Coinbase、Galaxy、Polygon、Multicoinなどの暗号VCは2024年に最も期待している分野はどれですか？

原文标题：《Coinbase、Galaxy、Polygon、Multicoin、その他の主要な暗号VCが2024年の資金調達見通しを共有》

原文作者：Yogita Khatri、The Block

編訳：Sharon、BlockBeats

編者按：本日、The Blockは8社の暗号VCに2024年の投資見通しについてインタビューを行いました。これにはCoinbase Ventures、Galaxy Ventures、Animoca Brands、Shima Capital、HashKey Capital、Multicoin Capital、Polygon Ventures、NGC Venturesが含まれます。この8社のうち6社は2024年の投資見通しに対して強い楽観的な姿勢を持ち、DePIN、DeSciなどの分野や人工知能と暗号通貨の融合がより多くの資金調達を引き寄せると考えています。BlockBeatsは原文を以下のように編訳しました：

2023年の暗号通貨分野の資金調達額は前年に比べて68%減少し、106億ドルにとどまりました。しかし、トップの暗号通貨ベンチャーキャピタリストは2024年の見通しに対して主に楽観的です。

2023年、暗号通貨の資金調達分野は重大な課題に直面し、総投資額は68%急減し106億ドルに落ち込みました。この急激な減少は、2022年に記録された332億ドルの総投資と対照的であり、2020年以来の最低点です。

この減少を引き起こした要因には、歴史的な高金利、人工知能の急速な拡大による暗号通貨への関心の分散、規制の圧力、FTX、Celsius、BlockFiなどの著名な暗号通貨プラットフォームの崩壊の影響が含まれます。

2024年の暗号通貨資金調達の見通しはどうでしょうか？私たちは、比較的活発な上位20社の暗号通貨ベンチャーキャピタルに連絡を取り、現在の一般的な感情は比較的楽観的であることがわかりました。

Coinbase Ventures：明るい2024年

暗号通貨取引所Coinbaseのリスク投資部門は、2023年の困難な時期にも投資を続け、未来に対して「ますます楽観的」です。

Coinbase Venturesのスポークスマンは次のように述べています。「私たちは、規制の明確化（主に米国外）、プロトコルインフラの成熟、機関の参加、ユーザーのオンチェーン製品への参加の革新という4つの要因の交差が2024年の明るい見通しを築くための基盤を整えていると考えています。」

「私たちのコミットメントはグローバルであり、私たちは堅実さを保ちつつ、2024年には活動を強化することを期待しています。」

Coinbase Venturesは、暗号インフラやソーシャル、ゲームなどの消費者向けアプリケーションを含む、次の10億ユーザーをオンチェーンに引き入れる分野への投資を続けるとともに、人工知能と暗号通貨の交差点における機会も見出しています。

同社はまた、Baseエコシステムファンドを通じてBase上で構築されるチームへの支援を拡大することを目指しています。

Galaxy Ventures：2024年は挑戦的で平坦

億万長者投資家マイク・ノボグラッツ（Mike Novogratz）率いるGalaxyのリスク投資部門は警戒を保ちつつ、初期プロジェクトへの投資に取り組んでいます。

Galaxy Venturesの一般パートナー、マイク・ジャンパパ（Mike Giampapa）は次のように考えています。「私たちは、暗号通貨のリスク投資環境が依然として挑戦的であると予想しています。成功した企業やスタートアップでさえ、平坦または割引価格で資金を調達しなければならないかもしれません。」

ジャンパパは、有限責任パートナーコミュニティが「非流動性投資に過度に注目している」ため、リスク投資分野への新しい資本の流入が「より制限される」と述べ、資金調達環境は「金利が高止まりする中で平坦に保たれる」と予想しています。しかし、業界の統合の可能性が高まる中で、大企業が小企業との買収取引を行う可能性も指摘しました。

同時に、ジャンパパは、持続可能なビジネスモデルを持ち、すでに製品市場適合性が証明されているスタートアップ、たとえばブロックスペースやステーブルコインが2024年により多くの投資を受けると述べています。「ブロックスペースは注目すべき比較的新しい製品であり、すでに製品市場適合性を達成しています。アプリケーション、開発者、資本、ユーザーの相乗効果により、消費者は各取引に対してより多くの費用を支払う意欲があります。」

また、彼はステーブルコインに関して、オンチェーン資産のトークン化への長期的な移行において市場が「氷山の一角」にあると指摘しました。「私たちは、多くの新しい資産クラスがオンチェーンに導入される機会を見ており、企業対企業および企業対消費者のアプリケーションがこれらの新しい金融商品を既存の製品に組み込む機会を提供し、新しいインフラ企業が開発者の採用を促進する機会を提供しています。」

Animoca Brands：非常に楽観的

香港に本社を置くAnimoca Brandsの共同創設者兼執行会長ヤット・シウ（Yat Siu）は、同社が2024年の暗号通貨資金調達環境に「非常に楽観的」であり、「より健康的な」発展を期待していると述べています。

ヤット・シウは、暗号市場の反発に伴い、「勢いが変わり、これは暗号市場の新しいブルマーケットサイクルの始まりを示すかもしれません」と述べています。

シウによれば、Web3コンポーネントを持つゲームと人工知能は2024年により多くの投資を引き寄せる可能性があります。「Web3ゲームは特にアジアと中東で加速的に発展し、ヨーロッパでもかなりの関心が示されています。一方で、ゲーム内の人工知能は、NPCの複雑さと深さを増し、コンテンツ制作や資産生成を強化することで、より魅力的で柔軟に応答する体験を生み出します。」

