Rollupは競争が激化しており、独占的なRollupが生まれるのでしょうか？
Rollupの競争の状況は未定です。著者：黄世亮，闪电HSL
現在、イーサリアムエコシステムにおけるロールアップが激しい競争を展開しています。ロールアップは特別なパブリックチェーンと見なすことができ、ユーザーにとってロールアップとパブリックチェーンはほぼ同じです。
多くのパブリックチェーンが競争を繰り広げたのは2016年頃からですが、最終的にはイーサリアムが独占的な優位性を形成したようです。他のチェーンは現在、イーサリアムのエコシステムに挑戦するのが非常に難しいようです。
ETHのこの独占的な優位性の確認は2022年頃、DeFiやNFTなどが形成したスーパー牛市の後に行われました。現在、エコシステムが存在するのはイーサリアムだけです。かつてはBSC、Solana、ポルカドット、Avalancheなどの強力な競争者がいましたが、熊市の中でその勢いは衰えました。
パブリックチェーンは非常に多くの投資機会を生み出しましたが、大部分のコインは激しいボラティリティに見舞われ、落ち込むリスクが高いです。現在、ETHを保有することは、ボラティリティを恐れずに長期保有できる数少ないコインの一つのようです。
現在のロールアップの競争は、特定の独占的なロールアップを形成し、ETHと同様の投資機会を持つことになるのでしょうか？
2021年頃から、ロールアップの概念が熱を帯び始めました。当時、Arbitrumは技術力と時間的優位性を持っていました。現在でも、Arbitrumは技術的およびエコシステムの面で優位性を持っています。
Arbitrum OneのTVLは現在、すべてのロールアップの約55%を占めています。
OP Mainnetは優れた経済モデルに依存し、早期にトークンを発行し、多くのエコシステム製品と提携を結んでおり、多くの指標でArbitrumと二強の状況を形成しています。
最近、Coinbaseが発表したBase-rollupは、すぐに人気を集め、熱度で首位を占めました。現在、BaseのTPSはすべてのロールアップの中で第一位です。
zksyncは、エアドロップの期待がTPSの第二位に影響している可能性が高いです。
これらの二つのデータセットは、比較的簡単に示すことができるものであり、ロールアップの優劣を全面的に評価するのは非常に難しいため、いくつかの簡略化されたモデルを用いて評価するしかありません。
TVLは現在を、TPSは未来を示しています。
トークンを発行したArbとOPがTVLの首位を占め、トークンを発行していないBaseとzksyncがTPSの首位を占めています。
もしBaseとzksyncがトークンを発行した場合、ArbとOPのTVLの優位性はどれほど低下するでしょうか？
この二つの簡略化されたデータモデルから、ロールアップ間の競争はすでに二年以上続いており、現在のところどのロールアップが独占的な優位性を形成する可能性があるかは全く見えてきません。
Uniswapが多くのDEXの激しい競争の中で勝ち抜いて独占的なDEXとなったことや、ETHがパブリックチェーンの激しい競争の中で勝ち抜いて独占的なパブリックチェーンとなったことから、以下のいくつかの視点をまとめて、特定のカテゴリの中で独占的なプロジェクトが誕生するかどうかを評価するための指標を提供できます。
1. 技術的ハードル
技術によって決まる性能指標のいくつか、例えばOP-rollupの究極のTPSは毎秒100トランザクションを処理できるとされ、zk-rollupは1000トランザクション毎秒を達成できるとされています。
また、最低のガスコストについて、OPはL1の十分の一を実現でき、zkは20分の1を実現できるかもしれません。
取引の安全確認時間について、OPは7日後の取引の安全性をL1と同等にでき、zkは10分の確定時間を達成できるとされています。
安全性と分散化の程度も、技術によって決まる性能指標です。
これらの技術によって決まる性能指標の中で、特定のプロジェクトが非常に優れた成果を上げ、他のプロジェクトがそれを達成できない場合、独占の可能性を持つことになります。
UniswapのV3バージョンは、高効率の資金の質に依存しており、そのコードは著作権保護を申請して、他のプロジェクトが2年間フォークできないようにし、Uniswapの独占的な優位性を確立するのに寄与しました。
現在のところ、ロールアップというカテゴリの中で、他のプロジェクトが越えられない技術的ハードルを持つプロジェクトは見当たりません。
