盤一盤 2024 主な叙事ロジック：メタバースの奇点が発生した時に書く

著者：Jerry、ThePrimediaDAOの発起人

序文

暗号の歴史の視点から見ると、2023年のWeb3の波乱は特に珍しいものではありません。2022年の熊市が底を打った後、暗号の世界は2023年に牛市の基盤を整えながら進んできました。しかし、この年のAIの大きな進展とそれに伴う脅威論は、Web3を史詩的な大章に巻き込むことになりました。ビットコインの初期から、人々はブロックチェーンがスマートネットワークに秩序をもたらすことを夢見ていました。そして後に、人々はAIとブロックチェーン/Web3がメタバースで交わることを認識しましたが、それは単なる夢に過ぎませんでした。2023年にChatGPTの人気が引き起こしたAI脅威論と計算力ガバナンスの問題が、人々をAIとWeb3の結合の実践に向かわせるきっかけとなりました。

これに基づいて、2023年のメタバース構築はすでに混沌の初まりを迎え、メタバースの特異点が発生したと判断できます。この文脈の中で、私たちは必ず歴史に刻まれるメタバース構築の元年と暗号牛市の周期を迎えています。2024年、物理的な世界は変化に富んでいますが、人類はデジタル社会への進展の機会に押し寄せています。

01 融合：TradeFiとDeFiの資産市場

2023年はRWA元年と呼ばれていますが、なぜこの年のRWA市場は盛り上がらないのでしょうか？この質問に答えることから始めましょう：RWA市場の初期の媒介は国債、金、米ドルが主であり、これらの資産は投資回収率が比較的安定しており、価格変動幅も限られています。さらに、米ドルはステーブルコインの形で介入しており、TradeFi資産のRWA化と暗号経済DeFi市場との融合の操作空間は限られています。

しかし、ビットコインETFがウォール街で成功を収めるにつれて、株式や先物などの伝統的金融市場の派生商品など、資産投資回収率を持つTradeFi資産がRWAを通じて暗号市場に入ることが期待されます。例えば、ブラックロックは、彼らが保有する大量のTradeFi資産をRWA化して暗号市場に統合する方法を研究しています。少しデータを提供しましょう、これが何を意味するかを感じてもらうために------ブラックロックの2023年第3四半期の財務報告によれば、ブラックロックの管理規模は9.1兆ドルであり、私たちが非常に良く知っているビットコインの大口保有者グレースケールの管理規模は数百億ドルのレベルで、その中でビットコイン信託は200億ドル以上です。

したがって、現在のビットコインを中心とした暗号市場は、ブラックロックにとっては全く不十分です。ビットコインETFが伝統的金融市場に入った後、より多くのTradeFi資産が暗号市場に持ち込まれることが、ブラックロックにとっては魅力的です。したがって、2024年のRWA市場は大きな解放を迎えると判断できます。

ビットコインETFはビットコインを伝統的金融市場に持ち込み、暗号市場に資金をもたらします；RWAは伝統的金融市場の資産を暗号市場に持ち込み、暗号市場に質の高い資産をもたらします。したがって、私たちは楽観的に予測します。2024年には暗号市場の総量が10兆ドルを突破する可能性が高く、ビットコインの価格が10万ドルに達することもこの年に起こるでしょう（投資家の皆さんにお知らせしますが、この記事は投資のアドバイスではありません。ご自身の判断に基づいて決定してください）。

しかし、これらはすべて始まりに過ぎません。私たちはこの牛市周期の叙述を飛ばし、全文のテーマに合わせて、今後十数年の間にメタバース構築の過程で物理世界の半分以上の質の高い資産がRWAを通じて暗号世界に統合されることを展望します；同様に、ビットコインETFを代表とするネイティブ暗号資産も伝統的な金融システムと融合し、メタバースの初期住民に多様な富の権利と資産管理の道を提供するでしょう。

