《The Harvest》 --- --- Camille Pissarro

導入：

米連邦準備制度理事会主席パウエルは、短期的に利上げの可能性が低いことを示唆し、世界のリスク資産市場は全面的に上昇しました。また、米国の非農業データが予想を下回ったことで、米連邦準備制度の利下げの道がゆっくりから急速に変わり、株式市場、暗号通貨、債券が大幅に上昇し、ドル、金、原油が弱含みました。

1、投資と資金調達の観察

先週、暗号市場では合計32件の投資・資金調達が発生し、前週比で10.34%増加し、資金総規模は1.5億ドルで、前週比で27.18%減少しました：

DeFi分野では9件の投資・資金調達が発表され、 その中でRWA企業Securitizeは4700万ドルの戦略的資金調達を成功裏に完了し、ブラックロックがリード投資者となりました；Ironlightは1200万ドルの資金調達を完了し、大部分の投資はウォール街出身の個人投資家からのものでした；

CeFi分野では1件の資金調達が発表され、 小口契約取引プラットフォームLazyBearは400万USDTの戦略的資金調達を完了し、参加した投資者や戦略的パートナーにはGogeko Labs、DWF Labsなどが含まれています；

GameFi分野では6件の投資・資金調達が発表され、 スウェーデンのゲームスタジオPatriots DivisionはWeb3ゲームShadow Warのために500万ドルを調達しました；

インフラとツール分野では5件の投資・資金調達が発表され、 モジュラー流動性プロトコルMitosisは700万ドルの資金調達を完了し、Amber GroupとForesight Venturesがリード投資者となりました；

AI関連分野では1件の投資・資金調達が発表され、 Web3開発者プラットフォームAirstackは400万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Red Beard Venturesがリード投資者となりました；

その他のWeb3/暗号アプリケーションでは7件の資金調達が発表され、 その中でWeb3コンテンツ発信プラットフォームParagraphは500万ドルの資金調達を完了し、USV、Coinbase Venturesが参加しました；

前週のデータを見ると、暗号通貨市場の投資・資金調達件数は増加しましたが、資金総規模は大幅に減少し、市場の熱気はRWA、GameFi、Web3分野に集中しています；VCの中で、今週活発な機関はブラックロックとElectric Capitalで、主に資産管理とSocialFi分野に焦点を当てています。

Rootdataのデータによると、4月の暗号市場の総資金調達額は102.5億ドルで、3月の109.4億ドルから6.3%減少し、資金調達件数は前月比で10.5%減少しました。分野別の資金調達総額を見ると、上位3つの分野はCeFi、DeFi、ツール＆情報サービスです。

Securitizeについて

Securitizeはデジタル資産証券会社であり、その使命は株主に代替投資の機会を提供し、企業の資金調達、株主管理、株主への潜在的流動性を提供することです。Securitizeは、米国の既存の規制フレームワークに準拠したデジタル資産証券の発行、管理、取引のための完全デジタル統合RWAプラットフォームを開発しました。120万人以上の投資家と3000社の企業からなるコミュニティを持っています。

Ironlightについて

IronlightはRob McGrathとMatt Celebuskiによって設立され、不動産、自然資源、美術、公共インフラ、プライベートエクイティなど、通常流動性が不足しているプライベート証券をトークン化することを目指しています。その目標は、米国SECの規制を受けるトークン化RWA市場になることです。

Kioskについて

SocialFiプロジェクトKioskはFarcasterクライアントであり、クリエイターがアプリ内で0から1のコミュニティを構築できるようにします。クリエイターはソーシャルグラフとメディアリッチなアイデアを共有し、それをNFTとして鋳造し、同じ志を持つコレクターやコラボレーターを集め、チップや配信などのカスタムチャネル経済を構築し、コミュニティとチャットを行います --- --- これらすべてがKioskアプリ内で完了します。

2、業界データ

7日間の連続した純流出の後、米国BTC現物ETFが初めて純流入

SoSoValueデータ：米国東部時間5月3日、BTC現物ETFの総純流入は3.78億ドルで、過去7日間の純流出の後、初めての純流入となりました。その中で、フィデリティ（Fidelity）FBTCは、単日純流入が最高で1.03億ドルに達し、現在FBTCの歴史的総純流入は80.30億ドルに達しています。

