Foresight Ventures：BaseとSolanaの金犬が爆発、L3コンセプトが熱い

執筆：Mike，Foresight Ventures

A. 市場見解

一、マクロ流動性

米連邦準備制度は昨年7月以来、20年以上ぶりの高水準で金利を維持しており、先週は年内の利下げ回数が3回になるとの予想を意外にも維持しました。議長のパウエルは記者会見でハト派的な発言をし、これにより投資家は今年初の利下げが6月に来ると予想しています。米株は高値でのもみ合いが続き、暗号市場は停滞しています。

二、全市場の動向

時価総額ランキング上位100の上昇率：

今週、BTCは弱含みながら反発し、市場は構造の良い新興株を取り上げており、これは相場調整の兆しかもしれません。市場の注目はRWA、新しい公チェーンBase、TON、SUIに集中しています。

1. POLYX：ブラックロックがRWA分野に参入することを発表し、概念が熱く取り上げられました。POLYXはRWA概念の証券化公チェーンで、Substrateに基づいて構築されており、参加者はKYCを行う必要があります。しかし、ビジネスは規制の大きな障害に直面しており、各国の国情を同一の公チェーンの規制体系に統一することは難しく、Defiのようなグローバル流動性の利点を享受できない可能性があります。

2. DEGEN：Farcaster上のミームコインで、最初はFarcasterのDegenコミュニティにエアドロップされ、今後はBaseやFarcasterエコシステム内の他の参加者にもエアドロップされる予定です。現在はBaseチェーンのソーシャルペイメントに主に使用されています。Baseチェーンは米国の規制問題によりトークンを発行しておらず、そのエコシステムはより多くの資金流出を得るでしょう。

3. SUI：公チェーンSUIは大幅に上昇し、新高値を更新しました。エコシステムのNAVX、CETUSなども追随しています。SUIは4月10日に大会を開き、最近エコシステムへの補助金を提供しています。SUIはこの一連のユーザー体験で最も優れた新公チェーンです。

三、BTCの動向

1）オンチェーンデータ

長期保有者が利益確定を強化しています。市場が前高値付近で抵抗に遭遇すると、一部の投資家は利益を確定し、退出し始めました。その中で40%の売りは長期保有者から来ており、これは2020年12月の状況に似ています。

ステーブルコインの時価総額は1.6%増加しました。安定プロジェクトEthenaのエアドロップトークン、そのステーブルコインUSDeは現在規模が14億ドルで、5位にランクインしています。

長期トレンド指標MVRV-ZScoreは市場の総コストを基にしており、市場全体の利益状態を反映しています。指標が6を超えると、これはトップゾーンであり、2未満の場合はボトムゾーンです。MVRVが重要なレベル1を下回ると、保有者は全体的に損失状態にあります。現在の指標は3.2で、中間段階に入っています。

機関資金は9億ドルの大幅な純流出を開始しており、主に米国の現物ETFへの資金流入が大幅に減少しています。

2）先物市場

先物資金レート：今週はレートがわずかに上昇しました。レートは0.05-0.1%で、ロングレバレッジが多く、市場の短期的なトップを示しています；レートは-0.1-0%で、ショートレバレッジが多く、市場の短期的なボトムを示しています。

先物ポジション量：今週BTCのポジション量はわずかに回復しました。

先物のロング・ショート比：1.3で、市場の感情は正常です。個人投資家の感情は逆指標であり、0.7未満は比較的恐慌、2.0以上は比較的貪欲です。ロング・ショート比のデータは変動が大きく、参考の意義が薄れています。

3）現物市場

BTCが73000の新高値で抵抗に遭遇する中、長期保有者は利益確定を強化し、資金はBTCからアルトコインに流出する可能性があります。歴史的に、BTCが新高値を更新した後、アルトコインは次の2ヶ月以内に新高値を追随します。新公チェーンの機会であるBase、TON、SUIに注目することをお勧めします。

