暗号市場の相場が急変、この度の暴落の原因は何か？

著者：1912212.eth、Foresight News

イーサリアム現物ETFが正式に取引を開始してからわずか2日で、市場は大幅な下落を迎えました。興味深いことに、イーサリアムは以前の好材料による上昇の後、好材料が尽きた後の悪材料によって、BTCやSOLよりも大きな下落幅を記録しました。ETHは3200ドルを下回り、24時間の下落幅は8％を超え、イーサリアムエコシステムのトークンも大きな下落を迎えました。ビットコインは一時6.4万ドルを下回り、下落幅は3％、SOLは2％の下落を記録しました。過去1時間で全ネットワークで1.13億ドルの清算が発生し、そのうちロングポジションの清算は1.08億ドル、ショートポジションの清算は422.54万ドルでした。

CryproQuantの創設者兼CEOであるKi Young Juは、Mt. Goxが債権者に返済した後、KrakenプラットフォームのBTC現物取引ペアの取引量やプラットフォームへの流入/流出量に異常は見られず、BTCの下落は市場の感情によるものであり、実際の売却によるものではないと述べました。

門頭溝の売却が発生していない以上、どのようなマクロの悪材料が資金の流れに影響を与えているのでしょうか？

米国株の暴落が世界のリスク資産を引きずる

テスラとグーグルの決算が予想を下回り、投資家のAIバブルに対する悲観的な感情を引き起こし、ナスダックとS&P 500はそれぞれ3.64％と2.31％の下落を記録し、2022年末以来の最大の1日下落幅を記録しました。これにより米国株式指数は全て大幅に下落し、ダウ平均は500ポイントの大幅下落、小型株指数は2.1％の下落、半導体株指数は5.4％の下落、中概株指数は約2％の下落を記録しました。

テクノロジー大手の株式総時価総額は10日前のピークから約1.75兆ドル減少しました。テスラは12.33％下落し、2020年9月以来の最大の1日下落幅を記録しました。NVIDIAは6.8％下落し、Metaは5.6％以上下落、グーグルは5.04％下落し、1月末以来の半年間で最大の下落幅を記録しました。マイクロソフトは約3.6％、アマゾンは約3％、アップルは約2.9％下落しました。

米国株などのリスク資産が大きく下落する中、世界の投資家のリスク回避感情が高まり、流動性の高い暗号資産も避けられず影響を受け、資金の流出による下落を引き起こしました。

利下げが迫っているが、データの動向を待つ必要がある

暗号リスク資産は米連邦準備制度の金利の影響を受けやすいです。米連邦準備制度が正式に利下げを発表したときに、資金はより高いリターンを求めて流出し、株式や暗号資産の価格を押し上げることになります。

市場の声は早急な利下げを求めています。

FOMCの永久投票権を持ち、米連邦準備制度の三番手と称される前ニューヨーク連邦準備銀行総裁のダドリーは今日、次のように述べました。「私は長い間『より長く金利を高位に維持する』という立場に立ってきましたが、インフレを抑制するためには短期金利を現在の水準またはそれ以上に維持する必要があります。しかし、今の状況は変わったので、私も考えを変えました。米連邦準備制度は利下げをすべきで、できれば来週の金利会議で始めるべきです。」

しかし、現在市場は利下げの時期を最も早くても9月と予測しており、前倒しは難しいと見ています。

今年上半期のインフレの動向と強い雇用データは、連邦準備制度がインフレリスクを重視する要因となり、市場の利下げ期待は次第に失望に変わりました。下半期に入り、二次インフレリスクの減少と失業率の上昇（4.1％）に伴い、連邦準備制度のリスク管理姿勢は徐々に「成長リスク」に傾いています。

現在、9月に利下げを開始したい場合でも、いくつかのプロセスを経る必要があり、会議前に発表される経済データも連邦準備制度の官僚の予測に合致する必要があります。つまり、インフレ、雇用、成長の鈍化が利下げのデータサポートを提供する必要があります。

したがって、米連邦準備制度がすぐに利下げを行うことには大きな不確実性があります。

米大統領候補ハリスの暗号に対する立場は曖昧

アメリカのバイデン大統領は今日の演説で2024年の大統領選挙からの撤退を発表し、任期中の大統領職の完遂に専念すると述べました。一方、ハリスは正式にトランプの強力な対抗馬となりました。

予測市場Polymarketでは、参加者がトランプが選挙に勝つ確率を62％、ハリスの確率を36％と予測していますが、ロイターの最近の世論調査では、ハリスがわずかに優位（44％）を保ち、トランプ（42％）をリードしています。

ハリスはBitcoin MagazineのCEOによって、今後開催されるビットコイン2024会議でのスピーチには出席しないことが確認されました。また、「理解王」と呼ばれるトランプの多くの暗号に関する見解に対して、ハリスはこれまで暗号業界に対するコメントを一切行っておらず、暗号通貨に対して公式な立場を取ったこともありません。財務開示のデータによれば、ハリスと彼女の夫も暗号分野には関与していません。

唯一の間接的な関連は、2020年の大選挙期間中にハリスがNBAキングスの元CTOモントーヤを雇ったことです。モントーヤはキングスを世界初のビットコインを受け入れるチームにし、NFTも導入しました。モントーヤは現在ホワイトハウスの大統領補佐官としてスケジュール管理などを担当しており、彼の政策に影響を与える可能性は低いです。