さらに言及すべきことは、ある人々はこの牛市の後、暗号市場がインターネットの発展過程で直面した14年の熊市周期に陥ることを懸念しています。この二つの事柄が比較可能かどうかはさておき、仮に市場周期に内在的な規則性があったとしても、私たちはそれが前述の叙述によって解消されると考えています。インターネットがもたらした巨大な社会変化の産業経済能力は、今日私たちが直面しているブロックチェーン/Web3がもたらす社会変化と経済エネルギーに匹敵するものではありません。

02 回帰：パブリックチェーンの性能、クロスチェーン相互運用性とストレージなどの基盤エコシステム

2023年末の銘文の洗礼を経て、暗号の世界の人々は現在のパブリックチェーンなどの基盤インフラがまだ未熟であることを認識しています。例えば、数億の資金調達を受けたLayer2も銘文の洗礼に耐えられず、アプリケーションエコシステムのサポートについては言うまでもありません。2024年は間違いなく新たな公チェーンのクロスチェーン相互運用性やストレージなどの基盤エコシステムの回帰の年となるでしょう（これらの努力はAIとWeb3/ブロックチェーンがメタバースで交わる基盤となります）。

例えば、Layer2はアップグレードや打破を考慮しています------もしあなたが巨額の資金を投じたストレージと拡張がアプリケーション開発者を引き付けるのに不十分であれば、自分自身を反省する必要があるのではないでしょうか。一歩前に進んで、アプリケーションエコシステムを構築し、良いアプリケーションがここでより良く成長できるようにし、ユーザーがここでより良いアプリケーション体験を得られるようにする必要があります。

例えば、意図、モジュール化、チェーンの抽象化などがあり、前述の背景の中で、これらは2023年の初期実践の基盤の上に、2024年に量的変化から質的変化の効果に入るでしょう。特に、私たちは意図取引のケーススタディを行ったことがあり、intent-centricの新しい叙述は巨大な想像空間を持ち、理性的な開発者や暗号エコシステムのビルダーはプロジェクトの大規模なアプリケーションや採用の道筋に心を寄せています。

例えば、NFTがERC404に進化し、暗号経済とメタバース構築に質の高い基盤要素をもたらしました。その役割はまず金融流動性を強化することであり、これはアバター型NFT/PFT市場だけでなく、RWA市場でも機能します；さらに、DIDと組み合わせることで、NFTとDIDのアイデンティティ、貢献、名誉、資産との関係を解体し、404はDIDが相応の地位、名誉、権利、資産を剥離できるようにします。

また、DePinの概念が台頭しています。例えば、欧米市場を主にターゲットにしたAI+DePinプロジェクトのPeaqはメインネットに上がり、現在毎週新しい世界500強企業をパートナーとして迎え入れています。MessariのDePinレポートでも、重要なLayer1としてマッピングされています。DePinはAIとWeb3の結合における重要な突破口と基盤インフラとなるでしょう。さらに、これに関連するより基礎的なネットワーク帯域幅などがブロックチェーンと結びつくことができるかどうかも、この周期で証明されるでしょう。

公チェーンのトラック自体について、私たちはこの周期で新しい公チェーンエコシステムが徐々に繁栄することを期待していますが、2024年の叙述の視点から見ると、最も主流なのはEthereumエコシステムとビットコインエコシステムです：

Ethereumエコシステム：段階的なLayer2とアプリケーションの発展の可能性に加えて、私たちの期待はTradeFi（伝統金融）からもたらされる増量市場にあります。大きな可能性として、私たちが第一部で議論したTradeFi（伝統金融）のRWA化が暗号市場に入る道筋はEthereumを選ぶでしょう。例えば、資産をブロックチェーンに載せることを目指すブラックロックは、自社でLayer2を構築する際に、Ethereumを選ぶ可能性が高いです。

ビットコインエコシステム：EthereumエコシステムのDeFi時代から、人々は「BTC+DeFi」の巨大な市場空間を想像していました。これらは2024年に理想が現実となるでしょう。私たちのビットコインエコシステムへの期待は、Ethereumで行ったことを再度行うことではなく、暗号市場の体量が最も大きいBTCとDeFiの結合から生まれる開拓的な市場空間です。現在、市場には資産を二次元でより良く流通させ、より良く発行し、より多くのレバレッジを得ることを試みる実践が存在しています。

