FTXのために直接刃物を鍛えた華人天才プログラマーGary Wangの栄光と堕落の歴史

著者：Giovanni Chen，Meta Era

10月3日、かつて世界で2番目に大きなFTX取引所の破産事件が正式にニューヨークで審理され、現場の裁判官、SBFと多くの証人が対立し、驚くべき証言が続出した。様々な証言と陳述がSBFがFTXをどのように操作していたかの詳細を振り返り、かつて取引量で2位、時価総額320億ドルに達した暗号通貨取引所の内部の神秘的な操作を明らかにした。

庭審当日、会社内部でSBFに最も近い重鎮であるGary Wang、Caroline Ellison、Trabuccoが同時に証人席に現れた。その中で一人の華人の顔がすべてのメディアと公衆の注目を集めた。この眼鏡をかけた、やや内向的で文質彬彬とした証人こそ、FTXの共同創設者でCTOのGary Wangである。

Gary Wangの発言は衝撃的で、彼はFTXとAlamedaの関係に確かに裏口が存在することを明らかにした：

1. SBFはAlamedaにFTXから無限に資金を引き出すことを許可しており、2019年にGaryはCTOとしてFTXシステムにAlamedaが顧客の資金を盗む機能を直接書き込んだ。また、Alamedaは実際にアカウントに保有している以上の資金を使って取引を行うことができた。これにより、Alamedaはユーザー資産を流用し、無限に取引する特権を得た。
2. FTXが崩壊する際、Alamedaは信貸限度額を650億ドルという異常な額に引き上げ、AlamedaはFTXプラットフォームから80億ドルを直接引き出した。この80億ドルはFTXの会社口座の資金不足に相当し、FTXの顧客からのものである。
3. さらに、FTXが公表した実際の保険基金残高（取引者の清算リスクを保証するための取引保障基金）は偽造されており、ランダム数生成器によって生成されたもので、金額はデータベースと一致せず、実際の数字は生成された数字よりも低いことが明らかになった。これにより、FTXの対外財務報告と監査における欺瞞行為が暴露された。

かつての最も重要な「戦友」が証言台に立ち、驚愕のデータと情報を暴露するのを見て、SBFは体が震え、両手で目を擦りながら落ち着こうとしたが、目には絶望が浮かんでいた。

Gary Wangとは誰か？

Gary自身の証言によれば、彼はFTXの共同創設者で年収20万ドル、FTXの17％の株式とAlamedaの10％の株式を保有しており、SBFに次ぐ2番目の人物である。FTXの運営において、SBFは会社の戦略、広報、コミュニケーションを担当し、Garyは主にコーディングを担当していた。

FTXとAlamedaの株式価値に基づき、2022年4月、フォーブスの新しい富豪リストで、28歳のGaryは59億ドルの資産を持ち、30歳以下で最も裕福な人物となった。

最も神秘的な億万長者の幹部として、Garyは普段は神秘的な性格で、公開の場に出ることは少なく、ネット上の写真も数えるほどしかない。会社の同僚でさえ、長い間彼に会えないことが多く、LinkedInの写真も背中だけのものしかない。

GaryとSBFの出会い

ネット上の資料によれば、Garyは中国で生まれ、8歳の時に両親と共にアメリカのニュージャージーに移住した。彼は幼少期から成績が優秀で、特に数学とプログラミングに高い才能と興味を示していた。

2010年、彼は高校の数学競技会に参加し、ちょうどその時にSBFとTrabucco（FTXの別の幹部）と出会った。3人は共同でマサチューセッツ工科大学（MIT）が開催する数学サマーキャンプに参加し、全員が無事にMITの数学専攻に進学した。TrabuccoとGaryは数学とコンピュータサイエンスの学士号を取得し、SBFは物理学の学士号を取得した。

SBFとGaryは大学で徐々に信頼を築き、3年間ルームメイトとして過ごした。学業の合間に、彼らは一緒にゲームをしたり、パズルを解いたりしていた。暇な時間には、Epsilon Thetaの兄弟会にも一緒に参加していた。Garyは内向的で多くの人が彼とコミュニケーションを取るのが難しいと感じていたが、SBFは長年の観察を通じてGaryの性格と能力を深く理解しており、特に彼のプログラミングと数学の才能を知っていた（GaryはMITのプログラミングコンペティションで優勝したことがある）。

「多くの人がGaryと関わるのが難しいと思い、距離を置くが、私はそうではない。Garyはこの世界から意図的に遠ざかりたいわけではなく、非常に賢く、難しい問題を考える時間を持つことができる。」とSBFは回想している。

彼らの長年の学びの経験は深い友誼を結び、卒業後、SBFはウォール街の取引ファンドJane Streetで取引の仕事をし、GaryはGoogleで航空券価格の統合エンジンGoogle Flightsの開発を行った。

2017年11月、SBFはサンフランシスコで量的取引会社Alameda Researchを設立し、暗号通貨市場の量的取引に特化した。最初に思い浮かんだのはGoogleで働いていたGaryで、彼はすぐにボストンに飛び、GaryをAlamedaに誘った。「君の才能で取引を行えば必ず成功する。暗号通貨市場には無数の新しい機会がある。共に創造しよう！」とSBFはGaryに彼の野心と抱負を生き生きと描写した。

