アーサー・ヘイズが予測する新しいナラティブ：ビットコインは人工知能の選ばれる通貨になる

アーサー・ヘイズ

2023-07-07 17:24:48

コレクション

私はAI+人類文明の未来を知らないし、知ることもできないが、「AI+ビットコイン」の物語の炒作に乗って利益を得るつもりだ。なぜなら、AIは私の助手かもしれないが、私はAIの最前線にはいないからだ。

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著者：Arthur Hayes

編纂：白澤研究院

翻訳者注：以下の意見は著者の個人的な見解であり、投資の助言を構成するものではなく、投資取引を行うための推奨として見なされるべきではありません。長さの関係で、原文の一部が削除されています。

数週間前、パリの本当に素晴らしいカフェを訪れた後、私は人類の未来に対する自信を取り戻しました。特製コーヒーを作ることに対する強い情熱から、この店のバリスタはコーヒーのオマカセ体験を提供しています（日本のオマカセ料理のシェフが決める食事に似ています）。体験したい顧客は予約が必要です。バリスタがコーヒーの技術に対する情熱を信じられないほどの顧客体験に変えるとき、この体験------少なくとも今のところ------は人間にしかできません。

したがって、私は人工知能（AI）が主に現在多くの人間が行っている退屈で面倒な仕事を排除するために使用されることを望んでいます。そうすれば、ますます多くの人々が自分の夢を追い続けることができるのです。理想的には、これは次の「ルネサンス」を引き起こすでしょう。なぜなら、数百万（あるいは数十億）の人々が突然自由に自分の好きなことをし、芸術を通じて幸福を創造できるからです。

このような輝かしい未来が訪れる前に、私たちは限界を突破し、今日の最も重要な問題の答えを見つけなければなりません：AIは私たちのような弱い人間を超えて人間の奴隷になるのでしょうか？第二次世界大戦中に最初のコンピュータが登場して以来、科学者や哲学者は機械がどのように進化し、人間の生活にどのような影響を与えるかについて議論し、考えてきました。最も優れたサイエンスフィクション作家の多くは人間とAIの相互作用について考えましたが、最も可能性の高い結果については明確な合意がありません。しかし、今日、私たちはこれまで以上に答えを見つけることに近づいています。計算能力の最新の進歩は私たちを風口に導き、AIはウイルスのように急速に広がり、ほぼ一夜にして人類の進行を変えました。わずか2か月で、ChatGPTの月間アクティブユーザーは1億人に達し、人類の歴史の中で最も早く採用された技術となりました------想像してみてください、AIが人間の日常生活に溶け込み、絶えず学び、改善されるにつれて、すべてがさらに大きな変化をもたらすでしょう。

私は科学者でも哲学者でもなく、ビジネスマンです。ビジネスマンとして、私の最優先目標はお金を稼ぐことです------したがって、AIという新しい経済分野が多くの上場企業や非上場企業の財務リターンを大幅に向上させているのを見ると、私は受け入れたい気持ちと距離を置きたい気持ちの両方を抱きます。私はAIを受け入れたいと思っています。なぜなら、人間の未来を強化することがAIを非常に価値のあるものにすることを知っているからです。しかし、私はまた、新しい、超刺激的な新技術に最初に投資した資本が通常は焼失することを知っています。なぜなら、それは成長のために過剰なコストを支払うからです。

例えば、アマゾンは1999年のピークから2001年の谷間まで、株価が93％下落しましたが、その後400倍に上昇しました。あなたは暗闇の中でチャンスをしっかりとつかむことができますか？私はできないと思います。私は強気の最初の爆発を見逃し、その後底で買いたいと思います。

しかし、私は自分自身を理解しています。「場外」で他の人が参加するのを見ているだけでは快適ではありません。私はこの「流行」に参加しなければなりません。したがって、迫り来るAIブームから利益を得るためには、私が最も深く理解している業界（暗号通貨）とAI業界のエキサイティングな新しい進展との交差点を特定しなければなりません。これがこの記事と、私が次に書く2つの記事の目的であり、これらは暗号通貨とAIの間の潜在的な交差点に関する三部作を構成します。

この三部作のテーマは次のとおりです：

ビットコインはAIの通貨になる（この記事）

DAOとDEX：AIが営利企業の意味をどのように変えるか

AIのデータ需要から最も利益を得るゴミコイン（Shitcoin）

この記事を始める前に、いくつかの用語を明確にしましょう。

私が「人工知能」または「AI」という言葉を使用する際、私は擬人化された思考機械を指しています。AIが人間や炭素ベースの生命体の意味で「生きていない」と疑問を呈する人もいるかもしれませんが、私たちは今まで「意識」が何であるかを理解していません------では、なぜシリコンベースの機械が意識を持たないと断言できるのでしょうか？

