Mt.Goxの暴落が襲来、BTCの24時間の下落幅は10%で5.4万ドルを下回り、底はどこにあるのか？

著者：夫如何、Odaily 星球日报

今日の昼、ビットコインは一時54000 USDTを下回り、最低53269 USDTに達し、今年2月26日以来の新低を記録しました。24時間での最大下落幅は10％を超え、執筆時点では64600 USDTに回復しています。アルトコインはさらに「惨状」で、平均下落幅は約10％です。OKXのリアルタイム市場は以下の通りです：

• ETHは一時2806 USDTまで下落し、現在2881.61 USDT、24時間の下落幅は8.01％；
• SOLは一時120.65 USDTまで下落し、現在126.74 USDT、24時間の下落幅は6.38％；
• PEPEは一時0.000008221 USDTまで下落し、現在0.000008326 USDT、24時間の下落幅は12.58％；
• OPは一時1.22 USDTまで下落し、現在1.3232 USDT、24時間の下落幅は13.36％；
• STRKは一時0.4488 USDTまで下落し、現在0.4951 USDT、24時間の下落幅は15.76％；

CoinGeckoのデータによると、全体の市場下落の影響を受け、暗号通貨の総時価総額は2.08兆ドルに縮小し、24時間の下落幅は9％です。

デリバティブ取引に関して、Coinglassのデータによると、過去24時間で全ネットワークの清算額は6.78億ドルに達し、その大部分はロングポジションの清算で、金額は5.88億ドルに上ります。BTCの清算は2.26億ドル、ETHの清算額は1.66億ドルです。

Mt.Goxの返済、アメリカとドイツの出荷、ETFの流出

今回の市場下落は主に「Mt.Gox」の返済およびアメリカとドイツ政府のBTC出荷によるものです。

昨日、複数のMt.Goxウォレットが小額転送テストに参加した後、今朝Mt.Gox（1 HeHLvで始まるアドレス）は47228.7枚のBTCを新しいアドレス（1L7Xbxで始まる）に移転しました。これは約27.1億ドルの価値があります。その後、このアドレスは4.72万枚のBTCを2つのアドレスに移転しました。その中には：

• 4.45万枚のBTC（25.5億ドル）を16 ArP 3…VqdFアドレスに移転；
• 2700枚のBTC（1.548億ドル）を内部アドレス1 JbezD…APs 6に移転。

チェーン上のアナリスト@ai_9684 xtpaによると、Mt.Goxは2時間前に1544枚のBTCを新しいアドレス1 PKGG…szwzV（価値8487万ドル）に移転しました。このアドレスは取引所Bitbankに属している可能性があります。この動きはMt.Goxが出荷を行っていることを示しており、ビットコインも反応して53269 USDTまで下落しました。Mt.Goxのここ数日のトークン移転は、市場に対するその売却への恐怖感を増幅させ、今日の市場下落の主要な要因となっています。

さらに、チェーン上のデータによると、最近ドイツ政府は1.95億ドルを超える価値のビットコインをさまざまな暗号取引所に移転しました。これにはCoinbase、Kraken、Bitstampが含まれ、市場のボラティリティを増加させました。また、Arkhamの監視によると、アメリカ政府のウォレットアドレス（349c6で始まる）は昨日の午後、bc1qvcで始まるアドレスに237枚のBTCを転送しました。これは約1367万ドルに相当します。アメリカとドイツ政府の保有アドレスの異動も、市場の将来の動向に対する懸念を増幅させています。

その上、ビットコインETFの現物も最近の数取引日で純流出が見られ、9つのビットコインETFが合計609枚のビットコインを減持し、約3500万ドルの価値があります。また、CryptoQuantのデータによると、今回の下落で約24億ドルの価値があり、保有期間が3-6ヶ月のビットコインが移転しました。アナリストのCauê Oliveiraは、これは年初に購入した実体の売却圧力を示しており、ビットコインETFや半減期の期待に対する投機家が清算されている可能性があると指摘しています。

