次の5年間、波場TRONは依然として暗号業界のリーダーとなるのか？

著者：西柚，ChainCatcher
編集：Marco，ChainCatcher

1月11日にビットコイン現物ETFが承認されて以来、数百億ドルの新たな資金がCryptoの世界に流入し、半減期の近づきやOrdinalsエコシステムの長期的な繁栄などの好材料が相まって、BTC価格は急上昇し、2021年の高値（69000ドル）を突破して8万ドルに向かっています。暗号市場の牛市は完全に点火されました。

この期間中、トロン（TRON）ネットワークの手数料収入が歴史的な新高値を更新し続けていることが注目されています。3月5日、DeFiLlamaのデータによれば、トロンTRONネットワークの収入は231万ドルに達し、歴史的な新高値を記録し、イーサリアム、ビットコインに次いで収益が最も高いブロックチェーンネットワークとなりました。

同時に、トロンTRONネットワークのユーザー数、TVL、取引量などの主要指標も歴史的な新高値を次々と突破しています。特に、トロンTRONアカウント数は3月7日に2.16億を突破し、ネットワークの日次アクティブユーザー数は全てのパブリックチェーン市場で1位となっています。

「基本面」のデータが着実に成長している背後には、トロンTRONの繁栄するエコシステム、活発なオンチェーン取引需要、そして強力なユーザー成長があります。

最近365日間で、トロンTRONネットワークの収入は4.5億ドルに達し、全てのブロックチェーンネットワークの中で3位にランクインしています。これはイーサリアム（28.4億ドル）とビットコイン（7.1億ドル）に次ぐもので、ユーザーからは「暗号市場の最大の勝者」と評価されています。

現在のトロンTRONネットワークの繁栄と活発さは、5年前（2019年）のTRC20-USDTの発行を支持する先見の明ある決定に起因しています。2019年3月11日までに、トロンTRONネットワーク上で流通しているUSDTの数は538億枚を超え、市場シェアは50％を超え、過去30日間のUSDTの日平均送金量は150億ドルを超え、現在の暗号市場で最大のステーブルコイン取引チェーンとなっています。

トロンTRONのステーブルコイン分野での成果は目を見張るものがありますが、これはそのエコシステムの一部に過ぎません。

3ヶ月前、トロンTRONアカウント数が2億のマイルストーンを突破した際、創設者の孫宇晨は、トロンTRONはまだ発展の初期段階にあり、将来的なビジョンは世界の80億人にサービスを提供することだと述べました。彼はまた、USDTなどのステーブルコインの投入を増やし、市場の地位を固めると同時に、より多くの開発者、コミュニティユーザー、機関投資家をトロンTRONエコシステムに引き入れることが、その持続的な成長と成功の鍵となる戦略であると強調しました。

現在、トロンTRONチェーン上のDeFiアプリケーションにロックされている暗号資産の価値（TVL）は100億ドルを超え、全てのパブリックチェーンの中で2位にランクインしています。

ステーブルコインとDeFiエコシステムに加えて、トロンTRONエコシステムは新たな分野に積極的に進出し、新たな成長点を探しています。昨年立ち上げられたRWA製品stUSDTは、1年も経たないうちにロック量が13億ドルを超えました。今年2月、トロンTRONはビットコインのレイヤー2ソリューションを発表し、ビットコインエコシステムに進出し、そのエコシステムに新たな座標を追加し、数兆ドル規模の市場成長の新たなスペースを開くことを目指しています。

ステーブルコインが君臨、USDTの市場シェア50％超

2019年にトロンTRONがTRC20-USDTの発行を支持して以来、低手数料、迅速な入金などの優れたユーザー体験を活かして暗号市場を迅速に占有しました。TRC20-USDTの発行量は爆発的な成長を遂げ、わずか2年でそのネットワーク上で流通するUSDTの数は競合のイーサリアムを超え、長期にわたって君臨し続けています。また、TRC20-USDT契約はトロンTRONネットワークの90％以上のアクティビティに貢献しています。

tronscanのデータによれば、最近7日間でTRC20-USDT契約が呼び出された回数は1430万回を超え、呼び出しを申請したアカウント数は290万を超え、TRC20-USDT契約で燃焼したTRXの数は8861万を超え、約1151万ドルに相当し、トロンTRONエコシステム全体で95％以上を占めています。