私はこれらのAIが主にa)生存とb)その創造者（つまり人間、または将来の他の人工知能）が設定した目標を達成することに焦点を当てると仮定します。

ビットコインはAIの選択通貨になる

この記事では、中本聡が創造したビットコインがAIの選択通貨になる理由を説明します。

まず、AIがブロックチェーンベースのデジタル決済システムを使用する必要がある理由について議論します。この事実だけではビットコインが勝者になるには不十分だと思います。なぜなら、法定通貨も公共のブロックチェーン上で運用できるからです（例えばテザー）。中央銀行デジタル通貨（CDBC）------も許可されたブロックチェーンに依存しています。しかし、このセクションの要点は従来の決済システム（つまりTradFi）はAI駆動の経済にとって持続可能ではないということです。

次に、私はAIにとって最も重要な2つの「食物」はデータと計算能力であると考えています。人間と同様に、AIの「食物」はエネルギーの派生物です。私はAIが長期的にそのエネルギーの購買力を維持できる通貨で支払う必要があると考えています。

第三に、私はビットコインが純粋なエネルギーを代表する通貨に最も近いと考えています。このセクションでは、ビットコイン、金、法定通貨のAIに対する通貨属性を比較します。

最後に、すべての要点をまとめ、ビットコインがAIの選択通貨としての影響について議論します。これはオンチェーン取引量にどのような影響を与えるでしょうか？最も重要なのは、「人工知能+ビットコイン」の物語が主流になった場合、2025/26年に終了するこのブル市場サイクルの中でビットコインの価格はどこまで上昇するでしょうか？

ブロックチェーンか破産か

AIの支払いニーズを理解するためには、まずAIが持続的に生存するために必要な金融インタラクションの種類を理解する必要があります。

例えば、PoetAI（詩のAI）というAIがあると仮定しましょう。PoetAIの目標は、既存のすべての詩を吸収し、人間の言語のプロンプトに基づいて美しい詩を創作することです。あなたがPoetAIにプロンプトを提供し、詩を受け取るたびに、料金が発生します。

PoetAIは他の人のデータを使用して書き方を学びます。したがって、PoetAIは過去の人間（おそらく他の人工知能）の詩を使用する特権に対してコストを支払う必要があります。PoetAIが誕生したばかりのとき、すべての詩のデータセットを取得するための初期コストを支払う必要があります。その後、新しい詩が書かれるたびに、PoetAIもこれらのデータを取得する必要があります。PoetAIは、詩の数が増えるにつれて、ますます多くの詩を取得し、学習しようとするため、これらの異なるデータ提供者に対して継続的に支払いを行わなければなりません。

最後に、PoetAIは必然的に電子的な形で存在するため、半導体（「チップ」）を使用することで電力と計算能力のコストが発生します。PoetAIが「生きている」限り、それはこれらのコストを継続的に支払わなければなりません。

では、PoetAIはどのようなタイプの決済システムが必要なのでしょうか？それは、常に利用可能で、デジタル化され、完全に自動化されたシステムを使用する必要があります。人間の労働時間にのみ利用可能なシステムは機能しません。明らかに、銀行システム------月曜日から金曜日までのみ開いている------は適していません。

誰かが「PayPalのようなデジタルバンクは適切だ」と反論するかもしれません。しかし、PayPalには検閲制度があります。PayPalや類似の企業は、通常、彼らが使用する価値がないと考える特定の個人の支払いをブロックします。PayPalがこれを行うのは、銀行の規則に従う必要があるからです。

本質的に人間の法律を理解していないAIにとって、このようなプラットフォームはリスクが高く、したがって好まれません。AIは、誰がネットワーク上で取引を行い、何に対して支払うかに関係なく、明確で透明なルールを持つデジタル決済システムを必要としています。どの単一の実体も、自由にゲームのルールを変更する権限を持つことはできません。（AIはまだ、支払いシステムをその意志に屈服させるための大規模なチームを形成していません）このシステムは、最初から検閲に耐えられるものでなければなりません。したがって、最も適切な決済システムは公共またはプライベートのブロックチェーンによってのみサポートされることができます。ブロックチェーンのルールは明確で透明なコードに書き込まれています。これが、AIがブロックチェーンのデジタル決済システムを採用するのに非常に適している理由です。