Shima Capital：暗号分野は依然として初期段階

プロジェクトの初期段階に焦点を当てた投資家Shima Capitalのゲーム責任者アレックス・ウェッターマン（Alex Wettermann）は、2024年の暗号通貨資金調達に対して「慎重楽観的」な姿勢を持っています。彼は、インフラ、ゲーム、デジタル垂直分野が今後1年間でより多くの投資を受けると予想しています。

ウェッターマンは次のように述べています。「私たちはこの分野で非常に活発な態度を保っています。ポートフォリオ企業と協力し、深く掘り下げ、新しい企業と交流しています。これは私たちにとってはいつも通りのことです。なぜなら、私たちはますますデジタル化、ゲーム化、トークン化される世界の中で、暗号分野が依然として初期段階にあると確信しているからです。」

HashKey Capital：未来は「強気」の暗号市場

アジアに本社を置く暗号リスク投資会社HashKey Capitalの投資パートナー、シャオ・シャオ（Xiao Xiao）は、来年「ブルマーケット」が訪れると予想しています。

シャオは、HashKeyが「流動性投資」を含む新しい投資機会を積極的に探していると述べています。同社はまた、資産管理業務を新しい市場に拡大し、異なる投資嗜好に適応した多様なファンドを立ち上げる計画です。

Multicoin Capital：人工知能分野の暗号業界の機会は巨大

Multicoin Capitalのマネージングパートナー、カイル・サマニ（Kyle Samani）とトゥシャール・ジャイン（Tushar Jain）は、特にSolanaエコシステムの最近の発展を考慮して、2024年に対して依然として楽観的です。サマニはまた、暗号業界が人工知能革命の中で「巨大な機会」を持っていると考えています。「具体的には、現在のGPU（グラフィックス処理ユニット）が深刻に不足しており、これらのリソースを巡る競争は指数関数的に増加するでしょう。」さらに、暗号業界が活用する計算市場や専門のクラウドサービスプロバイダーがこのギャップを埋める機会があると付け加えました。

サマニは次のように述べています。「トークンインセンティブを用いた強化学習製品はもう一つの巨大な機会です。モデルは人間によってトレーニングされ、知識を伝達する必要があります。暗号ネットワークは、世界中の人々を組織し、共同モデルに貢献するための優れたツールです。」

トゥシャール・ジャインは、2024年には「全く新しいネオバンク、DeFi原語、支払いアプリ、入出金アプリ、DEX」が登場し、2023年にゼロになった中央集権型貸付プラットフォームや取引所の空白を埋めると予測しています。ジャインは次のように述べています。「これらの製品は以前のDeFiプロジェクトを上回り、カストディアンプロバイダーのユーザー体験に匹敵するでしょう。」

Polygon Ventures：Web3の革新と採用に期待

Polygon Venturesの責任者アビシェク・サクセナ（Abhishek Saxena）は、「Web3の資金調達はすでに底を打った可能性があり、新しい年にはより多くの投資を引き寄せるでしょう。ポジティブな兆候は、ベアマーケットの中でも強力な開発者活動が見られ、基盤の構築が継続していることを示しています。」と述べています。

彼は、資金が消費者向けのユースケース、特にソーシャル、金融サービス、エンターテインメントなどの分野に再び流入し、新しいトラックリーダーが登場する可能性があると予測しています。また、トークン化された垂直分野は、今後1年間でより強力な機関投資を引き寄せると述べています。「2023年は裏方での構築の年でしたが、2024年にはWeb3の革新と採用が再び加速することに楽観的です。」

NGC Ventures：ブルマーケットが全面的に始まる

アジアに本社を置くNGC Venturesの3人のゼネラルパートナーは、2024年の暗号市場とリスク投資に対して依然として楽観的な姿勢を持っています。

NGCのロジャー・リム（Roger Lim）は、人工知能と暗号通貨、ビットコインL2、モジュール化、ゼロ知識技術などの垂直分野に注目していると述べています。

同社のウェイン・ジュ（Wayne Zhu）は、「意図に基づくプロトコル」に注目しており、これらがユーザー体験を向上させ、Gas費用やスリッページをより効率的に管理し、より多くのユーザーを引き寄せるための相互運用性を高めることが期待されると述べています。

同時に、NGCのトニー・グ（Tony Gu）は、DePIN（分散型物理インフラネットワーク）とDeSci（分散型科学）の2つの垂直分野に注目していると述べています。グは、「DePINは消費者向けアプリケーション層として、大規模な採用を促進する可能性を秘めています。」と述べています。

彼は次のように指摘しました。「私たちはいくつかの興味深いDAOの出現を見てきましたが、私たちの知る限り、未開発の分野は分散型でオープンソースプロジェクトに資金を提供する取り組みです。この分野には大きな潜在能力があると考えています。特に人工知能との組み合わせ、たとえば分散型機械学習モデルとの組み合わせにおいてです。」

全体として、NGC Venturesは2024年に「ブルマーケットが全面的に始まる」と予測していますが、「それがどれくらい続くかは不明です。」