Chainalysis：ラテンアメリカのWeb3の熱意と色彩を探る

原文タイトル：ラテンアメリカ：ベネズエラとアルゼンチンは暗号のユニークなユーティリティの例として際立つ

原文著者：Chainalysis

原文翻訳：Luffy，Foresight News

この記事は、Chainalysisの2023年暗号通貨地理報告からの抜粋であり、今月後半に発表される予定です。

私たちが調査したすべての地域の中で、ラテンアメリカは第七の暗号経済圏であり、サハラ以南のアフリカ地域に次いでいますが、中東・北アフリカ地域、東アジア、東欧には後れを取っています。他の地域と比較して、ラテンアメリカの地位は過去2年間で比較的安定しています。

私たちが調査したすべての地域の中で、ラテンアメリカは中央集権的取引所への好みが最も高く、他の地域と比較して、機関活動が最も少ない地域です。

ラテンアメリカの暗号経済の規模は他のほとんどの地域よりも小さいですが、基盤の採用状況は非常に強力で、3つの国が世界の暗号採用指数のトップ20にランクインしています：ブラジル（第9位）、アルゼンチン（第15位）、メキシコ（第16位）。暗号通貨は、この地域の多くの国の日常生活の重要な要素となっており、特に通貨の価値が下落している国々で顕著です。

ラテンアメリカの国々の間で暗号通貨の採用パターンには明らかな違いがあります。以下のヒートマップは、地域のいくつかの主要な暗号通貨採用国を好まれるプラットフォームの種類で比較しています。

この地域のほぼすべての国の中央集権的取引所の市場シェアは、世界の平均を上回っています。ベネズエラでは、92.5%の暗号通貨活動が中央集権的取引所を通じて行われています。しかし、メキシコは唯一の例外であり（より世界の平均に近い）、取引量のほぼ半分が分散型取引所を通じて行われています。これは、メキシコが山寨コインへの投資を好む理由かもしれません。なぜなら、分散型取引所に上場されている資産の数は中央集権的取引所よりもはるかに多いからです。

メキシコは、暗号通貨に基づく送金を受け入れる重要な国として注目に値します。送金は重要な金融分野であり、暗号通貨の支持者は長い間、この技術が送金をより迅速かつ安価にすることができると主張してきました。メキシコは世界で2番目に大きな送金受取国であり、毎年約610億ドルが海外から流入しており、その大部分はアメリカからです。メキシコの取引所BitsoのCEO、ダニエル・ボーゲルは、2022年に彼の会社がアメリカからメキシコに送られた33億ドル以上の暗号通貨送金を処理し、全体の市場の5.4%を占めたと述べています。

ブラジルはラテンアメリカのもう一つのユニークな市場です。私たちの「暗号通貨地理報告」の初期版では、ブラジルの発展した機関暗号市場や、DeFiや他の革新的な暗号プラットフォームに対する同国の受け入れについて紹介しました。これにより、ブラジルは北米や西欧のような早期に暗号通貨を採用した裕福な地域に近づいています。ブラジル市場は依然としてこれらの特徴を持っていますが、以前の数年ほどではありません。例えば、以下に示すように、大規模な機関送金の規模は減少しており、暗号通貨活動全体が減少傾向にあります。

しかし、ブラジルの暗号通貨愛好者にとっては、依然としてポジティブな側面があります。一つは、大規模な機関取引が一般的に減少傾向にあるにもかかわらず、回復の兆しが見え、6月には3ヶ月連続で増加しています。さらに、大規模な機関送金の減少が暗号通貨活動全体の減少を引き起こした数ヶ月の間でも、専門投資家と個人投資家の取引量は比較的安定しており、以下の折れ線グラフに示されています。

これらのデータは、ブラジルの暗号通貨市場に楽観的な見通しを描いています。暗号通貨の冬の中でも、いわゆる高価値の暗号通貨トレーダーの「中産階級」と個人投資家は暗号資産の使用を続けています。彼らが取引を続けるなら、私たちが牛市に入るとき、ブラジルの機関ユーザーが戻ってくる可能性があり、以前のレベルを超えることもあり得ます。

制度的な問題が存在しても、ブラジルの市場は経済的に不安定な隣国とは大きく異なります。この点は、取引所の注文書データを確認すると特に明らかです。以下は、ラテンアメリカのいくつかの人気取引所でブラジルレアルで最も購入されている資産と、アルゼンチンペソで最も購入されている資産を比較したものです。アルゼンチンは昨年、深刻な通貨の価値下落に直面しましたが、ブラジルの通貨は安定しています。