「ちょっと待ってください」とあなたは言うかもしれません。「許可されたブロックチェーンは検閲に耐えられない、なぜなら『許可されたブロックチェーン』を持つ実体はいつでもルールを変更できるからです。」これは正しいですが、これが私がビットコインのような検閲耐性のあるデジタル通貨がAIの選択通貨になると考える部分的な理由です。

ブロックチェーンベースの決済システムを使用することで、PoetAI（または他のAI）は必要に応じて小額の支払いを受け取ることができます。その後、PoetAIはこの常時オンラインのブロックチェーンネットワークを使用して、他のデジタル経済の参加者に継続的に支払いを行うことができます。

AIは「食べる」必要がある

AIが持続的に存在するためには、データと計算能力という2つの重要なリソースが必要です。

PoetAIに戻りましょう。成功するためには、PoetAIは新しい詩から常に学び続けなければなりません。これらの詩のデータはどこかにホスティングされる必要があります。ホスティングには何が必要ですか？電力を消費します。

次に、PoetAIが必要とするのは、これらのデータを理解するための超強力なコンピュータネットワークです。これらのコンピュータは提供されたデータを受け取り、学習し、人間の言語のプロンプトに基づいて回答を提供します。学習は継続的であり、PoetAIが書く詩が多ければ多いほど、詩を創作する能力が向上します。しかし、いずれにせよ、これらの行動はコンピュータが電力を消費する必要があります。

PoetAIの「食物」を最も基本的な構成要素に剥ぎ取ると、それらは本質的に半導体と電力です。NVIDIAの株価は最近ロケットのように急上昇しました。これは市場がNVIDIAが製造するGPUチップがすべてのAIにとって重要であることを認識したからです。しかし、この記事はチップについてではないので、第二の「食物」------電力について議論しましょう。

AIの収益性は、その出力から生存に必要なコスト以上の収入を得る能力に依存しています。この点において、人工知能は人間と何も変わりません。人間として、私たちは社会に十分な価値を創造しなければならず、それによって私たちも必要な食物/エネルギーを負担できるのです。

電力が安価なとき、AIは「喜びます」。人間が食物を買えるときに喜ぶのと同じです。同様に、AIがその出力に対して受け取る通貨は、千ワット時単位での購買力を維持する必要があります。人間が労働の対価として受け取る通貨も、一定量のカロリーを購入できる必要があります。

ビットコインはエネルギー通貨である

このセクションでは、金、法定通貨、ビットコインがAIにどのように価値を与えるかについて議論します。各通貨の価値、その起源、保有および移転方法を理解することで、時間の経過とともにその購買力がどのように変化する可能性があるかを理解できます。希少性、検閲耐性、エネルギー購買力は、各通貨を評価するための3つの属性です。

金

地球に埋蔵されている金の量は限られています。金を得るために、私たちは地下から金鉱石を掘り出し、誰もが知っている光り輝く金の延べ棒に精製します。

金鉱採掘は時間とともに進化してきました。最初は人力で採掘しました。その後、馬や牛を使って特定の採掘活動を行うようになりました。技術の進歩に伴い、私たちは炭化水素で駆動される機械を使って金を採掘するために地下深く掘り進む必要があります。

金は確かにエネルギーの派生物ですが、エネルギーの供給源は一定ではありません。人力や動物が体力を消費する場合もあれば、機械がディーゼルを燃焼させる場合もあります。しかし、どのエネルギーも金の生産コストに直接関連しているわけではありません。

金は実物商品です。それを通貨として使用するには、金をA地点からB地点に運ぶ必要があります。しかし、デジタル世界では、どこかの金庫に保管されている金の所有権証明書や派生商品を作成できます。金の所有権証明書の問題は、証明書を発行する実体が彼らが保管していると主張する金を本当に持っていると信じなければならないことです。したがって、金が効率的にデジタル化されるためには、この実体に依存する必要があります。この意味で、デジタル金は検閲に耐えられません。

法定通貨

政府が法令を発布し、以前は無価値だった紙が通貨に変わったとき、法定通貨が誕生しました。アメリカ政府がドルを発行し、ドルは単に紙に印刷されたものです。しかし、アメリカ国内のすべての合法的な取引がドルで行われなければならないと規定することで、ドルに対する需要が生まれました。また、ほとんどの新しいドルは仮想的に創造されており------つまり、政府が商業銀行の口座にデジタル方式で記録する貸方と借方------印刷された紙幣を通じてではなく、その創造自体はほとんどエネルギーを必要としません。

