実際のユーザー数は惨憺たるもので、1.5億ドルの資金調達を行ったFarcasterは、VCがLPのために仕掛けたものなのか？

著者：Liron Shapira

翻訳： Alex Liu ， Foresight News

Farcaster は、暗号 / Web3 バージョンの小型 Twitter で、どのようにして 10 億ドルの評価額で 1.5 億ドルを調達したのでしょうか？

Dune Analytics によると、Farcaster には 45,000 の日間アクティブユーザーがいます。この数字は特に目立つものではなく、ソーシャルカテゴリではほとんど無視されるレベルです。ましてや、この数字はゴミボットによる水増し後のものです。

Farcaster の DAU（デイリーアクティブユーザー）が約 5,000 である証拠：

私は、Farcaster の DAU は 50 から 5,000 の間であり、Dune Analytics のデータが示す 45,000 ではないと考えています。

Farcaster の公式クライアントには「すべての強力なバッジユーザーを取得する」ための公共 API エンドポイントがあり、これらのユーザーはおおよそ実際の非ゴミ DAU に対応しています。この API が返すデータは ------ 4,387 ユーザーです。

1 ユーザーあたり 20 万ドル以上の評価でソーシャルネットワークを評価することを想像してみてください 😂

ユーザーは主に Farcaster でどのようなタイプのコンテンツを投稿していますか？

あなたが暗号をテーマにした Discord サーバーを読んでいると仮定し、インターフェースを再設計して Twitter を読んでいるように見せます。

私が見たコンテンツの一部は実際のユーザーからのものであり、一部は生成 AI を使用したゴミボットからのものです。

人々は、Farcaster に「Frames」と呼ばれる素晴らしい機能があり、これは Facebook が 2007 年に導入し数年後に廃止したキャンバス機能に似た働きをすることを指摘しています。

私の答えは単純に尋ねることでした：魅力的なユースケースはありますか？

@ dwr （Farcaster 開発者）はこのトピックについて次のように述べています：

質問：Farcaster 上で構築された最もクールなアプリは何ですか？

回答：私はすべてのエコシステムプロジェクトを平等に愛しています。

Farcaster は Web3 の精神に合致していますか？

a16z の Chris Dixon は言います：Web3 では、あなたは賃貸ではなく、所有します。

Farcaster：ユーザーはデータを保存するために Farcaster に「家賃」を支払わなければなりません - 現時点では、5,000 投稿ごとに約 7 ドル相当の ETH がかかります。ユーザーが支払いたくない場合、彼らの古い投稿は新しい投稿をする際に削除されます。

なぜ a16z のようなベンチャーキャピタル（VC）が、アクティブユーザー数が小規模な Discord サーバーと同等のスタートアップに対して、10 億ドルが魅力的な評価額だと考えるのでしょうか？

私たちは再び別の暗号バブルに突入したのでしょうか、誰もが再び紙のユニコーンになってしまったのでしょうか？

私は 3 つの説明があると思います：

• それは Clubhouse のようです

2021 年、a16z は Clubhouse を 40 億ドルと評価しました。その投資は成功しませんでしたが、その論理は理解できます。

ソーシャルプラットフォームの評価は 1,000 億ドル以上に成長する可能性があります。もし VC が 10% の確率でそれが実現する可能性を見たら、10 億ドル以上の評価が合理的であることを証明できます。

2021 年初頭の Clubhouse のユーザー数と比較すると、Farcaster はわずか 0.1% です。当時、Clubhouse の評価は 40 億ドルであり、それは非常にリスキーな評価でした。

しかし、私の見解では、真の理由はさらに暗いものです…

• 暗号 VC は LP のお金を持ち去り、返したくない

もし VC がまだ LP 資本を展開できるのであれば、彼らが「1.5 億ドルを投入した」と言うことは、彼らが自分たちのために追加の 2,000 万～3,000 万ドルの管理費を請求できることを意味します。

年間 2% の手数料 × 10 年は 20% です。

• Web3 の領域はバーニーの週末のようです

これまでのところ、誰もが「Web3」が論理的に矛盾した考えであることに気づいています。

しかし、数十億ドルを浪費した VC はそれを認めたくなく、そのために訴えられています。

Farcaster は彼らがこの偽装を維持するのを助けています。目を細めて見ると、Web3 のユースケースが見えてきます！

Farcaster のブルケースは、それが RSS のようなプロトコルであり、オープンネットワーク上で相互運用可能なマイクロブログ機能を実現することです。

私の見解では、これは探求する価値のあるアイデアです。Mastodon のような類似のアイデアが Twitter に大きな脅威を与えなかったにもかかわらず。

私たちは見守りましょう🍿

私は Farcaster がうまくやっていると思います。40 億ドルの評価はチーム、実行力、魅力に基づいています。

この記事のポイントは、500,000 DAU を達成する道筋すら見つけていないのに、評価を 10 億ドル以上にするのは非常に不合理であり、VC に何かおかしなことがあるということです ------ 彼らは詐欺を働いているか、単に無能です。