前トルコ中央銀行および銀行監督機関の高官がCoinTRに参加した背景には何があるのか？

撰文：Web3 吹哨人

近日、ビットコインETFの発表を期待して、暗号市場は新たな上昇潮を迎え、ビットコインの価格は2022年5月以来初めて3.5万ドルを突破し、皆が牛市の兆しを見たようです。この熱い市場の中で、業界の好材料も続々と報じられていますが、その中でも特に注目すべきニュースがあります。

前トルコ規制機関高官が暗号取引所CoinTRに集結

10月24日、暗号取引所CoinTRは、トルコ中央銀行、トルコ財務・金融監視庁、トルコ銀行監督庁などの5名の高官が加入することを正式に発表しました。彼らはそれぞれCEO、取締役会長、取締役、最高コンプライアンス責任者などの重要な役職を担い、CoinTRのコンプライアンスとグローバルな発展を全面的に担当します。

図源：CoinTR

CoinTRの発表によると、同社の取締役会長に就任するŞakir Ercan GÜLは、トルコ財務・金融監視庁の副大臣や前トルコ銀行預金保険基金の会長を務めており、財務省在職中に暗号通貨取引に関連する立法の推進に尽力し、トルコの暗号コンプライアンスプロセスをある程度加速させました。CoinTRの新CEOには、前トルコ中央銀行市場監視局の副局長Ali Eseliogluが就任します。Ali Eseliogluは1週間前に中央銀行を退任したばかりです。また、CoinTRの新しい最高コンプライアンス責任者には、トルコ銀行業監督・監視局（BDDK）の機関認可およびライセンス許可オフィスの責任者であり、前トルコ銀行監督庁の副局長Yakup DEMİRが就任します。

さらに、前ドイツ銀行トルコ支店の取締役会長であり、現在トルコ中央銀行の首席顧問であるErgün AKINCIと、前トルコ国家銀行Vakiflar銀行の副行長Mehmet Emin KARAAĞAÇもCoinTRの取締役を兼任します。確認したところ、イスタンブール商業登記局はCoinTRの取締役変更が正式に発効したことを公示しています。

実際、前政府官僚が暗号通貨取引所に参加することは業界では珍しくありません。2021年には、バイナンスが著名なアメリカの政治家Max Baucusを政策および政府関係顧問に任命し、同年5月にはCoinbaseが前ホワイトハウス官僚Faryar Shirzadを最高政策責任者に正式に任命したことがありました。しかし、今回のトルコ中央銀行および銀行監督庁の前高官が一斉にCoinTRに参加するという大規模な動きは、世界的にも前例がなく、その背後にトルコ政府が暗号通貨業界に対する最新の公式見解を示しているのではないかと考えさせられます。

暗号通貨を積極的に受け入れる------トルコの高インフレ経済下での最適な選択

2008年8月以来、トルコの法定通貨リラは継続的に価値を下げており、トルコ政府はリラの為替レートを安定させるための一連の緊急措置を講じてきましたが、中長期的にはリラには依然として価値保持や上昇の政策基盤が欠けています。現在までに、その下落幅は95％を超えています。

データ出典：https://www.google.com/finance/quote/TRY-USD

厳しい経済状況の中で、多くのトルコ国民は自国通貨を保有することが「富の蒸発」を引き起こす可能性があるという恐れから、信頼できる投資チャネルを探し続けています。2001年や2018年の通貨危機の際のドルやユーロへの渇望とは異なり、近年のグローバルな暗号市場の急成長に伴い、暗号通貨は多くのトルコ人にとって資産保全の新たな避難先となっています。

Chainalysisが発表した「2023年暗号通貨地理報告」によると、2022年7月から2023年6月の間に、中東および北アフリカ地域のオンチェーン取引価値は約3898億ドルで、世界の取引量の約7.2％を占めており、トルコからの取引量が主導的な地位を占めています。

図源：Chainalysis

2021年12月中旬、トルコ金融市場は「為替、債券、株」の三重苦に見舞われ、トルコ中央銀行はリラの急落を防ぐために、住民がドルやユーロなどの外貨に交換することに制限をかけ始めました。これにより、トルコ国民はビットコインなどの暗号通貨に積極的に関心を持ち、大量に購入するようになり、トルコの暗号市場全体の取引規模が拡大し、法定通貨リラも中央集権的な取引所に流入し続けています。データ分析会社Kaikoは今月18日に、トルコリラが世界最大の暗号取引所バイナンスで最も人気のある法定通貨取引ペアとなり、その法定取引の81％を占めているとツイートしましたが、2021年にはこのデータはわずか8％でした。

トルコ政府と規制当局は、暗号市場、特に暗号通貨取引所に対する規制の欠如を意識しているものの、逆風の中での決定はしばしば悪い結果をもたらしやすいものです。2021年4月、トルコ共和国中央銀行（CBRT）が4月30日から商品やサービスの支払いに暗号通貨を使用することを禁止すると発表し、トルコの金融規制当局が国内で運営されるビットコイン取引プラットフォームに対してユーザーのアカウントや資金情報を政府に提供するよう求めたことが、市場に規制強化への懸念を引き起こし、暗号投資資金が大規模に撤退する結果となりました。最終的に、ThodexやVebitcoinが相次いで破綻し、学生や労働者などの中低所得者層の投資家の富が消失しました。

