バラジ・スリニバサン：暗号分野で最も多くの手を打った天才投資家

著者：潤昇、ChainCatcher

もしあなたがバラジ・スリニバサンについて聞いたことがないとしても、暗号世界への憧れと支持を表現するために「BUIDL」という言葉を使ったことがあるでしょう。実際、この流行語はスリニバサンの手によるもので、その後広く普及し、業界内でよく知られる用語となりました。スリニバサンのより有名な肩書きは、元a16zの一般パートナーおよびCoinbaseの初代CTOです。さらに、彼はイーサリアムの創設者であるヴィタリックと暗号問題について頻繁に議論し、多くのメディアによって暗号業界で最も影響力のある人物の一人に選ばれています。

同時に、スリニバサンは暗号業界で最も活発なエンジェル投資家とも言えます。暗号データプラットフォームRootdataによると、2022年末までにスリニバサンは暗号分野で85のプロジェクトに投資し、合計86ラウンドに参加し、投資家ランキングの首位に立っています。彼が投資したプロジェクトの多くは、Opensea、Avalanche、Dapper Labs、NEAR Protocol、Celestia、Farcasterなどの高品質な暗号プロジェクトの初期段階です。

では、バラジ・スリニバサンとは一体誰なのでしょうか？彼の伝説的な経歴は何でしょうか？彼の暗号業界に対する核心的な思想と貢献は何でしょうか？これらの疑問を抱えながら、本記事では公開資料をもとに初歩的な説明を試みます。

一、励ましのインド系アメリカ移民

公開資料によると、1980年5月、スリニバサンはアメリカのニューヨーク州ロングアイランドで生まれ、彼の両親はインドのチェンナイからの移民です。1997年から2006年にかけて、スリニバサンはスタンフォード大学で電気工学の学士、修士、博士号を取得し、博士課程中に化学工学の修士号も取得しました。博士号取得後、スリニバサンはスタンフォード大学に留まり、コンピュータサイエンスなどのコースを教え続け、2018年までその職にありました。

2006年に博士号を取得し、留学先で教鞭をとるまでの間、スリニバサンは教育を通じて新移民階層の飛躍を実現する厳しい道を歩んできたと言えます。彼が2018年にReasonポッドキャストに参加した際、インドの数学者スリニバサ・ラマヌジャンが彼に最も影響を与えた人物の一人であると明かしました。ラマヌジャンは貧しいインドの家庭に生まれましたが、純粋な才能によってケンブリッジ大学の著名な数学者となりました。

しかし、スリニバサンの主な関心は、象牙の塔の中で教えたり研究したりすることではありませんでした。彼はテクノロジーが人類の福祉を改善できると信じ、この理念を実践するためにテクノロジー企業を設立し、最終的に大成功を収めました。2007年、スタンフォード大学の寮で、スリニバサンは友人のラムジ・スリニバサンと共に遺伝子検査会社Counsylを設立しました。Counsylは、妊娠を希望するカップルに対して事前に妊娠前スクリーニングを行い、遺伝病のリスクを予測し回避することを目的とし、遺伝病の認識と治療方法の改善を目指しています。

メディアのインタビューにおいて、スリニバサンはCounsylの価値を誇りに思い、家庭妊娠試験に取り組む社会的企業家として自負しています。商業企業家が利益を追求するのとは異なり、社会的企業家は通常、社会的責任を重視します。人類社会の改善を志向することは、スリニバサンのその後の一連の行動を説明するかもしれません。2017年、アメリカの前大統領トランプは一時、スリニバサンをアメリカ食品医薬品局（FDA）の局長候補の一人として見なしていました。

Counsylはスリニバサンの実践の第一歩に過ぎませんが、シリコンバレーで一躍有名になり、そのリターンも非常に大きく、2018年にMyriad Geneticsが3.75億ドルでこの会社を買収しました。

二、暗号分野の連続起業家

スリニバサンの暗号分野への接触はビットコインに始まり、早くもスタンフォード大学でビットコインの興味グループを設立し、ブロックチェーンの授業を教えていました。その後、スタンフォード大学の教職員と学生のグループは暗号業界に対して強い研究熱を持ち続け、多くの人材を業界に送り出しました。

