ArkStream Capital：2024年にWeb3が爆発する9つのトラック

執筆：ArkStream Capital

1、ETH L2 Summer が予定通り到来

ETH+L2 は実質的に最大の同型クロスチェーンエコシステムとなりました。Starknet/zkSync/Scroll/Blast の上場に伴い、技術系と市場系の二つの方向の PK が L2 の市場競争を激化させるでしょう。

注目対象：Starknet / zkSync / Scroll / Blast / Manta

2、モジュール化はパブリックチェーン技術の不断の進化の必然

Celestia のローンチにより、DA 層の市場占有率がイーサリアムの独占から脱却する兆しがあります。現在、OP Stack、Polygon CDK などは成熟したスマートコントラクトアーキテクチャを提供しており、業界はビットコインの最前線である BitVM 論文と結びついてビットコインの DA 化の探求を行っています。例えば、共有 / 非中央集権的オーダーラー、RaaS サービスなどの細分化された分野の急成長は、ブロックチェーンがモジュール化に向けて急速に進化していることを示しています。

注目対象：Celestia / Altlayer / Dymension / Avail / Fuel / Espresso

3、BTCfi の爆発 ビットコインの 10% 流動性解放に達する

原教旨主義 + 市場のホットスポットは、技術的潔癖主義者の想像を超えるエネルギーを引き起こします。BTC の流動性解放の価値は、まだ掘り尽くされていない金鉱です。銘文の物語の後には、BTC の L2 と BTC アプリケーションの波があり、ビットコインの流動性が 10% 以上解放される見込みで、BTCfi は 1000 億ドル以上の市場を担うことになります。

注目対象：Stacks / Merlin / B² Network / Chainway

4、Restaking のコンセンサス入れ子レゴ

モジュール化ブロックチェーンの物語の中で、コンセンサス層での探求を行っているプロジェクトは非常に限られています。その中で、ビットコインとイーサリアムが提供するコンセンサスの安全性は、全ネットワークで認められた二大プロジェクトです。Restaking の提案は、新興ブロックチェーンプロジェクトが立ち上げ段階で適切な安全性を得るのを助け、過度なトークン排出によるインフレの不健康なトークンメカニズムを避けることができます。ここでビットコインエコシステムは Babylon を中心に、BTC 関連のエコシステムも次々と Babylon を採用しており、イーサリアムは EigenLayer が先導し、すでに LSD の物語の上に LRD（流動性再質押し派生品？）の物語が派生しています。LSD/LRD の物語の上で、元本を分割する Pendle はエコシステム独自のポジショニングプロジェクトとして、TVL、ユーザーデータ、トークン価格のすべてで持続的に優れたパフォーマンスを示しています。

注目対象：Eigenlayer / Babylon / Renzo / Puffer / Pendle

5、Gamefi の第二のサイクル

MPC ウォレットの大規模普及は、ユーザー技術を拡大しました。3 年の進化を経た、より多くの遊び方を持つゲームは、彼らの前任者よりも強力なユーザーキャプチャ能力を持つでしょう。より豊かなゲームコンテンツは、経済システムの複雑性を増し、前のサイクルの純粋なポンジ属性から徐々に脱却します。

注目対象：Illuvium / Space Nation / Lumiterra / Matr1x

6、AI+web3：アルゴリズム、計算能力、検証可能性の長期的な物語

AI はテクノロジー分野の主軸の物語であり、その進化は Crypto に持続的な活力を注入します。Onchain AI はスマートコントラクトを利用して機械学習と人工知能の自動化と動的化を実現できます。同時に、ブロックチェーン技術は AI の各側面に透明性と検証可能性の解決策を提供します（例：zkML/opML）。さらに、AI モデル、GPU 計算能力、データフィード、データラベリングなどの重要要素はすべてブロックチェーンに統合できます。

注目対象：TAO / OLAS / JANCTION

7、Depin- 物理的フライホイール型 DeFi、指数的成長

これは新しい現象的なオンライン + オフラインのトークン配布とサービス提供モデルであり、インフラが徐々に整備されるサイクルの中で、Crypto のアプリケーションは Depin のネットワークを指数的に成長させるでしょう。

注目対象：Mobile / Io.net / Meson / POKT

8、Social ソーシャル通貨化実験進行中

Friend.tech の試みは失敗しましたが、ソーシャルの貨幣化の爆発力は示されました。同時に、検閲耐性と安全性はソーシャルが Web3 に求めるものです。Lens/Farcaster などのソーシャルプロトコルは依然として希望を担っています。

注目対象：Farcaster / Lens / Nostr

9、DeFi デリバティブ、蓄勢待発

金融シーンは常にブロックチェーンに最も適した高価値でリアルなリターンのあるアプリケーションです。GMX のグローバル共有流動性プール、Gains の資本効率的な合成ソリューションなどが市場をリードし続けています。この牛市では、Aevo と Whales の先物プロトコルもプレマーケットの爆発をもたらしました。我々は、デリバティブが長期的なファンダメンタルズの中で最も良い物語の一つであると考えています。

注目対象：GMX / Gains / Drift / Apex / Aevo / Whales