Circleはシリコンバレー銀行にどれだけの現金を持っているのか？

本文来自 Coindesk，作者：Krisztian Sandor

Odaily 星球日报译者 | Moni

Circle は時価総額第2位の米ドルステーブルコイン USDC の発行元で、430 億ドルの流通供給量を持ち、政府債券と現金類資産によって完全に支えられているとされています。

現在、USDC が承認したブロックチェーンは Algorand、Avalanche、Ethereum、Flow、Hedera、Solana、Stellar および TRON ブロックチェーンで構成されており、企業はこれらを使用して USDC を発行および償還しています。Hedera と Solana ブロックチェーン上には存在するが、現在 USDC 保有者に発行されていないトークンも許可されています。

Circle が以前発表した1月の準備報告書（下の図参照）によると、現在約 98.8 億ドルの現金準備を保有しており、アメリカの規制された金融機関に Circle の現金が保管されています。これには、ニューヨークメロン銀行、シチズンズ・トラスト銀行、カスタマーズ銀行、ニューヨーク・コミュニティ銀行、フラッグスター銀行の一部門、シグネチャー銀行、シリコンバレー銀行、シルバーゲート銀行が含まれています------そう、最近倒産を発表したシリコンバレー銀行も含まれています。

さらに、Circle は一部の USDC 準備金をブラックロックの専用ファンドに預けています。Circle の公式ウェブサイトが 3 月 11 日に公開したデータによると、USDC 準備金の現金預金は 111 億ドルに達しています。

先週、Circle はシルバーゲート銀行との関係を断ち、シルバーゲート銀行は運営を停止した暗号通貨フレンドリーな銀行であり、今週初めに「自主清算」を行うと発表しました。しかし、良いニュースは長続きせず、シルバーゲート銀行の騒動が収束しないうちに、シリコンバレー銀行から再び「悪い知らせ」が届きました。資金不足によりカリフォルニア州の規制当局によって閉鎖され、アメリカ連邦預金保険公社（FDIC）はその後、シリコンバレー銀行の破産管理人になったことを確認する声明を発表しました。

一、Circle のシリコンバレー銀行 33 億ドルの資金エクスポージャーは連鎖反応を引き起こすのか？

3 月 11 日、Circle はソーシャルメディアで、同社が木曜日にシリコンバレー銀行からの残高移転の電信送金申請を行ったことを確認しましたが、現在まだ処理されていません。約 400 億ドルの USDC 準備金のうち、33 億ドルがシリコンバレー銀行に残っています。シリコンバレー銀行の銀行サービスに依存している他の顧客や預金者と同様に、Circle はシリコンバレー銀行がアメリカ経済において継続性を保つことを求め、州および連邦の規制機関からの指導に従うとしています。

このニュースが発表された後、USDC のドルペッグの状況はさらに悪化しました。実際、Circle が 33 億ドルがシリコンバレー銀行に拘束されていることを発表する前から、USDC は一時的にペッグを外れ 0.98 ドルの範囲に下落しており、発表後には Coingecko のデータによると USDC は急速に 0.938 ドルに下落し、24 時間の下落幅は 6% を超え、市場価値は 400 億ドルを下回りました------明らかに、市場の反応は Circle の準備状況に対する懸念を示しています。

一時的なペッグの外れは、Circle に USDC を焼却して価格安定を維持せざるを得なくさせました。ブロックチェーン分析会社 Nansen のデータによると、過去 24 時間で Circle は 23.4 億ドル相当の米ドルステーブルコイン USDC を焼却しており、その 70%（約 16.5 億ドル）は過去 8 時間内に焼却されたものです。

しかし、USDC のペッグの外れは暗号交換の波を引き起こしました。おそらく USDC を保有するリスクを懸念した多くのユーザーが Coinbase に殺到し、USDC を米ドルに交換しました。これにより、Coinbase は週末の銀行閉鎖時に USDC と米ドル間の交換を一時停止すると発表せざるを得ませんでした。交換活動が活発な時期には、交換は銀行の通常営業時間内に清算される米ドル送金に依存しており、Coinbase は銀行が月曜日に再開した際に交換サービスを再開する予定だと述べています。

実際、シリコンバレー銀行が閉鎖されて以来、Circle の USDC では最大 10 億ドルの純引き出しが発生しており、投資家が米ドルを引き出すにつれて、これらのトークンは流通から撤回されます。Circle は流通量を増やすために新しいトークンを鋳造しましたが、焼却されたトークンの数に比べるとはるかに少ないです。

疑う余地なく、シリコンバレー銀行の破産は USDC、さらにはより広範な暗号市場に大きな影響を与えています。

二、Circle はシリコンバレー銀行の倒産によって次の犠牲者になるのか？

Circle のグローバル政策責任者兼最高戦略責任者の Dante Disparte は、Circle は現在、米国の銀行システムのブラックスワンイベントの影響から USDC を保護していると述べました。シリコンバレー銀行はアメリカ経済において重要な銀行であり、連邦救済計画がなければ、その倒産は企業、銀行業界、企業家により広範な影響を与えるでしょう。

幸いなことに、アメリカ政府はすでに介入しました。

アメリカ連邦預金保険公社（FDIC）の最新の発表によると、同機関は「サンノゼ預金保険国家銀行（DINB）」という新しい実体を設立し、シリコンバレー銀行の預金をその実体に移転して顧客を保護しています。すべての保険対象預金者は 3 月 13 日（来週の月曜日）午前中までに完全に保護された預金を使用できるようになります。FDIC は来週中に未保険の預金者に前払い利息を支払い、未保険の預金者はその未保険資金の残高に対する接収証明書を受け取ります。FDIC がシリコンバレー銀行の資産を売却するにつれて、将来的には未保険の預金者に利息が支払われる可能性があります。FDIC はまた、2022 年 12 月 31 日時点でシリコンバレー銀行の総資産が約 2090 億ドル、預金総額が約 1754 億ドルであることを確認しました。閉鎖時に保険限度を超える預金の額はまだ確定していません。銀行の活動は遅くとも 3 月 13 日に再開され、オンラインバンキングやその他のサービスも含まれ、シリコンバレー銀行の公式小切手も引き続き清算されます。

すべてが順調に進めば、シリコンバレー銀行の資金業務は 3 月 13 日に再開されることになり、Circle が今週木曜日に発起したシリコンバレー銀行からの 33 億ドルの残高移転の電信送金申請も処理される可能性があります。

もう一つの良いニュースは、シリコンバレー銀行内の資金は Circle のごく一部を占めるに過ぎないということです。オンライン投資プラットフォーム BnkToTheFuture の CEO シモン・ディクソンがソーシャルメディアで明らかにしたところによれば、Circle の CEO ジェレミー・アラリーは、同社の「大部分の現金」がシリコンバレー銀行ではなくニューヨークメロン銀行に保管されていると述べています（注：BnkToTheFuture は Circle の投資者および株主です）。

いずれにせよ、最近のいくつかの暗号フレンドリーな銀行の失敗は投資家に極度の不安をもたらし、市場の恐慌感情を悪化させています。Circle は果たしてシリコンバレー銀行の倒産から危機を乗り越えられるのか、それとも次の犠牲者となるのか？来週の動向を見守りましょう。