視点：2024年に注目すべきBitcoinエコシステムのトラックと代表的なプロジェクト

執筆：defioasis

編集：Colin Wu

主要な取引所である Binance と OKX が ORDI、SATS、RATS（契約）などの主流資産を上場させる中、他の銘文資産はまだ大きな役割を果たすことが難しく、Bitcoin 銘文の取引所での上場も徐々に真空状態に入っています。また、BTC ETF の承認や ETH ETF の話題に伴い、ETH/BTC の為替レートは持続的に強化され、一部の資金が徐々に BTC から ETH へ、BTC エコシステムから ETH エコシステムへと移行しています。Bitcoin エコシステムは、平穏な Build 段階に入る可能性があります。

この記事では、個人的な理解をもとに Bitcoin エコシステムのトラックを解析し、トラックの代表的なプロジェクトを振り返ります。注意すべきは、Bitcoin エコシステムはまだ始まったばかりであり、リスクが高いため、投資家は理性的な判断が必要です。

ローンチパッド Launchpad

BRC-20 は Bitcoin ネットワークで資産を発行する便利な方法を提供し、草の根に逆襲の機会を与える一方で、さまざまな質が疑わしい銘文プロジェクトがネットワークスペースを占有し、ユーザーの注意を分散させています。ユーザーに優れたプロジェクトを選別するという理念のもと、Launchpad が誕生しました。Launchpad は現在の Bitcoin エコシステムの中で最も成熟したトラックの一つであり、ユーザーに投資の第一の安全バリアを構築するだけでなく、自身のプラットフォームトークンに持続的に力を与えることができます。

しかし、ステーキングユーザーの増加に伴い、当選率やシェアはますます競争が激しくなります。また、プラットフォームトークンの価値を持続的に維持するために、Launchpad は新しいプロジェクトを継続的に立ち上げる必要があります。この過程で、特に多くのユーザーが Launchpad に依存するようになると、Launchpad は背後の利益関係により意図的または無意識的に質の低い資産を上場させる可能性があります。たとえ優れた資産であっても、リターンが期待に沿わない場合、初期のユーザーからの不満を引き起こすことがあります。

TurtSat

TurtSat は Bitcoin Ordinals 上の主流のローンチャーの一つであり、OKX、Galxe、UniSat、DWF Labs などと提携しています。TurtSat が孵化/ローンチしたプロジェクトの多くは良好なリターンを得ており、CHAX Bitcoin や MultiBit などが含まれますが、Dova プロジェクトの老鼠倉問題や疑わしい借壊プロジェクト Copycat との提携に関する疑念も存在します。

Bounce

Bounce の製品の核心は、ユーザーがトークンや NFT のオークションを作成し、参加できる分散型オークションプラットフォームです。Bitcoin Ordinals に参入する前に、Bounce の AUCTION トークンはすでに Binance、OKX、Coinbase などの主流取引所に上場していました。Bitcoin 上で発射されたプロジェクトには、Bitcoin ステーブルコインプロトコル BitStable や Ordinals DID プロトコル BDID などがあります。

Bounce のスマートコントラクトは、Binance Labs の投資を受けた Salus Security による監査を完了しています。

DeFi

中央集権型取引所に上場する前、銘文資産の取引方法は以前の NFT の掲示取引と同様に、即時取引を実現できませんでした。Bitcoin ネットワークにはスマートコントラクトが存在しないため、Bitcoin 上で Ethereum DEX や貸付などの DeFi 機能を実現することは非常に困難です。現在、間接的または第三者のソリューションを通じて類似の機能を実現するいくつかの方法があります：第三者プロトコルを利用し、Bitcoin ブロックチェーンと並行して動作するサイドチェーン上でスマートコントラクトを実行すること；クロスチェーン技術；Atomic Swaps（原子交換）；Lightning Network L2 などです。