ステーブルコインは法定通貨と暗号世界をつなぐ重要な橋渡しであり、DeFiの爆発とオンチェーンアプリケーションの次々と登場により、すでに投資基盤のインフラツールとなっています。その時価総額の変動は、暗号市場の牛市と熊市を判断する重要な指標となっています。

ステーブルコインの時価総額の増減は、暗号通貨市場全体の通貨供給量の変化と見なされることが多く、時価総額の増加はより多くの資金が暗号通貨市場に流入することを意味し、追加の流動性を提供するだけでなく、各チェーン上の取引活動にも寄与します。

この上昇トレンドの中でも、ステーブルコインの時価総額の増加が見られます。2024年の始まりから、USDTの新たな時価総額は100億ドルを超えました。

USDTの市場シェアがさらに向上する中、TRC20-USDTも新たな爆発的成長を迎えています。2024年以降、TRC20-USDTの新たな発行量は約50億枚に達し、その中で2月24日にTetherがトロンTRONネットワーク上で10億枚のUSDTを増発し、3月5日にも再度10億枚のUSDTを増発しました。

DeFiLlamaのデータによれば、3月11日、暗号市場のステーブルコイン時価総額は1453億ドルで、その中でUSDTの時価総額は1022億ドルに達し、全てのステーブルコイン市場で70％を超えています。トロンTRON上のTRC20-USDTの流通量は538億枚を超え、全てのステーブルコイン市場で40％近くを占め、USDTの市場シェアは50％を超え、第一のステーブルコイン流通ネットワークとしての地位は揺るぎないものとなっています。

牛市か熊市かに関わらず、ステーブルコイン取引の需要は常に存在します。ステーブルコインの主要なインフラとして、トロンTRONは世界最大のステーブルコイン流通供給量を持ち、USDTに対する市場の需要は間接的にトロンTRONネットワークに対する需要を意味します。USDTの需要が大きいほど、トロンTRONネットワークはより活発になります。

tronscanのデータによれば、過去30日間で、TRC-20 USDTの日平均送金取引量は131億ドルを超えています。

Coin98が発表したトロンTRONの月次データレポートによれば、2月のトロンTRONチェーン上の取引件数、新規アカウント数、日次アクティブユーザー数などの多くのデータが優れた結果を示しています。その中で、トロンTRONチェーン上の取引件数は1.29億を超え、新規アカウント数は530万に近づき、日次アクティブユーザー数は180万を超え、全てのパブリックチェーン市場で1位となり、ビットコインやイーサリアムを大きく上回っています。

さらに、トロンTRONネットワークの活発さはTRXの供給変動にも影響を与えています。オンチェーンの各操作は一部のTRXを焼却するため、ネットワークが活発であればあるほど、焼却されるTRXも増えます。トロンTRONネットワークの取引量、アカウント数の増加、そしてDAppエコシステムの持続的な拡大に伴い、トロンTRONネットワーク内で焼却されるTRXの数も増加します。

tronscanによれば、2021年10月以降、TRXはデフレ状態に入り、年率成長率は-2.98％で、現在のTRXの供給量は879億枚です。

これに対して、暗号ユーザーのKKは、トロンTRONエコシステムの日次アクティブユーザー数が予想外であり、自分がUSDTを送金するたびにトロンTRONエコシステムに貢献していることに気づき、トロンTRONはまさに楽に勝利を収めている、暗号市場の最大の勝者だと感嘆しました。