暗号世界の基盤エコシステムの飛躍が、AIとWeb3の交わりに可能性を提供します。

03 反復：AIとWeb3が導くアプリケーション市場

前述のように、Web3はまだアプリケーション時代に入っていません。これは大きくはWeb3アプリケーションの開発がパブリックチェーンのハードルに制約されているためです。優れたWeb3の進化したWeb2アプリケーションシナリオの実践は、パブリックチェーンの性能やプロトコルのハードルによって停滞しています。しかし、Web3アプリケーション市場の禁じられた穴を開けるのは「AI+Web3」の実践です。

もちろん、「AI+Web3」は依然として基盤インフラエコシステムに制約されており、AI on-chainは最前線の命題ですが、この事象の進展は開発チームのAI on-chainに対する理解に依存します。Web3のソーシャル、チェーンゲームなどのトラックの開発チームと比較して、私たちはAI開発チームがAI on-chainに対する理解と実践がより深く、前衛的であると信じる理由があります。

さらに、私たちは大規模モデルに基づくAIエコシステムとパブリックチェーンに基づくWeb3エコシステムのこの時代の実践が、将来的にメタバースで交わる際の基盤となる可能性が高いと想像できます。したがって、楽観的に予測します。2024年にはいくつかの10億U以上の「AI+Web3」プロジェクトが登場し、それによって暗号世界がWeb3アプリケーション時代に突入し、Web3ソーシャル、チェーンゲーム、そして私たちがいるWeb3メディアなどのトラックのアプリケーション市場もこの周期で活発化し、「AI+Web3」に特化した機能が登場するでしょう。例えば、企業が暗号通貨での支払いを受け入れる手助けをするMugglePayは、2024年の発展の重点をeコマースからAIおよびゲーム分野に移し、AIサービスプロバイダー向けに独自のサブスクリプション型収益機能（Web3サブスクリプション）を提供しています。また、AIにデータストレージと精密なプッシュを提供するStreamAiは、「Web3ネットワーク、宇宙星間ネットワーク」の最大のクラウドサービスプロバイダーになることを目指しています。

しかし、私たちはこの周期で活発な「AI+Web3」と、以前に提案した「AI+Web3/ブロックチェーン=文明の終焉」との違いを明確にする必要があります。本周期の「AI+Web3」は単なるアプリケーションシナリオの集合であり、「インターネット+」の慣性のある反復ロジックの中で理解できます。しかし、今後十数年、さらには数十年の間に、生産性を向上させるAIとチューリング完全な生産関係、さらには社会関係の変革をもたらすWeb3がメタバースで交わり、人類はデジタル化の進化の新時代に突入します。

もちろん、これらすべては2024年に活発な「AI+Web3」プロジェクトの実践に依存します。

結論

これはおそらくビットコインを周期とした最後の牛熊の反復であり、歴史に刻まれる牛市周期でもあるでしょう。これにより、Web3/ブロックチェーンがAI/スマートネットワークに秩序を構築し始め、これによって暗号世界のネイティブ資産市場も急速に拡大するでしょう；同時に、物理世界の資産のデジタル化（RWA）も急速に進み、暗号市場の資産は徐々に伝統的物理市場の金融資産市場を超えることになります。

この基盤の上で、人々のメタバースに対する想像が現実のものとなり、メタバース構築の二大主軸（AIとWeb3）が次第に展開し、最終的にはメタバースで交わることになります。最新のニュースは、Soraの生成能力が驚異的であり、OPENAIがメタバース構築を大きく前進させたということです。しかし、暗号世界のWeb3も遅れをとっているわけではありません。現在の制約要因は、より基礎的なハードウェアデバイスとネットワークインフラ、特にネットワークインフラです。致命的な問題は、華語圏のユーザーが中国移動を信じることができるかどうかです。人類のエリートが未来のテクノロジーの高地に関与している間、中国移動はユーザーのトラフィックを消費してより多くのユーザーの通話料金を得ることに忙しいのです。このような問題が解決されることを期待し、Web3の方法で解決されることを願っています。

2024年には期待すべきことがまだたくさんあります。共に頑張りましょう！