『フィナンシャル・タイムズ』の報道によれば、ある暗号通貨トレーダーは「政府はデジタル資産を規制しようとするのではなく、その魅力の根本的な理由を研究すべきだ。なぜ人々は暗号通貨に興味を持つのか？なぜ彼らはこのリスクを冒すのか？……安定性がないとき、人々は代替の解決策を探す」と述べています。

「エルドアン経済学」とイスラム金融理念に基づく低金利の好みの背景の中で、トルコの極度に緩和された金融政策は短期的には変わりにくいですが、長期的にはトルコ人は為替の急落に対抗するための適切な「チャネル」を切実に必要としています。したがって、暗号通貨を積極的に受け入れ、政府や規制機関の背景を持つ高官を指名して安定した「国営型」暗号取引所を支援し、決定介入を通じて国内の暗号通貨取引市場環境を最適化することは、トルコの高インフレ経済下での最適な選択かもしれません。

なぜCoinTRを選ぶのか？ローカライズ、技術的優位性とコンプライアンスが鍵か

トルコは、世界の暗号市場で最も急速に成長し、市場参加者が最も活発な国の一つであり、過去数年でバイナンス、コインベース、OKX、クーコインなどの世界的に有名な取引所を引き寄せ、BtcTurk、Paribu、Koinim、Bitloなどのローカル暗号取引所も誕生しました。

上記のプラットフォームと比較して、2022年に設立されたCoinTRはやや「若い」存在であり、運営期間が短く、設立以来の成果も限られているようです。しかし、そんな目立たない取引所が、トルコ財務・金融監視庁の副大臣や前トルコ銀行預金保険基金の会長であるŞakir Ercan GÜL、前トルコ中央銀行市場監視局の副局長Ali Eseliogluなどの政府および規制機関の前高官を集めたことは注目に値します。この点から見ても、CoinTRは普通の取引所ではありません。

バイナンス、クーコイン、OKXなどの世界中の多くの国や地域で事業を展開する中央集権的なプラットフォームや、アメリカ市場に焦点を当てたコインベースとは異なり、CoinTRはイスタンブールに本社を置くトルコに根ざしたローカル取引所です。したがって、市場参入において、CoinTRは規制機関の信頼を得やすく、地元での事業展開において直面する抵抗も前者と比較して少ないです。

一方で、CoinTRの製品技術チームは業界背景が豊富であり、トルコのローカル取引所BtcTurkやParibuなどに比べて明らかな技術的優位性を持っています。CEOのAli Eseliogluによれば、「CoinTRは、前Huobiグループ副社長、前Huobiグローバルプラットフォーム開発責任者、バックエンド開発責任者、フロントエンド開発責任者、ウォレットチーム責任者など、コア製品技術およびウォレット技術セキュリティチームを招待し、製品技術チームの90％は世界のTOP3取引所から来ており、ビジネスチームの80％は4年以上の業界経験を持ち、CoinTRは世界的に先進的な製品技術能力を有しています」とのことです。

コンプライアンスの面では、CoinTRはトルコの規制機関であるトルコ金融犯罪調査連合（MASAK）からの登録許可を取得しており、トルコの2つの国有銀行であるZirrat BankとVakif Bankと提携して法定通貨の入出金チャネルを開設しています。トルコの2023年コンプライアンス年次審査において、CoinTRは規制要件を全面的に満たした数少ないコンプライアンス取引所の一つです。

中東地域の経済大国であり、G20のメンバー国であるトルコは、世界的に重要な新興市場国となっていますが、2017年以降、高インフレ、高失業率、経常収支の高赤字などの問題が深刻化しており、金融市場は何度も大幅な変動を経験し、地域や世界の金融安定にリスクをもたらしています。

しかし、この不安定な国内市場環境は、新しい金融システムの発展に良好な土壌を提供しています。新任のCoinTR取締役会長であるŞakir Ercan GÜLは、「マクロ経済環境の影響と人々の革新技術への関心の高まりにより、トルコは暗号通貨とWeb3で最も活発な国となり、約1000万人の暗号ユーザーを抱え、世界で最もデジタル資産の浸透率が高い国の一つです」と述べています。

前トルコ中央銀行および銀行監督庁の高官が暗号取引所CoinTRに集結したことは、トルコ当局が国内で増加する暗号通貨投資の需要に対応し、トルコリラの為替レートの持続的な下落の問題を解決するための新たな試みである可能性があります。今後、CoinTRなどのコンプライアンスを遵守した暗号取引所の発展に基づき、トルコは新たな経済成長力を生み出し、イスタンブールをユーラシアを横断し、シンガポールや香港に匹敵する別のWeb3デジタル経済貿易港にすることが期待されます。