GaryはGoogleでの仕事に挑戦を感じられなかったため、SBFの招待を受けてサンフランシスコに来ることにした。

彼らはしばしば肩を並べて戦い、Garyは昼夜を問わずコードを書き、SBFは会社で寝ることが多く、二人は毎日4〜5時間しか寝なかった。

Gary Wangの量的プログラム

最初、SBFは自己資金でAlamedaを運営し、主流コインやアルトコインを売買したが、成績は芳しくなく、毎日の損失は50万ドルに達することもあった。

しかし、GaryがAlamedaに加わった後、チームは長い間の試行錯誤の末、日本、アメリカ、韓国間のビットコインの価格差を利用したアービトラージ戦略を確立した。最も重要な部分で、GaryはAlamedaのために全体の量的プログラムを書き、異なる取引市場間で迅速にアービトラージを行うためのものであった。このプログラムは取引所間の価格差を捉え、迅速に実行することで無リスクのアービトラージ操作を完了することができた。この手段を駆使して、SBFは投資家から1.7億ドルの資金調達を行い、Alamedaの1日の取引量は数十億ドルを超え、毎日の収入は驚異的な2500万ドルに達することができた。

Gary Wangの清算エンジン

しかし、これはすべての始まりではなかった。2018年、SBFはGaryにビットコイン取引所のプログラムを書くように依頼し、Garyは1か月で取引所CryptonBTCを完成させた。後に製品化には至らなかったが、SBFはGaryに契約取引所のプログラムを書かせれば、彼は1か月以内に完成させ、市場にあるどの取引所よりも高品質なものを作り出すことができると確信していた。Garyはまさにプログラムの天才であった。

しかし、当時の契約取引所には一般的な問題があり、顧客のポジションが損失を被り、追加保証金が必要な場合、取引所はまず顧客に追加保証金を求め、マーケットが急変すると取引所がその部分の損失を負担することになった。

その後の契約取引所のコードの中で、Garyは新しい清算エンジンのメカニズムを発明し、顧客のポジションを秒単位で監視し、顧客の保証金が不足している場合には即座に清算を実行することで、取引所の資金を保護した。この機能は取引者にとっては煩わしいものであったが、長年にわたり多くの取引所を悩ませてきた重要な問題を解決した。GaryがFTXに清算メカニズムを導入した後、Binance、Krakenなど他の取引所もこの機能の開発に追随した。

Garyのクロスマージン

さらに、一般的な契約取引では、ユーザーは借入のために対応する資産の担保を必要とし、資金の柔軟性が欠けていた。この点に対して、GaryはFTXのために「クロスマージン」機能を開発し、ユーザーが複数のデジタル資産を共同で1つの取引の担保にすることを可能にした。この機能は後に他の契約取引所でも相次いで導入された。

SBFの血に飢えた宝刀

実際、SBFの成功を支えた「二番手」として、Garyは単なる優れたプログラマーではなく、トップクラスのプロダクトマネージャーでもあった！Garyは市場の需要に基づいて競合他社をリードする製品を独自に開発することができた。Nishad SinghはFTXのエンジニアリング責任者であったが、主にエンジニアの調整を行い、最も核心的な製品はしばしばGaryが一人で開発していた。

同時に、GaryはSBFの特別なプログラムの核心的なリクエストを担当し、GaryとSBFだけが使用および閲覧する権限を持っていた。FTXのエンジニアチームでさえ、Garyが書いたすべてのプログラムを知らなかった。その中には、AlamedaがFTXから資産を移転できる「負の残高を許可する」機能が含まれており、このプログラムによりAlamedaはFTXの顧客の資金を無制限に使用できるようになった。

FTXの核心チームの堕落

SBFとGaryの指導の下、FTXは世界の取引量で2位に達し、時価総額は320億ドルに達した。しかし、2022年11月、FTXは1週間で崩壊し、100万人以上の債権者に対して100億ドルを超える負債を抱えることになり、仮想通貨の世界におけるリーマンショックとなった。

FTXの核心チームはすべてバハマの高層アパートに住んでおり、事件が発生した際、警察はGaryを含むすべてのFTXの核心メンバーを押収した。

かつては無敵だったSBFは「私は将来アメリカ大統領に選ばれる5％の可能性がある」と言っていたが、今や誰もが彼を「詐欺師」と呼ぶようになった。

同時に、天才プログラマーGaryの心も同様に苦しんでおり、彼は2022年12月に電信詐欺、商品詐欺、証券詐欺などすべての罪を認め、50年の懲役を待ち受けている。現在、Garyは裁判での証言協力を求めている。

一世を風靡した天才プログラマーGary Wangもかつては名を馳せたが、こうした鋭い血に飢えた宝刀は間違った場所で使われ、粗雑な結末を迎えることになった。

同時に、FTXの裁判はまだ続いており、SBFとGaryの最終的な裁判結果はどうなるのか？私たちはその結果を見守りたい。

参考資料： [1] Michael Lewis（2023）、『Going Infinite: The Rise and Fall of a New Tycoon』 [2] https://www.dlnews.com/articles/people-culture/meet-ftx-founder-gary-wang-who-testified-against-sbf/ [3] https://www.theblockbeats.info/news/46105?search=1 [4] https://www.odaily.news/post/5183190