ステーブルコインエコシステムを深耕し、千億ドルの時価総額を目指す

ステーブルコインの分野において、トロンTRONは中心化ステーブルコインUSDT、TUSD、USDC、そして去中心化超過担保ステーブルコインUSDJとUSDDなどから成る多様なステーブルコインの構造を構築しています。多様なレイアウトを通じて、トロンTRONは異なるニーズを持つユーザーに多様なステーブルコインの選択肢を提供し、より完全なステーブルコインシステムを構築し、ステーブルコイン分野でのトップの地位を強化しています。

3月11日現在、トロンTRONチェーン上のステーブルコインの総時価総額は約558億ドルで、保有ユーザー数は4000万に近づき、24時間の取引数は250万件を超えています。

ステーブルコイン分野での成功は一朝一夕ではなく、トロンTRONが不断に深耕してきた成果です。トロンTRONの創設者孫宇晨は、ステーブルコインの発展に非常に重視しており、暗号市場におけるステーブルコインの重要性を何度も公に強調してきました。

2020年末、各パブリックチェーンがDeFiアプリケーションの展開を通じてオンチェーンエコシステムの繁栄を期待している中、孫宇晨は、暗号資産分野における比較的確実なトレンドは、ステーブルコインが決済ネットワークとしてますます多くのアプリケーションシーンを持つことになると予測しました。ステーブルコインの送金決済は暗号通貨業界のキラーアプリケーションになると述べました。

また、彼はステーブルコインがパブリックチェーンエコシステムにおいて重要な役割を果たすことを強調し、ステーブルコインのないパブリックチェーンエコシステムは不完全であり、ステーブルコインは価値保持やリスク回避だけでなく、さまざまな投資やエコシステムアプリケーションへの参加ニーズを満たすことができ、業界最大かつ最も重要なトラフィックの入り口になると述べました。

昨年3月、孫宇晨は自身のソーシャルメディアで、トロンTRONの発展の重点は依然としてステーブルコインであり、トロンTRONのステーブルコイン時価総額目標を1000億ドルに設定すると述べました。また、昨年シンガポールのToken 2049イベントでの「暗号通貨の未来10年を展望する」テーマの対話の中で、孫宇晨は、今後10年間、暗号通貨とブロックチェーンの最大の日常的なアプリケーションシーンは依然としてステーブルコインの決済取引であると発言しました。

孫宇晨の先見の明と高い重視のおかげで、トロンTRONはステーブルコイン分野での発展を急速に進め、業界の前進をリードしています。現在、USDTの発展とトロンTRON TRC20の優れたデータは、孫宇晨の予測を証明しています。

創設者の重視と持続的な努力に加えて、トロンTRONはステーブルコインに関して独自のアプローチを持っています。

外部に対しては、暗号取引プラットフォームとの協力を積極的に推進し、入金経路を開通させ、ユーザーが暗号世界に入るハードルを下げ、伝統的な企業との協力を拡大し、伝統金融の市場機会を引き出し、ユーザーの使用シーンを拡大しています。

例えば、今年1月、トロンTRONは決済プラットフォームPundi Xと協力し、日常生活の消費シーンで暗号通貨の使用を促進しました。Pundi Xの総経理は、ほぼすべてのトルコの暗号ユーザーがTRC20-USDTを使用していると述べました。

内部に対しては、トロンTRONは製品の改善に努め、ユーザー体験を向上させ、ステーブルコインユーザーのために完璧な製品体系を構築し、ステーブルコインの保有者に対する利回りを向上させるために、預金から貸付、さらにはRWAなどの一連のDeFiアプリケーションを構築しています。

ステーブルコインのアプリケーションシーンと利回りの向上に関して、トロンTRONがすでに立ち上げた製品には、「DeFiスイート」貸付製品JustLend、ステーブルコイン発行プロトコルJustStables、クロスチェーンプロトコルJust Cryptos、DEXプロトコルSUN.ioなどがあります。

