの操作がトークンを短期間で73%暴落させたと分析した。しかし、これはdeecayzの戦績には影響を与えず、「FWOG」は彼の3つ目の成功作となった。

deecayzのTwitter bio

しかし、Miladyは「陰謀グループ」を判断する唯一の基準ではなく、memeプレイヤーにとっては、大量の低価格チップを事前に伏せ、呼びかけでmemeコインを押し上げてから高値で売却するチームが「陰謀グループ」と見なされる。memeプレイヤーは常に新しい対戦相手の組織を探し続ける必要がある。「今はただ時々あのMiladyを見ているだけで、私のフォロリストはすでに一巡している」とベイベは言った。

テーブルに留まる

すでに何度も成功した経験があっても、陸奇は毎日最大で十数時間を市場を見守ることに費やしている。「大部分の時間は退屈ですが、往々にして退屈なほど待つべきです。その見た目には意味がないチャンスを待つために。」

フォローの可能性は偽のスマートマネーかもしれない

memeで継続的にお金を稼げるプレイヤーは、取引信号は多くの情報の流れの中から能動的に捏造されるものであり、富のパスワードが目の前に衝突するのを待つことはないと考えている。

ますます多くの人々がKOLアドレスやすでに公開されたツールでマークされたスマートマネーアドレスを追跡することを学ぶにつれて、利益を得るためにはプレイヤーの情報分析能力がより強くなる必要がある。「今、フォローするのはますます難しくなっています」と陸奇は言った。本当の富のパスワードは常にシュレーディンガーの状態にある。

プレイヤーと本当のスマートマネーの間には多くの障害がある。まずはチェーン上のノイズで、多くの人々が単一のコインの勝率が高い人からスマートマネーアドレスを探すが、スマートマネーの観点からは、すべての投資で10倍や100倍の利益率を得る必要はなく、盤が十分に多く、元本が大きければ、たとえ20%の上昇幅の利益を得てもかなりの利益を蓄積できる。「すべての低点で買うのがスマートマネーではなく、長期的な利益を追求する人も市場に見つけられたくない」と徐白は言った。

次に、情報の差が機能しなくなる。フォローする盤が非常に小さい場合、スマートマネーが購入した後、価格はすぐに数倍上昇し、盲目的にフォローすることは自分自身をスマートマネーの流動性の退出にするだけである。暗号KOLの0xSunは数日前に「フォローされる視点」でシェア記事を書いてこの問題に言及した。

さらに、情報の差は小範囲でしか適用できず、個人投資家は「インサイダー盤」を追跡したいが、操縦者は洗盤、フォロワーを殺す、マトリックスアドレスを作成するなどのさまざまな方法で散発的に低価格チップを奪う空間を圧迫する。数日前、memeコインで大きな利益を得たKOL「ダイヤモンドハンドの王小二」はTwitterでフォロワーに自分の取引をフォローしないように呼びかけ、彼は自分が非常に低い時価総額のmemeコインを拾うことを好むが、「フォローされた後、この戦略は全く意味がない」と説明した。これは、スマートマネーの情報差の利益がフォロワーの潮流の中でますます少なくなっている一例と見なされる。

BlockBeatsが交流した多くのプレイヤーもこの点に気づいており、「多くの人にフォローされているアドレスの価値はあまりなく、新しいウォレットを常に探し続ける必要がある」と陸奇、ベイベ、徐白は皆、自分のフォローアドレスリストを維持するために多くのエネルギーを費やしている。

不定期に失効する戦略

もし万能のmeme戦略をまとめるとすれば、それは「経験に対して敬意を持つが、経験はすぐに失効する」である。

例えば、トランプのニュースを利用したmemeはかつては勝率が高い富のパスワードであったが、今では多く消耗されている。

トランプが暗殺された日、陸奇は友人の伴郎をしていた。「その日は早起きし、トランプの暗殺ニュースを見た後、最初の反応は関連するmemeコインを探すことでした。市場を見る時間がなかったので、一度に多くのコインをスキャンしました。」陸奇が購入したコインの中で、EARは上場7時間で80倍の上昇を記録し、「私は一気に売り飛ばしましたが、良い利益を得ました。」

「注意力が最も重要です。トランプがニュースを出すと、必ず出てくるコインがあります。」陸奇はその後この判断を持つようになった。数日前、トランプがナッシュビルでビットコイン2024カンファレンスで演説を行った際、memeプレイヤーは出席を遅らせて全程を見守り、Pump.fun上でリアルタイムでさまざまなキーワードトークンを探して賭けの対象を見つけていた。しかし、数十の関連memeコインの中で、時価総額が500Kを超えるものは一つもなかった。

トランプが演説しているときのPump.funのホームページ

その日、memeコインDOGEの原型である柴犬Kabosuの飼い主がTwitterで自分の新しいペットを紹介した、それは英訳でNEIROである。トランプの演説が終わったばかりのとき、memeコインNeiroはすでに5000万ドルの取引量を集めていた。「失策だった、犬がトランプに勝てるとは思わなかった」と踏み外したmemeプレイヤーはグループで愚痴をこぼした。

もしKOLアドレスの動向を主導信号と見なすなら、その日のmemeコイン「Neiro」と「NEIRO」の戦いでも完全に混乱することになる。NFT Sniperは、Neiroに31のKOLアドレスが取引に参加し、NEIROには28のアドレスが参加したことを示している。振り返ってみると、多くのKOLも「失策」していた。

前述のMiladyアイコンの呼びかけKOL deecayzは、50倍のFWOGを持ち上げる前日にコミュニティにCTOした3つのmemeコインを明示的に放出したが、その中でcaのmemeコインBEIROの時価総額は30Kを超えることができなかった。

memeに新しいことはない

数年前に暗号業界に入った張冉（仮名）は、「meme市場の進化過程は数年前のICOと同じで、新しいことは何もない」と考えている。

ICOの狂乱バブルを経験した後、暗号業界は数年をかけてNFTやDeFiのような新しい物語を探求し、投資の視点ではクロスチェーン相互運用、拡張L2、RWAなどの細分化された方向性が形成された。しかし今、主流の暗号投資家は「価値投資は無駄、MEMEに全力投資して王宮に住む」と自嘲している。

多くの時間を費やしても、大部分のmemeプレイヤーの勝率は依然として低い。「小さな損失で大きな利益を得る」ことがmemeプレイヤーの理想的な決算結果であり、「一方では慎重にテーブルに留まる必要があり、もう一方ではチャンスをつかんでハンターになる必要がある。」

BlockBeatsは、memeコミュニティの多くのプレイヤーが昨年末のビットコインの熱狂的な時期に入場して暗号通貨を理解し、3ヶ月前のBOMEとSLERFが彼らのmeme市場への選択を確固たるものにしたことを発見した。他の暗号分野について理解し、参加するかどうかを尋ねられたとき、「私はもう新しく入った初心者や韭菜ではない」と陸奇は答えた。「投資ポートフォリオの目的はリスクをヘッジすることであり、盲目的な賭けを避けるため、限られたエネルギーの中では参加しない」と徐白は述べた。

本文はインタビュー対象者に感謝します：陸奇、徐白、ベイベ、佳維、張冉