2. エコシステムのハードル
ロールアップというカテゴリの中で特定のプロジェクトのエコシステムを評価する際、以下のいくつかのサブ指標に分けることができます。
1）ユーザー群の数、多様性、活発度。
典型的には、現在のzksyncのユーザー群は明らかに単一の「羊毛党」です。これは信頼できない指標です。
2）エコシステムのパートナーや盟友の数、多様性、ブランドの相互支援の程度。
現在のOP Mainnetは、最も多くの盟友を持ち、最も信頼できるものです。
この指標は特にハードルを形成しやすく、大きなプロジェクトがOPと提携すると、Arbと提携するのが難しくなります。結局、皆が顔を気にしますし、複数の船に乗るのはあまり良くないことです。
3）開発者の数、多様性、活発度。
現在、ロールアップは基本的にプロジェクト制であり、ロールアップの開発者は自分たちで養っているため、オープンソースプロジェクトのようなオープンソース開発者のモデルではありません。
しかし、ブロックチェーンプロジェクトにはオープンソースの伝統があります。もしオープンソースの開発者がサポートするロールアップがあれば、ブランドの支持度が大幅に向上するでしょう。
現在のOP Mainnetは、オープンソースの開発者が比較的多く、主にETH財団からの頻繁な支援を受けています。Arbの開発者も少なくないようです。
オープンソースの開発者は良いハードルです。なぜなら、人は一つのプロジェクトに投入すると、他のことをするのが難しくなるからです。開発者は孫悟空ではありません。
典型的には、Uniswapの開発者の数と質は他のDEXを圧倒しており、それによってUniswapが優れたプロジェクトであると感じさせます。
4）エコシステムプロジェクトの数、多様性、TVLなど。
もしあるロールアップにDeFi、NFT、GameFiなどがあり、各々が非常に優れている場合、これは非常に良いハードルです。エコシステムを構築するのは本当に難しいからです。
イーサリアムはこれらを利用して勝ち抜きました。
かつてのEOSは誕生時に非常に注目されましたが、エコシステムはすべてギャンブルプロジェクトで、牛市と熊市を一回も生き延びることができずに消えてしまいました。
現在、Arbitrumはエコシステムプロジェクトにおいて最も成功しており、他のロールアッププロジェクトと比較して、良いハードルを築いています。
3. ブランド影響力と信用のハードル
これは非常に重要で大きなハードルです。特定のカテゴリの中で、具体的なプロジェクトが優れたブランドを確立すると、そのハードルは非常に現実的になります。
例えば、UniswapはほぼDEXの代名詞となっています。
現在のロールアップの中で、OP Mainnetは非常に狡猾で、プロジェクト名をOptimisticという技術用語と同じにすることで、良いブランドの優位性を築いています。
同様に、zkevmやPolygonも、ロールアップを開発する際にzkevmという名前を付けて、皆にEVMと同じ家族だと思わせるようにしています。
しかし、現在のところ、全体的にロールアップというカテゴリの中で、具体的なプロジェクトがブランドの優位性を形成しているものは見当たりません。皆がまだ同じように低いです。
4. イノベーション能力のハードル
プロジェクトが持続的に新しい製品や新しい技術を生み出すことは非常に大きなハードルです。
UniswapとETHは、彼らの分野で最も強いイノベーション力を持っており、それによって巨大なハードルを形成しています。
ロールアップは現在のところ発展の時間が不足しており、誰が強いイノベーション能力を持っているかは全く見えてきません。
OPとArbは新製品を継続的に提案していますが、今のところ時間が不足しており、明確には見えてきません。
ただし、評価できる指標が一つあるかもしれません。それは研究開発への投資です。ArbとOPはトークンを発行し、開発費用を確保しているため、彼らのイノベーション能力は悪くないと認定できます。
また、zksyncは数億ドルの資金調達を行っているため、イノベーション能力も非常に高いと予想されます。
最後に、トークン価格については、より結果であり、独占の要因ではありません。つまり、特定のプロジェクトが独占的な優位性を持っている場合、そのトークン価格は高くなります。
以上の4つの視点から、現在のロールアップというカテゴリの中で、どの具体的なプロジェクトが独占的な潜在能力を持っているかはまだ見えてきません。引き続き観察が必要です。
