SignalPlusボラティリティコラム(20240619)：SECがイーサリアムに関する調査を終了

昨日（6月18日）市場で「恐怖のデータ」と呼ばれたアメリカの5月の小売売上高の月次変化率は予想を下回る0.1%を記録し、前回値は0%から-0.2%に下方修正されました。データ発表後、米国債の利回りはわずかに低下し、昨日の上昇分を戻し、主要3指数は微増で取引を終えました。一方で、米連邦準備制度の複数の関係者が発言し、「数ヶ月」または「数四半期」後に利下げを支持するデータが見える必要があるという慎重な見解を示しました。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

暗号通貨に関しては、過去1日間市場の焦点はイーサリアムに集中しました。まず言及すべきは、SECがイーサリアム2.0ブロックチェーンエコシステムに対する調査を終了したことです。イーサリアムの開発を行うConsensysはTwitterで「SECの執行部門から、イーサリアム2.0に対する調査を終了するとの通知を受けました。これは、SECがイーサリアムの販売を証券取引と見なさないことを意味します。」と発表しました。市場はこれを重要な好材料と見なし、イーサリアムの価格は反発し、日内で3%以上上昇しました。

さらに、ブルームバーグのETFアナリストJames Seyffartは、イーサリアムの現物ETFが7月4日以前に導入される可能性があると発表し、再びトレーダーの注目を集めました。特筆すべきは、暗号通貨アナリストのLark Davisが、Glassnodeのデータを引用してETHの取引所残高が8年ぶりの最低点に達し、現在取引所で流通しているETHはわずか10%であると指摘したことです。また、今後2週間以内にイーサリアムの現物ETFが取引を開始すれば、大量の機関資金が市場に流入し、大規模な供給ショックが間もなく訪れると述べています。

Source: TradingView，ETH 価格与 BTC 価格走势对比

オプションに関しては、マクロ経済の影響を受けて、ETHオプションのインプライドボラティリティ曲線は平坦化し上昇し、全体で約65%に達しました。大口のコールオプション取引が活発で、代表的なものとしては、2024年9月27日の4000-Cの遠期オプションが合計30500枚の買い、2024年6月28日の4000-Cの単一取引で7000枚の買い建てがありました。その週のコールオプションも価格上昇により個人投資家に人気を博し、全体的にスマイル曲線がコールオプションに傾斜しました。

Source: Deribit （6月19日16:00 UTC+8）

Source: SignalPlus，ETH IV 水平显著上涨

Source: SignalPlus, ETH Vol Skew 向看涨期权倾斜

Data Source: Deribit， ETH 交易总体分布

Data Source: Deribit，BTC 交易总体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade