ステーブルコイン TUSD 2023年第四四半期の概要

原作者：JohnTotalValueLocke，Messari

重要なポイント

TUSDの供給量は今年初めて23億ドルに減少しましたが、保有者の数はほぼ変わりませんでした。

TUSDがTRONのDeFiエコシステムにおける重要性が第4四半期に低下したため、TUSDの取引量も今年最少の四半期を経験しました。

TUSDは透明性の向上を続けており、ChainlinkのProof of Reservesを導入し、第4四半期末には新しいパートナーを追加して、毎日の準備証明を提供しています。

概要

TrueUSD（TUSD）は、現実世界の資産の安全性とブロックチェーン技術の効率を組み合わせた完全に担保されたステーブルコインです。TUSDはスマートコントラクトを通じて発行および償還され、リアルタイムでこの通貨が十分な資金で支えられているかどうかを検証します。このプロセスは、暗号通貨に特化したアメリカの監査会社であるThe Network Firm LLPと、追加の透明性と利用可能な準備金への信頼を提供するChainlinkのProof of Reserveによってサポートされています。

Archblock（旧称TrustToken）は2017年に設立され、2018年3月にTrueUSD（TUSD）を発表しました。これは、暗号通貨取引をサポートし、世界的な取引の安定した価値の保存と交換手段として機能することを目的としています。2020年12月、TrustTokenは「TUSDの所有権がアジアの財団に移転される」と発表しました。CEOによれば、「TUSDの買収はTechteryxが主導しています。」2023年7月13日以降、Techteryxはアメリカ以外のすべての市場の運営を引き継ぎ、発行と償還を行い、Archblockはアメリカの顧客にサービスを提供し続けています。

TrueUSDは、Binance、HTX、Upbitなどの複数の取引プラットフォームに上場し、20以上のOTCプラットフォームで160以上の市場を促進することで、世界的な地位を確立しました。

主要指標

パフォーマンス分析：

供給と準備金

TUSDの供給量は、今年前半に約7.5億の流通量から年末には23億を超えるまで大幅に増加しました。第4四半期には、TRON上のTUSDが30％減少し、Ethereum上のTUSDが61％減少しました。2023年末時点で、TRON上のTUSDの流通量は19億、Ethereum上の流通量は1.96億です。グラフは、TUSDの償還がしばしば大規模であり、段階的ではないことを反映しています。例えば、12月7日の1.22億TUSDの消失。

2023年2月、TUSDはChainlinkのProof of Reserveを通じて準備金を報告し始めました。この取り組みにより、TUSDはステーブルコインの透明性において先行しています。TUSDは第三者の証明を使用し、その後、オラクルプロバイダーがチェーン上で報告します。The Network Firmはデータを提供する第三者です。ChainlinkのProof of Reserveには、データを報告する3つの方法があります：自己、第三者、または保管者から直接。データはThe Network Firmから取得され、16のオラクルを通じてブロックチェーンに送信され、最低11のオラクルが必要です。

12月28日、TrueUSDは準備金の透明性を高めるための別の提携を発表しました。TUSDは現在、香港の会計およびコンサルティング会社MooreHKを通じて毎日の準備証明を発表します。

ペッグ状況

TUSDは2023年に平均して1日あたりの変動幅が半セント未満であり、中央値は0.0028ドルの変動幅でした。これは、流動性の高い競合製品であるUSDCやUSDT（それらの中央値は1年間で1日あたりの変動幅が0.002ドル未満）に比べて、ペッグの安定性を強調しています。TUSDにとって、第1四半期の変動は地域銀行の危機とUSDCのペッグ解除によって主に引き起こされ、ほとんどのステーブルコインに影響を与えました。6月には、TUSDのパートナーバンクであるPrime Trustに対する短期的な懸念が、ステーブルコインの急速な売却を引き起こしました。グラフに現れる12月のいくつかの低点は、小規模な取引プラットフォームでの小さな取引量に起因しており、年末の流動性不足を反映している可能性が高いです。

使用状況：取引量、保有者、TRON DeFi

TUSDの取引数は、2023年の第2四半期にピークに達し、6月にPrime Trustが償還を一時停止する直前でした。第4四半期には、TRON上で80億ドルを超えるTUSDが移転され、100億ドルを超える取引がありました。12月以前は、取引量は非常に少ない活動と大幅な変動が特徴でした。例えば、12月の平均日取引量は1.17億ドルで、10月から11月の平均日取引量7700万ドルを上回りましたが、日取引量の標準偏差ははるかに小さかった（12月は1.59億ドル、10月と11月は2.38億ドル）。12月の1日あたりの取引量の中央値は3800万ドルで、1月から11月は3400万ドルでした。12月のブルマーケットの復帰と取引活動の増加は、TUSDのより一貫した使用を促進するはずです。

TUSDの供給量が増加しているにもかかわらず、EthereumとTRON上でこのステーブルコインを保有する唯一のアドレスの数は2023年にほとんど変わりませんでした。TRON上では、TUSDの大部分がBinanceに存在しています。年末時点で、TUSDの3つの最大保有者はBinanceのウォレットとしてマークされており、TUSD供給量の97%、1%、0.8%を保有しています。チームは成長の統合とパートナーシップに焦点を当て、新しいステーブルコインユーザーへの拡大を目指しています（定性的分析でさらに議論）。