さらに、昨年7月、トロンTRONエコシステムはRWAに基づく製品stUSDTを立ち上げ、ユーザーがUSDTを短期政府債券などの現実世界の資産に投入し、より高い利回りを得ることをサポートしています。3月11日現在、stUSDTに質入れされたUSDTの価値は13億ドルを超え、利回りは4.84％で、資産管理規模はRWA分野で2位、MakerDAOに次いでいます。

この完璧な製品体系を通じて、トロンTRONは暗号世界に新しいユーザーを獲得するだけでなく、ユーザーがプラットフォームに留まる方法を解決しました。

トロンTRONのパブリックチェーンの観点から見ると、USDTの増発はトロンTRONが担う価値を継続的に上昇させ、より多くのユーザーをトロンTRONエコシステムに引き入れ、オンチェーン取引がより頻繁になり、トロンTRONエコシステムがさらに強化されることになります。

現在、トロンTRONのTVLは257億ドルを突破しており、その中で貸付プラットフォームJustLendがロックしている資産の価値は81.3億ドルに近づき、クロスチェーンプロトコルJust CryptosのTVLは81.1億ドルです。

ネットワーク収入に関して、最近365日間で、トロンTRONネットワークの年収は4.52億ドルに達し、全てのネットワークの中で3位にランクインしています。これはイーサリアム（28.4億ドル）とビットコイン（7.1億ドル）に次ぐものです。

多様なレイアウトと関連エコシステムの持続的な深耕を通じて、トロンTRONはステーブルコイン分野で独自の防衛線の優位性を形成し、千億ドルの時価総額を目指す目標が近づいています。

ビットコインエコシステムに進出し、万億ドルの新市場を開拓

トロンTRONは、ステーブルコインビジネスを堅実に進める一方で、新たな分野に積極的に進出し、新たな戦場を開拓しています。2月、トロンTRONはビットコインのレイヤー2ソリューションを発表し、ビットコインエコシステムに進出しました。これにより、将来的に万億ドル規模の新たな成長スペースが開かれることになります。

現在、ビットコインは正式に7万ドルを突破し、その時価総額は1.4兆ドルに達し、銀を超えて世界で時価総額第8位の資産となっています。

ビットコインはスマートコントラクトをサポートしていないため、長い間価値の保存資産として存在しており、万億ドルのビットコイン資産がウォレットや取引所に眠っており、その流動的な価値を発揮できていません。

しかし、OrdinalsプロトコルとBRC20の発展と繁栄により、元々価値の保存と交換のためだけに存在していたビットコインが資産発行の場としても機能するようになり、ビットコインエコシステムの新たな資産の種類が豊富になり、ビットコインの使用シーンが大幅に拡大し、ウォレットに眠っている万億ドルのビットコインを引き出す可能性があります。

Ordinalsのインスクリプションブーム以降、ビットコインエコシステムには大量の資金、ユーザー、開発者が流入し、ビットコインチェーン上の混雑と高額なガス代に直面し、ビットコインのLayer2の発展に機会を提供し、革新的なDeFiアプリケーションをビットコインネットワークに導入することが期待されています。

現在、ビットコイン市場ではさまざまなLayer2ソリューションが登場しており、Stacks、RSK、Liquid、RGBなどの馴染みのある古いプロジェクトに加え、BitVM、Merlinなどの新しいプレイヤーや途中参入のNervosなどがあり、ビットコインLayer2への転換や参入が新旧プロジェクトの変革の新たな機会となっています。

常に暗号市場のトレンドの最前線に立つトロンTRONが、ビットコインLayer2に進出することはユーザーにとっても予想通りのことのようです。

公開された資料によれば、トロンTRONのビットコインLayer2ソリューションは、α、β、γの「3つの段階」のロードマップを通じて実現され、概ね段階的な3つのステップとして理解できます。

α段階では、ビットコインネットワークとトロンTRONネットワーク間の資産のクロスチェーン相互運用を実現し、TRON DAO VenturesがOrdinalsとビットコインLayer2ソリューションに関与します。