米国BTC現物ETFが上場された後、そのトレンドは常に市場の動向と正の相関を持ち、ETFの正の純流入に伴い、最近の市場トレンドも小幅に反発し始めました。さらに、今後1週間のETF純流入トレンドは強化される可能性が高いですが、GBTCの純流入数値は依然として高くなく、今後の流入規模はあまり大きくないと予想されます。

現在、BTC現物ETFの総資産純額は510.21億ドルで、ETFの純資産比率（時価総額がビットコインの総時価総額に占める割合）は4.12%に達し、歴史的累積純流入は115.61億ドルに達しています。

香港ETF資産管理規模が20億香港ドルを超えるが、期待には及ばず

香港取引所の公式データ：5月3日の取引終了時点で、華夏、嘉実、博時HashKeyの3社の香港現物仮想資産ETFの上場初週の資産管理規模は21.3069億香港ドル（約2.55億ドル）に達し、仮想資産先物ETFの約11.92億香港ドルの資産管理規模のほぼ2倍となりました。その中で：

• BTC現物ETFの総取引額は2751万ドル、BTC現物保有総量は4220枚、総純資産は2.5億ドル；
• ETH現物ETFの総取引額は492万ドル、ETH現物保有総量は16280枚、総純資産は4852万ドル；

このデータは香港ETFの承認後の市場予測とは明らかに乖離していますが、カナダETFや英国ETNなどのデータと比較すると相対的に合理的に見えます。私たちは香港の市場規模と影響力をより理性的に見て評価し、その政策動向を引き続き注視する必要があります。

香港現物ETFデータ：

博時HashKeyビットコインETFの資産管理規模は4.4722億香港ドル、イーサリアムETFの資産管理規模は9082万香港ドル；

嘉実ビットコインETFの資産管理規模は4.4939億香港ドル、イーサリアムETFの資産管理規模は8987万香港ドル；

华夏ビットコインETFの資産管理規模は9.0449億香港ドル、イーサリアムETFの資産管理規模は1.489億香港ドル、総額はすでに10億香港ドルを超えています；

香港先物ETFデータ：

三星BTC先物ETFの資産管理規模は約1.3512億香港ドル；

南方東英ビットコインETFは約8.489億香港ドル；

南方東英イーサリアムETFは約2.0806億香港ドル；

ETHステーブルコイン取引量が月間記録を更新

The Blockの報告によると：過去3ヶ月間、ETH上のステーブルコインの月間取引量は継続的に増加し、4月には月間取引量の新記録を達成しました。その中で、FDUSDは最高の月間記録を樹立しました。

実際、このデータの貢献の多くは、DAIがMEV取引でのフラッシュローン使用から来ており、大量のDAIが単一取引で鋳造されて返却され、DAIの取引量データを大幅に引き上げましたが、フラッシュローンを除外しても、ステーブルコインの取引量は依然として優れたパフォーマンスを示しており、ETHエコシステムアプリケーションの活発さが着実に上昇していることを示しています。

DAIの取引データについて：

The Blockのデータによると、DAIの4月の取引量は6360億ドルに達し、イーサリアムのステーブルコインの総チェーン上取引量の主要部分を占め、当月の総取引量は約1.2兆ドルに達しました。3月と比較して、DAIの4月の取引量は3倍以上増加しました。

同時に、DAIの供給量も3月7日以降約10億ドル増加し、現在の総供給量は54.4億ドルに達しています。他のステーブルコインの取引量も増加していますが、DAIの総ステーブルコイン供給量におけるシェアはこの期間にわずかに上昇しました。

テスラがDOGE支払いを追加、DOGEの上昇率は20%を超える

テスラのウェブサイト情報：一部の製品はDogecoinでの支払いをサポートしており、これらの製品は注文ボタンの横にDogecoinのシンボルが表示されます。購入者はDogecoinをテスラのDogecoinウォレットに移動し、支払いを行うだけです。このニュースが報じられた後、CoinGeckoのデータによると、DOGEは20%以上急騰し、0.168ドルの水準を突破し、現在の価格は$0.162です。