2013年、スリニバサンはシリコンバレーでビットコインマイニング企業21e6（後に21Incに改名）を共同設立し、設立当初からa16zの投資を受けました。スリニバサンは、ブロックチェーンを既存のPCや他のスマートデバイスに統合し、将来的にはIoTの一部として利用することを望んでいました。その後、21IncはEarn.comに転換されました。Earn.comは有料情報会社で、ユーザーは自身の情報をウェブサイトに登録し、他の人がそのユーザーの情報を取得するために支払うことができ、ユーザーはメールを転送したり、いくつかのタスクを完了することでデジタル通貨を得ることができます。

スリニバサンが21Incを設立した2013年の年末、彼はa16zに参加し、同社の8人目の一般パートナーとなり、最年少の一般パートナーでもありました。Techcrunchの報道によれば、a16zはスリニバサンを採用するのに半年を要しました。

2018年4月、Coinbaseは1億ドルでEarn.comを買収し、Coinbase Earnに変え、スリニバサンもCoinbaseに入社し、初代CTOとなりました。噂によれば、Coinbaseの買収の真の目的は、スリニバサンを自社に引き入れることだったと言われています。

しかし、スリニバサンは1年後の2019年5月にCoinbaseを離れました。その後、彼は暗号業界で個人の立場で独立して投資プロジェクトに関わることが多くなりました。

三、スリニバサンの投資論理と思想

2019年から、スリニバサンは最も活発な暗号エンジェル投資家の一人となり、NFT取引市場Opensea、公チェーンAvalancheやNEAR Protocolなどのスタープロジェクトの初期段階に投資しました。

暗号データプラットフォームRootdataによると、2022年末までにスリニバサンは暗号分野で85のプロジェクトに投資しました。2022年だけで、スリニバサンは49の暗号プロジェクトに投資し、その中で2000万ドルを超える資金調達を行ったプロジェクトは5つあり、それぞれモジュール化ブロックチェーンCelestia（5000万ドル）、Web3データインデックスNxyz（4000万ドル）、分散型ソーシャルFarcaster（3000万ドル）、分散型取引プラットフォームHashflow（2600万ドル）です。

ChainCatcherはRootdataデータプラットフォームを通じて、スリニバサンが主にインフラ、ツール＆情報サービス、DeFi、DAO、DeSocなどの分野に投資していることを確認しました。具体的には、彼はAvalanche、Celestia、NEAR、Aleo、Arcana、AltLayerなどのLayer1およびLayer2のスタープロジェクトに投資し、貸付プロトコルSolendやSovryn、分散型取引プラットフォームHashflow、暗号ブローカーRainなどのDeFiプロジェクト、さらにOpensea、NBA Top Shotの背後にあるDapper LabsなどのNFTプロジェクトチームにも投資しています。さらに、スリニバサンはビットコインとイーサリアムの初期投資家でもあります。

出典：暗号データプラットフォームRootdata

言うまでもなく、ビットコインの誕生以来、スリニバサンは暗号業界の多くの人気のある分野の機会を正確に捉え、投資してきました。スリニバサンの個人投資情報は限られているため、ChainCatcherは具体的な投資収益率を確認できていません。しかし、シリコンバレーの著名なエンジェル投資家として、スリニバサンの評判は明らかに投資収益に完全に依存しているわけではありません。スリニバサンをよく知るシリコンバレーの多くの人々は、彼の思考が活発であり、毎分新しいアイデアが生まれていると公に称賛しています。スリニバサンが暗号と人類社会について深く考えることが、単なる利益追求とは異なる彼の特異性を生んでいるのです。

彼の投資行動を通じて、スリニバサンの投資の好みを大まかに整理することができます。具体的には、インドの暗号スタートアップ、分散型ソーシャルメディア、ネットワーク国家/都市実践などのプロジェクトです。