年間を通じて、TUSDはTRONのDeFiエコシステムで重要な役割を果たし、さまざまな時期に数億ドルがJustLendに預けられました。しかし、年末時点で、TRONの最大の3つのDeFiプロトコルには約280万TUSDしか預けられていませんでした。4900万TUSDが未指定のアカウントに預けられており、その約90%は外部所有のアカウントであり、スマートコントラクトではありません。年末時点で、TRON上の97%のTUSDは中央集権型取引所のアカウントに預けられています。

定性的分析

統合と提携

TrueUSD（TUSD）は、エコシステムを強化し、ステーブルコインの採用と成長を促進するために、パートナーシップと統合を積極的に拡大しています。10月2日、Binance PayはTUSDをプロモーションに組み込み、ユーザーに大幅な割引とトークン券を提供し、プラットフォームでのTUSDの認知度と実用性を高める可能性があります。その後、TUSDはliquidと提携し、ブラックフライデーイベントを開催し、TUSDを使用して買い物をするユーザーに大幅な割引とキャッシュバックを提供しました。このイベントは、商品やサービスの支払い手段としてのTUSDの使用をさらに促進しました。

さらに、TUSDの実用性はさまざまな戦略的統合を通じてさらに拡大しています：

· IvendPayがTUSDをその支払いシステムに組み込み、現実世界の取引における適用性を広げました。

· 旅行プラットフォームTravalaがTUSDをサポートし、旅行関連の購入にこのステーブルコインを使用できるようにしました。

特定の暗号通貨に関しては、Binance LaunchpoolプロジェクトのNeutron（NTRN）とMemecoin（MEME）がTUSDを使用してマイニングを行っており、これがTUSDの流動性と取引量を向上させる可能性があります。BSCに基づくクロスチェーン取引プラットフォームBiswapもTUSDを上場し、新しい収益プールを作成して、その可用性と流動性を向上させました。さらに、BybitはTUSDを上場し、手数料ゼロの現物取引ペアとかなりのボーナスプールを導入し、トレーダーをこのプラットフォームに引き付けています。

これらの取り組みは、TUSDが支払い、取引、DeFi分野で強力な存在を築くことへのコミットメントを示しています。さまざまなプラットフォームでのTUSDの可用性の機会は、採用の増加の可能性と、より広範な暗号経済における役割を強調しています。

プライベートキーのセキュリティとベンダーデータの漏洩

TrueUSD（TUSD）は、パートナーおよび関連するスマートコントラクトで発生した一連のセキュリティ問題の後、事件をうまく沈静化させました。第三者ベンダーのセキュリティ侵害により、一部のユーザーのKYCおよびTrueCoinに関連する取引データが漏洩したとされています。TrueCoinはTUSDを管理するサービスであり、2023年7月13日以前のものです。それにもかかわらず、TrueCoinのシステムは無傷であると発表されました、TUSDの安定性と準備金は依然として安全です。

しかし、ブロックチェーンインテリジェンス会社ChainArgosがTrueUSDのプライベートキーに関連する潜在的なリスクを明らかにしたとき、さらなる調査が始まりました。同社は、TrueUSDのプライベートキーを使用してデプロイされた契約であるTEUROの出現を指摘し、TrueUSDが認めたセキュリティの脆弱性に関連していることを示唆しました。同社はまた、この妥協がデータ漏洩に限らず、TUSDの銀行機能へのアクセスを含む可能性があることを懸念しています。この状況は、ステーブルコインのペッグの安定性とユーザー資産を脅かす可能性があります。

セキュリティ侵害の前に大量のTUSD発行活動があったため（例えば、セキュリティ侵害の前に8.5億ドルが発行されました）、これらの推測はさらに悪化しました。これは、TrueUSDのプライベートキーが発行プロセスにとって重要であるため、脅かされている可能性があることを意味します。この事件は、TUSDの準備金の背後にあるセキュリティと発行プロセスの完全性に対する疑問を引き起こしました。

TUSDはTEUROとの距離を保つことを強調し、そのデプロイに使用されたアドレスがTUSDのスマートコントラクトに対していかなる権限も持たず、ステーブルコインの運営に影響を与えないことを明言しました。このような声明があるにもかかわらず、これらの事件はプライベートキーのセキュリティに関連する潜在的なリスクを浮き彫りにしました。これらの事件の発生、TrueChineseYuan契約の作成、TEUROトークンのさまざまなアドレス間の流動は、ブロックチェーンプロジェクトにおける警戒と健全なセキュリティプロトコルの維持の必要性を強調しています。

TUSDは、プロトコルが損傷したアドレスとの独立性を再確認するとともに、ユーザーにその資産の継続的な安全性を保証しました。暗号コミュニティが急速に進化する中で、新しいデプロイされた契約との相互作用において慎重であり、ステーブルコインプロジェクトの合法性を検証することの重要性を強調しています。

結論

TUSDにとって、これは供給量と使用量が減少し、透明性とパートナーシップが継続的に成長するバランスを保つ四半期でした。TUSDは波動の大きい一年の中でそのペッグを維持し、ChainlinkのProof of Reserveオラクルとともに堅実な準備金認証の歴史を築き続けています。2023年下半期には取引量が減少し、集中度が増し、年末時点で97%のTUSDがBinanceのウォレットにありました。MooreHKとの年末の提携は、TUSDに新しい毎日の準備証明をもたらし、安全性と透明性を追求する新たな一歩となります。TUSDは2024年に、熊市の間に開発された統合とパートナーシップを活用し、使用量の回復を目指します。