テスラがDogecoin支払いを開放する準備は長い間行われていましたが、今回の実施は依然として暗号業界と伝統市場のさらなる統合を示しています。テスラのグローバルな影響力を通じて、より多くの人々が暗号資産を認識し、接触するようになっています。

Wayback Machineによると、テスラの公式ウェブサイトの「支払い、チェックアウト、価格設定」ページの最近のスナップショットは今年の2月28日に行われ、Dogecoinのよくある質問ページは2022年1月にすでに存在していました。

さらに、テスラの公式ウェブサイトで現在Dogecoinで購入できる商品にはテスラ車は含まれておらず、主に衣類、玩具などの小型周辺製品、例えば子供用電動四輪車、帽子、ステンレス製ホイッスル、記念品のベルトバックルなどが含まれており、これらの商品は中国の公式チャネルでは販売されていません。

3、VC保有

備考：上記のデータはhttps://platform.arkhamintelligence.com/からのもので、集計時間は2024年5月6日18:00（UTC+8）です。

4、今週の注目

5月7日

• FOMC投票委員、リッチモンド連邦準備銀行のバルキンが経済見通しについて講演；
• FOMC常任投票委員、ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズが講演；
• OP Stackに基づいて構築されたL2ネットワークModeがガバナンストークンMODEを発表、総供給量は100億枚；
• TRONがHTX DAO、BitTorrent Chain、JustLend DAOと共同で開催するハッカソンの提出段階が5月7日まで続く；
• UTXO Management主催のBitcoin Devconが5月7日から8日まで香港科学技術園で開催；

5月8日

• 米国当週EIA原油在庫データ；
• 米連邦準備制度副議長ジェファーソンが経済について講演；
• FT Crypto & Digital Assets Summitサミット；

5月9日

• 米国当週の失業保険申請者数；
• 英国中央銀行の金利調整決定の発表；
• ビットコインサミット（Bitcoin Asia）が5月9日から10日まで香港で開催；

5月10日

• 米国の1年物インフレ率予想；
• 米国ミシガン大学消費者信頼感指数；
• 米連邦準備制度理事ボーマンが金融安定リスクについて講演；
• EigenLayerが5月10日にトークン申請を開始予定、2024年3月15日の活動スナップショットに基づき、5%のトークン供給量を配布；
• BiconomyがBICOステーキング者にARBをエアドロップ、申請はこの日まで；
• Krakenがアイルランドとベルギー市場でプライバシーコインMonero（XMR）を上場廃止し、5月10日から預金を停止；

5月11日

• 米連邦準備制度理事バルが講演；
• 中国4月CPI年率の発表；
• Moonbeam（GLMR）が約304万枚のトークンをロック解除、約92万ドルの価値で流通量の0.35%を占める；

5月12日

• 分散型GPUクラウドインフラAethirのエアドロップイベントAethir Cloud Dropが5月12日まで続く；
• Jupiter LFG Launchpadの第2期プロジェクトUpRockが5月12日に名声証明とTGEイベントを開始予定；

5、結論

先週、暗号市場は部分的な震盪が見られましたが、投資・資金調達活動の増加は業界内部の活力と長期的な成長ポテンシャルを示しています。特に投資家がRWA、GameFi、Web3分野に対する関心を高めており、これらの分野が新たな市場成長点となる可能性があります。同時に、BTCとETHのETFのパフォーマンス、そしてテスラのDOGE支払いのサポートは、暗号資産がより広範な金融および消費市場でますます認識され、受け入れられていることを示しています。

今週、米国EIA原油在庫データと1年物インフレ率予想、英国中央銀行の金利調整決定、中国CPI年率データが順次発表される予定で、これらは今後の市場動向に大きな影響を与える可能性があります。また、米連邦準備制度がバランスシート縮小のペースを緩める中、インフレの懸念は依然として存在しますが、市場流動性の改善は徐々に現れるでしょう。極端な悪材料が発生しなければ、全体の市場は評価修復の段階に入ると予想されます。

現在の市場は依然として多くの不確実性に直面していますが、長期的にはマクロ面の改善と好材料の傾向、主流市場の受容度の向上に伴い、暗号市場の潜在能力はさらに解放され、新たなトレンドが始まるでしょう。

備考：上記のすべての見解は参考用であり、投資アドバイスとしては扱われません。異議がある場合は、ぜひご連絡ください。

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