バラジ・スリニバサン

1、インドの暗号スタートアップ

スリニバサンは一連の文章でインドと暗号の関係、そしてインドが暗号分野で持つ巨大な潜在能力に焦点を当ててきました。彼のツイッターでは、インドの政治的地位、外交関係、経済の見通しについてコメントし、支持を表明していますが、同時にインド政府が実施している暗号禁止政策を批判しています。報道によれば、インド政府はすべての暗号通貨取引の利益に30%の高い税金を課し、G20の議長国として暗号通貨の規制を重点議題にすることを計画しています。

スリニバサンは、インドの暗号禁止が同国に数兆ドルの潜在的利益を失わせる可能性があると考えており、「インドを適度に楽観視し、インド人を極度に楽観視する」と述べています。スリニバサンはインド系の起業チームに特別な好みを持っており、ChainCatcherの不完全な統計によれば、スリニバサンが累計で投資したインドの暗号プロジェクト（チームに少なくとも1人のインド系共同創業者がいる）には12件があり、永久ファイルストレージプロトコルLighthouse.Storage、Web3プライバシーインフラSocket、DAO管理プラットフォームSamudai、DeFi貸付プロトコルTimeswap、DAO構造最適化ツールDAOLens、DeFiプロトコルMoHash、ゲームインフラプロトコルLysto、Web3データインデックスNxyz、新しい公チェーンShardeum、Web3プライバシーインフラArcana、Web3通信プロトコルPush Protocol、分散型ソーシャルグラフFarcasterが含まれています。

興味深いことに、同じくインド系のエンジェル投資家であるスリニバサンは、Sandeep Nailwal、Jaynti Kanani、Gokul Rajaramなどと共にインドの暗号スタートアップに投資することが多いです。暗号データプラットフォームRootdataの統計によると、暗号エンジェル投資家ランキングの上位10名の中で、インド系のエンジェル投資家が4名を占めており、スリニバサンが首位、Sandeep Nailwalが2位、Jaynti Kananiが5位、Gokul Rajaramが7位にランクインしており、インドの人々がインド政府とは異なり、暗号業界で特別な影響力を発揮していることを示しています。

2、分散型ソーシャルメディア

2020年7月、スリニバサンはTwitter上での頻繁なハッキング事件や認証、配信などの問題を受けて、ネットユーザーにTwitterから徐々に撤退し、分散型メディアを構築するよう呼びかけました。そのため、彼は自身のウェブサイトに「How to Gradually Exit Twitter」（Twitterから徐々に撤退する方法）という記事を発表し、ドメインを購入し、自分のニュースレターを始め、分散型ツールを使用して個人のソーシャルネットワークを構築することを提案しました。

スリニバサンのソーシャルネットワークへの関心はさらに早く、2017年に21 IncをEarn.comに改名し、「最初の商業ソーシャルネットワーク」と呼びました。ユーザーは簡単に検証された公開プロフィールを設定でき、送信者はそのプロフィールを通じてメッセージを送信し、返信することでビットコインを得ることができました。

スリニバサンが投資した分散型ソーシャルプロジェクトには、分散型ソーシャルグラフFarcaster、Web3コンテンツ発信プラットフォームBlogchain、Web3コンテンツプラットフォームMash、クリエイター経済のソーシャルトークンインフラRoll、ソーシャルQ&AアプリMem Protocol、NFTソーシャルプラットフォームShowtime、Web3通信プロトコルXMTPなど、十数のプロジェクトが含まれています。

しかし、スリニバサンは、Twitterの現在の便利なユーザー体験により、Twitterはかなりの期間重要なインターネットの戦場であり続けるだろうと認識しています。Twitterから撤退し、分散型メディアを構築することは長期的なプロジェクトであり、成功する保証もありません。スリニバサンは今でもTwitterの最も活発なユーザーの一人であり、74万人のフォロワーを持っています。

これが分散型ソーシャルメディアが直面する厄介な問題です。新しいプロジェクトが次々と登場し、オープンソーシャルグラフ、NFT、またはトークン経済モデルに基づいて新しいWeb3ソーシャルネットワークを構築していますが、この分野は依然として発展の初期段階にあり、方向性も曖昧です。