複数の要因が相まって、暗号市場はさらに下落しています。

今後の予測：トランプの再任が市場の下落を変える可能性

今回の市場下落の主な原因はMt.Goxの出荷ですが、市場はその影響を過大評価している可能性があります。

Geminiのアジア太平洋地域消費者成長責任者Vijay Ayyarは、受取人が多様であることを考慮すると、Mt.Goxの暗号通貨返済の全体的な影響は「分散的」になる可能性があると述べています。一方で、一部の個人保有者はすぐにビットコインを受け取ることになりますが、他方で「大量」のビットコインが請求基金に支払われます。それらの基金はその後、暗号通貨を有限責任パートナーに配分するため、全体のプロセスには時間がかかる可能性があり、価格への影響が時間要因を増加させることになります。

また、Galaxyの研究責任者Alex Thornも同様の見解を持ち、最終的にMt.Goxの補償を受けるビットコインの数量は人々が想像するよりも少ないだろうと考えています。これは、売却圧力が市場の予想よりも小さいことを意味します。彼が話したほとんどの債権者は、法定通貨ではなく暗号通貨の形で実物での返済を受け取ることを希望しており、彼らはこれらの資産を主に保持し、大量の売却を行わないと考えています。

さらに、モルガン・スタンレーのアナリストは、Mt.Goxの返済は最初（進行中）に暗号市場に圧力をかける可能性がありますが、8月から市場は回復する可能性があると述べています。なぜなら、その後FTXの返済が行われ、債権者が資金を再投資する可能性があるからです。

Wintermuteの創設者兼CEO Evgeny GaevoyはXで「落ち着いて、今の市場は夏の季節的な現象に過ぎない。市場は8月、9月、アメリカの選挙前に回復するだろう」と発言しました。

市場下落のもう一つの要因はドイツ政府の出荷です。これに対し、トロンの創設者である孫宇晨はXプラットフォームで、ドイツ政府と協議し、場外でそのすべてのBTCを購入する意向を示し、市場への影響を最小限に抑えることを提案しました。また、ドイツの議員Joana Cotarは政府の大量のビットコイン売却を強く批判し、ドイツ政府はこの戦略を再考し、アメリカとビットコインを戦略的準備通貨として扱うことについて議論すべきだと述べました。

ETFの資金流出については、以前の数週間の資金の純流出と比較して、昨日の資金流出は市場調整の一環です。

CryptoQuantの創設者兼CEO Ki Young Juは、今回のサイクルは異なり、資金の出所も異なり、現物ビットコインETFは現在現物取引全体の4分の1を占めているため、新たに参入する資金はこれまで以上に成熟していると信じており、今後さらに多くの成熟した資金が流入するだろうと述べています。成熟した資金は通常、ダイヤモンドのような手を持っており、現在も多くの機関資本がこの分野に入るのを待っています。

今後の市場動向に最も影響を与える要因は、アメリカの選挙結果と連邦準備制度の利下げ期待です。

市場分析によると、トランプが再選されれば、ロシア・ウクライナ戦争は大団円を迎える可能性があり、戦争の終結は必然的に世界全体の市場の上昇をもたらし、暗号市場も上昇する可能性があります。また、トランプは暗号に友好的な人物であり、彼が就任すれば暗号業界の主流での受け入れ度がさらに高まり、暗号業界に対する好意的な期待が高まるでしょう。

さらに、連邦準備制度の利下げ期待は、今年の市場が常に期待している重要な好材料です。連邦準備制度の議長パウエルは、さまざまな場面で2024年の利下げに関する見解を示しています。4月のスピーチでは、利下げに対して慎重な態度を取るべきだと述べ、当年の利下げは「適切である可能性がある」と言及しました。また、6月のFOMC会議では、利下げのタイムラインについてより明確な示唆を与える可能性があります。

総じて、現段階では市場の下落傾向が顕著であり、連邦準備制度が利下げを発表する以外には、アメリカの選挙の進展による好材料を期待するしかありません。現時点では、トランプの勝算は依然として高く、11月の市場の上昇を期待しています。