クロスチェーンブリッジから離れ、ヴィタリックは原子交換の使用を提唱しています：しかし、それらは本当に使いやすいのでしょうか？

DeFiリサーチ

2023-06-12 17:27:13

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ユーザーはクロスチェーンブリッジを使用するか、本当の原子交換プロトコルを使用するかを選択する際に、トレードオフを考慮する必要があります。

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撰文：Ignas，DeFi Research

编译：白泽研究院

あなたはどのように BTC を ETH に変換しますか？あるいは BTC を ATOM に変換しますか？

多くの人と同様に、私は通常、ETH を中央集権取引所（CEX）に預けて BTC に交換し、その後 BTC をチェーン上のウォレットに移動させます。

これにより、私は皮肉な状況に陥っています：DeFi の使用を提唱しながら、私は自分自身がこれらのいわゆる「クロスチェーントランザクション」を行うために CEX を使用しているのです。

実際、イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンは「資産をその起源のチェーンに保管し、原子交換を使用して異なるチェーン間で価値を移転する」ことを繰り返し強調しています。

簡単に聞こえますが、現実はそれほど簡単ではありません。

原子交換（Atomic swap）とは何でしょうか？それはどのように機能し、実際に中央集権取引所を置き換えることができるのでしょうか？

この記事で詳しく見ていきましょう。

原子交換：アイデアから実行へ

原子交換のアイデアは、2013年にティア・ノーランによってBitcointalkフォーラムの投稿で最初に提案されました。しかし、2017年まで原子交換が成功裏に行われることはありませんでした。当時、ライトコインの創設者であるチャーリー・リーはツイッターで「LTC/BTC のクロスチェーン原子交換が完了しました！」と共有しました。（ちなみに、これは素晴らしい取引でした：彼はこの取引で330%の利益を得ました）

原子交換はどのように機能するのでしょうか？私たちは次のように簡単に理解できます：

原子交換は、2つの暗号ウォレット間で行われ、中介者なしで取引が行われます。それは「原子的」であり、原子が分割できないように、取引が成功裏に完了し、各取引者が相手の資金を受け取るか、何も起こらず、2人の取引者は取引前の資金を保持するかのいずれかです。

原子交換メカニズムは、ハッシュタイムロック契約（HTLC）に依存しており、これは「ハッシュロック」（HashLock）と「タイムロック」（TimeLock）の2つの特別な保証を持つ仮想金庫として理解できます：

ハッシュロック：取引の発起者がHTLC契約を解除するための鍵を相手に送信する前に、資金が契約内にロックされていることを保証します。
タイムロック：指定された時間内に取引が完了しない場合、取引の暗号通貨は取引者に返還されます。

一度両者が契約鍵を提出すれば、取引は完了します。

もし両者が指定された時間内に提出しなければ、取引はキャンセルされ、誰も損失を被ることはありません。

原子交換 vs クロスチェーンブリッジ

もちろん、原子交換技術は説明よりもはるかに複雑で、常に進化しています。それが提供できる利点には以下が含まれます：

信頼不要：信頼できる第三者は関与しません
カウンターパーティリスクの軽減：一方が取引要件を満たさない場合、もう一方は資産を失うことはありません
所有権の管理：取引が完了する前に資産の管理を保持します
プライバシー：取引はプライベートであり、取引の両者のみが知っています。

初期には多くの技術者が原子交換を試みましたが、実際にはそれが本当に応用されることはなかったようです。

これはヴィタリックが3年前に発信したツイートです：私たちは、適切な（信頼不要、サーバーレス、Uniswap に最大限似たユーザー体験を持つ）ETH <-> BTC の分散型取引所にリソースを投入すべきです。恥ずかしいことに、私たちは依然として2つの最大の暗号エコシステム間で信頼なしに価値を移転することが容易ではありません。

3年後、状況は異なります。私が言っているのは原子交換ではなく、クロスチェーンブリッジです。

この3年間で、ユーザー資産を集めて担保通貨（または包装トークン、例えばFantom上のwETH）を発行するクロスチェーンブリッジがますます人気を集めています。

DefiLlamaのデータによると、過去7日間で14のクロスチェーンブリッジの資産総額は48億ドルに達しました！

ヴィタリックはクロスチェーンブリッジの設計に非常に厳しいです。1年前、彼はRedditでクロスチェーンブリッジに対する悲観的な見解を共有しました。以下は要点です：

マルチチェーンエコシステムは多様性の利点を提供しますが、契約の脆弱性によりクロスチェーンブリッジはセキュリティ問題を引き起こします。
51%攻撃を受けても、ブロックチェーンはそのルールを維持し、ユーザーの残高を変えず、取引の一貫性を確保できます。
しかし、51%攻撃の間にクロスチェーンブリッジのスマートコントラクトが制御を失うと、クロスチェーン資産は価値を失う可能性があります。
したがって、ネイティブ資産をその元のチェーンに保管する方が、他のチェーンにクロスチェーンするよりも安全です。
クロスチェーン活動は「逆ネットワーク効果」を示しています：使用すればするほどリスクが増大し、特にクロスチェーンブリッジが大量の資産を保有している場合に顕著です。