ALEX

ALEX は Bitcoin を決済層、Stacks をスマートコントラクト層とする暗号資産の取引統合プラットフォームです。現在 ALEX は B20（Orderbook）スワップ機能を開始しており、ユーザーは AMM を通じて BRC-20 資産を取引できます。

ALEX は 830 万ドルの資金を累積し、昨年 12 月には未公開の金額の戦略的資金調達を受けました。

BendDAO

BendDAO は Ethereum NFT 上の老舗の貸付プロジェクトであり、昨年 12 月に BTC エコシステムを受け入れることを発表し、BTC NFT の貸付業務を提供し、wBTC 流動性プールを貸付資産としてサポートします。現在、BTC NFT と BendDAO とのシームレスな相互作用を実現するための探索を行っており、解決策としては第三者のクロスチェーンブリッジやマルチシグウォレットのクロスチェーンブリッジに依存しています。

BitStable

Bitstable は Bounce によって孵化された Bitcoin ネットワークのステーブルコインプロトコルです。Bitstable は設計が非常に巧妙で、ユーザーが BRC-20 資産 ORDI、MUBI（MultiBit）、BSSB（プラットフォームトークン）を担保として Bitcoin ネットワーク上でステーブルコイン DAII を鋳造でき、クロスチェーンブリッジ MultiBit を通じてそれを破棄し ETH DAII に交換できます。また、スマートコントラクトが欠如しているため、Bitstable のガバナンスシステムの意思決定能力が非常に重要であり、鋳造、破棄、担保のパラメータを手動で調整できます。さらに、Bitstable は Bitcoin ネットワーク上で DAII のステーキング機能を構築しており、DAII をステーキングすることでプラットフォームトークン BSSB を得ることができます。

Bitstable は Ethereum から担保を提供することもサポートしており、主に USDT を DAII の担保として使用しています。公式サイトのデータによると、現在の DAII の供給量は約 2,173 万で、そのうち ERC-20 DAII は 2,164 万、担保には ERC-20 の 1,863 万 USDT と 300 万 FDUSD、BRC-20 の 6,479 ORDI、133 万 MUBI、9 千 BSSB が含まれています。

Bitstable は Salus Security による監査を完了しています。

BitFlow

BitFlow はユーザーが BTC を使用して取引し、利益を得ることができる Bitcoin オープンソースプラットフォームを提供し、部分署名の Bitcoin 取引（PSBT）、Atomic Swaps 原子交換、Stacks Bitcoin（sBTC）などの技術を利用しています。核心機能にはステーブルコイン取引、Bitcoin 取引、片側流動性、利益マイニングがあります。BitFlow はロードマップにおいて 2023 年第 4 四半期に BTC Atomic Swaps を発表する予定ですが、現在はまだ上場していません。

BitFlow は Stacks 財団や Bitcoin Startup Lab などからの投資/寄付を受けており、Coinfabrik と StrataLabs による監査を完了しています。

クロスチェーンブリッジ

Bitcoin のクロスチェーンブリッジは EVM 間のクロスチェーンブリッジよりも重要である可能性が高く、これは Bitcoin ネットワーク資産の移行を担うだけでなく、Bitcoin がより複雑な金融システムに接続する重要な手段でもあります。しかし、Bitcoin の価値と影響力のため、そのクロスチェーンブリッジの安全性は特に重要であり、いかなる安全の脆弱性も重大な経済的損失や市場への影響を引き起こす可能性があります。クロスチェーンブリッジの設計と実施には、安全性と分散化を厳密に考慮する必要があり、このような安全性はハッカーの潜在的な攻撃を防ぐだけでなく、特定の資産にインデックスコンセンサスの分化危機が発生した際の対応策を備える必要があります。

