速覧原文：米国SECがCoinbaseに対して提起した2つの告発とは何か？

出典：米国 SEC 公式サイト

編集：ChainCatcher

米国証券取引委員会（以下「SEC」といいます）は、本日、Coinbase, Inc.が未登録の国家証券取引所、ブローカー、およびクリアリングハウスとしてその暗号資産取引プラットフォームを運営していると指摘しました。SECはまた、Coinbaseがその暗号資産ステーキングサービスプランのオファーおよび販売を登録しなかったと指摘しています。

未登録の取引所、ブローカー、クリアリングハウス

米国証券取引委員会の訴状によれば、少なくとも2019年以降、Coinbaseは違法に暗号資産証券の売買を促進することで数十億ドルを稼いできました。SECは、Coinbaseが取引所、ブローカー、クリアリングハウスの伝統的なサービスを組み合わせているが、法律で要求されるこれらの機能のいずれも委員会に登録していないと主張しています。これらの未登録サービスを通じて、Coinbaseは：

• 市場を提供し、確立された自由裁量のない方法を使用して、複数の売買双方の証券注文を集約し、これらの注文の下で相互作用を行う；
• Coinbase顧客のアカウントでの証券取引を行う業務を行う；
• 暗号資産証券取引の決済条件に関するデータを比較するための便宜を提供し、Coinbase顧客の暗号資産証券取引の決済の仲介を行い、証券の保管業者として機能する。

米国証券取引委員会の訴状に記載されているように、Coinbaseが登録を怠ったことは、投資家に対する重要な保護を奪うことになりました。これには、米国証券取引委員会の検査、記録保存要件、利益相反の保護などが含まれます。

SECの訴状は、Coinbaseの親会社であるCoinbase Global Inc. (CGI)がCoinbaseの支配者であるため、Coinbaseのいくつかの違反行為にも責任を負うべきであると述べています。

ステーキングサービスプランに関連する未登録の証券発行および販売

SECは、2019年以降、Coinbaseがそのステーキングサービスプランを通じて未登録の証券発行を行っていると述べています。このプランは、顧客が特定のブロックチェーンの「プルーフ・オブ・ステーク」メカニズムとCoinbaseの努力から利益を得ることを可能にします。Coinbaseは、このステーキングプランを通じて、各種の顧客のステーキング可能な暗号資産を集約し、プールに対してステーキングを行い、ブロックチェーン取引の検証サービスを実行し、その作業から得られた一部の報酬をプールに属する顧客に提供しています。Coinbaseは、このステーキングプランのオファーおよび販売を法律で要求されるように登録することを怠りました。

SECの議長であるGary Genslerは、「私たちは、Coinbaseが証券法に拘束されているにもかかわらず、取引所、ブローカー、自己取引業者、及び証券交換所の機能を混合し、違法に提供していると指摘しています。」と述べました。「私たちの証券市場の他の部分では、これらの機能は分かれています。Coinbaseのいわゆる失敗は、詐欺や操作を防ぐためのルールブック、適切な開示、利益相反を防ぐための保護策、及びSECの定期的な検査を含む、投資家に対する重要な保護を奪っています。さらに、私たちが主張するように、Coinbaseは証券法の要求に従ってそのステーキングサービスプランを登録したことがなく、再び投資家に対する重要な開示およびその他の保護を奪っています。」

「あなたは、これらのルールが気に入らないからといって、あるいは異なるルールを好むからといって、これらのルールを無視することはできません：それは投資家に対する影響が大きすぎます。」とSECの執行部門の主任であるGurbir S. Grewalは述べました。「私たちが訴状で述べたように、Coinbaseは連邦証券法がその業務活動に適用されることを十分に認識していましたが、故意に遵守を拒否しました。Coinbaseの巧妙に計画された決定は数十億ドルを稼ぐかもしれませんが、それは投資家の代償であり、彼らが受けるべき保護を奪っています。本日の行動は、Coinbaseにその選択に対して責任を持たせることを目的としています。」

SECが米国ニューヨーク南区地方裁判所に提起した訴状は、CoinbaseとCGIが1934年証券取引法のいくつかの登録規定に違反し、Coinbaseが1933年証券法の証券発行登録規定にも違反していると述べています。訴訟は、差止命令、違法所得の没収および利息、罰金、その他の衡平法的救済を求めています。

SECの調査は、執行部門の暗号資産およびネットワーク部門のSerafima McTigue、Erin E. Wilk、Amy Mayer、Joy Guo、Elizabeth Goody、Derek Kleinmannがサンフランシスコ地区事務所のEllen Chenの協力を得て行いました。これは、暗号資産およびネットワーク部門のSteven Buchholz、Jorge G. Tenreiro、David Hirsch、およびデンバー地区事務所のDanielle Voorhees、Nicholas Heinke、Jason Burtが監督しています。SECの訴訟は、Nick Margida、Peter Mancuso、Ben Kuruvillaが主導し、Ladan Stewart、Jorge G. Tenreiro、Olivia Choeが監督します。

SECは、カリフォルニア州をリードとする10州の証券規制機関からなる多州特別作業部会の協力に感謝しています。これには、アラバマ州、イリノイ州、ケンタッキー州、メリーランド州、ニュージャージー州、サウスカロライナ州、バーモント州、ワシントン州、ウィスコンシン州が含まれます。