データは、アルゼンチンが安定した通貨USDTに対する需要がブラジルよりもはるかに高いことを示しています。これは、アルゼンチンが最近直面している通貨の価値下落によるものです。一方、ブラジル人はビットコイン、特に山寨コインに対してより高い需要を示しており、これらの通貨は長期投資や投機により一般的に使用されています。

アルゼンチン：暗号通貨が通貨危機を緩和する方法

数十年にわたり、アルゼンチンは経済的困難に直面しており、通貨の極端な価値下落が住民の貯蓄能力を損ない、日常の金融活動を困難にしています。不幸なことに、アルゼンチンは再びそのような周期に入っており、2023年7月までの1年間でアルゼンチンペソの価値は約51.6%下落しました。しかし同じ期間、アルゼンチンの暗号通貨取引量はラテンアメリカで先行しており、約854億ドルで、地域の一般市民の採用において第2位にランクインしています。私たちは、アルゼンチンの暗号通貨取引所Lemon Cashのコンプライアンスおよびマネーロンダリング防止責任者であるアルフォンソ・マルテル・スワードに、アルゼンチンの暗号通貨採用を促進する要因について詳しく聞きました。

マルテル・スワードは、暗号通貨が一般市民をアルゼンチンペソの価値下落から守ることができるため、同国での暗号通貨採用の主要な推進力であると述べています。「私たちのインフレ率は非常に高く、外貨を購入するには多くの制限があります。これにより、暗号通貨は価値のある貯蓄の選択肢となっています。」マルテル・スワードは、特に安定した通貨が人気であり、地元の人々のドルに対する長期的な需要を満たす新しい方法を提供していると述べています。「あなたはどのアルゼンチン人にでも、1ドルが何ペソに相当するかを尋ねることができます。彼らは皆知っています。」とマルテル・スワードは説明しました。「暗号通貨の採用が増えるにつれて、ここにいる多くの人々は給与を受け取った後、すぐにそれをUSDTまたはUSDCに交換します。」

以下のグラフでは、アルゼンチンペソの価値とその通貨で購入された暗号通貨の量を比較するために、アルゼンチンの主要取引所の注文書データを使用して、暗号通貨がアルゼンチンで通貨の価値下落に対抗する役割を果たしている証拠を見ることができます。

アルゼンチンペソが継続的に価値を下げる中、暗号通貨の購入量は増加し、4月中旬には急増しました。この時、アルゼンチンのインフレ率は30年ぶりに100%を超えました。また、ペソの価値が安定した後、暗号通貨の購入量は9月からわずかに減少し始めました。

アルゼンチンの経済状況は市民の貯蓄に影響を与えるだけでなく、基本的な日常業務を困難にしています。なぜなら、ペソの価値は数時間で変わる可能性があるからです。このため、Lemon Cashはユーザーが暗号通貨口座を利用して、デビットカードでそのデビットカードを受け入れる小売業者で支払いを行うことを可能にしています。カードをスワイプすると、暗号通貨はユーザーの口座から即座に売却され、企業は現地通貨の形で支払いを受け取ります。これらの製品は、Lemon Cashを非常に活発な暗号通貨市場のリーダーにするのに役立っています。「暗号通貨はアルゼンチンで主流になっており、約500万人（総人口4580万人）が使用しています。そのうち200万人がLemonを使用しています。」とスワードは述べています。Lemon Cashの成長とアルゼンチンにおける暗号通貨の普及は、経済的困難な時期にこの資産クラスが提供する救済の独自の能力を証明しています。

ベネズエラ：暗号通貨は独裁に対抗する武器

アルゼンチンと同様に、ベネズエラも深刻な経済問題と通貨の価値下落に直面しています。しかし、ベネズエラとアルゼンチンの間には重要な違いがあります：この国は独裁政府によって統治されています。ニコラス・マドゥロ政権の下で、ベネズエラの人々は深刻な人権侵害と政治的抑圧に直面しており、政府の腐敗により必要な支援が不足しています。