MultiBit

MultiBit は TurtSat によって孵化された Bitcoin と EVM ネットワーク間の最初の BRC-20 クロスチェーンブリッジプロジェクトであり、マルチシグ契約を通じて異なるネットワーク間でトークンを転送し、リスニングノードを利用して Bitcoin と EVM ネットワークの取引状態を監視します。ローンチ以来、MultiBit Bridge は 4.9 億ドル以上のクロスチェーン取引量を達成しています。さらに、MultiBit は NFT を Bitcoin から Ethereum にクロスチェーンすることもサポートしており、将来的にはステーキング、マイニング、取引などの機能を拡張する予定です。

MultiBit は Salus Security による監査を完了しています。

Layer 2

現在、Bitcoin Layer2 の必要性については多くの議論があり、これは主に Bitcoin ネットワークの現在の性能、将来の発展目標、そして市場の需要に対する理解に依存しています。たとえば、BRC-20 の人気が高まった際にネットワーク取引手数料が著しく上昇し、L2 ソリューションが主チェーン上で取引をバッチ処理して取引コストを削減できることを望んでいますが、いかなる L2 も効率を高めると同時にネットワークの安全性と分散化を維持する必要があります。ユーザーがより速く、より安価な Bitcoin L2 に対して十分な強い需要を持っているかどうか、L2 が Bitcoin エコシステムに異なるレベルをもたらし、高額な Bitcoin メインネットの資産が Bitcoin ネットワーク自体に属するかどうかなど、さまざまな議論があります。議論がどうであれ、賛成派は Bitcoin Layer 2 の道を進んでいます。

Bitfinity Network

Bitfinity は ICP 上に構築された EVM 互換の Bitcoin とオンチェーン資産の L2 ネットワークであり、「Chain-Key」と呼ばれる閾値暗号化スキームを使用して、Bitfinity と Bitcoin メインネット間に分散型クロスチェーンブリッジを作成します。Chain-key プライベートキーは「moon-math」により 11 分ごとに定期的に再生成されます。Bitfinity はテストネットを立ち上げており、1-2 月にメインネットを立ち上げる予定で、Bitfinity ネイティブトークン BFT を持つことになります。

Bitfinity は今年 1 月に 700 万ドルのトークン資金調達を完了し、Polychain Capital や ParaFi Capital などからの投資を受け、最新の評価額は 1.3 億ドルに達しました。

Nubit

Nubit は Riema Labs によって提供される Bitcoin ネイティブデータ可用性層であり、Bitcoin ネットワークの取引処理方法をコスト効率的かつ効率的に変えることを目指しています。また、Riema は Bitcoin ネイティブデータ可用性基準 BRC-1310 を研究しており、BTC ステーキング、データ可用性サンプリング技術、Bitcoin ネットワーク上でのデータ証明、分散型ブリッジを含んでおり、信頼要件を低減し、データスループットを増加させ、コストを削減し、データのアクセス性を改善します。

Riema Labs は今年 1 月に未公開の金額のエンジェルラウンド資金調達を完了し、Bounce Finance、BRC-20 創設者 domo などからの投資を受けました。

NFT

データが完全にチェーン上に保存され、不変であるという観点から、アートコレクションを NFT として Bitcoin 上に保存することは Ethereum 上よりも適している可能性があります。初期の Casey が Ordinals を作成した目的も、Bitcoin ネットワーク上に永遠に変わらないものを保存するためでした。Bitcoin NFT はまだ初期段階ですが、Bitcoin Frog や NodeMonkes などの優れたプロジェクトが登場し、Bitcoin NFT を基にした金融レバレッジ操作の初期探索も行われています。

Liquidium

Liquidium は Bitcoin ネットワーク上に構築されたピアツーピア貸付プラットフォームであり、ユーザーは Bitcoin Ordinals NFT 資産や BRC-20 資産を担保として BTC の貸付を行うことができます。このプロセスは部分署名の Bitcoin 取引（PSBT）と離散ログ契約（DLC）を通じて行われます。

Liquidium は昨年 12 月に 125 万ドルのシード前ラウンド資金調達を完了し、投資家には Bitcoin Frontier Fund や Side Door Ventures などが含まれています。