B. 市場データ

一、公チェーンの総ロック量状況

二、各公チェーンのTVL占比状況

今週の総TVLは983億ドルで、全体で38億ドル増加し、上昇幅は約4%です。BTCは今週調整後、71000の位置まで反発し、現在はより高いサポートレベルを探し形成しています。今週の主流公チェーンのTVLはETHチェーンを除いてすべて上昇しました。現時点では、ETHチェーンはこのサイクルでのパフォーマンスが比較的弱く、過去一週間で約2%下落しました。TRONチェーン、BSCチェーン、ARBチェーンはそれぞれ約3%上昇し、SOLANAチェーン、OPチェーン、BTCチェーンは約6%上昇しました。POLYGONチェーンは約8%上昇し、SUIチェーンは13%上昇しました。特に注目すべきはBLASTチェーンとBASEチェーンで、それぞれ25%と41%の急騰を見せました。BASEチェーンは過去1ヶ月で161%上昇し、これによりBASEチェーンの総TVLは10億を突破し、OPチェーンとPOLYGONを抜いて8位にランクインしました。一方、BLASTチェーンのTVLは12.7億に達し、6位に位置しています。

三、各チェーンのプロトコルロック量状況

1) ETHのロック量状況

2) BSCのロック量状況

3) Polygonのロック量状況

4) Arbitrumのロック量状況

5) Optimismのロック量状況

6) Baseのロック量状況

7) Solanaのロック量状況

四、NFT市場データの変化

1）NFT-500指数

2）NFT市場の状況

3）NFT取引市場の占比

4）NFTバイヤー分析

今週のNFT市場ではブルーチッププロジェクトのフロア価格に上昇と下落が見られ、大市場はわずかに上昇した後、再び下落を始めました。BAYCは6%下落し、CryptoPunksは7%下落、Miladyは3%下落、The Captainzは5%下落しました。Pandoraは今週ブルーチッププロジェクトの中で最も良いパフォーマンスを示し、22%上昇しました。それに加えて、Azukiも14%上昇し、Pudgy Penguinsは3%上昇しました。NFTの全体的な取引量はわずかに回復しましたが、初めてNFTを購入するユーザーや再購入者の数は引き続き減少しています。NFT市場には現在、回復の兆しは見られません。

五、プロジェクトの最新資金調達状況

六、投資後の動向

1）Space Nation --- Gamefi

4月1日、特定のプレイヤーはクローズドテスト期間中にSpace Nation Onlineを試す機会があり、ゲームとサーバーの機能をテストします。ゲームは今年の夏に早期テストの形で公開され、正式リリースは2024年末までにPCとモバイルプラットフォーム向けに行われる予定です。異なるプラットフォーム間のゲームバージョンは一貫性を保ち、Space Nation Onlineは無料でプレイでき、サブスクリプションは不要です。

2）bitSmiley --- BTC Defi

bitSmileyはビットコインネイティブのステーブルコインAMM「bitCow」を発表しました。bitSmileyは、bitCowが二重LPトークンなどのメカニズムを通じて取引過程での無償損失を排除し、ユーザーの資産管理プロセスを簡素化すると述べています。公式のロードマップによれば、今後発表されるV1バージョンはビットコインネイティブのステーブルコインの取引機能を重点的に提供します。V2バージョンは、ビットコインネイティブ資産の資金使用効率を向上させるために、より高度な自動化集中流動性AMMソリューションの実現に焦点を当てます。

3）Polyhedra --- ZK

Polyhedra NetworkはRenzoとの提携を発表し、Renzoの流動性再ステーキングトークンLRTとZKトークンの二重ステーキングメカニズムを統合することで、ビットコインの相互運用プロトコルに18億ドルの暗号経済的セキュリティを提供し、信頼最小化のビットコイン相互運用性を実現します。

Polyhedraは、今後Polyhedra NetworkのネイティブトークンZKのステーキング者がビットコインエコシステムのクロスチェーンメッセージから利益を得ることになると述べています。