β段階では、他のビットコインL2エコシステムと接続し、複数のビットコインLayer2プロトコルと協力して、トロンTRONネットワークの資産が各ビットコインLayer2間で相互運用できるようにします。

γ段階では、トロンTRON、クロスチェーン相互運用プロトコルBTTC、ビットコインネットワークのLayer2ソリューションを統合し、統一されたビットコインLayer2のスーパー・ハブを構築します。

「α、β、γの3段階戦略」を通じて、トロンTRONはビットコインエコシステムの資産のクロスチェーン流動性を助け、価値の捕獲を実現するだけでなく、既存の2億以上のユーザーと550億ドルを超える暗号資産をビットコインエコシステムに持ち込むことで、金融活力を注入します。そして、トロンTRON自体はBTCやエコシステム内の優良資産を吸い上げることで、万億ドル規模の新たな成長を得ることができ、ステーブルコインに続く新たな成長の地盤を開くことができます。

5年前、トロンTRONはTRC20-USDTの発行を支持する勇気ある決定を下したことで、パブリックチェーン市場で独自の道を歩み、大成功を収めました。今日のビットコインLayer2ソリューションが成功すれば、ステーブルコインと同様に、万億ドルの想像力を持つ新たな分野となるでしょう。

3月4日、孫宇晨はソーシャルメディアで、NFT市場APENFTが開発したトロンTRONに基づくインスクリプション市場がまもなく開始されると発表しました。

トロンTRONの成功の背後

トロンTRONの過去の歴史を振り返ると、暗号の物語の波をすべて捉えたように見えます。5年前にUSDTを支持し、ステーブルコインに取り組んだことから、DeFiやNFTの熱潮の中でのJustやSun系製品、NFT市場APENFT、昨年のRWAの物語に基づくstUSDTの立ち上げ、そして今年のビットコインエコシステムへの公開参入の決定に至るまで、トロンTRONは各波の物語を敏感に捉え、最終的に提供された製品は業界の認識と良好な成果を得ました。

トロンTRONの過去の成果は、孫宇晨が暗号業界を正確に位置づけたことに起因しており、各波の物語が到来する際に迅速に反応し、正しい選択をすることができました。

孫宇晨は昨年、韓国のブロックチェーンウィークに出席した際、業界で11年間働いてきたと述べ、大多数の友人が引退を選んだが、彼は依然として業界の新しい事柄に興奮を覚え、毎日3時間を新しいプロジェクトや業界の動向を理解することに費やしていると語りました。

常に一貫して第一線で深耕し続けることで、パブリックチェーンプラットフォームやパブリックチェーンエコシステムからDeFi、ステーブルコイン、NFT、RWAに至るまで、孫宇晨は毎回業界のホットトピックを後押ししています。

新たな暗号の物語が到来するたびに、トロンTRONは新たな分野で新しい製品の試みを開始し、この大胆な借勢が新たな機会を開拓し、新たな成長の空間を開き、エコシステムの地図を拡大しました。

現在、トロンTRONはステーブルコイン、DeFi、RWAなどの業界のホットな分野において展開しており、そのエコシステム製品は各セクターや細分化された分野で素晴らしい成果を上げており、製品間で良性の循環を形成しています。市場が牛市であろうと熊市であろうと、安定した上昇を実現しています。

トロンTRONの現在の成功は偶然ではなく、必然の結果です。

孫宇晨が2024年に暗号の第一線で頑張るHODLersに贈った言葉のように、「暗号の分野では、学び続け、試行錯誤し、進化し続ければ、必ず成功します。Web3は新しい事柄が次々と出現し、革新的なプレイが繰り返し進化する場所であり、常に7*24でリアルタイムでオンラインでいることで、月に2回のチャンス、年に24回のチャンスをつかむことができます。失敗を恐れないでください。なぜなら、成功することができればそれで十分だからです。」

この言葉は投資家にとってだけでなく、トロンTRONも同様の戦略を採用しており、毎回の製品の進化とアップグレードを通じて自らの転身を果たしています。