この記事を書いている時点で、「逆ネットワーク効果」のリスクは非常に現実的になっており、マルチシグ鍵を持つMultichain開発チームが逮捕されたという噂があります。

ちなみに、Multichainのクロスチェーンブリッジは、資産プールモデルを使用してサポートされているチェーン上で担保通貨を発行しています。

例えば、Fantom上のBTCは、実際には「包装」されたwBTCがMultichainによって二次的に「包装」されて発行されたものです。

チェーン上のアナリストAn Ape PrologueはMultichainを研究しました。彼は、ネイティブトークンFTMを除く40%のFantom資産がMultichainによって発行されていることを発見しました。これらの担保資産は6.5億ドルに達し、Fantomがクロスチェーンブリッジに高度に依存していることを示しています。

残念ながら、Multichainは問題を抱えた最初のクロスチェーンブリッジでも最後のクロスチェーンブリッジでもありません。5つの最大のクロスチェーンブリッジのハッキング事件は、19億ドルの損失を引き起こしました。

ヴィタリックが言ったように：「資産をその起源のチェーンに保管し、原子交換プロトコルを使用して異なるチェーン間で価値を移転する。」

クロスチェーンブリッジにはリスクがありますが、原子交換プロトコルは現在非常に稀であり、主に以下の5つの障害によるものです：

異なる言語：異なるブロックチェーンは異なる言語を使用しており、直接的な原子交換を困難にしています。
機能の制限：ビットコインの言語は、イーサリアムのSolidityのスマートコントラクト機能が欠けており、特定の原子交換条件を実現するのが複雑です。
異なるコンセンサス機構：ビットコインはプルーフ・オブ・ワークを使用し、イーサリアムはプルーフ・オブ・ステークに移行しています。この違いは原子交換メカニズムを複雑にします。
複雑さとリスク：原子交換は複数のステップを必要とし、誤って実行すると資金損失のリスクがあります。
流動性要件：効果的な原子交換には、両方のチェーンに十分な流動性が必要であり、そうでなければ取引中に為替変動が発生します。

「原子交換」の試み

最後に、私たちは本当に「原子交換」プロトコルを使用できるのでしょうか？

現在、少なくとも15の関連プロトコルが異なる交換メカニズムを使用しています。

しかし、私にとって本当に重要なのは、ネイティブ資産をチェーン間で交換する能力であり、特にネイティブBTCとETHの間で交換することが、私にとっては聖杯です。

ThorchainのThorswap

Thorswapは、最も有名なマルチチェーン資産取引プロトコルかもしれません。これは、9つのチェーン間でETH、BTC、その他のネイティブトークンの交換を促進します。

下の図では、ETHをBTCに交換するのに9分かかり、手数料は37ドル（ほとんどがビットコインネットワークのもの）でした。

THORシステムの中心は流動資金プールであり、各資金プールには50%のTHORChainネイティブトークンRUNEと、50%のBTCまたはETHなどの他の資産が含まれています。

あなたがETHをBTCに交換したい場合、プロトコルはあなたのETHをETH-RUNEプールのRUNEに交換し、その後そのRUNEをBTC-RUNEプールのBTCに交換します。

したがって、THORChainは依然として流動資金プールに依存しており、これはハッカーの標的になる可能性があるため、真の原子交換ではありません。

実際、私はTHORSwapチームに連絡して、なぜ彼らが原子交換の使用を放棄したのかを説明してもらいました。彼らの運営マネージャーであるpaperXは次のように述べています：

流動性が限られているため、THORChainは原子交換を放棄せざるを得ませんでした。CEXに代わる分散型クロスチェーントレーディングプロトコルを提供するためには、競争力のある取引価格を提供する必要があります。 2018/2019年には、THORChainは原子交換を技術的選択肢として研究しましたが、最終的にはTendermintコンセンサスエンジン、Cosmos-SDKステートマシン、GG20閾値署名スキーム（TSS）を使用する分散型クロスチェーン流動性プロトコルの構築に移行しました。それは資産を担保したり「包装」したりせず、直接チェーン上の金庫で資金を管理します。

Komodo (AtomicDEX)

Komodoは原子交換の分野の先駆者の一つです。

彼らの分散型取引所AtomicDEXは原子交換技術を使用し、「安全で信頼不要のマルチチェーン取引」環境を提供しています。Komodoは「私たちは資金を凍結したり、取引を停止したりすることはできません」と誇りを持って主張しています。

残念ながら、このプラットフォームはモバイルやコンピュータでの使用があまり容易ではありません。現在、MetamaskやKeplrはサポートされておらず、ニーモニックフレーズやハードウェアウォレットを介してのみ接続が許可されています。