3、ネットワーク国家/都市実践プロジェクト

2022年7月、スリニバサンは『The Network State』という本を出版し、「ネットワーク国家」概念を強力に推進し、分散型のデジタルコミュニティを構築し、新しい自治都市や国家を集中資源で建設することを提案しました。スリニバサンの構想では、ネットワーク国家は高度に一致したオンラインコミュニティであり、集団行動の能力を持ち、世界的にクラウドファンディングを行い、最終的には既存の国家から外交的承認を得ることができます。

具体的には、このネットワーク国家は異なる国からの団体で構成され、ブロックチェーン技術を使用して構築され、共通の目標は暗号通貨を使用することです。スリニバサンは、オラクルネットワークとイーサリアムネームサービス（ENS）の助けを借りて、その人口とオフチェーン領土を証明する信頼できるメカニズムを構築し、外交的承認を得ることができると考えています。

上記の理念に基づき、スリニバサンは暗号都市コミュニティPraxis、新興ネットワーク都市プロジェクトCabin、アフリカのコミュニティサービス会社Afropolitanに投資しました。これら3つの暗号プロジェクトに加えて、スリニバサンはリバタリアンのパトリック・フリードマンが発展途上国に自治の「特許都市」を設立するプロジェクトにも投資しています。

Afropolitanを例に挙げると、Afropolitanは社会的および政治的理想において「ネットワーク国家」概念と高度に一致しています。このプロジェクトのビジョンは、アフリカの地元住民と移民に対して、アート、金融、テクノロジー、健康、エネルギー、スポーツ、メディアの分野で最高のものを提供し、すべてのアフリカ人が豊かな生活を送れるようにすることです。

実際、スリニバサンのネットワーク国家に関する考えは長い間続いています。2013年、スリニバサンはY CombinatorのStartup Schoolで「Silicon Valley's Ultimate Exit」（シリコンバレーの究極の撤退）という講演を行い、Wiredに「Software Is Reorganizing the World」（ソフトウェアが世界を再編成している）という記事を発表し、テクノロジー業界がデジタルにアメリカから撤退し、国外に移転することを提唱しました。ネットワーク国家は彼が10年にわたる体系的な思考の結果です。

スリニバサンは政治的な話題に熱心で、長年にわたりアメリカの政治雑誌に寄稿しています。デジタル新興世界観を確立した後、彼はブロックチェーン技術が彼のオンラインコミュニティの理想を実現する可能性に期待を寄せています。ネットワーク国家の未来は不明ですが、スリニバサンが今後もこの分野への投資を強化していくことは間違いないでしょう。

四、結論

インド移民家庭に生まれ、個人の努力で世界的な名門校スタンフォード大学に入学し、教鞭をとり、その後シリコンバレーでCounsylなどのテクノロジー企業を設立し、暗号の波に乗ってa16zやCoinbaseなどの業界のリーダーに入社し、最終的には個人の立場で投資を通じて社会的・政治的理想を実践するバラジ・スリニバサンの人生経験は非常に豊かです。

同時に、スリニバサンに関するラベルや論争も多くあります。彼は他者から見れば暗号の伝道者、連続起業家、博学者、天才投資家であり、同時にテクノロジー業界やメディア界に対して頻繁に攻撃を行い、激しい政治的見解を発信し続けています。一方で、スリニバサンは自らを実用主義者、技術専門家と位置づけ、あらゆる種類の政治的またはイデオロギー的ラベルを拒否しています。

スリニバサンは、テクノロジーが人類の福祉を改善できると信じています。おそらく、スリニバサンの特異性は彼の壮大な社会理想にあり、技術的背景、起業経験、投資経験はすべて、個人の権利と自由な社会への憧れに役立っているのです。これが彼の道なのです。

関連リンク：

バラジ・スリニバサンの個人ウェブサイト：https://balajis.com/

ネットワーク国家ウェブサイト：https://thenetworkstate.com/

Rootdataデータプラットフォームの投資家ランキング：https://www.rootdata.com/Investors