ドルや他の法定通貨の価値は、通貨を発行する政府の信用に完全に依存しています。信用の問題は、1人当たりのエネルギー支出が増加しても、政府がより信頼できるとは限らないことです。政府は大量のエネルギーを費やしたり、大量の自然資源を持っていたりすることができますが、極めて腐敗している場合、誰もその政府が時間の経過とともに法定通貨のエネルギーに対する価値を維持できると信じることはありません。通貨の評価に関しては、政治が政府の物質的な富よりも重要です。

これは、法定通貨が時間の経過とともにエネルギー価値を持つとは限らず、どの政治形態が最も長生きするかを客観的に予測することができないことを意味します。大規模な人類文明は数千年の歴史しかありません。宇宙の存在時間に比べると、この時間のスパンは塵のようなものです。この間、私たちはさまざまな形式の政治組織を試みましたが、どれも絶対的に正しいとは証明されていません。

法定通貨は物理的に保有することも、デジタル的に保有することもできます。現在、世界は過渡期にあり、紙幣とデジタル法定通貨の両方を持っています。私は、紙幣が今後10年以内にほとんどの国で廃止されると信じています。すべての法定通貨はデジタル化され、何らかの決済ネットワーク上で即座に移転されるでしょう------国家が独立して運営するCDBCのように、または公共のブロックチェーン（例えばERC-20 USDT）のように。したがって、デジタル法定通貨も検閲に耐えられません。なぜなら、政府がその発行、使用方法を制御し、いつでもルールを変更する可能性があるからです。

ビットコイン

ビットコインは、コンピュータが複雑な問題を解決することによって生成されます。マイナーはASICチップを購入し、電力を利用してビットコインを生成します。これがすべてです。電力を消費する以外に、ビットコインを生成する方法はありません。

ビットコインネットワークは、ビットコインの総量が永遠に2100万枚であることをすでに決定しています。したがって、ビットコインは有限なデジタル商品です。ビットコインは純粋にデジタル化された製品であり、質量はありません。私が1サトシ（1サトシ = 0.00000001ビットコイン）を持っていようが、2100万ビットコインを持っていようが、それらの重さは同じです：何もありません。

ビットコインの参加者は、ネットワークのルールに合意しなければなりません。そうでなければ、取引は処理されません。ネットワークのルールはすべての人に公開され、透明です。ネットワークのルールは変更可能ですが、変更には大多数のマイナーがブロックを検証する際に同意する必要があります。ビットコインを支える「経済ゲーム理論」は、ネットワークを使用する人々が自らの利益を損なう行動をとらないことを確保するのに役立ちます。例えば、ネットワークの参加者はビットコインの総量を増やすことに投票しません。なぜなら、それはその価値を維持するための重要な要素の1つ（つまり、数量が限られていること）を損なうからです。ビットコインは検閲耐性を持っています。なぜなら、ルールを変更する唯一の方法は、公開提案をネットワーク全体に提出し、多数の人々によって決定されるからです。任意にネットワークのルールを変更できる単一の実体は存在しません。

さて、これらの3つの通貨形式とその属性をまとめてみましょう。

希少性：

金------地球上の供給量は限られていますが、宇宙の供給量は未知です。小惑星を採掘し始めると、回収可能な金の供給量は急増します。近い将来、金の「価値」はどのように変化するでしょうか？

法定通貨------供給は無限です。政府はほぼ無料で任意の数量の通貨を創造できます。

ビットコイン------供給量は永遠に有限です。

検閲耐性：

金------実物商品です。デジタル金を使用する唯一の方法は、中央集権的な実体が発行する金の証明書を信頼することです。したがって、そのデジタル形式は検閲に耐えられません。

法定通貨------実体的なものでも、デジタル的なものでもあり得ます。デジタル形式であっても、政府の監視があるため、検閲耐性はありません。

ビットコイン------純粋にデジタル化され、検閲耐性があります。

エネルギー購買力：

金------さまざまなエネルギーを使用して生成できます。したがって、どのエネルギーも金の価値を定義することはできません。

法定通貨------ほとんどエネルギーを消費せず、その価値は政府の政治活動に基づいています。したがって、現在または将来のいかなる時点でも、その価値を正確に定義することはできません。