暗号通貨は、経済状況が悪化し独裁政権に虐待されている人々の生活をどのように改善するのでしょうか？私たちは、ベネズエラの野党指導者レオポルド・ロペスと話をして、状況を理解しました。ロペスはベネズエラの政党「ボルンタッド・ポピュラー」の創設者であり、2014年にマドゥロ政権に対する抗議活動を指導した後、政治犯となり、最終的には2020年に国を離れました。ロペスは、ベネズエラの前亡命大統領フアン・グアイドと親しい関係にあり、グアイドの暫定政府と協力してマドゥロの大統領職を奪取しようとしました。ベネズエラを離れた後、ロペスは国外でベネズエラの民主主義を推進し、暗号通貨をこのプロセスを推進するためのツールとして受け入れています。

ロペスは、暗号通貨が多くのベネズエラ人が地元通貨ボリバルの価値下落から貯蓄を保つのを助けていると説明しました。「ベネズエラの悪性インフレ率は100万%を超え、史上最も深刻な国の一つです。」とロペスは私たちに語りました。「暗号通貨、特に安定した通貨は、多くのベネズエラ人がこの問題を克服するのを助けています。」私たちは取引所の注文書データの中でこの現象を確認できます。ボリバルが価値を下げると、ボリバルで購入された暗号通貨の使用が増える傾向があります。この関係は、アルゼンチンや数年前のベネズエラで見られたほど強固ではありませんが、ボリバルの価値の最大の下落と4月からの安定した通貨の購入の大幅な増加の間にはわずかな遅れがありますが、消費者物価などの他のインフレ関連指標がこの時期に確かに急上昇しています。

ロペスはまた、暗号通貨がベネズエラへの送金において重要な役割を果たしていると教えてくれました。過去数年、送金はベネズエラにとってますます重要になっています。「最近まで、ベネズエラは移民率が高い国ではありませんでした。」とロペスは述べました。「しかし、2014年以降、複雑な人道的緊急事態により、大規模な逃亡が発生しました。過去10年で、約25%の人々がこの国を離れました。」送金はベネズエラ経済の重要な要素となっており、ロペスは多くの人々がこのニーズを満たすために安定した通貨に目を向けていると語りました。

しかし、ベネズエラの最もユニークな暗号通貨の使用例は、どのように市民がマドゥロ政権の抑圧に抵抗できるようにするかです。ロペスは一例を語りました。2020年の新型コロナウイルス危機の際、グアイドが率いる暫定政府は、暗号通貨を利用して国内の医師や看護師に直接支援を提供する計画を策定しました。暗号通貨は、マドゥロ政権の腐敗と政治的理由から急募の財政支援を拒否されたため、彼らの最良の選択肢でした。「独裁政権の干渉を受けずに現金を直接移転する方法が課題でした。独裁政権は銀行と金融システムを完全に支配しています。」と彼は説明しました。救援チームは、暗号通貨ウォレットを使用して資金を地元の信頼できる個人（人間のATM）に移転し、医師や看護師に配布しました。彼らはまた、受取人が医療専門家であることを確認するために、暫定政府が信頼する医師や看護師の組合の記録に基づいてKYCチェックを行いました。

「このプロジェクトは65,000人の医師と看護師を直接支援しました。」とロペスは述べ、「それは間接的に彼らのケアを受ける数十万人を助けました。看護師の平均給与は月3ドル、医師の平均給与は月5ドルでした。このプロジェクトは彼らに毎月100ドルを提供しました。同様に重要なのは、感情的な影響であり、彼らが新型コロナウイルス危機の間、前線に立っていることを孤独ではないと感じさせることが、この計画の重要な貢献です。」

ロペスはまた、暗号通貨が独裁政府に対抗する重要なツールとなっていると教えてくれました。これはベネズエラだけでなく、世界中でそうです。彼は言いました。「暗号通貨は民主活動家、NGO、自由の戦士に対して、検閲制度や市民空間の閉鎖を克服するための代替手段を提供します。」しかし、彼は強調しました。暗号通貨自体が万能薬ではないと。専制国家では、暗号通貨を法定通貨に変換することは常に困難です。「私は、暗号資産が独裁政権に完全に依存しなくなったときにのみ、それが民主運動を支える真の価値が実現されると信じています。」

ベネズエラにおける暗号通貨の受け入れと、ロペスや彼の同盟者が主導する支援計画におけるその役割は、この先進技術が自由を促進し、生活の質を向上させる可能性を持っていることを思い出させます。