ビットコイン------電力を消費するコンピュータによってのみ生成されます。時間の経過とともに、電力コストがビットコインの価値を決定します。

AIはどのように選択するか？

AIが支払いネットワークと通貨を選択する前に自問するいくつかの質問を見てみましょう。

その通貨は検閲に耐えられますか？

上記で述べたように、私はAIが検閲に耐えられるブロックチェーン上で運用できる通貨を必要とすると信じています。ビットコインだけがこの特性を持っています。

ビットコインが勝ちます。

時間の経過とともに、通貨はAIの「食物」に対して価値を保持しますか？

AIの「食物」は電力です。AIは常にそれを手に入れることができることを確認しなければなりません。ビットコインは勝ちます。なぜなら、ビットコインは本質的に電力コストの派生物だからです。

ビットコインが勝ちます。

その通貨は希少ですか？

地球上では金の供給量は限られていますが、地球の範囲外では供給量は基本的に無限です。法定通貨は希少ではありません。なぜなら、政府がゼロコストでより多くの法定通貨を創造できるからです。ビットコインの供給量は暗号学的に有限です。

ビットコインが勝ちます。

その通貨は証明可能な長寿命を持っていますか？

AIの潜在的な寿命は人類文明よりもはるかに長いです。理論的には、AIが真空中で生存できるなら、宇宙が崩壊するまで数兆年存在する可能性があります。現在の人類文明は地球上でしか生存できず、私たちがさまざまな地球の絶滅イベント（小惑星の衝突や火山の大規模噴火など）を回避する能力がある兆候はありません。

AIは人間の操作を必要とする機関を信頼すべきではありません。なぜなら、1）人間は間違いを犯しやすいから、2）確率に基づくAIは人類文明よりも長生きするからです。将来、金とビットコインの採掘はAI駆動のロボットによって行われる可能性がありますが、法定通貨は人間で構成された政府によって管理される必要があります。AIは人間が運営する何かに依存することは考えにくいため、金とビットコインだけが適切です。

要するに、ビットコインはすべてのAIの選択通貨です。それは純粋にデジタル化され、検閲耐性があり、証明可能な希少性を持ち、その内在的な価値は完全に電力コストに依存しています。今日、これらの点でビットコインに挑戦できるものはありません。

ビットコインの価格=to the Moon？

私は、あなたのほとんどがAIがビットコインを採用することが価格に与える影響を推測するかどうかを知りたいと思っていると感じています。さて、私がそれを試みる前に理解しておいてください。分析は完全に正確であることを意味するものではなく、将来の可能性のある物語（AI+ビットコイン）の種を蒔くものです。もし十分な人々がAIが世界経済を支配し、ビットコインを通貨として使用するという素晴らしい未来を信じるなら、その可能性が現れる前に市場は成長のために一定のコストを支払うことになり、ビットコインの価値は愚かなレベルにまで上昇する可能性があります。

私の心理モデルは次のとおりです：

私が一年間書いてきたように、近い将来、膨大な印刷活動が行われ、非生産的な主権債務をインフレを通じて消去しようとする試みの一環として行われます。
これらの新しく創造された資金は、世界経済を再生させることが期待されるものに投資されることを望んでいます。この10年間、私はこれがAIとロボットに関連するすべてのものになると信じています。多くの他の「退屈な」業界が資金不足に直面する一方で、AIとロボット企業は現在の成長に必要な資金以上の資金を得るでしょう。
もしビットコインがAIによって採用され始めれば、私たちはインフレから逃れようとする熱狂と、インフレから逃れようとする熱狂が結びつく2つの異なる「熱狂」を見ることになるかもしれません。この2つの熱狂の重なりは、投資家が成長のために大きなコストを支払うことを促し、ビットコインネットワークの価値が愚かなレベルにまで上昇する原因となるでしょう。

私は3つのレベル（低、中、熱狂）を使用して予測モデルを作成し、結果の潜在的な範囲を理解しようとしています。

このモデルは2つの重要な変数に依存しています：

AI経済の規模

2025/26年の未来10年間、AI経済は世界のGDPのどのくらいの割合を占めるでしょうか？2022年の世界GDPは100兆ドル（国際通貨基金）であり、私は以下の割合を推定します：

低= 5%

中= 10%

熱狂 = 50%

ビットコインの時価総額/日々の取引価値の倍数

ビットコインネットワークの価値は、将来発生する取引量の予測です。可能性を理解するために、私は2015年からの倍数を見ました。私はビットコインネットワーク上でBTCが送信される日々の価値を計算しました。返金される「お釣り」を除外しました。そして、私は毎年の中央値を計算し、日々の過剰な高値や安値の影響を受けないようにしました。最後に、その日のビットコインの時価総額を中央値で割り、将来の倍数（つまり予測される利益のパフォーマンス）を得ました。

以下は2015年から現在までの関連統計です。